Акции полупроводниковых компаний лидируют в росте фондового рынка, поскольку Трамп намекает на поворот в отношении Гренландии

Основные американские фондовые индексы продолжили сегодня свой рост, опираясь на вчерашние достижения и на снижение геополитической напряженности. Рост рынка акций был обусловлен сочетанием уверенности в политике и стабильных экономических фундаментальных показателей, при этом лидерами роста выступили компании-производители чипов и инфраструктуры искусственного интеллекта, которые поднимали индексы по всему спектру. Индекс S&P 500 вырос на 0,78%, промышленный индекс Dow Jones — на 0,96%, а Nasdaq 100 — на 0,83% в ходе сегодняшней торговой сессии. Фьючерсы на март также отражали позитивное настроение: фьючерсы E-mini S&P 500 выросли на 0,70%, а фьючерсы E-mini Nasdaq — на 0,92%.

Катализатором сегодняшнего ралли на рынке акций стала стратегическая смена курса президента Трампа по поводу Гренландии, при этом Генеральный секретарь НАТО Марк Рутте уточнил, что никакой прорыв достигнут без угрозы суверенитету территории. Вместо этого обсуждения сосредоточились на вопросах безопасности в Арктике — более взвешенном подходе, который избавил участников рынка от опасений эскалации. Эта переоценка политики, похоже, вселила уверенность инвесторов перед насыщенным сезоном отчетов о доходах.

Экономические данные укрепляют фундамент для сегодняшнего ралли

Свежие экономические отчеты поддержали нарратив о устойчивости экономики США. Первичные еженедельные заявки на пособие по безработице выросли скромно — всего на 1 000 и составили 200 000, превзойдя прогноз в 209 000. Более впечатляющим было повышение пересмотра роста ВВП за третий квартал до 4,4% в годовом выражении, превысив ожидания, предполагающие отсутствие изменений на уровне 4,3%. Эти более сильные, чем ожидалось, показатели укрепили уверенность в продолжении экономического импульса, компенсируя опасения относительно возможных решений Федеральной резервной системы по ставкам.

Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов всего в 5% на следующем заседании ФРС 27-28 января, что свидетельствует о доверии к экономической силе. Эта ожидание создает благоприятный фон для оценки акций, так как у инвесторов меньше тревог по поводу необходимости агрессивных мер по смягчению денежно-кредитной политики в ближайшее время.

Лидеры чипового сектора и акции инфраструктуры ИИ движут ралли на рынке акций

Особенно заметным было широкое участие в сегодняшнем ралли в секторах полупроводников и инфраструктуры искусственного интеллекта. ARM Holdings лидировала среди участников Nasdaq 100 с ростом более 5%, в то время как Microchip Technology прибавила более 3%. Следом шли Marvell Technology, Analog Devices, ASML Holding и Texas Instruments, каждый из которых показал рост свыше 2%. Дополнительную силу продемонстрировали Broadcom и Qualcomm, обе выросли более чем на 1%.

Мега-корпус «Великолепная Семерка» в сфере технологий также участвовал в росте, хотя и с разной степенью энтузиазма. Meta Platforms выросла более чем на 3%, а Alphabet и Tesla — более чем на 1%. Среди остальных участников этой элитной группы Nvidia поднялась на 0,91%, Apple — на 0,56%, Microsoft — на 0,50%, а Amazon.com — на 0,20%. Такой широкий охват технологического сектора подчеркнул, что ралли на рынке акций не ограничено узким кругом компаний.

Волатильность на энергетическом рынке добавляет сложности ралли на рынке акций

Цены на природный газ продолжили свой необычайный рост, расширяя резкий недельный рост более чем на 8%, достигнув максимума за три года. За текущую неделю прирост составил более 60%, чему способствовала арктическая холодная фронта, ожидаемая принести сильные морозы по большей части восточной части США. Эта погодная ситуация повышает спрос на отопление и создает риск заморозки скважин, что может нарушить внутреннее производство природного газа. Энергетические акции, особенно компании-производители природного газа, выиграли от этого скачка цен на сырье, добавляя еще один аспект к общему ралли на рынке акций.

