Агностическое инвестирование: почему власть и инфраструктура сейчас важнее альткоинов

Глобальный инвестиционный ландшафт претерпевает фундаментальные изменения. Крупные инвесторы сегодня используют агностический подход к своим портфелям — что означает избавление от эмоциональных привязок к определённым активам и сосредоточение исключительно на доходности и ликвидности. Этот принцип начинает заново переосмысливать всю крипторынок.

От альткоинов к энергетике: переориентированная инвестиционная стратегия O’Leary

Кевин O’Leary, влиятельный инвестор, кардинально пересмотрел свою инвестиционную тезису. Вместо доверия к мелким токенам он сосредоточил капитал на физической инфраструктуре: землях с запасами природного газа в Альберте и США, а также на энергетической производственной мощности. Его убеждение кратко: энергия сейчас ценнее самого биткоина.

Это переориентирование обусловлено двумя мощными факторами. Во-первых, майнинг биткоинов и искусственный интеллект требуют огромных энергетических ресурсов. Во-вторых, контролирующие энергетические потоки могут обслуживать оба рынка. Это даёт физической инфраструктуре стратегическое преимущество. O’Leary также советует инвесторам обратить внимание на медь и золото, утверждая, что цены на медь за последние 18 месяцев почти в четыре раза выросли в его проектах. Он также считает инфраструктурных инвесторов разумным выбором: Robinhood как ведущий мост для управления акциями и криптовалютами в одном портфеле, и Coinbase как практический стандарт для корпоративных транзакций с стейблкоинами, когда регулирование станет полностью ясным.

Биткоин и Ethereum против альткоинов: почему только две монеты несут 97% альфы

Критика O’Leary в отношении альткоинов откровенно разрушительна. В октябре он распродал 27 позиций, аргументируя это тем, что крупные фонды и индексные фонды интересуются только Bitcoin и Ethereum. Его тезис: эти два актива доминируют более чем на 97 процентов рыночной доходности, делая другие токены практически бесполезными для крупных инвесторов. Альтернативные монеты, которые он презрительно называет «низкокачественными токенами», по его мнению, не предлагают достаточного потенциала роста для институциональных портфелей.

Несмотря на шумиху вокруг Solana, он рассматривает этот проект как чистое программное обеспечение, которому предстоит выполнить почти невозможную задачу — догнать Ethereum в области маркетинга и объёма принятия. Для O’Leary всё просто: крупные фонды сосредоточены на том, что доказано работает.

Нетерпеливое ожидание регулирования: как Закон о ясности может запустить рост рынка

Значительный рост криптовалютных рейтингов не произойдет, пока не будет одобрен американский Закон о ясности (Clarity Act). O’Leary прогнозирует, что это произойдет к середине мая. Он связывает задержку частично с сопротивлением Coinbase определённым положениям о доходах от процентов по стейблкоинам.

По его словам, несправедливо, что банки могут зарабатывать проценты по депозитам, а держатели стейблкоинов — нет — это расхождение он называет «несовместимым с американскими ценностями». В преддверии следующего избирательного цикла он ожидает принятия закона, поскольку сотрудники уже посвятили этому вопросу большую часть своих усилий.

Институциональные инвесторы остаются агностическими к индивидуальным решениям: что работает — это ликвидность и доходность

Крупные государственные инвестиционные фонды готовы вложить миллиарды в криптовалютное пространство. Их подход — решительно агностический: они не высказывают мнения о том, какая блокчейн-платформа или проект наиболее перспективен. Вместо этого они проводят чистые расчёты прибыльности. Менеджеры фондов с активами в 500 миллиардов долларов рассматривают выделение до 5 процентов на этот класс активов, но в настоящее время их сдерживают отделы соблюдения нормативных требований.

Эти институциональные игроки безэмоциональны и ориентированы на данные. Им не важна «предыстория» конкретных блокчейн-экосистем. Важны ликвидность, потенциал альфы и ясность регулирования. Такой агностический подход знаменует собой фундаментальный переход от спекулятивных к институциональным стратегиям.

Pudgy Penguins: от спекулятивных NFT к полноценной экосистеме потребительского IP

В этом широком ландшафте Pudgy Penguins вырос в один из самых сильных NFT-брендов этого цикла. Проект эволюционирует от «спекулятивных цифровых люксовых продуктов» к мультивертикальной платформе потребительского IP. Его стратегия проста: сначала привлекать пользователей через мейнстримовые каналы — игрушки, розничные партнёрства, вирусные медиа — затем постепенно вводить их в Web3 через игры, NFT и токен PENGU.

Экосистема включает уже физические и цифровые продукты (более 13 миллионов долларов розничных продаж и более 1 миллиона проданных единиц), игры и мероприятия (Pudgy Party за две недели набрала более 500 000 загрузок), а также широко распространённый токен (распределён более чем по 6 миллионам кошельков). Несмотря на то, что рынок сейчас оценивает Pudgy с премией по сравнению с традиционными IP-аналоги, долгосрочный успех зависит от реализации расширения розницы, внедрения игр и повышения утилитарности токена.

Почему Bitcoin не выигрывает от слабого доллара: чувствительность к ликвидности побеждает

Удивительно: Bitcoin не просто вырос вслед за снижением американской валюты. Стратеги JPMorgan отмечают, что ослабление доллара вызвано краткосрочными потоками и настроениями, а не изменениями в ростовых перспективах или ожиданиях по политике. Они ожидают стабилизации валюты по мере восстановления американской экономики.

Поскольку инвестиционные рынки не считают текущее ослабление доллара постоянным макроизменением, Bitcoin торгуется как рискованный актив, чувствительный к ликвидности, а не как надёжная защита от доллара. Золото и развивающиеся рынки в настоящее время считаются более предпочтительными реальными бенефициарами стратегий диверсификации доллара.

Примечание: текущий крипторынок (29 января 2026) показывает Bitcoin по $87.94K (-1,61% за 24 часа) и Ethereum по $2.95K (-2,15% за 24 часа), что подчёркивает чувствительность к более широким динамикам ликвидности.