Лучшие акции по литию: как глобальный спрос изменил рынок в 2025 году

Рынок лития пережил драматический разворот в 2025 году, превратив то, что многие опасались, в затяжной спад, в мощный рост. Настроения вокруг акций лития резко сменились на бычьи во второй половине года, поскольку глобальный спрос на металлы для аккумуляторов превысил ожидания, сигнализируя о том, что ранее избыточные условия предложения могут перейти в дефицитные сценарии раньше, чем предполагалось. Этот разворот создал значительные возможности для инвесторов, отслеживающих ведущих игроков сектора.

Катализатором этого преобразования стали несколько сходящихся факторов. Глобальный спрос на литий в 2025 году достиг примерно 285 000 метрических тонн литийкарбонатного эквивалента (LCE), что значительно превышает 220 000 метрических тонн предыдущего года, согласно Benchmark Mineral Intelligence. Продолжает стимулировать рост электромобили, а также быстрое расширение систем хранения энергии на базе аккумуляторов — критически важное для стабильности электросетей и интеграции возобновляемых источников энергии, — что усугубляет рост спроса. Одновременно на стороне предложения возникли давления: крупные производители, включая Contemporary Amperex Technology, приостановили работу на значительном китайском литиевом руднике, а меры регулирования в Пекине против нерыночных ценовых практик сузили рыночные условия.

Геополитическая динамика дополнительно повлияла на ситуацию. Всё большее признание лития как критического минерала, а также западные опасения по поводу доминирования Китая в цепочках поставок укрепили позиции литиевых акций и инвестиционных настроений за пределами Китая. Этот сдвиг повысил как цены, так и уверенность в диверсифицированных производственных мощностях. Аналитики теперь ожидают устойчивой поддержки цен, поскольку производители с более высокими затратами сталкиваются с давлением на маржу, а спрос на электромобили, хранение энергии и более широкие энергетические переходы продолжает опережать доступное предложение.

Данные по результатам за год по состоянию на 30 декабря 2025 года показывают, что несколько литиевых акций — на канадских, американских и австралийских биржах — принесли исключительную доходность. Ниже представлен анализ лучших по результатам рынка литиевых акций, разбитый по регионам, с обновлениями о ключевых событиях каждой компании и их стратегическом положении.

Топ-лист по росту литиевых акций в Канаде: ресурсы и расширение

Канадские литиевые акции привлекли исключительное внимание инвесторов в течение 2025 года, три компании показали тройной рост. Эти компании выиграли благодаря активным исследованиям, стратегическим партнерствам и улучшению рыночных настроений по развитию внутреннего североамериканского предложения.

Stria Lithium возглавила канадский сегмент с впечатляющим ростом на 708% с начала года, подняв цену акции до C$0.48 и рыночную капитализацию до C$19.11 млн. Флагманский проект компании Pontax Central в Квебеке — площадью 36 кв. км в регионе Eeyou Istchee James Bay — является основой её стратегии по обеспечению растущих рынков электромобилей и литий-ионных аккумуляторов. В рамках совместного предприятия с Cygnus Metals, Stria определила первичный ресурс по стандартам JORC в 10,1 млн метрических тонн с содержанием 1.04% литийоксид. В мае 2025 года партнеры продлили соглашение о совместном освоении Cygnus на 24 месяца, запланировав дополнительные расходы на разведку в размере C$2 млн и денежные выплаты в размере C$3 млн. В марте компания провела частное размещение на C$650 000, что укрепило её позиции для оценки дополнительных минеральных возможностей. Акции достигли пика 2025 года в C$0.50 30 декабря, совпав с ценами на литийкарбонат, достигшими максимума за 24 месяца.

Consolidated Lithium Metals показала рост на 350%, достигнув цены акции C$0.045 и рыночной капитализации C$20.51 млн. Эта компания, сосредоточенная в Квебеке, работает на участках в районе La Corne Batholith, рядом с возобновленной шахтой North American Lithium. В начале 2025 года компания привлекла крупное частное размещение на C$300 млн для поддержки операционных расходов. Летом разведка на проекте Preissac выявила перспективный 18-метровый пегматит на поверхности после раскопок траншей 100 на 30 метров в зоне литиевых аномалий. В августе было подписано письмо о намерениях с SOQUEM (дочерней компанией Investissement Québec) о приобретении опционов на до 80% интереса в проекте Kwyjibo по редким землям, расположенном в 125 км к северо-востоку от Sept-Îles. Сделка, завершенная в ноябре, дает Consolidated статус оператора с возможностью получить 60% доли за пять лет, заплатив в совокупности C$23.15 млн наличными, акциями и расходами. В октябре рост цен на литий подтолкнул акции к максимуму за год в C$0.06, что произошло несколько раз между 22 октября и 3 ноября.