Сезон отчетности способствует позитивному импульсу

Начало сезона отчетов за 4-й квартал придало дополнительный импульс ралли на рынке акций. Из 38 компаний S&P 500, уже отчитавшихся, 81% превзошли консенсусные ожидания по прибыли — это высокий уровень перевыполнения, подтверждающий уверенность в прибыльности корпораций. В будущем Bloomberg Intelligence прогнозирует рост прибыли S&P 500 на 8,4% в четвертом квартале. Особенно важно, что даже исключая акции «Великолепной Семерки» в сфере технологий, ожидается рост прибыли на 4,6%, что свидетельствует о том, что прибыльный рост не сосредоточен только в крупнейших компаниях.

Отчеты отдельных акций сегодня показали как победителей, так и проигравших. Northern Trust выросла более чем на 7% после публикации квартальной чистой процентной прибыли в размере 654,3 миллиона долларов, превысив ожидания в 604,5 миллиона долларов. Venture Global выросла более чем на 6% после благоприятного разрешения спора по сжиженному природному газу с Repsol SA, связанного с поставками из своего экспортного комплекса в Луизиане. Datadog поднялась более чем на 5% после того, как Stifel повысила рейтинг акции до «покупать» с целевой ценой 160 долларов. Karman Holdings и Sphere Entertainment выросли более чем на 5% после повышения аналитиками рейтингов, соответственно Raymond James и BTIG.

Однако не все отчеты о доходах поддержали позитивную динамику рынка. Abbott Laboratories снизилась более чем на 7% после публикации квартальной выручки в 11,46 миллиарда долларов, что ниже консенсус-прогноза в 11,80 миллиарда долларов. McCormick & Co упала более чем на 5%, поскольку руководство прогнозирует скорректированную прибыль на акцию за год в диапазоне 3,05–3,13 долларов, что ниже консенсуса в 3,23 доллара. Huntington Bancshares снизилась более чем на 3% после квартальной рентабельности активов в 0,93%, что разочаровало по сравнению с ожиданиями в 1,13%. Mobileye и Landstar Systems также столкнулись с трудностями, снизившись более чем на 2% каждая из-за меньших, чем ожидалось, прогнозов по выручке и прибыли за год.

Реакция рынков на ставки: рост рынка акций влияет на рынок облигаций

Сегодняшнее ралли на рынке акций оказало давление на казначейские облигации, так как инвесторы начали уходить из безопасных активов. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации снизились на 5 тиков, а доходность по 10-летним бумагам выросла на 2,0 базисных пункта, достигнув 4,263%. Падение цен на облигации отражает не только превосходство акций, но и рост инфляционных ожиданий, о чем свидетельствует рост 10-летней инфляционной ставки до 2,367%, что является максимумом за 3,25 месяца.

Дополнительное давление на казначейские облигации оказало сообщение о нежелании президента Трампа выдвигать кандидатуру Кевина Хассета на пост председателя ФРС, предпочитая оставить его на посту директора Национального экономического совета. Участники рынка считали Хассета наиболее мягким кандидатом и фаворитом на пост в ФРС. Возможность назначения более жесткого кандидата, такого как Кевин Уорш — второй по вероятности кандидат по оценкам рынка — могла бы оказать медвежий эффект на рынок облигаций.

Европейский рынок государственных облигаций показал смешанную динамику. Доходность 10-летних немецких бундов снизилась на 0,5 базисных пункта до 2,877%, а доходность 10-летних британских гилтов поднялась до двухнедельного максимума в 4,495%, что на 1,1 базисных пункта выше, чем предыдущий уровень в 4,468%. Цены свопов указывают на нулевую вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ЕЦБ 5 февраля, что может ограничить рост доходностей европейских государственных облигаций.