Что дальше для Fastenal? Разбор предстоящих результатов за 4 квартал

Fastenal Company FAST опубликует свои финансовые показатели за четвертый квартал 2025 года 20 января до открытия рынка. Этот отчет приходится на критический момент, поскольку инвесторы взвешивают способность компании поддерживать импульс в условиях неопределенной экономической ситуации.

Числа, за которыми следят инвесторы

Когда начинается получение результатов за Q4? Для Fastenal ожидания установлены на уровне 26 центов на акцию по EPS — что представляет собой солидный рост на 13% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по выручке составляет 2,05 миллиарда долларов, что на 12,2% больше по сравнению с кварталом прошлого года, когда было 1,82 миллиарда долларов.

Однако стоит отметить, что у Fastenal недавно были смешанные результаты по прибыли. В последнем квартале как EPS, так и продажи не оправдали ожиданий, хотя и росли в здоровых темпах (11,5% и 11,7% соответственно). За последние четыре квартала компания превзошла ожидания один раз, дважды не дотянула и один раз совпала с консенсусом — в среднем недостача составила 1%.

Что влияет на результаты Q4

Прогноз по выручке

Рост выручки Fastenal в Q4, похоже, ускорится благодаря стратегическим ценовым корректировкам и целевым инициативам по росту. Цифровое расширение компании, в сочетании с улучшением управления запасами и повышением скорости обработки заказов на складах, создали буфер против негативных факторов в промышленном секторе.

Ноябрь 2025 года дал предварительный обзор: ежедневные продажи выросли на 11,8% по сравнению с прошлым годом до $33 миллионов долларов, хотя по сравнению с октябрем снизились на 1,5%. По конечным рынкам, тяжелое машиностроение и прочие производства показали двузначный рост — 13% и 12,9% соответственно, а строительство вне жилых зданий выросло на 8,4%. В рамках категорий продуктов лидировали крепежи (+14,6%) и средства безопасности (+8,1%).

Модели аналитиков предполагают, что среднесуточные продажи за весь Q4 достигнут $32,6 миллиона — что на 12,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Потенциал расширения маржи

Прибыль должна выиграть от благоприятной динамики цены и затрат, продолжающейся инициативы по расширению ассортимента крепежных изделий и дисциплинированного управления затратами. Автоматизация складов, оптимизация логистических цепочек и рост продаж товаров под частной маркой с высокой маржой, как ожидается, обеспечат значительную поддержку.

Что может снизить показатели: неблагоприятный ассортимент клиентов/продуктов в некоторых сегментах, повышенные расходы на транспорт и накладные расходы, а также макроэкономическая неопределенность. Общий взгляд консенсуса таков, что операционная эффективность за счет роста выручки превысит эти негативные факторы.

За Q4 предполагается снижение расходов на продажу и управление (в процентах от продаж) на 90 базисных пунктов до 25% по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа, по прогнозам, снизится на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом до 44,9% из-за сезонных факторов, хотя ежегодно ожидается рост на 10 базисных пунктов.

Мнение модели прогноза

Здесь становится интересно: у Fastenal есть ESP по прибыли (показатель вероятности сюрприза) — -0,64%, что говорит о небольшом склонении модели к медвежьему сценарию в случае неожиданного роста. В сочетании с Zacks Rank 2 (Покупка), общий сигнал остается осторожно оптимистичным, но не агрессивно бычьим для превышения ожиданий по прибыли.