Lithium South Development завершила тройку лидеров канадского сегмента с ростом на 330%, торгуясь по C$0.43 при рыночной оценке C$48.76 млн. Основное достижение компании — объявление 12 ноября о соглашении о покупке акций для продажи своего литиевого портфеля в Аргентине компании POSCO Argentina за US$65 млн — рост с первоначального необязательного предложения в US$62 млн, сделанного в июле. В сделку входит передача активов NRG Metals Argentina и таких проектов, как HMN, а также концессий Sophia и Hydra, все расположены в богатом литием районе Hombre Muerto Salar. Предварительная экономическая оценка предусматривала возможность организации производства 15 600 тонн литийкарбоната в год. Объявление в июне о положительных результатах оценки воздействия на окружающую среду уже утроило стоимость акций до C$0.30, а сделка с POSCO кардинально изменила траекторию компании. После завершения сделки 8 декабря, при условии одобрения регуляторами, Lithium South планирует снятие с листинга TSXV и выкуп акций по цене C$0.505 за акцию. В конце года торги достигли C$0.44 в день объявления, а максимальная цена закрытия составила C$0.45 24 декабря.

Рост американских литиевых акций: стратегическая консолидация и рост производства

Категория американских литиевых акций показала рост в среднем на двузначные проценты, хотя и с более устойчивой базой, чем у канадских коллег. Эти компании выиграли за счет увеличения производства, стратегических совместных предприятий и улучшения операционных показателей на фоне сужения рынка.

Lithium Argentina стала лучшим американским игроком с ростом на 106.39% за год, рыночная капитализация — US$891.03 млн, цена акции — US$5.49. После отделения от Lithium Americas в октябре 2023 и смены названия в январе 2025, компания активно консолидирует свои активы в Аргентине. Основной проект — соляной бассейн Caucharí-Olaroz, разрабатываемый совместно с китайским партнером Ganfeng Lithium. В середине апреля было подписано письмо о намерениях с Ganfeng о совместном развитии в бассейнах Pozuelos и Pastos Grandes. В августе они оформили совместное предприятие, объединяющее полностью принадлежащий Ganfeng проект PPG с активами Pastos Grandes и Sal de la Puna (где Ganfeng владеет 15% и 35% соответственно). После завершения Ganfeng будет владеть 67% объединенного проекта PPG, а Lithium Argentina — 33%. В четвертом квартале опубликовано положительное технико-экономическое обоснование, подтверждающее хорошие показатели проекта: ресурс 15,1 млн метрических тонн LCE, рассчитанный на поэтапное производство до 150 000 тонн в год в течение 30 лет. Экологическое одобрение для этапа 1 получено от секретариата по горному делу и энергетике Сальты. В ноябре опубликованы результаты за третий квартал: производство 8 300 тонн литийкарбоната за квартал и 24 000 тонн с января по сентябрь. Акции достигли максимума за год в US$5.58 31 декабря, следуя за ростом цен на литийкарбонат.

Sociedad Química y Minera (SQM) выросла на 87.39%, достигнув цены US$68.98 и рыночной капитализации US$19.66 млрд. Как крупный мировой производитель лития, сосредоточенный в соляных бассейнах в Чили, SQM продолжает расширять производство, сохраняя интересы в Австралии и Китае, включая совместное предприятие Mt Holland в Западной Австралии. В июле началось производство первой партии литийгидроксида высокой чистоты на перерабатывающем заводе в Квинане. В конце апреля одобрена конкуренция по партнерству SQM с государственным Codelco для увеличения добычи в Атакаме, а также получено разрешение на дополнительную квоту по литию от чилийского регулятора ядерной энергетики CChEN. В конце года SQM Salar поглотила Minera Tarar Codelco, переименовавшись в Nova Andino Litio. За первые девять месяцев финансовые показатели показали значительный рост: чистая прибыль выросла до US$404.4 млн после убытка US$524.5 млн за аналогичный период прошлого года, выручка составила US$3.25 млрд, снизившись на 5.9% по сравнению с прошлым годом. В третьем квартале отмечен рекорд по объемам продаж лития, чистая прибыль — US$178.4 млн (рост на 36% по сравнению с третьим кварталом 2024), выручка — US$1.17 млрд (рост на 8.9%), валовая прибыль — US$345.8 млн (рост на 23%). SQM объясняет восстановление ростом цен и повышением операционной эффективности. Акции достигли максимума за год в US$71.63 26 декабря.

