Почему инвестиционные советники, такие как Луи Навеллиер, отводят инвесторов от криптовалют: глубокий анализ рыночной динамики

Рынок криптовалют вступил в критическую точку перелома, поскольку крупные инвестиционные стратеги, включая известного советника Луи Навеллиера, открыто выступают за изменение стратегий распределения активов. В то время как Bitcoin и Ethereum исторически позиционировались как «цифровое золото», недавние рыночные показатели рассказывают совершенно другую историю, которая побуждает управляющих портфелями по всему миру пересматривать свои распределения.

Недостаточная доходность криптовалют вызывает ребалансировку портфелей по рекомендациям ведущих советников

Недавний рост цен на драгоценные металлы создал убедительный нарратив, о котором активно говорит основатель Navellier & Associates Луи Навеллиер. После того как Bitcoin снизился на 12,40% с начала года, в то время как серебро и золото достигли рекордных максимумов, профессионалы в области инвестиций все чаще задаются вопросом, заслуживают ли цифровые активы своей премиальной доли в диверсифицированных портфелях. Согласно последним данным, Bitcoin сейчас торгуется примерно по $89,43K с умеренными дневными приростами в 0,85%, в то время как Ethereum находится на уровне $3,02K с дневным ростом в 2,76% — однако оба остаются значительно ниже по сравнению с годовым показателем.

Мнение Луи Навеллиера имеет особое значение, учитывая масштаб управления активами его фирмы. Советник отметил, что когда традиционные рисковые активы, такие как технологические акции, растут, Bitcoin теоретически должен получать выгоду. Когда драгоценные металлы достигают рекордных уровней, Bitcoin должен двигаться в унисон как «цифровой хедж». Однако связь между ними резко нарушилась. Золото и серебро достигли исторических пиков — при этом спотовое серебро впервые превысило $80 за унцию — в то время как большинство криптовалют продолжают свой нисходящий тренд.

Инцидент с Trust Wallet и кризис в Flow Blockchain подрывают доверие

Настроения на рынке дополнительно подверглись испытанию из-за критических проблем инфраструктуры, распространяющихся по всей экосистеме блокчейн. Trust Wallet сообщил, что 2 596 адресов кошельков стали жертвами взлома безопасности в его расширении для браузеров v2.68, при этом продолжаются проверки для различения легитимных жертв и мошеннических требований о компенсации. Отдельно, Flow blockchain инициировал неожидный откат без должного согласования с ключевыми партнерами экосистемы, такими как deBridge, что вызвало опасения по поводу операционного управления и протоколов управления рисками.

Эти инциденты усилили тревогу инвесторов, поскольку DeBot одновременно объявил о процессах компенсации кражи кошельков и о глобальных обновлениях протоколов безопасности. Такие уязвимости подчеркивают, почему институциональные инвесторы и советники, такие как Луи Навеллиер, выступают за традиционные активы с веками проверенной инфраструктурой безопасности.

Различные рыночные сигналы указывают на скрытые структурные слабости

Технический анализ рисует сложную картину, противоречащую поверхностному оптимизму некоторых энтузиастов криптовалют. Согласно исследованию 10x Research, индекс относительной силы Bitcoin составляет 43% — что сигнализирует о возможном развороте вверх — в то время как стохастический осциллятор находится на уровне 30%, указывая на медвежье давление. Рынок всего на 4,5% от триггера смены тренда, а критический уровень сопротивления в краткосрочной перспективе расположен на отметке $88,421.

Ethereum демонстрирует аналогичные динамики: RSI — 44%, а стохастический показатель — 23%. Несмотря на эти смешанные сигналы, данные по деривативам вызывают тревогу. ETF на Bitcoin за последние четырнадцать дней зафиксировали чистые оттоки почти на $1 миллиард. Индекс премии Coinbase Bitcoin — показатель настроений на рынке США — оставался в отрицательной зоне две подряд недели, составляя -0,0784%, что свидетельствует о значительном давлении на продажу со стороны американских инвесторов.

