Две мощные акции для долгосрочного удержания в 2026 году — Nvidia и MercadoLibre, конечно

В мире инвестиций по-настоящему неостановимые компании встречаются редко. Тем не менее, некоторые акции выделяются благодаря устойчивым конкурентным преимуществам — подумайте о мощной лояльности бренда, высоких издержках переключения для клиентов и стратегической опциональности, позволяющей им развиваться в новые прибыльные направления. Для долгосрочных инвесторов, формирующих портфель, способный выдержать рыночные циклы, Nvidia и MercadoLibre представляют именно такой тип возможностей. Обе компании продемонстрировали взрывной рост, обе имеют значительный потенциал для дальнейшего расширения, и, что, возможно, наиболее интересно для инвесторов, ориентированных на ценность, обе торгуются по оценкам, которые остаются удивительно разумными.

Почему Nvidia (NVDA) остается привлекательным долгосрочным выбором

Nvidia превратилась из производителя чипов, ориентированного на игры, в мирового лидера в области полупроводников, с рыночной капитализацией примерно 4,6 триллиона долларов. Эволюция компании в лидера по графическим процессорам (GPU), используемым в дата-центрах, поставила ее в центр революции искусственного интеллекта. По мере распространения нагрузок AI по всему миру и построения крупномасштабной инфраструктуры дата-центров, технологическая крепость Nvidia только укрепляется.

Траектория роста говорит сама за себя. В последнем квартале Nvidia зафиксировала рост выручки на 62% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла на 65% за тот же период. Это не скромные показатели — они свидетельствуют о том, что компания работает на полную мощность, несмотря на уже огромные масштабы. Не менее важно и картинка оценки. Торгуясь по прогнозному соотношению цена-прибыль (P/E) 24, Nvidia значительно ниже своего пятилетнего среднего уровня 37, что говорит о том, что рынок еще не полностью учел долгосрочный потенциал компании.

Прогноз одного коллеги о достижении Nvidia оценки в 10 триллионов долларов к 2030 году может показаться смелым, но он основан на правдоподобной гипотезе: компания стремится выйти за рамки чистого производства чипов, устанавливая партнерства, охватывающие программное обеспечение и сетевое оборудование. Эта стратегия вертикальной интеграции в экосистеме AI может открыть совершенно новые источники доходов и усилить привязку клиентов.

MercadoLibre (MELI): огромный потенциал роста на развивающихся рынках

MercadoLibre работает на пересечении двух мощных трендов: расширения электронной коммерции и финтех-революции. С рыночной стоимостью 116 миллиардов долларов этот латиноамериканский гигант выступает в роли гибридной платформы, сочетающей доминирование на рынке маркетплейсов, подобное Amazon, с охватом финансовых услуг, аналогичным PayPal. Компания работает в 18 странах, предоставляя комплексную экосистему для покупок, продаж, получения кредитов и страхования, обработки платежей и проведения как онлайн, так и офлайн транзакций.

Масштаб пользовательской базы MercadoLibre подчеркивает ее важность для региона. Недавно компания сообщила о 77 миллионах уникальных активных покупателей и 72 миллионах активных пользователей финтеха в месяц, при этом оба показателя растут более чем на 25% в год. В третьем квартале выручка выросла на 39%, а чистая прибыль — на 5,7%, что демонстрирует, что расширение не идет в ущерб прибыльности.

Настоящий драйвер роста — впереди. Проникновение электронной коммерции в Латинской Америке сейчас составляет примерно 15% — цифра, которая значительно уступает зрелым рынкам. По мере ускорения цифровой адаптации и роста доверия потребителей MercadoLibre находится в выгодной позиции для захвата огромных долей рынка. В отличие от Nvidia, которая работает в зрелом секторе, доминируемом несколькими крупными игроками, MercadoLibre действует на недоиспользованном рынке с благоприятными демографическими и экономическими тенденциями.

Почему эти две акции стоят ожидания

Об обеих компаниях можно сказать, что они обладают признаками создателей поколенческого богатства: укорененными конкурентными преимуществами, взрывным, но прибыльным ростом и огромными рынками с возможностью дальнейшего расширения. Доминирование Nvidia в инфраструктуре AI и непобедимая позиция MercadoLibre в цифровой торговле Латинской Америки свидетельствуют о том, что терпеливые инвесторы, удерживающие эти позиции, могут значительно выиграть за десятилетия накопления богатства. Разумные оценки сегодня и структурные драйверы роста создают благоприятную возможность для долгосрочных инвесторов занять свои позиции.