Доллар теряет статус резервной валюты: Биткойн в центре штормовых событий после действий Трампа в Давосе

Биржи и криптовалютные рынки находятся в турбулентных водах. Bitcoin торгуется около $78.220, за последние 24 часа потеряв 0,43%, в то время как более широкое рыночное настроение определяется геополитической неопределенностью и продолжающимися дебатами о будущем роли американского доллара. То, что происходило в Давосе и последующие заявления политики, вновь подняли вопрос о монетарном империализме — и криптоиндустрия внимательно слушает.

Основной вопрос уже не в том, является ли Bitcoin безопасным убежищем, а в том, изменят ли традиционные инвесторы и центральные банки свое мнение о том, кто должен быть настоящим хранителем стоимости. Майк Новограц, CEO Galaxy Digital, на этой неделе отметил важный момент: цена золота свидетельствует о том, что доллар явно теряет свою роль мировой резервной валюты. «Это ускоренная потеря статуса резервной валюты американским долларом», — написал Новограц в соцсетях. Однако он одновременно жалуется, что показатели Bitcoin разочаровывают — рынок реагирует продажами в тот момент, когда традиционные инвесторы должны были бы искать альтернативные средства хранения стоимости.

Почему Bitcoin не ведет себя как безопасное убежище

Парадокс этого периода поразителен. В нормальных условиях инвесторы, избегающие рисков, бы бросились в Bitcoin как защиту от политической нестабильности и денежного обесценивания. Но в эти дни Bitcoin ведет себя как актив с высоким бета-риском — а не как альтернатива резервной валюте. Аналитики QCP Capital четко отметили: «Движение BTC пытается восстановить свои позиции. Вместо того чтобы вести себя как хедж, BTC торгуется как рискованный актив, сильно реагирующий на процентные ставки, геополитику и волатильность на рынках».

Это поведение раскрывает фундаментальную истину о текущих рынках. Функция резервной валюты доллара под угрозой — золото растет, Европа рассматривает возможность независимости от американских платежных систем — но одновременно политические угрозы (тарифные дискуссии Трампа, Гренландия, Иран) предупреждают всех инвесторов о необходимости осторожности. Bitcoin, несмотря на свою теоретическую привлекательность, также втягивается в общую тенденцию избегания рисков.

Повестка дня: Общее рыночное настроение Risk-Off

Индекс CoinDesk 20 снизился примерно на 2% за последние 24 часа, что отражает распродажу, ощущавшуюся во всех криптовалютах в среду вечером. Ethereum теряет 2,06%, Solana и Cardano (ADA) показывают большую устойчивость — +0,49% и +1,82% соответственно, в то время как XRP стабилизировался около $1,62. Акции, связанные с майнингом, пострадали сильнее всего — Riot Platforms, Core Scientific и CleanSpark снизились на 3-9% из-за сочетания снижения цены Bitcoin и давления на доходность облигаций.

Причина? Японские государственные облигации восстановились после ранее резкой распродажи — это кратковременно сигнализировало о безопасности и привело к снижению доходности облигаций. Но это было временно. Доходность 10-летних облигаций США остается на уровне 4,285%, а общее настроение остается оборонительным: рисковые активы, такие как криптовалюты, акции и спекулятивные позиции, выходят из рынка, в то время как инвесторы перераспределяют капиталы в более безопасные убежища.

Индекс S&P 500 теряет 2,06%, Nasdaq Composite — 2,39% — это значительные падения, подтверждающие глобальное движение Risk-Off. Фьючерсы на E-mini S&P 500 показывают осторожное восстановление на +0,15% в предрынковом режиме, что говорит о подготовке инвесторов к возможному росту, но с осторожностью.

Куда идет золото, туда следует спрос на резервную валюту

Здесь становится критически важным вопрос о резервной валюте. Фьючерсы на золото выросли на 2,18% до $4.869,70 — классический знак того, что мировые инвесторы сомневаются в бумажных валютах и политике центральных банков. Ослабление доллара (DXY остается на уровне 98,67, но под давлением европейской валюты) указывает в ту же сторону. Европа и другие регионы ищут альтернативы, не столько чтобы принять Bitcoin, сколько чтобы снизить зависимость от американского тарифного империзма.

Этот сценарий должен был бы лучше служить Bitcoin. Но этого не происходит. Почему? Потому что в периоды геополитической неопределенности с экономическими последствиями инвесторы в первую очередь ищут наличные и классические безопасные активы — а не экспериментальные альтернативы. Bitcoin может выступать как резервная валюта только тогда, когда макроэкономическое доверие стабильно. Нестабильность сначала тянет его вниз.