Как отметил on-chain аналитик Али, недавние рыночные отскоки могут быть чисто за счет кредитного плеча, а не поддерживаться реальным спросом на спотовом рынке, создавая хрупкую основу для устойчивого роста цен.

Разблокировка токенов создает препятствия на фоне перераспределения китов

Предстоящий календарь выпуска токенов создает дополнительные риски, поскольку приближаются крупные события разблокировки на нескольких протоколах. Hyperliquid (HYPE) ожидает около 9,92 миллиона разблокированных токенов на сумму примерно $256 миллионов. Sui (SUI), EigenLayer (EIGEN), Kamino (KMNO), Optimism (OP), Ethena (ENA) и другие проекты имеют аналогичные значительные графики выпуска, которые исторически предшествуют давлению на продажу.

Мониторинг активности китов показывает сложные изменения позиций. Некоторые крупные трейдеры накопили значительные объемы Ethereum — один заметный кит держит примерно 38 415 ETH на сумму $119 миллионов по средней стоимости $3 111 — однако недавние депозиты на биржевые адреса указывают на возможные сценарии ликвидации. Еще один кит недавно перевел 27,2 миллиона AR-токенов по ценам, близким к точке безубыточности, что отражает капитуляционное настроение.

Драгоценные металлы устанавливают новые ориентиры, поскольку конкуренция за сохранение стоимости усиливается

Пробой спотового серебра выше $80 за унцию — это знаковое событие. Аналитики Capital Economics прогнозируют, что серебро может подорожать еще примерно на 70% к концу года, в то время как UBS предупреждает, что текущий импульс отражает экстремальные ограничения ликвидности — что повышает риск коррекций. Однако с долгосрочной точки зрения драгоценные металлы предлагают преимущества, которые активно признают центральные банки: нулевой риск контрагента, развитая инфраструктура расчетов и институциональные решения по хранению.

Различие между показателями эффективности и профилем риска привлекло внимание Луи Навеллиера именно потому, что оно бросает вызов традиционной портфельной конструкции. Когда традиционные драйверы роста показывают слабость, а защитные твердые активы демонстрируют значительный рост, рамки распределения активов должны адаптироваться.

Инициатива цифрового юаня Пекина придает институциональную надежность цифровым активам, но с оговорками

Интересно, что в то время как частные инвесторы в криптовалюты сталкиваются с трудностями, цифровые валюты центральных банков представляют собой параллельную вселенную. Народный банк Китая запустит свою новую цифровую юань-структуру 1 января 2026 года, которая будет обладать характеристиками обязательств коммерческих банков и совместимостью с распределенными реестрами. Эта инфраструктура цифровых валют институционального уровня обеспечивает определенность расчетов и регуляторную ясность, которых не могут обеспечить частные криптовалюты.

Эта разница критична: правительства по всему миру создают собственную инфраструктуру цифровых платежей, а не используют Bitcoin или Ethereum в качестве расчетных слоев. Эта структурная реальность подтверждает, почему инвестиционные советники, такие как Луи Навеллиер, рекомендуют рассматривать развитие институциональных цифровых валют — а не децентрализованные криптовалюты — как будущее финансов.

Профессиональные рекомендации по портфелю отражают смену консенсуса

Мнение крупнейших инвестиционных институтов сформировалось вокруг стратегий ротации активов. Вместо полного отказа от цифровых активов советники рекомендуют тактическую ребалансировку, которая подчеркивает проверенную стабильность и краткосрочный импульс драгоценных металлов, при этом сокращая долю криптовалют как спекулятивного компонента, а не как основного элемента.

Это не отказ от блокчейн-технологий или цифровых валют в целом, а признание того, что текущие рыночные условия благоприятствуют товарным альтернативам. По мере приближения к циклу 2026 года Луи Навеллиер и его профессиональная команда позиционируют клиентские портфели в защитном режиме, одновременно отслеживая технические сигналы стабилизации в цифровых активах — особенно наблюдая за тем, установит ли Bitcoin поддержку выше уровня $88,421, что могло бы сигнализировать о начале структурного восстановления.