Отчет о практическом исследовании арбитражных стратегий с использованием комбинации спотовых, фьючерсных и опционных инструментов на бирже Gate — ручное управление без кода, микроприбыль с эффектом сложного процента и снежным комом

I. Введение

Ключевая идея модели "10 точек сброса" компании Jianjie Capital — "уловить определённые возможности + хеджировать риски + накапливать сложный процент", а не простое рыночное манипулирование. Для индивидуальных трейдеров не требуется копировать преимущества институциональных фондов и алгоритмов. На платформе Gate (Дверь) с существующей системой спотовых, фьючерсных (вечных и с поставкой) и опционных продуктов можно вручную комбинировать три основные категории для построения арбитражных стратегий, позволяющих избегать рисков одностороннего тренда, захватывать прибыль от ценовых разниц, реализуя стратегии с нулевым кодом, низким риском и возможностью повторения для постепенного роста с эффектом сложных процентов.

Данный отчет основан на реальных правилах продуктов платформы Gate, учитывает механизм платы за финансирование, закономерности ценовых разниц и логику ценообразования опционов. Он отвергает сложное программирование и крупные капитальные пороги, сосредотачиваясь на "ручных операциях, контролируемых рисках и устойчивой прибыли". В нем разобраны три набора стратегий арбитража с использованием спотовых, фьючерсных и опционных инструментов, а также методы накапливания сложных процентов и системы риск-менеджмента. Всё это соответствует ключевой концепции "ключ к двери — в ваши руки" — фокус на хеджировании и микроприбыле с эффектом сложных процентов, что помогает индивидуальным трейдерам на платформе Gate достигать накопительного роста капитала, строго соблюдая правила платформы и действуя в рамках закона.

II. Основы арбитража на бирже Gate (предпосылка — ручное управление без кода)

Для реализации арбитража с комбинацией спотовых, фьючерсных и опционных инструментов необходимо понять основные правила и базовые логики арбитража трёх категорий на Gate. Всё это можно делать без сложных инструментов, используя встроенные функции платформы. Основные моменты:

(1) Адаптация ключевых продуктов (арбитражные носители)

1. Спот: выбирайте ликвидные основные криптовалюты (например, BTC, ETH) в качестве "базовых позиций" для арбитража, чтобы зафиксировать стоимость активов. Используйте стабильную глубину рынка спотовых торгов для обеспечения плавных сделок и контроля проскальзывания [суперскрипт:1].

2. Фьючерсы: преимущественно используйте бессрочные контракты (без срока истечения, основанные на механизме платы за финансирование) и фьючерсы с поставкой (с конкретной датой исполнения, цена которых приближается к спотовой). Они служат для построения хеджевых позиций, компенсирующих риски колебаний спотовой цены. Можно вручную настраивать кредитное плечо (для новичков рекомендуется 1x, чтобы избежать принудительной ликвидации) [суперскрипт:1][суперскрипт:4].

3. Опционы: выбирайте европейские опционы (с возможностью исполнения в дату истечения), сосредотачиваясь на парных позициях колл и пут для хеджирования экстремальных рыночных движений и увеличения ценовых разниц. Не требуется сложное ценообразование — достаточно ориентироваться на платформенные котировки и вручную определять момент исполнения [суперскрипт:7].

(2) Основная логика арбитража (ключ без кода)

Арбитраж на Gate строится на использовании "связанных ценовых движений" и "преимуществ правил платформы" для формирования "хеджевых портфелей", позволяющих зарабатывать независимо от направления рынка — вверх или вниз. Три ключевых момента:

1. Арбитраж по ставкам финансирования: механизм платы за финансирование между бессрочными контрактами и спотом. Когда ставка положительна, длинные платят коротким. Покупая спот и продавая бессрочный контракт (или наоборот), можно стабильно зарабатывать на разнице ставок [суперскрипт:1][суперскрипт:2].

2. Арбитраж ценовых разниц между фьючерсами и спотом: при временном дисбалансе цен, когда разница достигает определенного уровня, можно купить дешевле спот и продать дороже фьючерс, ожидая возвращения к равновесию, чтобы получить прибыль [суперскрипт:2][суперскрипт:4].

3. Хеджирование с помощью опционов: использование свойства опционов как инструмента защиты от рисков, добавляя "подушку" к портфелю спот+фьючерс, а также захватывая дополнительные возможности арбитража через ценовые разницы между опционами и фьючерсами [суперскрипт:7].

(3) Инструменты ручных операций (обязательные без кода)

Не требуется профессиональное программное обеспечение — достаточно использовать встроенные функции Gate и Excel для записи сделок:

1. Торговые инструменты: интерфейсы спотовых, фьючерсных и опционных торгов на платформе (приложение или веб), с помощью лимитных и рыночных ордеров вручную открывать и закрывать позиции [суперскрипт:2].

