Лучшие австралийские акции лития, которые возглавили восстановление рынка 2025 года

Австралийский литиевый сектор пережил впечатляющий поворот в 2025 году после месяцев давления из-за избытка предложения и низких цен. Крупнейшая в мире страна по добыче лития — которая поставляла почти 30 процентов мирового объема в 2024 году — столкнулась с трудностями, поскольку сподумен для аккумуляторов опустился ниже US$800 за тонну, что вынудило производителей приостановить операции или отложить расширение проектов. Однако по мере развития года лучшие акции лития на Австралийской фондовой бирже начали постепенно расти, чему способствовал возрождающийся спрос со стороны электромобилей и систем хранения энергии. К декабрю сподумен для аккумуляторов превысил US$1,000 за тонну, что сигнализировало о начале настоящего восстановления для горняков, переживших ранее спад.

Фундаментальная картина, поддерживающая этот ралли, остается убедительной. Глобальный спрос на литий вырос почти на 30 процентов в 2024 году до 220 000 тонн, чему способствовал рост продаж электромобилей на 35 процентов. В будущем инвестиционные банки, включая Goldman Sachs, прогнозируют, что цены на сподумен могут восстановиться до US$1,155 за тонну к 2027 году, а в конце десятилетия могут появиться структурные дефициты. Для инвесторов, отслеживающих лидеров рынка литиевых акций, текущая рыночная ситуация представляет собой интересное сочетание: избыточные производственные мощности по сниженным оценкам в сочетании с ценовым импульсом, который может повысить прибыльность сектора.

Инфлекция рынка: как акции лития вернулись к жизни

Переход от сложной ситуации 2024 года к восстановлению 2025 года был отмечен несколькими катализаторами. Усиление регулирования в Китае — включая закрытие шахты CATL и новые ценовые ограничения — сократило глобальные поставки в критический момент. Одновременно началось сокращение запасов на крупных предприятиях по производству литийкарбоната, что сузило физический рынок. Эти факторы создали поддержку цен, которая в итоге развернула нисходящую тенденцию.

К концу 2025 года это восстановление резко ускорилось. Торговля сподуменом для аккумуляторов превысила отметку US$1,000 за тонну во второй половине года, а инвесторы, которые в 2024 году покинули литиевые акции, начали возвращаться к качественным производителям. Разница в показателях среди компаний, торгующихся на ASX, была значительной: лучшие показатели принесли тройной рост в процентах.

Argosy Minerals (ASX:AGY): рост в Литийном треугольнике Аргентины

Рост за 2025 год: 310.71% | Рыночная капитализация: AU$169.78М | Цена акции: AU$0.115

Argosy Minerals — самый сильный игрок среди австралийских литиевых компаний в 2025 году, акции выросли более чем втрое, поскольку компания развивала проект Rincon в провинции Сальта, Аргентина. Площадь в 2794 гектаров находится в знаменитом Литийном треугольнике, где Argosy владеет 77,5-процентной долей с планами увеличить долю до 90% по соглашению о приобретении.

Компания начала производство литийкарбоната для аккумуляторов в 2024 году на демонстрационном объекте Rincon, но приостановила операции после падения цен. Однако по мере улучшения рыночных условий в 2025 году Argosy сосредоточилась на развитии расширения мощностью 12 000 тонн в год, работы по инженерии и технико-экономическому обоснованию шли быстро. Проект имеет оценку запасов по JORC в 731 801 тонну литийкарбоната, что обеспечивает значительный потенциал производства.

В середине 2025 года Argosy заключила контракты на продажу литийкарбоната, включая соглашения с химическими компаниями Гонконга и Китая на более чем 70 тонн. Более того, компания начала детальную инженерную проработку 7-километровой линии электропередачи, способной поставлять 40 МВт энергии на объект Rincon — важный шаг к запуску более крупной операции. В третьем квартале компания укрепила баланс, разместив капитал на сумму AU$2 миллиона, завершив период с денежными средствами около AU$4,6 миллиона. По мере роста цен на литий к концу года акции Argosy достигли пика 2025 года в конце декабря, что отражает растущее доверие к коммерческой жизнеспособности проекта.

European Lithium (ASX:EUR): стратегические продажи активов для переориентации

Рост за 2025 год: 269.05% | Рыночная капитализация: AU$274.7М | Цена акции: AU$0.155

European Lithium показала второй по силе рост среди этих литиевых акций в 2025 году благодаря развитию проектов и грамотному управлению капиталом. Австралийская компания занимается разведкой и разработкой в Австрии, Ирландии и Украине, с 100-процентной долей в проекте Leinster в Ирландии и активными разрешительными процедурами по добыче на проектах Shevchenkivske и Dobra в Украине.

