Выбор подходящих серебряных ETF для покупки: ваш гид по инвестиционной стратегии на 2025 год

По мере набирания оборотов инвестиций в драгоценные металлы всё больше инвесторов обращаются к серебряным биржевым фондам (ETF), чтобы получить рыночное воздействие без сложностей физического хранения или торговли фьючерсами. Рост спроса на серебро в 2025 году — вызванный геополитической напряжённостью и промышленными применениями — сделал серебряные ETF всё более привлекательным вариантом для диверсификации портфеля. Будь то прямое воздействие на цену серебра или попытка извлечь выгоду из роста горнодобывающих компаний, понимание различных типов серебряных ETF поможет вам соотнести инвестиции с вашей толерантностью к риску и финансовыми целями.

Недавняя динамика серебра рассказывает убедительную историю. После лет недооценки по сравнению с золотом серебро прорвалось через свой предыдущий рекорд в конце 2025 года, достигнув $58.83 за унцию по сравнению с рекордом 1980 года в $49.95. Этот рубеж отражает более широкий интерес инвесторов к драгоценным металлам на фоне экономической неопределённости, меняющей рыночную динамику. В отличие от покупки физических слитков или сложностей торговли фьючерсами, серебряные ETF предлагают более доступный вход — они торгуются как акции на биржах и обеспечивают диверсификационные преимущества, обычно связанные с фондами.

Прямые инвестиции в серебро: физические серебряные ETF и опции отслеживания цен

Для инвесторов, желающих простого воздействия на движение цен серебра, доступны несколько проверенных продуктов с хорошей историей и значительным активом под управлением.

iShares Silver Trust является лидером в этой категории с примерно $26.33 миллиардами активов и ценой за единицу около $51.21. Этот фонд отслеживает цену серебра по данным London Bullion Market Association и держит более 508 миллионов унций физического слитка. Однако потенциальным покупателям следует учитывать, что этот инструмент работает как серебряный траст, а не как зарегистрированная инвестиционная компания, то есть он не подпадает под стандартную регуляторную рамку для взаимных фондов и ETF.

Sprott Physical Silver Trust предлагает другой путь для консервативных инвесторов. С активами в $11.61 миллиарда и ценой за единицу около $18.65, этот траст обеспечивает свои акции 191.12 миллионами унций полностью выделенных слитков London Good Delivery. Уникальная особенность: инвесторы могут напрямую конвертировать свои единицы в физическое серебро, если захотят, хотя минимальные требования к конвертации (эквивалент десяти слитков по 1000 унций) применяются. Это привлекает тех, кто ищет безопасность материальных активов в легко торгуемом формате.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF предлагает средний вариант между крупными фондами. Его активы составляют $3.71 миллиарда, а цена за единицу — $53.71, что свидетельствует о стабильном интересе инвесторов. Фонд взимает 0.3% операционных расходов и хранит 45.51 миллиона унций в обеспеченном хранилище JPMorgan Chase в Лондоне. Как и у iShares, он отслеживает динамику цен серебра за вычетом операционных расходов.

ProShares Ultra Silver ETF ориентирован на совершенно другой профиль инвестора. Основанный в 2008 году и управляя сейчас $1.33 миллиардами, этот серебряный ETF для покупки обеспечивает в два раза превышение дневной динамики индекса Bloomberg Silver Subindex с помощью деривативных стратегий. Расходы в 0.95% отражают его сложность. Он подходит бычьим трейдерам с дисциплиной для ежедневного мониторинга позиций, поскольку кредитное плечо усиливает как прибыли, так и убытки.

ProShares UltraShort Silver ETF полностью меняет стратегию. С активами всего в $73.71 миллиона и ценой за единицу $9.51, этот обратный инструмент обеспечивает отрицательную двойную дневную динамику. Предназначен как хедж при падении цен серебра, требует высокой толерантности к риску и ежедневного внимания. Как и его кредитный аналог, он имеет годовые расходы в 0.95%.

ETF на горнодобывающие и роялти-компании серебра: ориентированные на рост

Когда цены на серебро растут, горнодобывающие и стриминговые компании часто получают непропорциональную прибыль. Эти серебряные ETF предоставляют долевое воздействие на отрасль, а не на сам товар.