Albemarle выросла на 64.29%, торгуясь по US$142.01 при рыночной капитализации US$16.71 млрд. Производитель лития из Северной Каролины реорганизуется в два основных бизнес-направления: одно полностью посвящено литий-ионным аккумуляторам и энергетическому переходу, включая производство карбоната, гидроксида и металлов. В портфель входят добыча в Чили, Австралии и США. В Чили компания производит литийкарбонат на заводах La Negra, перерабатывающих соляной бассейн Атакама, а также внедряет технологию прямого извлечения лития для снижения водопотребления. В Австралии работают рудник Wodgina совместно с Mineral Resources по 50/50, а также полностью принадлежащие заводы гидроксида Kemerton и доля в руднике Greenbushes (49%). В конце октября достигнуто соглашение о продаже 51% доли в бизнесе по производству катализаторов Ketjen, сохранив 49% собственности — часть более широкой стратегии портфельных продаж, включая доли в совместных предприятиях Eurecat, что должно принести около US$660 млн до налогообложения и завершиться в первой половине 2026 года. В ноябре опубликованы результаты за третий квартал: выручка около US$1.31 млрд, немного ниже по сравнению с прошлым годом из-за снижения цен на энергоемкие аккумуляторы, чистая прибыль — US$178.4 млн (рост на 36%), а выручка — US$1.17 млрд (рост на 8.9%). В квартале получен операционный денежный поток US$356 млн, что позволяет планировать сокращение капитальных затрат на год примерно до US$600 млн и достижение положительного свободного денежного потока в US$300-400 млн в 2025 году. Акции достигли максимума за год в US$150.01 26 декабря.

Австралийский литий: рост разработки и производства

Австралийские литиевые акции показали сильный рост благодаря прогрессу в разведке, завершению технико-экономических обоснований и стратегическому финансированию. Эти компании находятся на ранних стадиях развития активов с высоким потенциалом производства.

Argosy Minerals стала лидером по росту среди австралийских с прибылью 310.71% за год, торгуясь по AU$0.115 при рыночной капитализации AU$169.78 млн. Проект Rincon в провинции Сальта, Аргентина, занимает 2794 гектаров в Литийском треугольнике, где Argosy владеет 77.5% с планами довести долю до 90% по соглашениям о приобретении. Несмотря на запуск производства литийкарбоната для батарей в 2024 году на демонстрационной мощности 2000 тонн в год, операции были приостановлены из-за низких цен. Компания активно работает над технико-экономическим обоснованием расширения до 12 000 тонн в год, при этом текущие ресурсы по стандартам JORC оцениваются в 731 801 тонну литийкарбоната. В июне было объявлено о контракте на спотовые продажи 60 тонн литийкарбоната 99.5% с химической компанией из Гонконга. Несколько недель спустя — о технических работах по прокладке 7-километровой линии электропередачи для подачи 40 МВт на Rincon. В конце октября опубликованы результаты за третий квартал: прогресс в инженерных работах, подготовка к строительству проекта на 12 000 тонн, а также размещение на AU$2 млн, увеличившее денежные средства до AU$4.6 млн. В середине ноября было подписано еще одно спотовое соглашение с китайской компанией Chengdu Chemphys Chemical на 16.1 тонны литийкарбоната, произведенного на Rincon. Акции достигли AU$0.125 23 декабря, следуя за ростом цен на литий.

European Lithium показала рост на 269.05%, достигнув AU$0.155 и рыночной капитализации AU$274.7 млн. Компания базируется в Австралии и ведет разведку и разработку проектов в Австрии, а также владеет 100% проекта Leinster в Ирландии и претендует на 20-летние спецразрешения на проекты в Украине — Shevchenkivske и Dobra. Важным является участие в Critical Metals (NASDAQ: CRML), которое было выделено в 2024 году для развития австрийского проекта Wolfsberg, использующего существующую инфраструктуру и лицензии. Critical Metals приобрела доли в проекте редкоземных элементов Tanbreez в Гренландии, что обеспечивает диверсификацию портфеля European Lithium по литию и редкоземельным металлам. В 2025 году стратегические продажи акций Critical Metals привели к привлечению капитала: в июле — AU$5.2 млн через продажу 1 млн акций, в октябре — AU$31.75 млн за 3 млн акций американскому институциональному инвестору. В октябре достигнут AU$0.465 за акцию, что совпало с продажей 3.85 млн акций по US$13 за акцию на сумму AU$76 млн, а также с продажей еще 3.03 млн акций на AU$76 млн. После октября компания сохранила 53 млн акций Critical Metals. В конце октября опубликованы отчеты о активной третьей четверти: финансирование портфеля, прогресс разведки и развитие проектов, а также подготовка к энергетическому коридору Wolfsberg.

