Индексные взаимные фонды средних капитализаций: 4 стратегии, ориентированные на ценность, в условиях рыночной неопределенности

Экономический ландшафт США в начале 2026 года представляет собой сложный фон для инвесторов, ищущих экспозицию к средним компаниям. С ростом ВВП, замедлившимся до 4.4% в третьем квартале 2025 года, и стойкой инфляцией выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%, многие инвесторы обращаются к стратегиям индексных фондов средних компаний как к сбалансированной альтернативе традиционным подходам к крупным или малым капитализациям. Настроение потребителей ослабло — индекс доверия снизился до 84.5 в январе, — однако рост заработных плат продолжает ускоряться и составляет 3.8% в год, создавая возможности для инвесторов, ориентированных на ценность. Для тех, кто отслеживает показатели индексных фондов средних компаний, взаимные фонды, инвестирующие в недооценённые средние компании, предлагают привлекательную среднюю позицию между стабильностью и потенциалом роста.

Привлекательность фондов ценности, ориентированных на индекс средних компаний

Взаимные фонды ценности средних компаний предоставляют отличную точку входа для инвесторов, стремящихся сбалансировать потенциал роста с умеренными рисками. В отличие от фондов крупных компаний, которые делают ставку на стабильность, или фондов малых компаний, ориентированных на агрессивный рост, инструменты, соответствующие индексам средних компаний, нацелены на компании с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов — именно там находятся многие составляющие Russell MidCap Value Index.

Эти фонды сосредоточены на акциях, торгующихся ниже своей внутренней стоимости, характеризующихся низкими коэффициентами цена/прибыль и привлекательными дивидендными доходностями. Компании, которые «вышли из моды», часто представляют наилучшие возможности для инвесторов, ищущих ценность. Благодаря тесной привязке к бенчмаркам индекса средних компаний, эти фонды обеспечивают диверсифицированную экспозицию в нескольких секторах — включая технологии, финансы, потребительские товары длительного пользования и промышленные циклы — при этом имеют более низкие коэффициенты расходов и снижают транзакционные издержки по сравнению с покупкой отдельных акций.

Четыре фонда, выделенные ниже, каждый из которых занимает рейтинг Zacks Mutual Fund #1 (Strong Buy), демонстрируют стабильные трех- и пятилетние годовые показатели доходности, требуют минимальных начальных инвестиций в размере 5000 долларов и имеют коэффициенты расходов ниже 1%, что делает их эффективными инструментами для отслеживания индекса средних компаний.

Сравнение эффективности: четыре ведущих фонда ценности средних компаний

Tcw Relative Value Mid Cap Fund (TGVOX) показал трех- и пятилетние годовые доходности в размере 16.7% и 13.1% соответственно под руководством менеджера портфеля Mona Eraiba с апреля 2020 года. Фонд сосредоточен на компаниях, считающихся торгующимися ниже справедливой стоимости, в последние позиции входили Popular (4.5%), Equitable Holdings (3.9%) и Jones Lang LaSalle (3.7%). Годовая комиссия фонда составляет 0.85%, что делает его конкурентоспособным в категории фондов ценности средних компаний.

Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund (VASVX) продемонстрировал трех- и пятилетние годовые доходности в размере 14.2% и 12% соответственно, управляемый Ричардом Л. Гринбергом с февраля 2005 года. Этот фонд ориентирован на внутренние компании среднего размера, торгующиеся с дисконтом по отношению к прибыли и балансовой стоимости, с выше средней дивидендной доходностью. В конце октября 2025 года в топе находились Aercap Holdings (2.5%), Corebridge Financial (1.6%) и Gildan Activewear (1.5%). Коэффициент расходов VASVX составляет 0.36%, что делает его одним из самых экономичных в пространстве фондов индексных средних компаний.

Fidelity Value (FDVLX) показал доходность 13.7% и 12.6% на трех- и пятилетней основе соответственно, под руководством Мэттью Фридмана с мая 2010 года. Фонд инвестирует в средние компании с недооцененными характеристиками относительно активов, прибыли или потенциала роста. В последние позиции входили Western Digital (1.5%), PG&E (1.2%) и Eversource Energy (1%), представляя смесь циклических и защитных активов. Его годовая комиссия составляет 0.68%, что является хорошим соотношением цены и качества для активного управления.

Dean Mid Cap Value (DALCX) показал трех- и пятилетние годовые доходности в размере 12.9% и 12% соответственно под руководством Дугласа Аллена Лича с июня 2008 года. Фонд инвестирует преимущественно в внутренние акции среднего размера с рыночной капитализацией, аналогичной составляющим Russell MidCap Value Index, а также в конвертируемые ценные бумаги, REIT и мастер-лимитированные партнерства. Основные позиции включали The Bank of New York Mellon (2.8%), L3Harris Technologies (2.3%) и Jazz Pharmaceuticals (2.3%). Коэффициент расходов DALCX составляет 0.85%.

Почему эти фонды важны для экспозиции к индексам средних компаний

Стратегии каждого фонда сосредоточены на выявлении недооцененных компаний среднего размера, входящих в состав более широкого индекса средних компаний. Держая ценные бумаги, торгующиеся ниже внутренней стоимости, эти фонды стремятся превзойти рыночные бенчмарки, обеспечивая при этом более плавные доходности по сравнению с концентрированными позициями в малых компаниях. Диверсификация, присущая стратегиям индексных фондов средних компаний, в сочетании с дисциплиной в области ценности, предлагает инвесторам изощренный подход к использованию рыночных дислокаций без чрезмерной концентрации портфеля.

Умеренная оценочная среда, в сочетании с устойчивым спросом потребителей несмотря на внешние препятствия, создает благоприятные условия для стратегий ценности индексных фондов средних компаний. Инвесторы, ищущие экспозицию за пределами традиционных фондов крупных компаний и избегая волатильности, связанной с малыми предприятиями, все чаще обращаются к этим дисциплинированным, диверсифицированным инструментам для укрепления своих основных активов.