Крипто-скептик Уоррен Баффетт наконец отступает от Berkshire

Один из самых яростных критиков цифровых активов в финансовом мире отходит от активного руководства. Уоррен Баффетт, который десятилетиями отвергал криптовалюту яркими выражениями, официально отказался от должности CEO Berkshire Hathaway, передав операционный контроль Грегу Абелю, при этом сохранив роль председателя. Уход 94-летнего инвестора знаменует собой важный поворотный момент, поскольку его скептицизм по отношению к криптовалютам становился все более заметным в последние годы его руководства конгломератом стоимостью 1 трлн долларов, который прошел через шесть десятилетий трансформационного роста.

Легендарные цитаты Баффетта о Биткоине и более широкой крипто-среде стали определяющими заявлениями о его инвестиционной философии — основанной полностью на осязаемых, производительных активах, а не на спекулятивных цифровых холдингах. Его отношение к миру криптовалют рассказывает историю о непоколебимой убежденности в отношении активов, которые он считал по сути своей лишенными внутренней ценности.

От “Ядовитой крысы” к печально известному эталону $1 25

Самая цитируемая критика инвестора прозвучала на собрании акционеров Berkshire Hathaway в 2018 году в Омахе, где он усилил свою ранее сделанную в 2014 году критику Биткоина. На этом собрании в 2018 году Баффетт заявил, что криптовалюта “вероятно, ядовитая крыса в квадрате”, усилив свое первоначальное описание “ядовитой крысы”. Время было заметным — в тот момент Биткоин торговался около $9,000, восстанавливаясь после резкого падения с почти $20,000 за несколько месяцев ранее.

Однако самое запоминающееся заявление Баффетта о цифровых активах прозвучало через четыре года. Во время собрания акционеров 2022 года он задал гипотетический сценарий десяткам тысяч присутствующих инвесторов: он бы не принял владение всеми существующими Биткоинами, если бы ему предложили всего за $25 25. Его аргумент был ясен и прям — в отличие от сельскохозяйственных угодий или жилых зданий, которые приносят доход, криптовалюта ничего не производит. Поднимая в руках купюру в $20, Баффетт подчеркнул, что активы требуют производительной полезности: “Если бы вы сказали мне, что владеете всеми Биткоинами в мире и предложили их мне за $20 25, я бы не взял, потому что что я с ними сделаю? Мне придется продать их обратно вам одним или другим способом. Они ничего не делают.”

Неумолимая оценка Чарли Мангера

Баффетт не был одинок в своей жесткой позиции — его покойный бизнес-партнер Чарли Мэнгер разделял его скептицизм с не менее сильной риторикой. Во время ежегодного собрания Berkshire в 2021 году Мэнгер назвал Биткоин “отвратительным и противоречащим интересам цивилизации”. Спустя годы, в интервью Wall Street Journal 2022 года, он объяснил, почему Berkshire сознательно избегает всего сектора криптовалют, описывая этот феномен как то, чем он “горд” — что Berkshire обошла стороной. Язык Мангера становился еще более резким в последующих интервью, он называл криптовалюту “дерьмом” и сравнивал ее продвижение с распространением болезни.

Создание империи на основе производственного предприятия

Уход Баффетта последовал за преобразованием Berkshire из struggling textile operation, которую он начал приобретать в 1962 году по цене $7.60 за акцию, в диверсифицированную мощную корпорацию с акциями класса A, торгующимися выше $750,000. Его личное состояние, накопленное почти полностью за счет активов Berkshire, достигает примерно $150 миллиардов, несмотря на то, что за два десятилетия он направил более $60 миллиардов на благотворительность. Этот опыт построения настоящих, приносящих доход предприятия определяет его инвестиционный взгляд — философию, которая полностью противоположна спекулятивным цифровым активам без внутреннего денежного потока.

Его уход подчеркивает поколенческий сдвиг в том, как инвестиционный мир относится к криптовалютам, при этом постоянный, многолетний скептицизм Баффетта служит контраргументом растущему массовому принятию цифровых активов, ускорившемуся в 2020-х годах.