Искусственный интеллект чат-боты: 10 ключевых символов для отслеживания по мере того, как генеративный ИИ меняет инвестиции в технологии

Появление ChatGPT кардинально изменило восприятие инвестиционным сообществом искусственного интеллекта. Эта технология чатботов, основанная на машинном обучении для воспроизведения человеческих моделей общения, открыла новую границу в индустрии ИИ, известную как генеративный ИИ. От маркетинга и здравоохранения до игр и кибербезопасности — применение охватывает практически все бизнес-секторы. Взрывной рост решений на базе чатботов стал основным катализатором впечатляющего технологического ралли, которое с 2023 года неоднократно поднимало индексы S&P 500 и Nasdaq до рекордных максимумов. Согласно Fortune Business Insights, рынок генеративного ИИ прогнозируется расширяться со среднегодовым ростом 39,6% до 2032 года, достигнув потенциально US$967,65 миллиарда.

Для инвесторов, желающих получить экспозицию к этой трансформации без прямых инвестиций в частную компанию OpenAI, существует широкий спектр публичных акций с привлекательными возможностями. Эти компании охватывают весь стек инфраструктуры ИИ — от специализированного оборудования для обучения систем до программных платформ, их разворачивающих. Понимание, какие акции и стратегии чатботов принесут наибольшую ценность, важно для формирования портфеля в этом секторе с высоким ростом.

Основы аппаратного обеспечения: акции, ориентированные на чипы

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) – Гигант графических процессоров

Рыночная капитализация: US$4,15 трлн | Тикер: NVDA | Текущая цена: US$170,74 за акцию

На базе каждой генеративной AI-чатбота лежит технология графических процессоров NVIDIA. Этот тикер стал синонимом инвестиций в инфраструктуру ИИ. NVIDIA разрабатывает специализированные чипы, необходимые для обучения больших языковых моделей, которые питают современные сложные чатботы. Компания занимает позицию самой ценной в мире, опередив Microsoft, Apple и Alphabet.

Недавняя архитектура GPU Blackwell представляет собой поколенческий скачок в производительности ИИ. Текущий тренд этого актива отражает уверенность рынка в том, что распространение чатботов будет поддерживать стабильный спрос на GPU. Конкурентное преимущество NVIDIA — уникальность её чипов для машинного обучения — делает этот тикер прямым вложением в рост всей индустрии чатботов.

Облачные платформы и гиганты программного обеспечения, создающие экосистемы чатботов

Microsoft (NASDAQ: MSFT) – Стратегический партнер OpenAI

Рыночная капитализация: US$3,75 трлн | Тикер: MSFT | Текущая цена: US$505,12 за акцию

Общий объем инвестиций Microsoft в OpenAI достиг US$13 млрд, что создало одну из важнейших историй успеха в сфере технологий. Эта стратегия сделала акции Microsoft основным публичным инструментом для доступа к технологиям чатботов OpenAI. Ассистент Copilot, основанный на инфраструктуре OpenAI, стал ядром стратегии компании в области ИИ.

К 2025 году Microsoft ускорила развитие собственных моделей ИИ, запустив MAI-1-preview — первую базовую модель, специально разработанную для Copilot. Одновременно была представлена MAI-Voice-1 — модель синтеза речи, позволяющая реализовать взаимодействие с чатботами в реальном времени. Для инвесторов, отслеживающих этот актив, стратегия Microsoft — использование OpenAI и развитие собственных моделей — предполагает устойчивый рост в секторе чатботов.

Apple (NASDAQ: AAPL) – Интеграция приватности и чатботов

Рыночная капитализация: US$3,41 трлн | Тикер: AAPL | Текущая цена: US$220,72 за акцию

Подход Apple к интеграции чатботов и ИИ принципиально отличается от конкурентов. Компания делает упор на обработку данных на устройстве для защиты приватности пользователей, привлекая облачные вычисления только для сложных задач через систему Private Cloud Compute. Этот актив представляет уникальную стратегию внедрения ИИ-чатботов — с акцентом на доверие и защиту данных.

Интеграция ChatGPT прямо в iOS, macOS и watchOS свидетельствует о признании Apple важности технологий чатботов для потребительской электроники. Стратегическое партнерство с OpenAI обеспечивает доступ к передовым возможностям чатботов. Экосистема Apple означает, что внедрение чатботов в iPhone напрямую увеличивает приверженность клиентов и доходы от сервисов.

Alphabet (NASDAQ: GOOGL) – Платформа Gemini

Рыночная капитализация: US$2,56 трлн | Тикер: GOOGL | Текущая цена: US$211,35 за акцию

Долгие годы исследований ИИ в Alphabet воплотились в Gemini — флагманскую генеративную модель, которая обеспечивает работу множества цифровых сервисов. Этот актив дает доступ к компании, систематически внедряющей чатботы в поиск, почту, инструменты продуктивности и корпоративные решения.