Технические уровни и прогноз для Bitcoin

Главный уровень, на который обращают внимание аналитики: сопротивление на 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (50W EMA) на недельном графике Bitcoin/USD. BTC был отклонен от этого уровня, что говорит о том, что тренд под давлением. Уровень поддержки, за которым следят: $88.120. Пока Bitcoin держится выше этого уровня, можно ожидать бокового движения между ценой EMA и этим уровнем поддержки.

Без явного пробоя выше 50-недельного уровня, рыночное настроение, скорее всего, останется реактивным, а не определяющим направление. Это подтверждает предупреждение QCP: пока регуляторы не дадут более ясных сигналов и политическая неопределенность не снизится, криптовалюты, вероятно, будут двигаться под влиянием внешних факторов, а не собственных фундаментальных показателей. Попытка Bitcoin занять позицию резервной валюты не получит шанса, пока внешнее давление не ослабнет.

Крупные криптокомпании под давлением

Акции, связанные с криптоактивами, чувствуют все удары. Coinbase Global (COIN) закрыла вторник на уровне $227,73, потеряв 5,57%, Galaxy Digital (GLXY) снизилась на 6,44% до $32,10. Mira Holdings (MARA) теряет более 8,71% — до $10,37. Также пострадали так называемые «Treasury»-компании — компании, которые держат значительные объемы Bitcoin в балансе — MicroStrategy (MSTR) снизилась на 7,76% до $160,23.

Этот паттерн доказывает, что крупные инвесторы в криптоакции переориентируются. Это скорее не голос недоверия в будущее резервной валюты Bitcoin, а реакция на массовое изъятие капитала из активов с высоким доходом со стороны домашних хозяйств и профессионалов.

Потоки ETF выдают осторожность

Спотовые Bitcoin ETF показывают ежедневный чистый приток капитала в размере -$479,7 млн — тревожный сигнал. За все время существования эти ETF привлекли $57,32 млрд, и в них хранится около 1,31 миллиона BTC. Но недавние чистые оттоки свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы сокращают свою экспозицию в Bitcoin.

Спотовые ETF на Ethereum показывают похожую картину: ежедневный чистый отток — $230 млн, хотя за все время было привлечено $12,7 млрд. Это вызывает вопрос: до того, как институциональные игроки начали принимать Bitcoin как резервную валюту, именно они сокращают свои позиции при росте волатильности и политической неопределенности.

Что дальше: политика превыше настроений

Следующие дни будут определяться заявлениями регуляторов, тарифными дискуссиями и геополитическими шагами. Распределение по аирдропам Solana Seeker (SKR) откроется 21 января (уже прошло), запуск токена Summer.fi (SUMR) — но все это мелочи на фоне общего фона. Главное — вопрос: как долго продлится этот период Risk-Off и когда восстановится доверие к криптовалютам?

До тех пор резервная позиция, которую мог бы занять Bitcoin — как альтернатива, если доллар потеряет статус резервной валюты — останется спекулятивной. Инвесторы предпочитают осторожность и предосторожность. Bitcoin сначала должен снова доказать, что он — безопасное убежище, прежде чем его начнут воспринимать всерьез как резервную валюту-альтернативу.

Обзор рынка: Волатильность и осторожность

Bitcoin сейчас торгуется около $78.220 (24ч: -0,43%), Ethereum — $2.360 (24ч: -2,06%). Коэффициенты прорыва в крипто остаются под давлением: доминирование BTC — 59,81%, а соотношение ether к bitcoin снижается до 0,03321. Хешрейт (скользящее среднее за 7 дней) — 1.005 EH/с, что свидетельствует о продолжении работы майнеров несмотря на ценовое давление.

На макроуровне: доходность 10-летних американских облигаций — 4,285% (-1 б.п.), Euro Stoxx 50 — -0,61%, FTSE — -0,12%. Предварительные торги показывают осторожное восстановление, но настроение остается оборонительным, пока политическая неопределенность продолжается и центральные банки не уточняют свою политику.

Это реальность современных крипторынков: они движутся не фундаментальными факторами или статусом резервной валюты, а макросентиментом, готовностью к рискам и политическими событиями. Роль Bitcoin как резервной валюты-альтернативы придется ждать, пока рыночные условия не станут более стабильными.