Как Майкл Сейлор построил состояние с помощью стратегии Bitcoin-накопительной машины

История состояния Майкла Сэйлора неразрывно связана с агрессивной стратегией приобретения биткоинов Strategy (MSTR). Несмотря на то, что акции компании в настоящее время торгуются с существенной скидкой по сравнению с некоторыми оптимистичными целями, аналитик TD Cowen Ланс Витанца утверждает, что основная механика накопления биткоинов остается привлекательной. Его целевая цена в $440— почти в три раза выше недавнего уровня в $160— отражает уверенность не в торговой премии, а в способности Strategy увеличивать свои биткоин-активы на акцию даже во время рыночных спадов.

Стратегия по биткоинам на акцию и рост состояния Майкла Сэйлора

Недавний привлечение капитала Strategy демонстрирует сложность подхода Сейлора к накоплению богатства. За всего восемь дней, заканчивающихся 19 января, компания привлекла более $2.1 миллиарда за счет выпуска обыкновенных и привилегированных акций. Вместо того чтобы держать эти средства, Strategy сразу же направила их на покупку 22 305 BTC— это крупнейшая недельная покупка с ноября 2024 года. При текущих ценах около $88 040 эта позиция уже приносит значительную прибыль.

Ключевое понимание, на которое обращает внимание Витанца, заключается в том, что состояние Майкла Сэйлора не зависит от того, торгуются ли акции с премией к чистым активам. Вместо этого создание богатства происходит за счет последовательного накопления биткоинов. Сейчас Strategy держит 709 715 BTC— значительно больше, чем любая другая публичная компания. Эта доминирующая позиция означает, что по мере восстановления цен на биткоин от текущих уровней, стоимость на акцию автоматически увеличивается, что приносит пользу всем акционерам.

Использование привилегированных акций для расширения биткоин-активов

Инновационная структура капитала, лежащая в основе успеха Strategy, заслуживает более пристального рассмотрения. Выпуская переменные и конвертируемые привилегированные акции по или около паритета, компания Сейлора добавляет рычаг без традиционных долговых обязательств. Эта структура позволяет активно накапливать биткоины, минимизируя размывание долей акционеров— важное преимущество при анализе состояния Майкла Сэйлора за разные периоды владения.

Класс привилегированных акций STRF является примером этой стратегии, в настоящее время приносящий примерно 9,6% годовых. TD Cowen прогнозирует, что эта доходность сжмется до 7,9% по мере роста стоимости акций, что подразумевает потенциальный рост цены на 20%. В совокупности с фиксированным дивидендом в 10% годовых, годовая доходность может приблизиться к 30%. Это означает, что инвесторы получают как немедленный доход, так и капитализацию— двойную выгоду, которая лежит в основе бычьего сценария для Strategy, выходящего за рамки простого движения цены биткоина.

Вне биткоина: новые возможности в цифровых активах

Хотя Strategy остается основным инструментом для получения экспозиции к биткоинам в этом анализе, появляются и другие возможности в цифровых активах. Pudgy Penguins превратились из спекулятивных цифровых предметов роскоши в многоотраслевую платформу потребительских IP, охватывающую физические и цифровые продукты (превысившие $13 миллионов розничных продаж и 1 миллион проданных единиц), игровые проекты (Pudgy Party за две недели скачали более 500 000 раз), а также широко распространенный токен PENGU (раздаваемый более чем 6 миллионам кошельков).

XRP представляет собой еще одну интересную возможность, несмотря на снижение примерно на 4% в этом месяце. Данные блокчейна свидетельствуют о росте интереса инвесторов: спотовые XRP ETF, котирующиеся в США, привлекли чистые притоки в размере $91.72 миллиона в этом месяце— что противостоит устойчивым оттокам из биткоин-ETF. Эта дивергенция указывает на возможность выбора среди институциональных инвесторов.

Итог по стратегии богатства Майкла Сэйлора

Strategy остается привлекательной для инвесторов, ищущих экспозицию к биткоинам без зависимости от торговой премии к чистым активам. История компании по преодолению рыночных спадов за счет увеличения покрытия активов через привилегированные акции демонстрирует операционное превосходство. По мере развития рынков блокчейна и цифровых активов рост состояния Майкла Сэйлора через этот механизм показывает, как стратегическое распределение капитала может обеспечить устойчивое создание богатства в цифровой экономике.