Новости о йене и Bitcoin: сдержанная волатильность после стабильного решения BOJ

Последние новости рынка показывают парадоксальную ситуацию в Японии: несмотря на значительное снижение инфляции, давление на базовые цены остается устойчивым. Иена, со своей стороны, постепенно ослабляется, что усложняет картину для Bitcoin, который недавно достиг исторических максимумов по корреляции с японской валютой.

Инфляция в Японии замедляется, но базовое давление сохраняется

Последние экономические новости Японии показывают первый положительный сигнал за четыре месяца. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в целом значительно замедлился до 2.1% в годовом выражении в декабре, что заметно ниже 2.9%, зафиксированных в ноябре, как сообщило Министерство внутренних дел и коммуникаций. Одновременно, базовая инфляция, исключая свежие продукты, снизилась с 3% до 2.4%.

Однако базовая инфляция—исключая свежие продукты и энергию—едва снизилась до 2.9%, оставаясь упрямо высокой. Аналитики ING отмечают, что «за исключением месячных колебаний, вызванных программами субсидирования энергии, давление на цены остается устойчивым», что является предупреждением о том, что фундаментальные проблемы инфляции еще не решены.

Слабая иена и Bitcoin: историческая корреляция в действии

Иена испытала незначительное ослабление, снизившись чуть более чем на 0.20% до 158.70 за доллар США. Это снижение не случайно: оно отражает ожидания рынка относительно позиции Банка Японии по поводу будущего повышения ставок. Японская валюта показала чрезвычайно положительную корреляцию с Bitcoin, коэффициент корреляции за 90 дней составил 0.84 на конец периода.

Ослабление иены обычно благоприятствует Bitcoin в краткосрочной перспективе, хотя некоторые стратеги предупреждают, что эта корреляция может измениться, если ожидания изменятся. Цена BTC оставалась относительно стабильной около $88.31K, снизившись на 0.69% за 24 часа, избегая резких движений несмотря на внутреннюю волатильность глобального рынка.

BOJ выбирает путь осторожности: ставки без изменений, но сигналы смешанные

При почти единогласном решении Банк Японии сохранил свою ключевую ставку на уровне 0.75%, отвергнув любые немедленные корректировки. Однако учреждение повысило свои прогнозы роста и инфляции на 2025 и 2026 финансовые годы, ссылаясь на поддержку расширительной фискальной политики как на оправдание.

Эта комбинация решений создает противоречивые сигналы: с одной стороны, пауза в повышениях ставок говорит о осторожности; с другой—пересмотренные вверх прогнозы подразумевают, что BOJ ожидает более сильного давления на инфляцию. Новости о «выжидательной паузе» повлияли на восприятие рынка в ближайшие месяцы.

Корреляция иены и Bitcoin и ее глобальные последствия

Доходность японских государственных облигаций (JGB) на 10 лет выросла на 3 базисных пункта до 1.12%, отражая сохраняющиеся фискальные опасения и рыночные ожидания по поводу будущих повышений ставок. Этот рост доходности японских облигаций имеет глобальные последствия: он увеличивает стоимость заимствований по всему миру, включая США, создавая противоречия для активов риска, таких как акции и Bitcoin.

Корреляция между иеной и BTC, достигшая максимума 0.84, указывает на то, что любые изменения в японской монетарной политике могут быстро передаваться на рынок криптовалют. В прошлый вторник Bitcoin упал более чем на 4.5%, до $88,000, прежде чем частично восстановиться, что демонстрирует чувствительность рынка к новостям из Токио.

Перспективы: следующие шаги для иены и Bitcoin

По мнению аналитиков, иена, вероятно, останется слабой в краткосрочной перспективе, поскольку BOJ придерживается курса без неожиданных повышений. Для Bitcoin это может быть позитивным, если слабость иены сохранится, но высокая корреляция между активами также увеличивает системные риски.

Новости следующего месяца будут иметь решающее значение. Сохранение базовой инфляции может оправдать более агрессивную нормализацию монетарной политики, что изменит текущую динамику. Трейдерам следует внимательно следить за движениями иены и Bitcoin, учитывая, что оба актива стали взаимосвязанными индикаторами настроений на глобальном рынке в отношении японской монетарной политики.