Global X Silver Miners ETF лидирует в этой категории с $3.93 миллиардами активов и ценой за единицу $77.66. Инвесторы получают доступ к тщательно подобранному портфелю компаний, занимающихся добычей серебра и роялти, с географическим диверсифицированием. В топ-держатели входят Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) и Coeur Mining (8.1%). Расходы в 0.65% остаются конкурентоспособными среди фондов, ориентированных на горнодобывающую отрасль.

Amplify Junior Silver Miners ETF занял свою нишу, ориентируясь на малые компании-горнодобытчики. Управляя $2.97 миллиардами и ценой за единицу $26.09, этот фонд отслеживает публичные компании, сосредоточенные исключительно на производстве серебра в меньших масштабах. Его комиссия составляет 0.69%, а портфель включает компании из Канады, США и Великобритании, такие как Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) и Coeur Mining (8.7%).

iShares MSCI Global Silver Miners ETF привлекает инвесторов, чувствительных к расходам, благодаря самому низкому коэффициенту расходов среди серебряных ETF на горнодобывающую отрасль — всего 0.39%. С активами в $630 миллионов и ценой за единицу $31.59, этот фонд отслеживает широкий индекс компаний, занимающихся разведкой и добычей серебра по всему миру. Около 69% его активов торгуется на канадских биржах, 27% — в США и Мексике. Ведущие позиции занимают Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) и Fresnillo (10%).

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF, запущенный в январе 2025 года, предлагает гибридный подход. Управляя $453.7 миллионами при цене за единицу $51.31, этот фонд уникально сочетает воздействие горнодобывающих компаний с физическими запасами серебра. Его структура — с участием Sprott Physical Silver Trust (14.3%), First Majestic Silver (27.12%) и Endeavour Silver (10.6%) — позволяет инвесторам сочетать товарные и долевые стратегии в одном инструменте. Управленческая комиссия составляет 0.65%.

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF — самый новый вариант, запущенный в феврале 2025 года с активами в $134.42 миллиона и ценой за единицу $41.18. Его активное управление — с частым ребалансированием — ориентировано на компании по добыче золота и серебра. Вместо отслеживания пассивного индекса менеджеры портфеля делают тактические корректировки для повышения доходности. В топ-держателях — OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) и Equinox Gold (4.16%), а управленческие расходы составляют 0.89%.

Выбор вашего серебряного ETF: что важно учитывать

Выбор подходящих серебряных ETF зависит от нескольких взаимосвязанных факторов. Во-первых, определите, хотите ли вы прямое отслеживание цены или воздействие на акции — физические серебряные ETF реагируют напрямую на товарные цены, а горнодобывающие фонды выигрывают за счёт операционного рычага, но несут риск, связанный с конкретными компаниями.

Во-вторых, оцените свой стиль торговли и временной горизонт. Кредитные продукты подходят активным трейдерам, отслеживающим позиции ежедневно; консервативные инвесторы, предпочитающие стратегию buy-and-hold, выбирают физические или горнодобывающие корзины с меньшей частотой сделок. В-третьих, внимательно сравнивайте коэффициенты расходов — даже небольшие процентные различия со временем существенно влияют на итоговую доходность. В-четвёртых, оценивайте ликвидность и уровень активов; крупные фонды, такие как iShares Silver Trust, предлагают более узкие спреды и легче выйти из позиции, чем меньшие инструменты.

Наконец, учитывайте текущую структуру вашего портфеля. Если у вас отсутствует воздействие на драгоценные металлы, разумно начать с базовой позиции в физическом серебре. Если в портфеле уже есть горнодобывающие компании, то чистое отслеживание цены поможет избежать дублирования. Восстановление цен на серебро в 2025 году отражает реальные экономические процессы, за которыми стоит следить, а ETF предоставляют доступные инструменты для реализации вашей стратегии по драгоценным металлам.

Этот анализ основан на документации фондов, актуальной на начало 2026 года, с учетом продуктов, созданных в начале 2025 года. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Всегда изучайте проспекты фондов и консультируйтесь с финансовыми специалистами перед инвестированием.