Измените рынок кредитов в развивающейся экономике: BlackOpal и GemStone Platform предлагают 13% годовых доходов

Изменение финансовой индустрии начинается с самых простых решений. В Бразилии предприниматели, получающие оплату по кредитным картам, часто ждут несколько месяцев, чтобы получить реальные деньги. Сегодня BlackOpal и его платформа GemStone предлагают радикальные изменения в этой системе. С помощью токенизации на базе блокчейна Plume Network платформа конвертирует кредитные receivables в цифровые активы, которые можно покупать и продавать на глобальном рынке, предлагая 13% годовой доход для институциональных инвесторов.

Эта инициатива поддерживается инвестицией в размере 200 миллионов долларов от Mars Capital Advisors, швейцарской компании по управлению богатством с активами под управлением на сумму 2 миллиарда долларов. Это представляет собой фундаментальное изменение подхода к деньгам в развивающихся экономиках.

Как работает механизм токенизации

Механизм относительно прост, но сложен. В Бразилии 70% покупок по кредитным картам считаются рассрочками, что означает, что клиенты могут платить в течение до 12 месяцев. Для торговцев это означает долгие ожидания перед получением своих средств. Платформа GemStone решает эту проблему.

Платформа покупает receivables у торговцев со скидкой. Сделка структурирована как «True Sale» — юридическая замена, при которой вся собственность, права, риски и вознаграждения передаются покупателю. Взамен торговцы получают сразу 95 центов США за каждый доллар, который они получают. Когда Visa или Mastercard зачисляют всю сумму на счет BlackOpal (а не на первоначального торговца), токенизированные receivables выкупаются по полной стоимости, а инвесторы зарабатывают на спреде.

GemStone использует блокчейн Plume Network для токенизации этих активов, в то время как все активы остаются заблокированными в реестре C3 Центрального банка Бразилии. Это создает безопасную правовую основу, предотвращающую риск дефолта, поскольку платежные каналы идут напрямую от Visa и Mastercard.

Рынок на 100 миллиардов долларов и ожидаемые изменения

Рынок очень большой. В Бразилии кредитные receivables представляют собой потенциальную ликвидную активность на сумму 100 миллиардов долларов без участия институционального капитала. Благодаря токенизации эти активы станут доступны глобальным институциональным инвесторам, которые ранее не имели доступа к этому рынку.

Изменения идут дальше. Каждый участник рынка — потенциальный клиент для токенизации. В развивающихся странах, где ограничения на рабочий капитал сдерживают рост бизнеса, это решение открывает новые возможности.

Почему доходность 13% превосходит конкурентов

Годовая доходность в 13%, предлагаемая GemStone, значительно выше традиционных инвестиций. Для сравнения, 10-летняя казначейская облигация США дает всего 4,2% дохода — так называемая «безрисковая ставка» в мировой экономике. Токены GemStone предлагают тройной доход.

Но профиль риска тщательно управляется. Сами компании-кредиторы (Visa и Mastercard) покрывают риск дефолта, что защищает инвесторов от неплатежей клиентов. Это кардинально меняет уравнение риска и доходности для кредитов в развивающихся рынках.

Деноминируется в USD и хеджировано от валютных рисков, что исключает валютные колебания. Для инвесторов, ищущих высокую доходность с управляемым риском, это привлекательное предложение.

Большие перемены: токенизация как инструмент для развивающихся рынков

Генеральный директор BlackOpal Джейсон Дехни выразил свою более широкую концепцию: «GemStone представляет собой фундаментальное переосмысление кредитования в развивающихся странах. Мы проводим андеррайтинг торговцев. Мы берем на себя кредитный риск. Мы покупаем receivables как True Sale, оплачиваем их через платежные каналы Visa и Mastercard, с владением, заблокированным на уровне Центрального банка.»

Это не просто продукт. Это изменение подхода к распределению капитала в растущей экономике. Традиционная банковская система недостаточно обслуживает миллиарды торговцев, нуждающихся в более быстром рабочем капитале. Токенизация с помощью блокчейн-технологий позволяет получить прямой доступ к институциональному капиталу, который ранее был недоступен.

Само Бразилия стала эпицентром новых финансовых инноваций. В стране развивается экосистема токенизации недвижимости и проект DREX — инициатива цифровой валюты Центрального банка Бразилии. GemStone использует этот импульс, расширяя токенизацию за пределы традиционных активов.

Будущее кредитования в цифровых развивающихся рынках

Запуск платформы GemStone отражает более широкую тенденцию: слияние институциональных финансов и блокчейн-технологий, ориентированное на возможности развивающихся рынков, которые недостаточно обслуживаются традиционными системами.

Благодаря обязательству Mars Capital Advisors в размере 200 миллионов долларов и партнерству с консультационной компанией Draupnir Capital (обладающей экспертизой в области институционального частного кредитования и экономики Web3), экосистема развивается для масштабирования. Эти изменения на рынке не ограничиваются Бразилией — это модель, которую можно воспроизвести в различных развивающихся странах с аналогичными проблемами с рабочим капиталом.

Комбинация токенизации, безопасности блокчейна и доходности уровня институциональных инвестиций сигнализирует о фундаментальных переменах в потоках капитала в растущих экономиках. Для торговцев, которые долго ждали, эти перемены уже наступили — они уже здесь.