Самым значительным шагом стало стратегическое участие в других компаниях. European Lithium владеет значительной долей в Critical Metals, которую она выделила в 2024 году для работы над проектом Wolfsberg в Австрии. Рост стоимости акций Critical Metals в 2025 году позволил European Lithium реализовать часть своих активов, получив более AU$100 миллионов чистой выручки через несколько сделок. В июле компания привлекла AU$5.2 миллиона через продажу акций, а в начале октября — AU$31.75 миллиона в рамках дополнительного размещения. Самым крупным событием стало в середине октября продажа около 7 миллионов акций Critical Metals в двух внебиржевых размещениях американским институциональным инвесторам, что принесло примерно AU$152 миллиона чистых поступлений.

Несмотря на эти продажи, European Lithium сохранила значительную долю — около 53 миллионов акций Critical Metals на конец года, что позволяет ей оставаться в сфере развития европейских литиевых и редкоземельных ресурсов. Приобретение в 2025 году доли в проекте редкоземельных элементов Tanbreez в Гренландии дополнительно диверсифицировало этот портфель. В то же время, в рамках основных проектов компании, шла разведка на ирландских литиевых активах, а также разрабатывался план энергетического коридора для завода в Вольфсберге, Австрия. Акции достигли пика 2025 года в середине октября на фоне крупных привлечений капитала.

Global Lithium Resources (ASX:GL1): ускорение развития в Западной Австралии

Рост за 2025 год: 244.44% | Рыночная капитализация: AU$167.51М | Цена акции: AU$0.62

Global Lithium Resources значительно продвинулась в 2025 году благодаря прогрессу в разрешительной документации и улучшению экономических показателей своих активов в Западной Австралии. Компания управляет флагманским проектом Manna в регионе Goldfields и проектом Marble Bar в Pilbara, где совокупные запасы составляют 69,6 миллиона тонн указанных и предполагаемых рудных ресурсов при содержании литийоксидов 1,0 процента. Самый крупный — рудник Manna, содержащий 19,4 миллиона тонн рудных запасов при 0,91% Li2O.

Для усиления фокуса на ключевых литиевых активах Global Lithium в октябре провела первичное публичное размещение, чтобы выделить золотые операции Marble Bar в отдельную компанию MB Gold, сохранив при этом права на литий. Такой шаг послал ясный сигнал инвесторам о приверженности руководства чистому литиевому бизнесу.

Третий квартал 2025 года стал ключевым: компания получила важное соглашение о добыче по Native Title с группой Kakarra Part B и получила лицензию на добычу для проекта Manna — долгожданные разрешительные этапы. Одновременно продолжалась работа по подготовке окончательного технико-экономического обоснования (DFS), направленного на повышение экономической эффективности и готовности к строительству. В Marble Bar появились результаты разведочного бурения по совместной программе, а компания продала свою долю в Kairos Minerals, сохранив денежные средства в размере AU$21 миллиона на конец квартала.

В декабре компания завершила DFS по проекту Manna, подтвердив его как долгосрочный и экономически устойчивый. Исследование показало чистую приведенную стоимость после налогов в AU$472 миллиона и внутреннюю норму доходности 25,7%, что обусловлено конкурентоспособными операционными затратами, сроком эксплуатации 14 лет и достигнутыми разрешительными этапами. Позже в декабре компания подписала необязательное меморандум о взаимопонимании с Southern Ports Authority для оценки экспортных путей для концентрата сподумена, потенциально поставляя до 240 000 тонн в год через порт Эсперанс. Акции достигли пика 2025 года в конце декабря, отражая успехи в развитии.

Core Lithium (ASX:CXO): трансформация подземной добычи

Рост за 2025 год: 208.99% | Рыночная капитализация: AU$718.34М | Цена акции: AU$0.27

Core Lithium реализует амбициозную стратегию за 2025 год, превращая свою операцию Finniss в Северной территории в более дешевую подземную шахту. Расположенная на полуострове Cox примерно в 88 километрах от порта Дарвин, Finniss была поставлена на консервацию в 2024 году после падения цен, что потребовало пересмотра стратегии.

В третьем квартале 2025 года компания опубликовала результаты исследования по перезапуску, в котором представлен обновленный план шахты на 20 лет с существенно улучшенной экономикой. Одновременно были получены обязательства по финансированию свыше AU$50 миллионов для ускорения развития, что является важным этапом для выхода на производство. Среди прочих достижений — увеличение запасов Finniss на 42% до 15,2 миллиона тонн и успешное завершение последнего соглашения о сбыте, что делает будущий сподумен полностью свободным от обязательств. Денежные средства на конец квартала составляли AU$35.9 миллиона.

В ноябре Core обновила план добычи по месторождению Grants на Finniss, увеличив запасы на 33% до 1,53 миллиона тонн при содержании 1,42% литийоксидов — рост на 44% по содержанию лития. Оптимизированный план предполагает переход от чисто подземной добычи к начальной открытой карьере с последующим переходом в подземный режим, что снизило предкапитальные затраты на AU$35-45 миллионов и ускорило доставку руды. Эти инженерные улучшения поддержали стратегический процесс финансирования.

