Китай избавляется от золота ради геополитического преимущества; ответит ли США биткоином?

Мировой финансовый порядок переживает историческую переоценку. В то время как Пекин активно перестраивает свои иностранные резервы, политики Вашингтона сталкиваются с нестандартным ответом: стоит ли Америке удвоить ставку на золото — или сделать смелый прыжок к Bitcoin? Этот стратегический разлом сигнализирует о новой фазе в конкуренции великих держав за доминирование в сфере резервных валют.

Стратегический сдвиг: накопление золота Пекином и поворот в управлении казначейством

Китай кардинально изменил структуру своих резервов в масштабах, не наблюдавшихся со времен пост-Бреттон-Вудской эпохи. Цифры рассказывают жесткую историю: только в феврале 2025 года Пекин избавился от $22,7 млрд в американских казначейских обязательствах, доведя общий объем китайских активов в казначействах до всего лишь $775 млрд — самого низкого уровня с 2009 года.

Одновременно золотовалютные резервы Китая стабильно растут уже 16 месяцев подряд. С 2022 года Народный банк Китая добавил более 300 тонн золота в свои официальные запасы, при этом аналитики оценивают общие резервы в более чем 10 000 тонн — значительно выше официальных данных в 2 204 тонны. Эта двойная стратегия — продажа иностранных долгов и накопление физического золота — представляет собой расчетливый шаг по снижению рисков.

Почему золото? Понимание оборонительной стратегии Китая

Движущие силы этого поворота очевидны. Во-первых, геополитические риски. Наблюдая за тем, как западные санкции заморозили более $300 млрд иностранных активов России, Пекин не может игнорировать риск использования резервов в долларах как оружия. Золото предлагает то, чего не могут дать казначейские обязательства США: нулевой риск контрагента и иммунитет от финансовых санкций.

Во-вторых, ускоряющаяся волна дездолларизации через каналы BRICS. По мере того как развивающиеся экономики ищут альтернативные платежные системы и валютные рамки, обеспеченные золотом, Китай позиционирует себя как надежного альтернативного управляющего резервами и хедж против продолжительного доминирования доллара. Имплицитное послание: активы, поддерживаемые юанем и реальным золотом, обеспечивают большую безопасность, чем претензии на американский долг.

В-третьих, экономический прагматизм. Оценка золота, как правило, растет в периоды геополитической напряженности и валютной нестабильности — именно в такой среде Китай ожидает оказаться в ближайшие годы.

Bitcoin как контрстратегия США

Пока Пекин использует 20-й век и золото как страховку, политики Вашингтона задумываются о кардинально другом шаге: а что если США повернут не назад к золоту, а вперед к Bitcoin?

Администрация Трампа активно исследует политику, которая предполагает продажу части золотовалютных резервов США для покупки Bitcoin — как «бюджетно-нейтральный» маневр, который одновременно укрепит национальные резервы и продемонстрирует технологическое лидерство. Сенатор Синтия Луммис предложила еще более радикальный шаг: конвертировать устаревшие золотые сертификаты (по фиксированной цене 42 доллара за унцию 1971 года) в Bitcoin по текущим рыночным ценам — потенциальный выигрыш для баланса США.

Обоснование этого подхода убедительно: США уже владеют примерно 203 000 Bitcoin, изъятых у преступных сетей за последнее десятилетие. Недавний исполнительный указ Трампа прямо запрещает продажу этих активов, что свидетельствует о долгосрочной стратегической приверженности криптовалютам как классу резервных активов. Если Вашингтон расширит эту позицию через конвертацию золота, он сразу же создаст крупнейшее в мире суверенное владение Bitcoin — событие с огромными рыночными последствиями.

Bitcoin против золота: аргументы в пользу цифрового превосходства

Почему современная финансовая сверхдержава предпочла бы цифровую редкость физической? Четыре причины выделяются.

Прозрачность: распределенный реестр Bitcoin полностью подлежит аудиту. В отличие от этого, американские золотые резервы не проходили независимый аудит с 1970-х годов. Истинные запасы Китая остаются непрозрачными — разрыв между официальными данными и реальными резервами предполагает, что Пекин держит дополнительно 20 000–30 000 тонн, неучтенных в отчетах. Bitcoin полностью устраняет эту проблему доверия.

Редкость с уверенностью: максимум 21 миллион Bitcoin. В то время как запасы золота остаются неопределенными. Новые находки, усовершенствованные технологии добычи и скрытые резервы создают постоянную неопределенность относительно реальной редкости. Ограниченность Bitcoin математически закреплена и криптографически подтверждена.

Будущее: золото прекрасно как средство сохранения стоимости, но по сути это актив XX века. Bitcoin создан для поддержки инфраструктуры следующего поколения — цифровых расчетов, трансграничных платежей и программируемых денег. Резерв Bitcoin в США не только хеджирует инфляцию, но и позиционирует Америку как доминирующую силу в эпоху цифровых финансов.

Психологический импульс: если крупнейшая экономика мира официально примет Bitcoin как стратегический резерв, это вызовет беспрецедентное институциональное принятие, потенциально подтвердив роль криптовалюты как макрохеджа и альтернативы фиатным системам.

Перспективы рынка: золото, Bitcoin и глобальные финансы в 2026 году

Что будет дальше, зависит от решений этих двух держав.

Для стратегии Китая по золоту:

• Ожидайте, что цены на золото останутся высокими до 2026 года, возможно превысив $3 000 за унцию, поскольку страны BRICS ускоряют дездолларизацию и диверсификацию своих резервов
• Пекин, возможно, в конечном итоге обеспечит часть резервов юанем золотом, хотя полная конвертируемость маловероятна из-за недостаточных резервов и политических ограничений
• Каждая продажа казначейских обязательств, скорее всего, будет сопровождаться дополнительным накоплением золота, что сигнализирует о продолжении стратегической приверженности

Для рассмотрения возможности США по Bitcoin:

• Если Вашингтон действительно начнет конвертацию резервов в Bitcoin, цена BTC может взорваться за счет институциональных покупок. Цели выше $120 000 — вполне возможны, при условии сохранения политики и политической воли
• Переход США к Bitcoin одновременно укрепит техническую доверие к доллару на цифровых рынках и потенциально дестабилизирует некоторые резервные валюты, зависящие от долларовых активов
• В краткосрочной перспективе волатильность возрастет — дневные колебания более 30% могут вызвать тревогу у традиционалистов в Конгрессе

Эскалация финансовой холодной войны: кто держит преимущество?

Вырисовывается яркая стратегическая асимметрия. Движение Китая к золоту — оборонительное, — защита от использования финансового оружия США и девальвации валюты. Стратегия США по Bitcoin — наступательная, — ставка на технологические инновации и первенство в цифровом суверенитете активов, что может продлить американское финансовое господство в следующую эпоху.

Результат зависит не столько от того, какой актив «лучше» в изоляции, сколько от того, какая страна лучше интегрирует традиции и инновации. Гибридный подход — сохранение значительных запасов золота при активном расширении Bitcoin — может оказаться более эффективным, чем выбор одного из них.

Финансовая холодная война вошла в новую фазу. Ставки уже не только экономические; речь идет о том, кто контролирует архитектуру глобальных финансов 21 века. Китай сделал свой первый ход. Ответит ли Вашингтон смело — или уступит инициативу видению Пекина о мире, подкрепленном золотом и дездолларизацией?