Девять лучших акций робототехники, которыми стоит владеть, поскольку автоматизация меняет отрасли

Сектор робототехники входит в критическую фазу. В то время как искусственный интеллект захватывает заголовки как трансформирующая технология, настоящая история, разворачивающаяся сейчас, — это то, как автоматизация выходит за рамки программного обеспечения и переходит в физический мир. От складских помещений до хирургических операционных и производственных линий — разрыв между доступными рабочими и экономическими потребностями создает беспрецедентную срочность для внедрения робототехники. Этот сдвиг создает привлекательные возможности для лучших акций робототехники, охватывающих всю цепочку создания стоимости автоматизации.

Почему нехватка рабочей силы стимулирует революцию в робототехнике

Стареющие рабочие кадры — скрытый ускоритель внедрения робототехники. Больницы сталкиваются с хронической нехваткой персонала, склады сообщают о тройной цифре текучести сотрудников, а производители борются за заполнение вакансий при зарплатах, остающихся экономически устойчивыми. Это не циклическая проблема найма — это структурная демографическая проблема. Когда рабочая сила становится редкой и дорогой, математика автоматизации резко меняется. Роботы, стоимость которых сегодня составляет 200 000 долларов, имеют показатели производительности, оправдывающие их расходы, когда они могут работать непрерывно и заменять работников, зарабатывающих более 50 000 долларов в год с льготами. Индустрия робототехники выигрывает от этого сжатия предложения рабочей силы так или иначе, одновременно охватывая несколько отраслей.

Фундамент полупроводников: где вычисления встречаются с робототехникой

Nvidia (NASDAQ: NVDA) остается центральным элементом истории автоматизации, но не только через чипы для дата-центров. Платформа Jetson компании обеспечивает системы визуализации робототехники и планирование движений для встроенных приложений. По мере того как роботы переходят от выполнения заранее запрограммированных процедур к работе с адаптивным поведением на базе ИИ, программно-аппаратный стек Nvidia создает эффект мультипликатора. Если автономная робототехника развивается даже в половину темпов роста дата-центров за последние пять лет, позиционирование Nvidia в слое вычислений дает ей ранний доступ к этой новой волне.

Texas Instruments (NASDAQ: TXN) работает на менее привлекательном, но важном уровне. Компания поставляет аналоговые чипы, датчики и контроллеры двигателей, которые являются основными строительными блоками для каждого производителя роботов. Когда внедрение робототехники увеличивается, TI получает пропорциональную выгоду по всем производителям одновременно. Эта позиция «палок и лопат» предлагает меньший риск по сравнению с ставками на конкретных победителей в области робототехники.

Инноваторы платформ робототехники

Tesla (NASDAQ: TSLA) занимается разработкой гуманоидных роботов в рамках своей программы Optimus, хотя сроки коммерциализации остаются неопределенными. Что отличает Tesla, так это его вертикально интегрированная экосистема — внутреннее проектирование моторов, технология аккумуляторов и инфраструктура обучения ИИ. Если платформы гуманоидов в конечном итоге достигнут коммерческого внедрения, опыт и масштаб производства Tesla станут огромными конкурентными преимуществами по сравнению с конкурентами, создающими все с нуля.

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) управляет глобальной экосистемой хирургических роботов da Vinci, с 10 763 системами в эксплуатации. Бизнес-модель — это эффект накапливающегося маховика: каждое новое размещение системы закрепляет повторяющиеся продажи инструментов на десятилетия. Недавние квартальные результаты показали выручку в 2,51 миллиарда долларов с ростом на 23% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено увеличением объема процедур на 20%. Платформа da Vinci демонстрирует, как компании, ранние игроки в области робототехники, могут строить защищенные, генерирующие наличность бизнесы.

Технологии автоматизации, охватывающие отрасли

Rockwell Automation (NYSE: ROK) продает системы автоматизации заводов, напрямую связанные с промышленными циклами. Компания выигрывает за счет установленной базы на тысячах производственных предприятий. Если ограничения в рабочей силе ускорят расходы на автоматизацию сверх исторических трендов, Rockwell сможет захватить этот дополнительный спрос благодаря своим устоявшимся связям и инфраструктурной экспертизе.

Teradyne (NASDAQ: TER) производит коллаборативных роботов (cobots) и тестовое оборудование, предназначенное для малых и средних предприятий. Традиционные промышленные роботы требуют значительных капитальных вложений и выделенного пространства. Cobot-ы меньше, гибче и доступны для широкой базы среднеразмерных производителей. Массовое внедрение cobots значительно расширит адресный рынок.

Zebra Technologies (NASDAQ: ZBRA) создает сенсорную инфраструктуру для автоматизации складов: сканеры штрих-кодов, RFID-ридеры и системы машинного зрения. Недавние результаты показывают квартальную выручку в 1,32 миллиарда долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом, с двузначным ростом в ключевых категориях. Zebra идеально позиционирована для захвата трендов робототехники, поскольку склады все больше внедряют автономные системы, требующие сложных сенсорных слоев.

Диверсифицированное участие в росте робототехники

Stryker (NYSE: SYK) конкурирует в области хирургической робототехники вместе с Intuitive Surgical, действуя в секторе здравоохранения, который остается недостаточно автоматизированным. В отличие от доминирования Intuitive в экосистеме da Vinci, Stryker участвует в более широком рынке медицинских устройств, одновременно развивая компетенции в области хирургической робототехники. Такая диверсификация обеспечивает защиту от рисков и позволяет участвовать в долгосрочных трендах внедрения робототехники.

UiPath (NYSE: PATH) лидирует в области программного обеспечения для роботизированной автоматизации процессов, где цифровые боты управляют корпоративными рабочими потоками. Если автоматизация программного обеспечения будет развиваться так же широко, как и аппаратные роботы, UiPath получит значительную ценность за счет цифровизации бэк-офиса в корпорациях. Это чистое участие в автоматизации без сложности производства.

Инвестиционная рамка для акций робототехники

Сектор робототехники предлагает опциональность по нескольким инвестиционным направлениям. Инвесторы могут сосредоточиться на полупроводниковой базе (чипы и датчики), платформах-инноваторах (конечные роботы и системы) или приложениях-двигателях (отраслевые автоматизированные решения). Указанные выше компании представляют девять различных позиций в этом спектре. Вместо концентрации на одной компании в новой технологии, подход корзины позволяет получить диверсифицированное участие в цепочке создания стоимости робототехники — снижая риск отдельной компании и повышая вероятность получения выгоды от той или иной подсектора, который первым ускорится. Экономика наконец становится привлекательной при масштабировании, динамика рынка труда структурно неблагоприятна для найма, а индустрия находится на точке перелома. Лучшие акции робототехники — те, что способны захватывать повторяющуюся ценность, будь то через оборудование, программное обеспечение или инфраструктуру, поддерживающую оба направления.