Открытие за 8 минут — рост на 20%! Важные положительные новости продолжают набирать силу!

CPO снова взрывается!

3 февраля, на ранних торгах в акционерной компании A, индекс创业板一度 вырос на 2%, акции, связанные с концепцией CPO, резко выросли, Tianfu Communication выросла более чем на 10%, Xin Yisheng и Zhongji Xuchuang выросли более чем на 3%. После 8 минут открытия акции Zhishang Technology достигли лимита роста в 20%.

Некоторые брокерские аналитические отчёты показывают, что согласно отраслевым исследованиям, возможна отгрузка коммутаторов CPO от Nvidia, ожидаемый объём поставок — 10 000 штук, Spectrum5 начнёт массовое производство, с второго квартала ожидается небольшая отгрузка Spectrum6 и Quantum CPO коммутаторов. Если в 2027 году NV внедрит технологию CPO в масштабировании, сцена оптоволоконных соединений дополнительно расширится.

С другой стороны, есть ли признаки стабилизации рынка и благоприятные условия для развития тематических акций?

Постоянное позитивное влияние CPO продолжает распространяться

По сообщению Xunshi Optical Communications Network от 30 января, Light Counting опубликовала последний отчёт, в котором говорится, что развитие ИИ способствует быстрому росту рынка оптических передатчиков и интегрированных оптических решений (CPO). Ожидается, что к 2025 году рынок достигнет 16,5 миллиардов долларов, к 2026 году — 26 миллиардов долларов, с ежегодным ростом до 60%. Несмотря на смягчение проблем с цепочками поставок, инвестиционный бум крупнейших облачных компаний поддерживает рынок. Meta и Oracle планируют удвоить свои капитальные расходы к 2026 году, другие компании пока не обновили свои планы на 2026 год.

Некоторые аналитические организации считают, что по текущим предположениям, продажи оптических устройств для пяти крупнейших облачных компаний в 2026 году составят 3,1% их капитальных затрат (выше 2,7% в 2025 году), а к 2031 году — увеличатся до 4,1%. Рост расходов на оптические соединения обусловлен новыми приложениями, такими как Scale-up сети, а также быстрым ростом пропускной способности GPU для Scale-out и Scale-up соединений. Внедрение CPO в Scale-up соединениях может превзойти прогнозы и с 2028 по 2031 год стать драйвером более сильного роста рынка.

Кроме того, Nvidia 3 февраля проведёт вебинар по теме «Коммутаторы на базе интегрированных оптических решений для миллиардных ваттных AI-фабрик». Согласно описанию Nvidia, сверхмасштабный искусственный интеллект переопределяет содержание современных дата-центров. По мере развития новых AI-нагрузок с масштабными моделями, реальным выводом и межрегиональной связностью, инфраструктура должна постоянно развиваться для достижения беспрецедентных масштабов, связности и энергоэффективности. В рамках этого вебинара будет обсуждаться, как дата-центры могут достигать сверхвычислительной производительности с помощью оптических коммутаторов Nvidia, NVLink и Ethernet Spectrum-X.

Некоторые аналитики считают, что 2026 год станет годом массового производства CPO. Основные преимущества CPO — снижение TCO и энергопотребления. Например, в случае с кластером GB300 NVL72, при экстремальных условиях использование CPO-технологии в трёхуровневой сети может снизить потребление трансиверов на 84%, а общее энергопотребление сети — на 23%. Согласно отраслевым исследованиям, ожидается, что Nvidia начнёт отгрузки коммутаторов CPO, предполагаемый объём — 10 000 штук, Spectrum5 начнёт массовое производство, с второго квартала ожидается небольшая отгрузка Spectrum6 и Quantum CPO коммутаторов. Если в 2027 году NV внедрит технологию CPO в масштабировании, сцена оптоволоконных соединений дополнительно расширится.

Уже ли рынок стабилизировался?

Итак, есть ли предпосылки для развития тематических акций? Освободилась ли недавно ликвидность? Аналитики считают, что в краткосрочной перспективе, с одной стороны, тенденция к снижению внешней ликвидности временно стабилизировалась, но геополитические риски остаются; с другой стороны, учитывая приближение длинных выходных, возможны отдельные случаи снижения уровня долгового плеча внутри страны. Поэтому рынок может перейти в режим колебаний.

Во-первых, с прошлой ночи и до этого утра драгоценные металлы демонстрируют сильное восстановление, индекс кредитного плеча в США также немного стабилизировался, виртуальные валюты тоже выросли. Но стоит отметить, что пока трудно сказать, развернулся ли тренд полностью, поэтому рост индекса кредитного плеча и виртуальных валют слабый: биткойн всё ещё держится ниже 79 000 долларов. В целом, трудно сказать, полностью ли изменилась структура ликвидности.

С геополитической точки зрения, проблема на Ближнем Востоке всё ещё остаётся неопределённой. Трамп заявил, что США ведут диалог с Ираном: «Если мы достигнем какого-то соглашения, это будет отлично. Если нет, возможны негативные последствия». Он вновь угрожает Ирану военной силой, повторяя, что США отправили «огромный» флот, «размером даже больше, чем в Венесуэле».

Во-вторых, с внутренней стороны, текущие ожидания рынка таковы, что в последнюю неделю перед праздником рынок может постепенно успокоиться. Однако уровень торгов и остатки по займам в акционерной компании A всё ещё остаются высокими, несмотря на снижение по сравнению с пиковыми значениями. В преддверии длинных выходных эти показатели, вероятно, будут сокращаться. Согласно данным Wind, в тот же день объём покупок с использованием заемных средств в Шанхае и Шэньчжэне составил 241,866 млрд юаней, что ниже предыдущего дня — 266,979 млрд юаней; сумма погашений — 247,876 млрд юаней, что также ниже предыдущего дня — 290,522 млрд юаней; объём продаж по маржинальной торговле — 182 млн акций, против 95,36 млн акций в предыдущий день. В таких условиях волатильность рынка, скорее всего, также снизится.

(Источник: Брокерский Китай)