Global Lithium Resources выросла на 244.44%, достигнув AU$0.62 и рыночной капитализации AU$167.51 млн. Компания, сосредоточенная в Западной Австралии, владеет проектами Manna (100%) в регионе Goldfields и Marble Bar в Pilbara, с совокупными ресурсами 69.6 млн метрических тонн при содержании 1.0% литийоксид. В частности, Manna содержит 19.4 млн тонн рудных запасов при 0.91% Li2O. В октябре компания провела спин-офф активов по золоту Marble Bar в отдельную компанию MB Gold через IPO, сохранив при этом права на литийные месторождения. В тот же месяц опубликованы результаты третьего квартала: развитие разрешительной документации и проектов, заключение соглашения о минеральных правах с группой Kakarra Part B, а также получение лицензии на добычу на Manna. В декабре завершено окончательное технико-экономическое обоснование Manna: NPV после налогов — AU$472 млн, внутренняя норма доходности — 25.7%, что подтверждает долгосрочную экономическую привлекательность проекта. В конце года компания подписала меморандум с Southern Ports Authority о возможных экспортных поставках концентрата сподумена объемом 240 000 тонн в год через порт Esperance. Акции Global Lithium достигли максимума за 2025 год в AU$0.69 28 декабря.

Инвестиционный гид: понимание рынка литиевых акций

Для инвесторов, оценивающих возможности в секторе литиевых акций, важны несколько фундаментальных вопросов, требующих ответов, основанных на рыночной реальности.

Глобальные запасы лития и их географическое распределение существенно формируют инвестиционные перспективы. По данным US Geological Survey, мировые запасы лития составляют 22 миллиарда метрических тонн, из них в Чили — 9.2 миллиарда, в Австралии — 5.7 миллиарда. Эти страны доминируют в производственных мощностях: Австралия добывает в основном из твердого рудного сырья, а Чили — из соляных бассейнов. Чили, вместе с Аргентиной и Боливией, образуют Литийный треугольник, где сосредоточена значительная часть производства. Помимо лидеров, в топ-5 входят Китай, Аргентина и Бразилия, хотя их годовой объем значительно ниже.

Методика добычи создает разные операционные и затратные профили, влияющие на оценку литиевых акций. Твердая руда, преобладающая в Австралии, предполагает добычу spodumene с последующей переработкой в литийкарбонат или гидроксид. В то время как добыча из соляных бассейнов Южной Америки включает закачку минералоносной воды и испарение для получения солей лития. Каждый подход требует разного капитала, имеет свои экологические особенности и сроки реализации — эти факторы различают литиевые акции по регионам.

Разнообразие промышленных применений лития выходит далеко за рамки электромобилей, хотя именно EV являются основным драйвером спроса, меняющим весь рынок. Помимо аккумуляторов, литий используется в фармацевтике, керамике, смазках, теплоустойчивом стекле и других отраслях. Энергетический переход и расширение хранения энергии укрепляют долгосрочную актуальность литиевых акций вне автомобильного цикла.

Существует несколько подходов к инвестированию в литиевые акции, учитывающих разные уровни риска и инвестиционные стратегии. Прямое инвестирование в отдельные акции требует тщательного анализа компаний, финансовых показателей и оценки стоимости акций. ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE: LIT) обеспечивает диверсифицированное участие в экосистеме без необходимости анализа каждой бумаги. Опытные инвесторы деривативов могут рассматривать фьючерсы на литий для использования рычагов. Владение физическим литием невозможно для розничных инвесторов из-за опасных свойств металла, поэтому доступ к рынку осуществляется через акции, деривативы или товарные инструменты.

Выбор подходящих литиевых инвестиций требует тщательной проверки и стратегического планирования. Перед вложением капитала необходимо провести всестороннее исследование компаний, проанализировать финансовую отчетность, оценить качество менеджмента и конкурентные преимущества. Выбор брокера и платформы требует оценки репутации, комиссий, поддержки и соответствия личному стилю инвестирования. Важные факторы — цена входа, размер позиции и план выхода, соответствующие индивидуальным целям и уровню риска.

Ралли на рынке лития 2025 года показывает, как ограничения предложения в сочетании с ускорением энергетического перехода могут быстро менять инвестиционный ландшафт. Акции на разных стадиях развития — от компаний на этапе производства, таких как SQM и Albemarle, до проектов на стадии активной разработки, таких как Argosy и Global Lithium Resources — предлагают разные профили возможностей. Успех в этом секторе требует сочетания тщательного фундаментального анализа и реалистичной оценки сроков реализации и рисков исполнения проектов.

Следите за @INN_Resource для получения актуальных обновлений и аналитики рынка.

**Раскрытие информации: Данный анализ предоставлен в информационных целях. Инвесторам рекомендуется проводить самостоятельные исследования и консультироваться с финансовыми специалистами перед принятием инвестиционных решений._