Ищете стабильный доход? Эти акции с высокой доходностью в электроэнергетике превосходят фаворитов энергетического рынка

Когда инвесторы думают о богатстве в энергетическом секторе, многие сразу представляют себе голубые фишки нефтяных компаний, такие как Chevron. Уоррен Баффетт определенно так думает — его компания Berkshire Hathaway держит огромную долю в 118,6 миллиона акций нефтяного гиганта, что составляет примерно 6,8% от выпущенных акций на сумму около 17,1 миллиарда долларов. Однако для тех, кто специально ищет стабильные источники дохода от акций электроэнергетики и энергетической инфраструктуры, есть несколько альтернатив, заслуживающих серьезного внимания. Три кандидата привлекли внимание аналитиков как потенциально лучшие инструменты для накопления богатства: Enbridge, Brookfield Renewable и Enterprise Products Partners.

Привлекательность дивидендов в энергетическом секторе проста. Только дивиденды Chevron ежегодно направляют в казну Berkshire более 800 миллионов долларов благодаря доходности в 4,7%. Однако акции электроэнергетических компаний и компаний, ориентированных на возобновляемую энергию, все чаще предлагают сопоставимые — а иногда и лучшие — показатели доходности в сочетании с более быстрыми темпами роста и меньшей волатильностью цен на сырье.

Enbridge: Неприятный путь к богатству

Иногда самые скучные инвестиции оказываются самыми прибыльными. Enbridge является примером этого принципа благодаря своему сочетанию операций в среднесредовой и возобновляемой энергетике. Торонтоская коммунальная компания предлагает привлекательную доходность в 5,9%, при этом ведет стабильный бизнес, который сам Баффетт предпочитает.

Около трех четвертей доходов Enbridge поступает от его среднесредовых активов — в основном нефтепроводов и газопроводов протяженностью тысячи миль. Остальная часть бизнеса включает распределительные компании по природному газу и активы в области чистой энергии. Что отличает этого конкурента в сфере электроэнергетики, так это стратегический план управления. По мере того как мировой спрос на энергию смещается в сторону возобновляемых источников, портфель Enbridge эволюционирует соответственно, обеспечивая долгосрочную стабильность без полного разрушения бизнеса.

История дивидендов говорит сама за себя. Enbridge повышает выплаты уже 30 лет подряд без перерыва. Руководство ориентируется на ежегодный рост свободного денежного потока примерно на 5% до 2030 года, а увеличение дивидендов следует за этим ростом. Инвесторы, готовые принять стабильность вместо азарта, найдут немало лучших вариантов.

Brookfield Renewable: Суперсила чистой энергии

В отличие от Chevron, чья цена сырья подвержена колебаниям, Brookfield Renewable работает как инфраструктционный игрок в сфере электроэнергетики с принципиально иной экономикой. Его доходность в 4,7% совпадает с Chevron, но профиль роста значительно превосходит традиционные нефтяные компании.

Brookfield управляет диверсифицированным портфелем возобновляемых источников энергии по всему миру, включающим гидроэлектростанции, наземные и оффшорные ветровые установки, солнечные электростанции крупного масштаба и системы хранения энергии на батареях. Новые направления бизнеса включают технологии улавливания углерода, переработку материалов и ядерные услуги — позиционируя компанию в центре энергетической трансформации.

Конкурентное преимущество обеспечивается за счет контрактных потоков доходов. Около 90% генерирующих мощностей Brookfield работают по долгосрочным договорам купли-продажи электроэнергии со средним сроком 14 лет, при этом 70% доходов индексируются с учетом инфляции. Такая структура обеспечивает беспрецедентную предсказуемость денежного потока. В то время как прибыль Chevron колеблется в зависимости от цен на нефть, потоки Brookfield предсказуемо растут вместе с инфляцией независимо от рынков сырья.

Недавнее партнерство с Microsoft, заключенное в 2025 году, иллюстрирует это преимущество. Договор предусматривает развитие более 10,5 гигаватт возобновляемых мощностей к 2030 году — в восемь раз больше, чем предыдущие рекорды по одному договору купли-продажи. Аналогичные контракты с крупными корпорациями и коммунальными компаниями в ближайшее десятилетие значительно увеличат денежные потоки.

Математика подтверждает эту стабильность. Brookfield прогнозирует рост средств от операций на акцию более 10% ежегодно до 2034 года. Руководство обещает повышать дивиденды на 5-9% в год, опираясь на этот видимый план развития и рост доходов, обусловленный инфляцией.

Enterprise Products Partners: Машина для дивидендов в среднесредовой сфере

Enterprise Products Partners — самый устоявшийся дивидендный аристократ в среднесредовой сфере. С момента выхода на биржу в 1998 году эта компания ежегодно увеличивает выплаты — 26 лет подряд, что немногие конкуренты могут похвастать.

Enterprise управляет крупнейшей интегрированной среднесредовой сетью в Северной Америке, транспортируя сырую нефть, природный газ, переработанную продукцию и нефтехимикаты по более чем 50 000 миль трубопроводов. Масштаб дает существенные операционные преимущества. Высокие кредитные рейтинги компании и разумное распределение капитала обеспечивают стабильное генерирование наличных средств, поддерживающих постоянно растущие дивиденды.

В настоящее время доходность составляет 6,7%, что является самой щедрой выплатой среди трех обсуждаемых здесь акций электроэнергетики. Проектный портфель на сумму 6 миллиардов долларов, запланированный к запуску в 2026 году, дополнительно расширит денежные потоки и поддержит дальнейшее ускорение дивидендных выплат. Сильное руководство и проверенная реализация создают экономическую защиту, которая привлекает инвесторов, ориентированных на ценность, таких как Баффетт.

Построение долговременного богатства с помощью терпеливого капитала

Эти три акции электроэнергетики объединяет ряд фундаментальных характеристик, отличающих их от сырьевых игр. Каждая из них обладает крепкими балансами, генерирует надежные денежные потоки, в значительной степени защищенные от ценовой волатильности, и имеет многодецидный опыт роста дивидендов. Brookfield Renewable сочетает рост и стабильность. Enbridge обеспечивает международную диверсификацию и участие в переходе к чистой энергии. Enterprise Products предлагает самую высокую текущую доходность в сочетании с легендарной стабильностью.

Для инвесторов, приоритет которых — доход, а не спекуляции, этот тройной набор акций электроэнергетики и среднесредовых операторов заслуживает внимания наряду с — или вместо — традиционных энергетических активов, независимо от портфелей знаменитостей.