Специальные чипы TPU v5p, разработанные для обучения больших языковых моделей, дают акции прямую экспозицию к экономике инфраструктуры ИИ. Функция AI Overviews, показываемая более двум миллиардам пользователей поиска ежемесячно, — одна из крупнейших практических реализаций генеративного ИИ в масштабах. AlphaFold компании DeepMind, удостоенный Нобелевской премии 2024 года за предсказание структуры белков, подтверждает фундаментальные исследовательские возможности Alphabet. Этот актив объединяет инфраструктуру, программные платформы и передовые исследования, делая его комплексным вложением в индустрию чатботов.

Amazon (NASDAQ: AMZN) – Облачная инфраструктура и ИИ-сервисы

Рыночная капитализация: US$2,40 трлн | Тикер: AMZN | Текущая цена: US$225,34 за акцию

Amazon Web Services превратила Amazon в гиганта облачных вычислений, и AWS сейчас — ядро экономики ИИ. Этот актив дает экспозицию к инфраструктуре, поддерживающей множество сторонних приложений чатботов через комплексные сервисы AWS по ИИ и машинному обучению.

Запущенный в 2023 году сервис Bedrock стал универсальной платформой, предлагающей базовые модели от различных поставщиков, включая OpenAI и Anthropic (Claude). Недавнее объявление о Amazon Bedrock AgentCore — значительное расширение, позволяющее бизнесам быстро разворачивать автономных ИИ-агентов. Помимо облачной инфраструктуры, Alexa демонстрирует наследие компании в области чатботов и постоянное развитие разговорных ИИ. Этот актив — не только инфраструктура, но и активное участие в разработке платформ для чатботов.

Meta (NASDAQ: META) – Открытый ИИ и реклама

Рыночная капитализация: US$1,85 трлн | Тикер: META | Текущая цена: US$735,11 за акцию

Meta придерживается открытой стратегии в области генеративного ИИ, позиционируя себя как демократическую альтернативу более закрытым стратегиям. Meta AI, основанный на Meta Llama 3, интегрируется прямо в Facebook, Instagram и WhatsApp, охватывая миллиарды пользователей. Этот актив — один из крупнейших в области практического внедрения чатботов в потребительскую коммуникацию.

Генеральный директор Марк Цукерберг подчеркивает необходимость постоянных инвестиций в инфраструктуру ИИ для сохранения конкурентных позиций Meta. Возможности машинного обучения для таргетинга рекламы сделали ИИ ключевым элементом доходов. Инвесторы должны учитывать, что масштабная вычислительная инфраструктура Meta обеспечивает как потребительские чатботы, так и инфраструктуру ИИ, поддерживающую доминирующий рекламный бизнес.

Корпоративное программное обеспечение и специализированные платформы ИИ

Oracle (NYSE: ORCL) – Нейтральная облачная платформа

Рыночная капитализация: US$632,83 млрд | Тикер: ORCL | Текущая цена: US$225,30 за акцию

Oracle позиционирует этот актив как нейтральную платформу для корпоративного ИИ, предлагая клиентам выбор среди ведущих базовых моделей, избегая принудительной привязки к собственным решениям. 23 января 2024 года компания запустила Oracle Cloud Infrastructure Generative AI, закрепив свою позицию на раннем рынке.

Партнерства Oracle с NVIDIA, Google и OpenAI позволяют этому активу получать выгоду от нескольких направлений развития ИИ. В частности, Oracle строит суперкомпьютер зетта-уровня, включающий до 131 072 GPU NVIDIA Blackwell. Для инвесторов этот актив — инфраструктурный слой, поддерживающий внедрение ИИ-чатботов и специализированных языковых моделей в базах данных и облачных приложениях.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) – Безопасная платформа интеграции ИИ

Рыночная капитализация: US$372,67 млрд | Тикер: PLTR | Текущая цена: US$157,29 за акцию

Стратегия Palantir отличается от чисто чатботной. Этот актив — инвестиции в платформу искусственного интеллекта (AIP), предназначенную для безопасной интеграции ИИ в закрытые корпоративные сети. Вместо разработки универсальных моделей чатботов Palantir позволяет клиентам использовать сторонние модели от OpenAI и Google внутри частных инфраструктур.

Этот актив привлекателен для инвесторов, ориентированных на безопасность и человеческий контроль при внедрении ИИ. В условиях ужесточения регулирования использования ИИ в бизнесе, фокус Palantir на контролируемой и защищенной интеграции становится все более ценным. Партнерства с правительственными и оборонными структурами позиционируют этот актив на стыке внедрения ИИ и требований безопасности.

Salesforce (NYSE: CRM) – Автономные ИИ-агенты для обслуживания клиентов

Рыночная капитализация: US$252,86 млрд | Тикер: CRM | Текущая цена: US$241,73 за акцию

Переход Salesforce от Einstein Copilot к Agentforce — важное развитие, позволяющее активу получать выгоду от прогресса в области ИИ. Новые автономные ИИ-агенты компании обрабатывают до 50% обращений клиентов, сокращая затраты и повышая скорость ответов.

