Сектор программных акций ускоряется: что нужно знать инвесторам

Глобальная индустрия программного обеспечения переживает момент трансформации. Инициативы цифровой трансформации в различных предприятиях, в сочетании с взрывным внедрением искусственного интеллекта и облачных технологий, создают беспрецедентные возможности для акций программного обеспечения обеспечить значительную доходность. Ожидается, что мировой рынок программного обеспечения достигнет совокупного среднегодового роста 11,3% до 2030 года — достигнув $1,4 трлн — и все больше инвесторов признают потенциал сектора как краеугольного камня технологически ориентированных портфелей.

ИИ и облачные технологии меняют ландшафт программного обеспечения

Две доминирующие силы переопределяют работу и конкуренцию компаний в сфере программного обеспечения. Во-первых, миграция на облачную инфраструктуру и широкое внедрение моделей Software-as-a-Service (SaaS) продолжают приносить предсказуемые, повторяющиеся доходы, одновременно предоставляя клиентам масштабируемость и экономическую эффективность. Этот сдвиг кардинально изменил бизнес-модель программного обеспечения, поощряя компании, способные предоставлять гибкие решения по подписке.

Одновременно технологии искусственного интеллекта и машинного обучения начинают внедряться в ядро корпоративных приложений. Компании-разработчики программного обеспечения быстро интегрируют генеративный ИИ в платформы повышения производительности, системы обслуживания клиентов и инструменты планирования ресурсов предприятия — создавая новые ценностные предложения, которые обеспечивают конкурентные преимущества. Согласно отраслевым исследованиям, мировые ИТ-расходы, по прогнозам, достигнут $6,08 трлн к 2026 году, при этом расходы на программное обеспечение и услуги ожидается увеличатся на 15,2% в тот год. Эта траектория расходов подчеркивает устойчивый спрос на передовые программные решения, основанные на интеллектуальных технологиях.

Движущие силы рынка: почему акции программного обеспечения привлекают внимание

Три ключевых тренда движут сектор вперед. Помимо импульса в области ИИ и облачных технологий, кибербезопасность стала приоритетом, поскольку облачные платформы сталкиваются с увеличивающимися угрозами. Компании, внедряющие архитектуры нулевого доверия, передовые системы управления идентификацией и обнаружения угроз с помощью ИИ, занимают позицию для захвата значительной доли рынка.

Кроме того, сектор программного обеспечения — особенно в рамках более широкой категории Компьютеры и Технологии — входит в топ-28% отраслевых групп по перспективам роста. Этот импульс отражает реальные рыночные тренды: бизнесы не просто поддерживают существующие инвестиции в программное обеспечение, но активно увеличивают бюджеты на инициативы цифровой трансформации.

Три акции программного обеспечения, заслуживающие внимания в портфеле

Simulations Plus (SLP) представляет собой специализированную компанию в области программного обеспечения для фармацевтических исследований. Компания разрабатывает передовые платформы моделирования и симуляции, объединяющие ИИ и машинное обучение с сложным фармакокинетическим анализом, что позволяет ускорить процессы разработки лекарств и получения разрешений. Несмотря на снижение выручки за четвертый квартал на 6% по сравнению с прошлым годом до $17,5 млн на фоне осторожных затрат биофармацевтических компаний, годовая выручка за 2025 финансовый год выросла на 13% до $79,2 млн. Руководство ожидает небольшого роста в низких однозначных числах, одновременно делая ставку на интеграцию облачных рабочих процессов — стратегическая переориентация, которая может принести значительный рост при стабилизации рыночных условий.

Synopsys (SNPS) занимает лидирующую позицию в области автоматизации электронного проектирования, что особенно важно в условиях ускоряющегося спроса на инфраструктуру ИИ. Сделка в июле 2025 года по приобретению ANSYS создала отраслевого гиганта, охватывающего проектирование кремниевых чипов, разработку IP и комплексные возможности моделирования. SNPS выигрывает от растущего спроса на передовые инструменты проектирования чипов, необходимых для обработки нагрузок ИИ. Компания ожидает выручку за 2025 год в диапазоне $7,03-$7,06 млрд, а прибыль по non-GAAP — $12,76-$12,80 на акцию. Несмотря на краткосрочное давление на Design IP, общая стратегическая позиция остается привлекательной для инвесторов, ищущих экспозицию к развитию инфраструктуры ИИ.

The Descartes Systems Group (DSGX) — канадский лидер SaaS, предоставляющий облачные логистические решения, повышающие операционную эффективность предприятий, управляющих сложными цепочками поставок. Выручка за третий квартал 2026 года достигла $187,7 млн, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом. Недавнее приобретение Finale, облачной платформы учета запасов для электронной коммерции, укрепляет его облачную экосистему и диверсифицирует источники доходов. Ожидается, что скорректированная EBITDA за квартал составит около $62,5 млн, что демонстрирует финансовую устойчивость моделей подписки.

Оценочный фон и риски

Сектор программного обеспечения в настоящее время торгуется по мультипликатору P/E впереди — 29,28X, что немного выше мультипликатора S&P 500 — 23,59X. Хотя это оправданные премии за потенциал роста, инвесторы должны учитывать сохраняющиеся неопределенности. Макроэкономическая слабость, волатильность цепочек поставок и инфляционное давление на корпоративные расходы — особенно среди малых и средних предприятий — создают краткосрочные препятствия. За последний год сектор отстал от более широких рыночных индексов: акции программного обеспечения выросли всего на 3,3%, в то время как индекс S&P 500 — на 16,3%.

Взгляд в будущее: устойчивый импульс для акций программного обеспечения

Несмотря на циклические сложности, структурные драйверы, поддерживающие акции программного обеспечения, остаются в силе. Ускорение внедрения облачных технологий, углубление интеграции ИИ и увеличение расходов на кибербезопасность создают многолетний тренд поддержки для хорошо позиционированных компаний. Инвесторам, оценивающим акции программного обеспечения, следует сосредоточиться на компаниях, демонстрирующих ощутимый прогресс в миграции в облако, значимом внедрении функций ИИ и устойчивых метриках подписки. Несмотря на макроэкономическую неопределенность, долгосрочный рост сектора позволяет предположить, что тщательно выбранные акции программного обеспечения могут значительно повысить эффективность портфеля.