2. Вспомогательные инструменты: встроенные графики, проверка ставок финансирования, мониторинг ценовых разниц для поиска арбитражных возможностей; Excel — для записи цен входа/выхода, комиссий, прибыли и отслеживания накопления сложных процентов [суперскрипт:3].

3. Контроль затрат: использование скидок по VIP-уровням, приоритетное использование лимитных ордеров (с меньшей комиссией и возможностью получения реферальных вознаграждений), снижение издержек и повышение чистой прибыли [суперскрипт:3].

III. Практические стратегии арбитража с комбинацией спотовых, фьючерсных и опционных инструментов на Gate (ручное управление, реализуемое сразу)

На основе правил платформы и сценариев ручных операций разработано три стратегии, уровень сложности — от простого к более сложному. Новички могут начать с базовых, постепенно усложняя, все стратегии — без кода, только ручные действия, с фокусом на микроприбыль и эффект сложных процентов, соответствующие профилю аккаунта.

(1) Базовая стратегия: спот + бессрочный контракт + пут-опцион (арбитраж по ставкам финансирования, для новичков)

Эта стратегия основана на логике "фиксированной возможности + хеджирования рисков" компании Jianjie Capital, использует механизм ставок финансирования на бессрочных контрактах Gate, сочетая спот и опционы для получения низкорискованной и стабильной прибыли по ставкам, одновременно хеджируя экстремальные падения рынка. Управление — простое, занимает не более часа в день.

Ключевая логика

Когда ставка финансирования по бессрочным контрактам положительна (обычно — длинные платят коротким), покупайте спот (фиксируйте активы), одновременно продавайте эквивалентный бессрочный контракт (зарабатывайте на ставке), и покупайте небольшое количество пут-опционов (для защиты от экстремальных падений спот+фьючерсного портфеля). Такой портфель — "длинный спот + короткий фьючерс + пут-опцион" — позволяет зарабатывать на ставках финансирования и избегать рисков сильных падений [суперскрипт:1][суперскрипт:2].

Практические шаги (на примере BTC, ручное управление без кода)

1. Определение возможности: открыть страницу "Бессрочные контракты — ставка финансирования" на Gate, проверить ставку по BTC. Если ставка ≥0.01% (после учета комиссий — прибыль), запускать стратегию [суперскрипт:1].

2. Распределение капитала: допустим, стартовый капитал 10 000 USDT. Распределить по пропорции 6:3:1: 6000 USDT — покупка BTC на спот (лимитный ордер, чтобы снизить проскальзывание), 3000 USDT — короткая позиция по BTC бессрочному контракту (с 1x плечом, с отдельным залогом, чтобы избежать принудительной ликвидации), 1000 USDT — покупка пут-опционов (с сроком 15-30 дней, страйк чуть ниже текущей цены — для защиты) [суперскрипт:2][суперскрипт:3].

3. Управление позицией: ставка финансирования пересчитывается каждые 8 часов, итого три раза в день. Не требуется постоянное вмешательство — достаточно ежедневно проверять ставку и состояние позиций [суперскрипт:1].

4. Точка закрытия: когда ставка финансирования становится отрицательной (короткие платят длинным), или пут-опционы подходят к сроку истечения (без исполнения), или разница между спотом и фьючерсом возвращается к 0.2% и менее, закрывать все позиции — спот, фьючерс и опционы — чтобы зафиксировать прибыль [суперскрипт:2].

5. Расчет прибыли: при ставке 0.01% за сделку, три раза в день — доход примерно 10 000 × 0.01% × 3 = 3 USDT в день. После учета комиссий (примерно 0.055–0.2%) чистая прибыль — около 2–2.5 USDT в день. За месяц — примерно 60–75 USDT, за год — около 7.2–9%. Риск минимален [суперскрипт:1][суперскрипт:3].

Преимущества

Без кода, с низким риском, не требуется предсказание рынка — только следовать ставкам финансирования. Пут-опционы эффективно хеджируют экстремальные падения, подходит для новичков. Операции — просты и могут повторяться долго, создавая базу для накопления сложных процентов [суперскрипт:1][суперскрипт:2].

(2) Продвинутый уровень: спот + фьючерсы с поставкой + опционы (арбитраж ценовых разниц, микроприбыль, высокая частота)

Эта стратегия основана на принципе "уловить ценовые разницы", использует закономерности цен между фьючерсами с поставкой и спотом на Gate, а также опционы для хеджирования рисков. Позволяет получать микроприбыль с высокой частотой — 1-2 раза в день. Подходит для трейдеров с опытом, ориентирована на микроприбыль и эффект сложных процентов.

Ключевая логика

Перед датой поставки цена фьючерса постепенно приближается к спотовой. Когда разница достигает 0.5–1% (после комиссий — прибыль), создается портфель "покупка спота — продажа фьючерса", дополнительно хеджируется опционами для защиты от расширения разницы. Ожидая возвращения к равновесию, можно зарабатывать [суперскрипт:4][суперскрипт:6].

