Как рэпер Nas создал репутацию в технологических инвестициях: от выхода Ring $40M до миллиардной ставки Coinbase

Насир Джонс, известный миллионам как легендарный хип-хоп-исполнитель Nas, заработал еще одну репутацию среди инсайдеров Кремниевой долины: проницательного венчурного капиталиста с удивительной способностью поддерживать победителей. Его инвестиции через QueensBridge Venture Partners демонстрируют, как ранние ставки на трансформирующие технологии могут привести к поколенческому богатству.

Траектория становится ясной, если проследить путь портфеля Nas. Главной жемчужиной стал 2018 год, когда Amazon приобрела Ring (компанию по производству умных дверных звонков, поддержанную QueensBridge) примерно за 40 миллионов долларов. Этот выход подтвердил гипотезу QueensBridge о том, что потребительское оборудование, нарушающее традиционные рынки, имеет огромный потенциал. Но это было лишь разогревом для еще более крупной возможности, которая реализовалась спустя годы.

От веры в Series B до необычного посла криптовалюты

Настоящий риск QueensBridge был сделан в 2013 году, когда компания сделала раннюю инвестицию в Coinbase на этапе Series B, когда тогда еще малоизвестная криптовалютная биржа привлекала 25 миллионов долларов. В то время оценка Coinbase составляла примерно 143 миллиона долларов — далеко не та, которую ей в конечном итоге присвоит рынок.

Распределение по Series B составляло от 100 000 до 500 000 долларов, согласно инвестиционным параметрам QueensBridge для ранних стадий. Используя цену Series B (примерно 1.00676 долларов за акцию), эта доля соответствовала примерно 99 329 — 496 642 акций. К моменту выхода Coinbase на публичный рынок в 2021 году эти акции значительно выросли в цене.

Выйгрыш от IPO: от оценки в 143 миллиона до более чем 100 миллиардов долларов

Когда в начале 2021 года Coinbase готовилась к листингу на NASDAQ, оценки показывали поразительную картину. Торговля на частных вторичных рынках по цене 350 долларов за акцию могла бы оценить долю QueensBridge в диапазоне от 34,76 миллиона до 173,8 миллиона долларов. Аналитики, такие как в DA Davidson, прогнозировали еще более высокие цены — до 440 долларов за акцию, что могло бы увеличить стоимость доли QueensBridge в Coinbase до 43,7 миллиона — 218,5 миллиона долларов.

Это примерно в 100 раз превышало инвестицию, сделанную тогда, когда Bitcoin еще воспринимался как маргинальное явление. Успех не был случайным. По данным источников, близких к делу, Бен Хоровиц — соучредитель венчурной компании Andreessen Horowitz — познакомил Nas с возможностью Coinbase, понимая, что эта относительно неизвестная криптовалютная биржа в конечном итоге определит инфраструктуру отрасли.

Новые деньги Кремниевой долины: когда технологические титаны и музыканты пересекаются

История Coinbase показывает, как венчурный капитал в Кремниевой долине теперь течет через неожиданные каналы. QueensBridge, соучредителями которого являются Nas и Anthony Saleh, уже продемонстрировал свою интуицию, поддержав Robinhood (2013), а затем получив доли в Lyft и Dropbox. Стратегия фирмы — инвестировать от 100 000 до 500 000 долларов на ранних стадиях — оказалась пророческой за десятилетие технологических потрясений.

IPO Coinbase не только обогатило таких артистов-инвесторов, как Nas. Оно также сигнализировало о более широком процессе демократизации венчурного капитала. Наряду с традиционными институтами, такими как фонд университета Дьюка (который поддержал Coinbase на еще более ранней стадии), и венчурными фондами из так называемой “мафии Менло-парка”, биржа привлекла ангелов из неожиданных источников — в том числе бывшего CEO Reuters Тома Глочера и экс-главу Citigroup Викарама Пандита.

Более широкий урок: тайминг и убежденность на развивающихся рынках

Что документирует портфель Nas, так это фундаментальная гипотеза венчурного капитала: ранние сторонники трансформирующих платформ — будь то компания по производству умных дверных звонков или криптовалютная биржа — получают непропорциональную прибыль. Выход Ring стал доказательством концепции. Рост Coinbase подтвердил правильность стратегии.

QueensBridge привлек свой первоначальный фонд в 10 миллионов долларов в 2012 году, что стало формальным входом Nas в мир технологических инвестиций. За последующее десятилетие инвестиции фирмы в компании, нарушающие устоявшиеся индустрии, преобразили состояние музыканта так, как его Grammy- награды никогда бы не смогли. Потенциальный выигрыш в 100 миллионов долларов от Coinbase — примерно через восемь лет после инвестиций в Series B — является высшей наградой для тех, кто правильно предсказал направление развития технологий.

Сегодня, с Anthony Saleh, который теперь работает в качестве генерального партнера в венчурной фирме WndrCo, наследие QueensBridge остается мастер-классом по терпеливому капиталу, вложенному тогда, когда никто другой не обращал внимания.