Под конец года Core продала свои 100-процентные доли в проектах урана Napperby, Fitton и Entia в Северной территории и Южной Австралии компании Elevate Uranium, получив AU$2.5 миллиона наличными, 8.9 миллиона акций Elevate на сумму AU$2.5 миллиона и 1% чистой ренты с руды по Napperby. Сделка подчеркнула фокус менеджмента на литиевых операциях и укрепила баланс. Акции достигли пика 2025 года в конце декабря после объявления о продаже.

Liontown (ASX:LTR): достижение коммерческого производства и рост

Рост за 2025 год: 197.17% | Рыночная капитализация: AU$4.69Млрд | Цена акции: AU$1.57

Liontown стал компанией с крупнейшей капитализацией среди этих литиевых акций и показал заметный рост в 2025 году благодаря успешному запуску коммерческого производства на руднике Kathleen Valley и в перерабатывающем заводе в Западной Австралии. Рудник перешел на открытую добычу во второй половине 2024 года, а завод достиг коммерческой мощности в январе 2025 — важный этап, который превратил Liontown из разработчика в активного производителя.

Переход компании к подземной добыче значительно ускорился в 2025 году. Началось подземное добычное выемка в апреле 2025 года, сделав Kathleen Valley первым в Западной Австралии подземным литиевым рудником. К сентябрю добыча достигла 1 миллиона тонн в год, что демонстрирует быстрое масштабирование новой модели работы. Liontown также владеет проектом Buldania в Восточных золотых полях, с начальным запасом 15 миллионов тонн при 1,0% литийоксидов, что дает возможность для будущего расширения.

Компания показала хорошие операционные результаты в 2025 году. За первые 11 месяцев рудник произвел более 300 000 влажных тонн концентрата сподумена. В первом квартале 2026 года (четвертый квартал 2025) Liontown завершила период с AU$420 миллионов наличных и 20 912 сухих метрических тонн реализуемого концентрата. За квартал было произведено 87 172 тонны при средней концентрации 5,0% литийоксидов. Подземные операции увеличили добычу на 105% по сравнению с предыдущим кварталом, всего 225 000 тонн в 14 штольнях. Открытая карьера Kathleen’s Corner завершила свой последний крупный рудный блок по графику в декабре.

В ноябре Liontown впервые провела цифровой спотовый аукцион по продаже 10 000 влажных тонн Kathleen Valley сподумена через платформу Metalshub, в нем участвовали более 50 квалифицированных покупателей из девяти стран, а ставки достигли US$1,254 за сухую метрическую тонну продукта SC6.0. Компания планирует продолжать такие аукционы как часть регулярных операций. Позже в ноябре Liontown подписала обязательное соглашение о сбыте с Canmax Technologies на поставку 150 000 влажных тонн концентрата сподумена ежегодно в 2027 и 2028 годах, цены привязаны к индексам сподумена. В последние дни 2025 года Liontown завершила открытые работы на Kathleen Valley, полностью перейдя на подземную добычу. Открытый рудник обеспечивал подачу сырья, строительные материалы и запасы руды для обеспечения работы до начала 2027 года. Акции достигли пика 2025 года в конце декабря, рынок отметил беспрепятственный переход и ускорение наращивания производства.

Взгляд в будущее: аргументы в пользу австралийских литиевых акций

Результаты 2025 года этих пяти литиевых компаний отражают фундаментальный перелом в мировом рынке лития. После длительного спада, вызванного избытком предложения и конкуренцией Китая, австралийские производители — благодаря сильным активам, передовым технологиям и все более благоприятным ценам — начали демонстрировать свою конкурентоспособность.

Вопрос для инвесторов сейчас — будет ли эта ценовая коррекция устойчивой. Goldman Sachs и другие крупные инвестиционные банки прогнозируют, что сподумен достигнет US$1,155 за тонну к 2027 году, что предполагает дальнейший рост с текущих уровней. Если эти прогнозы сбудутся, экономика проектов, находящихся в стадии разработки или перезапуска, значительно улучшится. Расширение Argosy, развитие проекта Manna у Global Lithium, перезапуск Finniss у Core и наращивание мощностей Liontown — все они выиграют от более высоких цен.

Не менее важна и динамика спроса. Продажи электромобилей выросли на 35% в 2024 году, а крупные экономики приняли обязательства по электромобилям только — это создает структурный фундамент для спроса на литий. Развертывание систем хранения энергии идет параллельно, что обеспечивает дополнительный источник спроса независимо от автомобильных циклов. Эти два фактора дают основания полагать, что ценовое восстановление в конце 2025 года — скорее начало, чем конец.

Для инвесторов, оценивающих, какие литиевые акции заслуживают включения в портфель, лидеры 2025 года предлагают широкий спектр возможностей: компании на ранней стадии развития с целью масштабирования (Argosy), игроки с диверсификацией по регионам (European Lithium), компании на стадии подготовки к производству (Global Lithium), истории turnaround с улучшением экономических показателей (Core Lithium) и новые производители, начинающие коммерческое производство (Liontown). Общая черта всех пяти — это экспозиция к товару, который, похоже, перешел от избыточных запасов к все более ограниченным поставкам, а цены и настроение наконец-то отражают эту реальность.