Лучшие акции золотодобывающих компаний для покупки: сравнение ETF и отдельных акций

Цены на золото достигли новых рекордных уровней, что побудило инвесторов оценить стратегии входа в этот класс активов. Сектор золотодобычи предлагает множество путей для получения экспозиции, но выбор между покупкой акций золотодобывающих компаний — через ETF или отдельные позиции — требует понимания компромиссов между диверсификацией, затратами и риском концентрации.

Основные инвестиционные варианты: поиск вашего экспозиции в золотодобыче

Инвесторы, ищущие акции золотодобывающих компаний для покупки, традиционно сосредотачиваются на двух основных подходах. Первый — покупка корзины добытчиков через биржевой фонд, что обеспечивает мгновенную диверсификацию по сектору. Второй — создание концентрированного портфеля из выбранных отдельных компаний с сильными фундаментальными показателями.

Недавние отчеты о доходах крупных золотодобытчиков показали устойчивую работу во втором квартале, отмеченную рекордным свободным денежным потоком и, в ряде случаев, рекордной прибылью. Этот фон создал позитивный настрой по оценкам сектора и привлек новое институциональное внимание к экспозиции в драгоценных металлах.

ETF на золотодобычу: сравнение ведущих инструментов

VanEck Gold Miner ETF (GDX) остается давно установленным флагманским инструментом в этой области. Две крупнейшие позиции фонда — Newmont Corp. и Agnico Eagle Mines Ltd. — вместе составляют примерно 26,1% от общего портфеля. За год фонд показал значительный рост на 70,9%, поскольку акции золотодобытчиков достигли новых максимумов. Однако коэффициент расходов 0,51% относится к более высоким для ETF на золотодобычу, что важно учитывать инвесторам, ориентированным на снижение затрат.

Для тех, кто предпочитает более низкие комиссии, iShares Gold Miner ETF (RING) предлагает привлекательную альтернативу с заметно меньшим коэффициентом расходов. Его топ-две позиции — те же, что и у GDX — Newmont и Agnico Eagle, но их доля в портфеле составляет 31,1%. Такое увеличение веса поднимает стратегический вопрос: предпочитаете ли вы более широкую диверсификацию или более узкую фокусировку на крупнейших игроках сектора? RING также торгуется с меньшим ежедневным объемом, чем GDX, что может иметь значение для крупных позиций.

Лучшие акции золотодобычи для покупки: возможности по отдельным акциям

Для инвесторов, комфортных с выбором отдельных компаний, несколько крупных золотодобытчиков имеют рейтинг Strong Buy от ведущих аналитиков.

Newmont Corp. (NEM) — крупнейший в мире золотодобытчик по рыночной капитализации — 75,3 миллиарда долларов. Компания имеет рейтинг Top Buy, прогнозирует рост прибыли на 51,4% и торгуется по привлекательному прогнозному коэффициенту P/E 13 — явная дисконтированная оценка. Во втором квартале свободный денежный поток достиг 1,7 миллиарда долларов, что позволило расширить программу выкупа акций до 3 миллиардов долларов. Годовая дивидендная доходность составляет 1,5% при выплате 1,00 доллара на акцию, что обеспечивает доход и потенциал роста капитала.

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) — крупная канадская компания с оценкой в 67,2 миллиарда долларов — также продемонстрировала сильные показатели в этом цикле. За год акции выросли на 68,8%, торгуясь около пятилетних максимумов. Прогнозный P/E 19,5 остается разумным для высококлассного оператора, а рекордный квартальный свободный денежный поток в 1,305 миллиарда долларов поддерживает как снижение долгов, так и выплату дивидендов с доходностью 1,2%. Эта акция также имеет рейтинг Top Buy.

Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY), базирующаяся в Южной Африке, предлагает меньшую капитализацию — 9,8 миллиарда долларов. Хотя на момент обзора не было опубликовано последних отчетов о прибыли, компания подтвердила планы по производству и затратам на 2025 год. Harmony торгуется по исключительным оценкам с прогнозным P/E всего 5,4 — в глубокой зоне стоимости. Ожидаемый рост прибыли за год — 33,7%, а дивидендная доходность — 1,2%, что создает привлекательный профиль риск-вознаграждение для инвесторов, ориентированных на ценность и ищущих акции золотодобычи для покупки.

Как выбрать: ETF или отдельные компании?

Выбор между ETF на золотодобычу и отдельными акциями зависит от вашего инвестиционного профиля. ETF обеспечивают мгновенную диверсификацию и меньшую операционную нагрузку, что делает их подходящими для пассивных инвесторов. Выбор отдельных акций привлекателен для активных инвесторов, готовых к концентрации в лучших операторах сектора.

Учитывайте свою толерантность к риску, инвестиционный горизонт и уверенность в конкретных командах управления при выборе этих вариантов. Акции золотодобычи для покупки в сегодняшнем рынке предлагают как краткосрочный импульс, так и фундаментальные драйверы стоимости — правильный инструмент зависит от ваших конкретных инвестиционных целей.