Новые ставки налога на внутридневную торговлю в Индии сигнализируют о жесткой позиции против розничных спекуляций

Нью-Дели приняла решительные меры по ужесточению рыночного регулирования, введя более высокие ставки налога на внутридневную торговлю в рамках своего последнего бюджетного предложения. Этот сдвиг политики отражает растущую озабоченность ростом активности розничных инвесторов и рисками, связанными с неконтролируемым спекулятивным поведением на рынках акций и деривативов.

Повышение налоговых ставок меняет экономику торговли

Предложение бюджета, представленное парламенту, предусматривает несколько значительных увеличений затрат на транзакции для активных трейдеров. Налог на сделки с ценными бумагами по фьючерсам на индекс акций увеличится с 0.02% до 0.05%, что составляет рост на 150%. Одновременно налоговая нагрузка на премии по опционам и исполнение опционов возрастает с 0.1% до 0.15%. Эти изменения кардинально меняют расчет стоимости и выгоды для частых трейдеров, особенно розничных участников, использующих стратегии с высоким объемом сделок.

Расширение рамок налога на внутридневную торговлю демонстрирует намерение Индии сделать быстрые сделки менее привлекательными с экономической точки зрения. Повышая издержки на дневную торговлю и спекуляции опционами, политики стремятся снизить уровень краткосрочной активности, характерной для недавнего поведения рынка.

Реакция рынка: резкое снижение цен

Объявление вызвало немедленную и яркую реакцию рынка. Основной индекс Индии, NIFTY 50, упал почти на 3% в ходе внутридневных торговых сессий после новости. Брокерские компании и брокерские дома почувствовали на себе влияние опасений инвесторов, акции Бомбейской фондовой биржи (BSE) и известных брокеров, таких как AngleOne, зафиксировали значительные убытки в течение торгового дня.

Этот спад рынка подчеркивает чувствительность участников — как институциональных, так и розничных — к регуляторным изменениям, особенно тем, что напрямую влияют на торговые маржи и операционные издержки.

Контроль за спекулятивным бумом Индии

Индия стала крупнейшим в мире центром по объему контрактной торговли, что во многом обусловлено взрывным ростом участия розничных инвесторов. Концентрация дневных трейдеров и спекулянтов по опционам достигла уровня, который заставил регуляторов вмешаться. Ранее введенные ограничения в конце 2024 года — в том числе ограничения на один контракт индексного опциона в неделю на биржу — подготовили почву для текущих корректировок налогов на внутридневную торговлю.

Эти многоуровневые регуляторные меры отражают осознанный сдвиг политики в сторону зрелости рынка и защиты инвесторов в условиях, когда рынок все больше заполняется участниками-розничными трейдерами.