Практические шаги (на примере ETH, ручное управление без кода)

1. Определение возможности: открыть страницу с ценами ETH спот и ближайших фьючерсов (например, квартальных). Если цена фьючерса выше спота более чем на 0.5% (разница ≥0.5%), запускать стратегию [суперскрипт:4].

2. Распределение капитала: допустим, 10 000 USDT. Распределить по пропорции 5:4:1: 5000 USDT — покупка ETH на спот (лимит), 4000 USDT — короткая позиция по фьючерсу (с 1x плечом, с полной маржей), 1000 USDT — покупка пут- и колл-опционов (по 500 USDT каждый, для двунаправленного хеджирования).

3. Управление: после открытия позиций ежедневно дважды проверять разницу цен (например, в 10:00 и 16:00). Когда разница снизится до 0.2% и менее, закрывать все позиции — спот, фьючерс и опционы — чтобы зафиксировать прибыль [суперскрипт:1][суперскрипт:6].

4. Правила добавления: если разница увеличивается до 1.2% и более, можно немного увеличить позицию (не более 10% от капитала). Если разница превышает 1.5%, — немедленно закрывать, чтобы избежать убытков.

5. Расчет прибыли: при разнице 0.3–0.8%, одна сделка в день — чистая прибыль около 30–80 USDT после комиссий. За месяц — 900–2400 USDT, за год — 10.8–28.8%. Риск контролируем — максимум убытка не превышает 1% капитала (после хеджирования) [суперскрипт:3][суперскрипт:4].

Преимущества

Микроприбыль с высокой частотой, повторяемость, возможность копирования результатов, эффективное хеджирование ценовых разниц опционами, стандартизированный ручной процесс — подходит для трейдеров, стремящихся к стабильной прибыли и накоплению сложных процентов [суперскрипт:6][суперскрипт:7].

(3) Продвинутая стратегия: спот + бессрочные контракты + ценовые разницы опционов (комбинированный арбитраж, увеличение сложных процентов)

Эта стратегия объединяет преимущества первых двух, используя механизмы ставок финансирования и ценовых разниц между опционами для построения тройного портфеля "спот + фьючерс + опционы". Позволяет накапливать доходы, достигая более высокой микроприбыльности, подходит для долгосрочного сложного процента и соответствует концепции "хеджирование + эффект снежного кома".

Ключевая логика

Одновременное захватывание двух возможностей: 1) дохода от ставок финансирования бессрочных контрактов и спота; 2) прибыли от ценовых разниц между опционами (колл и пут). Создается портфель "длинный спот + короткий бессрочный контракт + ценовая разница опционов", что обеспечивает стабильный доход и дополнительные прибыли, минимизируя риски через тройное хеджирование [суперскрипт:1][суперскрипт:2][суперскрипт:7].

Практические шаги (на примере BTC, ручное управление без кода)

1. Определение возможности: одновременно должны выполняться два условия — а) ставка финансирования по BTC ≥0.01%; б) разница между ценами колл и пут по BTC с одинаковым страйком и сроком — ≥0.3%.

2. Распределение капитала: допустим, 10 000 USDT. Распределить по пропорции 5:3:2: 5000 USDT — покупка BTC на спот, 3000 USDT — короткая позиция по BTC бессрочному контракту (с 1x плечом), 2000 USDT — операции с ценовыми разницами опционов (например, 1200 USDT — покупка колл, 800 USDT — продажа пут, с одинаковым страйком и сроком).

3. Управление позициями: ежедневно проверять ставки финансирования и ценовые разницы (3 раза в день). Когда ставка станет отрицательной или разница опционов вернется к 0.1% и менее, закрывать все позиции — фиксировать двойную прибыль.

4. Контроль рисков: если ставка финансирования остается отрицательной более 24 часов или разница цен опционов превышает 0.5%, — закрывать опционы, оставляя спот и фьючерс для арбитража по ставкам, чтобы избежать убытков по опционам.

5. Расчет прибыли: ежедневный доход по ставкам — около 2–2.5 USDT, по ценовым разницам — 0.2–0.5% (20–50 USDT). Итоговая прибыль за день — 22–52.5 USDT, за месяц — 660–1575 USDT, за год — 7.9–18.9%. Доходность — высокая, риск — минимальный (максимальный убыток — не более 1.5% капитала) [суперскрипт:1][суперскрипт:3].

Преимущества

Накопление дохода за счет двух источников — ставок финансирования и ценовых разниц, снижение рисков через тройное хеджирование, возможность ручного стандартизированного повторения, подходит для долгосрочного накопления и сложных процентов, с минимальными рисками и высокой вероятностью успеха.