Две акции роста, ориентированные на долгосрочную доходность в феврале 2026 года

При оценке акций роста на сегодняшнем рынке инвесторы часто сталкиваются с выбором между традиционными высокоростными технологическими инвестициями и более устойчивыми возможностями в сфере потребительских товаров. Этот февраль предлагает интересное сравнение двух привлекательных акций роста, каждая из которых представляет разные подходы к долгосрочному накоплению богатства. Chewy и Dutch Bros демонстрируют, как акции роста могут возникать в различных секторах — розничной торговле и сфере общественного питания соответственно — и при этом обе предлагают значительный потенциал роста для инвесторов, готовых провести исследование.

Chewy: стабильный доход с возможностями расширения маржи

Интернет-ритейлер товаров для домашних животных Chewy (NYSE: CHWY) представляет собой увлекательный пример того, как акция роста может процветать в условиях экономической неопределенности. Что отличает Chewy от многих компаний, ориентированных на рост, так это устойчивость её бизнеса. Более 80% доходов компания получает от клиентов, использующих автоматическую доставку — домашних хозяйств, получающих товары для животных автоматически, что создает предсказуемый поток доходов, по своей природе устойчивый к рецессии.

С точки зрения оценки, Chewy торгуется по мультипликатору будущей прибыли P/E всего 18,5 раза по оценкам на 2026 финансовый год, что делает её привлекательной точкой входа для инвесторов, ориентированных на рост. За первые девять месяцев своего финансового года компания показала рост выручки более 8,5%, что свидетельствует о продолжении расширения несмотря на сложную розничную среду.

Настоящая возможность для Chewy заключается в динамике её валовой маржи. Компания предпринимает стратегические шаги для повышения прибыльности без ущерба для роста. Платформа спонсируемой рекламы и недавно запущенная платная программа членства набирают обороты, а расширение в сегмент частных марок товаров для домашних животных — которые обеспечивают валовую маржу до 700 базисных пунктов выше, чем у национальных брендов — сигнализирует о значительном ускорении прибыли в будущем. Дополнительным фактором поддержки является подразделение аптечной и медицинской помощи для домашних животных Chewy, где валовая маржа может превышать показатели основной розницы на 10 процентных пунктов. Эти инициативы по расширению маржи должны существенно улучшить качество прибыли в ближайшие годы.

Dutch Bros: стратегия регионального расширения с национальным потенциалом

Dutch Bros (NYSE: BROS) представляет собой другой тип акции роста. Эта региональная сеть кофеен привлекла внимание потребителей благодаря модели с проездом через окно, быстрому обслуживанию и инновациям в меню. Компания продемонстрировала эту способность к выполнению стратегии через последовательные кварталы с сильным ростом продаж в существующих точках, включая увеличение на 5,7% в третьем квартале.

Однако наиболее привлекательным аспектом Dutch Bros как инвестиции в рост является её потенциал расширения. В настоящее время у компании менее 1100 точек, и она планирует увеличить их число примерно до 2029 года до около 2029. Еще более интересно то, что руководство оценивает, что в долгосрочной перспективе рынок США может поддерживать около 7000 точек Dutch Bros. Стратегия географического расширения реализуется аккуратно: компания финансирует рост новых точек полностью за счет органического свободного денежного потока, а не за счет разводнения капитала.

Недавние операционные инновации добавляют еще один драйвер роста. Ранние пилотные проекты горячего питания показали увеличение продаж в сопоставимых точках на 4%, и компания планирует расширить эти предложения примерно на три четверти текущей базы точек. Такое расширение меню может значительно улучшить экономику единицы при масштабировании сети на национальном уровне.

Сравнение инвестиционной идеи: прибыльность против масштаба

Эти две акции роста предлагают инвесторам яркое противопоставление в подходах. Chewy представляет путь углубления прибыльности на уже существующем рынке — используя операционный рычаг и более маржинальный ассортимент продукции для роста прибыли. Dutch Bros, напротив, является примером акции в стадии расширения, где рост выручки за счет открытия новых точек в конечном итоге должен привести к значительному росту прибыли по мере созревания системы.

Обе компании обладают характеристиками, которые ищут серьезные инвесторы в акции роста: защищенные бизнес-модели, ясные пути расширения, управленческая дисциплина в распределении капитала и краткосрочные катализаторы для ускорения финансовых показателей. Выбор между ними во многом зависит от предпочтений инвестора — немедленное расширение маржи (Chewy) или долгосрочный потенциал масштаба (Dutch Bros).

Исторические данные подтверждают ценность терпеливого капитала при инвестировании в акции роста. Аналитическая команда Motley Fool имеет подтвержденный опыт выявления компаний с высоким потенциалом — например, Netflix, рекомендованный в декабре 2004 года, превратился бы за 2026 год в 446 319 долларов при вложении всего 1000 долларов. Nvidia, добавленная в их список рекомендаций в апреле 2005 года, принесла бы 1 137 827 долларов на ту же сумму. Общая средняя доходность сервиса Stock Advisor в 932% значительно превосходит 197% индекса S&P 500, что иллюстрирует огромный потенциал доходности при правильном выборе акций роста.

На февраль 2026 года обе акции — Chewy и Dutch Bros — заслуживают серьезного внимания для портфелей, ориентированных на рост. Ключ к успеху — понимание конкретных механизмов роста каждой компании и соответствие инвестиционной идеи вашему уровню риска и горизонту времени. Ни одна из них не является быстрым спекулятивным трейдом, а скорее — долгосрочным вложением, которое позволит извлечь выгоду из операционного расширения и повышения прибыльности в течение нескольких лет.

Доходность Stock Advisor по состоянию на 4 февраля 2026 года. Геффри Сейлер владеет акциями Chewy и Dutch Bros. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Chewy, а также рекомендует Dutch Bros.