Биткойн опустился ниже $89,000 на фоне повышения ставок в Японии и распродажи по стратегии carry trade, оказывающих давление на рынки

Биткойн на этой неделе продолжил снижение, опустившись до уровня $88.35K после волатильных выходных. Уменьшение ускорилось в ходе торгов в воскресенье с низким объемом, поскольку участники рынка готовятся к важной неделе с экономическими данными и заявлениями по политике — особенно к ожидаемому решению Банка Японии по ставке. Переход ниже $89 000 означает критический технический пробой, поскольку трейдеры занимают оборонительные позиции в преддверии возможных изменений в динамике кэрри-трейда, который долгое время поддерживал рисковые активы, включая BTC, в течение прошлого года.

На текущих уровнях Биткойн консолидируется в диапазоне, определявшем ценовое движение с пиков прошлого года. Общая слабость распространяется гораздо шире, чем сам Биткойн. Основные альткоины, такие как Solana, XRP, Dogecoin и Cardano, каждый зафиксировали двузначные месячные потери, что усиливает доминирование Биткойна на рынке, составляющее около 57% от общей капитализации криптовалют. Несмотря на это доминирование, объемы торгов остаются низкими — такой паттерн отражает нерешительность, а не полную капитуляцию участников рынка.

Разворот Yen-Carry: как решение по ставке в Японии может повлиять на Биткойн

Самым заметным фактором остается решение по денежно-кредитной политике Японии, ожидаемое на этой неделе. Внимание рынка все больше сосредоточено на предполагаемом движении Банка Японии по ставке, событии, которое может изменить ситуацию с кэрри-трейдом, поддерживавшим спрос на рисковые активы. Когда японские ставки растут, привлекательность заимствования йен по низким ставкам — стратегии, финансировавшей все, от ралли на фондовом рынке до позиций в криптовалюте — резко снижается. Этот возможный разворот может оказать значительное давление на Биткойн и другие рисковые активы, поскольку трейдеры закрывают заемные позиции.

Макроэкономическая обстановка выходит за рамки Японии. В США показатели занятости, инфляционные отчеты, PMI и комментарии Федеральной резервной системы все могут изменить ожидания рынка относительно траекторий ставок. Совокупность этих данных и руководящих указаний ЦБ, скорее всего, определит, сохранится ли текущая слабость или произойдет разворот.

Технический уровень в $80 000: растет внимание к анализу

С точки зрения технического анализа, аналитики внимательно следят за диапазоном около $85 000–$80 000. Если Биткойн удержит этот уровень и не пробьет его вниз, это может привести к более резкой коррекции и тестированию уровней поддержки еще ниже. В противном случае, если BTC удержит этот уровень, вероятность формирования диапазонной консолидации увеличивается, что поддержит сценарий начала нового медвежьего рынка.

За последние 24 часа было ликвидировано примерно $230 миллионов длинных позиций по Биткойну, что подчеркивает разрыв в убежденности среди заемных трейдеров. Эта волна ликвидаций обычно усиливает нисходящую волатильность и ускоряет процесс поиска цены в условиях низкого объема торгов.

Что на самом деле показывают данные: за пределами медвежьих прогнозов

Несмотря на громкие медвежьи прогнозы — включая предупреждения стратегов о возможных 90% обвала и возвращении к уровню $10 000 в условиях дефляции — данные on-chain рисуют более тонкую картину. Инструменты Price Forecast от Bitcoin Magazine Pro, основанные на фундаментальных показателях сети, а не на настроениях, указывают, что рынок в настоящее время торгуется ниже справедливой стоимости, а не на грани структурного краха.

Обобщенные индикаторы, такие как CVDD, Balanced Price и Bitcoin Cycle Master, в настоящее время указывают на справедливую рыночную стоимость около $106 000, при этом риск снижения сосредоточен ближе к диапазону $80 000–$85 000, а не к пятизначным уровням. Исторически эти метрики показывали высокую точность в определении пиков и спадов циклов, предоставляя рамки, которые фильтруют краткосрочный шум и панические настроения.

Несмотря на то, что краткосрочная макро-волатильность, безусловно, сохранится, внутренние on-chain сигналы указывают, что текущий спад больше похож на позднюю стадию консолидации цикла, чем на ранние этапы глобального разворота. Тест уровня поддержки и решение Банка Японии, скорее всего, определят траекторию Биткойна на оставшуюся часть недели.