В 2023 году Salesforce взяла курс на внедрение генеративного ИИ во все свои продукты. В 2025 году стратегия была ускорена запуском Agentforce, способного управлять сложными многошаговыми задачами в продажах, обслуживании и маркетинге. Для инвесторов этот актив — пример того, как технологии чатботов и ИИ-агентов трансформируют бизнес-процессы и снижают издержки. Реорганизация рабочих процессов благодаря ИИ должна положительно сказаться на прибыли этого актива.

Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) – ИИ для корпоративной безопасности и сетей

Рыночная капитализация: US$268,49 млрд | Тикер: CSCO | Текущая цена: US$67,80 за акцию

Cisco рассматривает инвестиции в ИИ через призму корпоративной безопасности и сетевой инфраструктуры. Этот актив обеспечивает экспозицию к кибербезопасности с помощью решений, таких как Cisco AI Defense — комплексное решение для защиты от злоупотреблений ИИ и утечек данных.

Недавно компания представила AI Assistant, специально разработанный для ИТ-специалистов, расширяя интерфейсы чатботов в управление инфраструктурой. Мультиоблачный портфель Cisco и партнерства с Azure, AWS и Google Cloud позволяют этому активу выигрывать от внедрения ИИ по всей компании в различных облачных средах. По мере интеграции чатботов и ИИ-агентов в бизнес-процессы, решения Cisco по безопасности становятся все более важной инфраструктурой.

Новые акции, отражающие инновации в области чатботов ИИ

Помимо десяти лидеров рынка, есть несколько меньших, но значимых компаний, заслуживающих внимания инвесторов за их специализацию в генеративных чатботах ИИ:

CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) — поставщик кибербезопасности, использующий Charlotte AI — генеративный ИИ для анализа угроз в реальном времени. Этот актив — пример расширения рынка за счет ИИ-оборудования безопасности.

IBM (NYSE: IBM) — разрабатывает собственные генеративные модели ИИ через платформу IBM watsonx, включая семейство больших языковых моделей Granite. Эта историческая технологическая компания переориентировалась на корпоративный ИИ, делая этот актив актуальным для традиционных технологических портфелей.

Dell Technologies (NYSE: DELL) — поставляет оборудование для высокопроизводительных вычислений, необходимое для обучения и развертывания генеративных моделей ИИ. Инвесторы, ищущие экспозицию к инфраструктуре ИИ, получают косвенную выгоду от вычислительных требований всей индустрии чатботов.

SAP (NYSE: SAP) — немецкий софтверный гигант, предлагающий Joule — ИИ-агента для помощи в ресурсном планировании. Этот актив — пример интеграции генеративного ИИ в системы корпоративного планирования ресурсов.

UiPath (NYSE: PATH) — румынская компания, базирующаяся в Нью-Йорке, разрабатывающая роботизированную автоматизацию процессов с усилением генеративным ИИ. Этот актив помогает бизнесам устранять рутинные задачи, что является прямым применением технологий чатботов и ИИ-агентов для повышения эффективности.

Juniper Networks (NYSE: JNPR) — разработала сетевые технологии с поддержкой ИИ с 2021 года, представив платформу AI-Native Networking Platform в начале 2024. Этот актив — пересечение инфраструктуры корпоративных сетей и оптимизации на базе ИИ.

DynaTrace и C3.ai дополняют ландшафт специализированных компаний с крупными рыночными капитализациями, делая эти акции привлекательными для инвесторов, ищущих фокусированный экспозицию к конкретным приложениям чатботов и ИИ.

Понимание инвестиционной возможности

Рынок генеративных ИИ-чатботов включает несколько различных подходов к вложениям:

Инфраструктурные компании (NVDA, ORCL, DELL): Эти акции дают экспозицию к аппаратному обеспечению и облачной базе, поддерживающей все развертывания чатботов. Для тех, кто хочет использовать рост отрасли на фундаментальном уровне, отслеживание этих активов важно.

Разработчики платформ (MSFT, GOOGL, AMZN, META): Эти компании создают программные экосистемы, в которых работают чатботы. Их конкурентные преимущества — в данных, талантах и капитале.

Интеграторы приложений (AAPL, SALESFORCE, CISCO): Эти активы показывают, как технологии чатботов превращаются в пользу конечных пользователей. Рост достигается за счет внедрения и интеграции, а не фундаментальных инноваций.

Специализированные поставщики (PLTR, IBM, CRWD): Эти акции отражают компании, обслуживающие конкретные корпоративные потребности — безопасность, планирование ресурсов, обнаружение угроз — с помощью возможностей генеративного ИИ.

По мере продолжения роста рынка генеративных ИИ-чатботов с прогнозируемым среднегодовым ростом 39,6%, инвесторы, отслеживающие эти десять ключевых акций, а также семь новых, получают всестороннюю экспозицию к индустрии, которая кардинально меняет технологические инвестиции. Ключ к выбору — понять, ориентироваться ли на инфраструктуру, платформы, приложения или узкоспециализированные решения — каждая акция представляет собой уникальный профиль риска и доходности в рамках общего тренда трансформации ИИ-чатботов.