Изучите, что такое лонг и как он работает в торговле криптовалютой

Что такое лонг? Это один из самых базовых вопросов, которые должен понять любой, начинающий торговать криптовалютой. Лонг — это торговая позиция, при которой инвестор предполагает рост стоимости актива, поэтому покупает его с ожиданием продать по более высокой цене. Такой подход является основой для большинства стратегий получения прибыли на современном рынке криптовалют.

Что такое лонг — позиция покупки с ожиданием роста цены

Что такое лонг в реальной торговле? Это позиция покупки актива по текущей цене с целью его последующей продажи после повышения стоимости. Конкретный пример: если инвестор уверен, что токен, сейчас стоящий 100 долларов, вырастет до 150 долларов в ближайшем будущем, он купит этот токен и будет ждать достижения целевой цены. Прибыль в этом случае — разница между 50 долларами, которая считается как цена продажи минус цена покупки.

Чтобы лучше понять, что такое лонг, нужно знать, что эта позиция легко воспринимается, поскольку работает по принципу обычной покупки-продажи товаров. Вы покупаете по низкой цене, продаете по более высокой и получаете разницу в качестве прибыли.

Что такое шорт — стратегия короткой продажи от А до Я

В противоположность лонгу — шорт, то есть позиция на продажу, открываемая, когда трейдер предполагает снижение цены. Для реализации этой стратегии инвестор занимает актив у биржи, сразу продает его по текущей цене, а затем ожидает снижения стоимости, чтобы выкупить тот же объем актива по более низкой цене и вернуть его бирже.

Пример: если цена Bitcoin сейчас составляет 61 000 долларов, а вы прогнозируете снижение до 59 000 долларов, вы можете занять у биржи один Bitcoin и сразу продать его по 61 000 долларов. Когда цена действительно снизится до 59 000 долларов, вы выкупаете тот же Bitcoin и возвращаете его бирже. Прибыль — 2 000 долларов (минус комиссия за займ).

Хотя эта схема кажется сложной, на практике все происходит автоматически внутри торговой платформы за несколько секунд. На уровне пользователя достаточно нажать соответствующие кнопки для открытия или закрытия позиции.

История и происхождение терминов лонг и шорт в торговле

Что такое лонг и шорт — не новые понятия в финансовой истории. Точного происхождения этих терминов определить сложно, однако одним из первых публичных источников, где зафиксированы эти слова, является выпуск журнала The Merchant’s Magazine and Commercial Review за январь — июнь 1852 года.

По одной версии, происхождение терминов связано с их первоначальным значением. Сделка, предполагающая рост стоимости, называлась «лонг», потому что увеличение цены происходит редко и медленно, поэтому позиция открывается на длительный срок. В противоположность этому, деятельность, рассчитанная на получение выгоды от снижения цены, называется «шорт», так как для ее реализации требуется меньше времени.

Бычий и медвежий рынки — главные персонажи на рынке

Термины «бык» (bull) и «медведь» (bear) широко используются для обозначения основных групп участников рынка в зависимости от их позиций и прогнозов.

«Бык» — это трейдеры, которые верят, что рынок или конкретный актив будет расти, поэтому открывают позиции на покупку (лонг). Таким образом, они способствуют увеличению спроса и стоимости актива. Название происходит от образа быка, «толкающего» цену вверх своими рогами.

«Медведь» — участники рынка, ожидающие снижения цен, открывающие короткие позиции (шорт). Название связано с образом медведя, который «загребает» цену вниз, оказывая давление на рынок. Исходя из этих терминов, сформировались понятия «бычий» (bull market) и «медвежий» (bear market) тренды.

Фьючерсы и производные инструменты

Фьючерс — это производный инструмент, позволяющий зарабатывать на колебаниях цены актива без его фактического владения. Хотя существует множество видов фьючерсных контрактов, используемых на фондовых, товарных и финансовых рынках, в криптоиндустрии наиболее популярны бессрочные (perpetual contracts) и расчетные наличными (cash-settled futures).

Бессрочный контракт означает, что у него нет конкретной даты исполнения. Это позволяет трейдерам держать позиции столько, сколько нужно, и закрывать их в любой момент. Расчет наличными предполагает, что после завершения сделки трейдер не получает актив, а только разницу между ценой открытия и закрытия позиции, выраженную в определенной валюте.

Покупка фьючерса используется для открытия лонга, а продажа — для шорта. Первый подразумевает покупку актива в будущем по зафиксированной цене, второй — продажу по аналогичным условиям. Важно учитывать, что для поддержания большинства позиций на платформе взимается плата за финансирование каждые несколько часов — это разница между ценой на спотовом рынке и на рынке фьючерсов.

Хеджирование — как защитить портфель

Хеджирование — это метод управления рисками, связанный с использованием противоположных позиций для минимизации убытков при внезапных изменениях цены. Например, трейдер покупает Bitcoin, ожидая роста, но при этом предполагает возможность снижения цены из-за определенного события. Он может использовать хеджирование для уменьшения потенциальных потерь.

Распространенная стратегия — открытие противоположных позиций. Например, если вы считаете, что цена Bitcoin вырастет, вы открываете длинную позицию на два Bitcoin и одновременно короткую на один Bitcoin, чтобы ограничить убытки при неблагоприятном сценарии.

Допустим, актив вырос с 30 000 до 40 000 долларов. Прибыль считается так: (2 — 1) × ($40 000 — $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000.

Если же цена пойдет против вас и Bitcoin упадет с 30 000 до 25 000 долларов, результат будет: (2 — 1) × ($25 000 — $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000.

Таким образом, хеджирование помогает снизить убытки — с 10 000 до 5 000 долларов. Однако стоит учитывать, что в качестве «страховки» вы также уменьшаете потенциальную прибыль от роста цены.

Распространенная ошибка новичков — считать, что открытие двух противоположных позиций одинакового размера полностью защитит от рисков. На практике такая стратегия приводит к тому, что прибыль одного трейда полностью компенсируется убытками другого, а комиссии делают ее невыгодной.

Ликвидация — опасности, которых нужно избегать

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции при торговле с заемными средствами. Обычно происходит, когда цена актива резко меняется, а маржа (залог) недостаточна для поддержания позиции.

В таких случаях платформа отправляет вам «зов на маржу» — предложение внести дополнительные средства для удержания позиции. Если этого не сделать, при достижении определенного уровня цена автоматически закроет сделку. Навыки управления рисками и умение следить за несколькими открытыми позициями помогают избежать ликвидации.

Преимущества и риски использования лонга и шорта

При использовании лонга и шорта в торговых стратегиях важно учитывать:

Позиция лонг (покупка) проще, так как она работает по аналогии с обычной покупкой актива на спотовом рынке. Вы покупаете, ждете роста цены и продаете для получения прибыли.

Позиция шорт (короткая продажа) более сложна и зачастую кажется нелогичной. Кроме того, снижение цены происходит быстрее и сложнее предсказать, чем рост, что создает дополнительные сложности при торговле.

Многие трейдеры используют кредитное плечо (leverage) для увеличения финансовых результатов. Однако важно помнить, что заемные средства могут не только увеличить потенциальную прибыль, но и повысить риски. Необходимо постоянно контролировать уровень залога и быть готовым к внезапным рыночным колебаниям.

Итог

Что такое лонг и шорт — два ключевых понятия современной криптотрейдинга. В зависимости от прогнозов цены трейдеры используют позиции на покупку и продажу, чтобы зарабатывать на росте или падении стоимости. В зависимости от занимаемой позиции участников рынка делят на «быков», ожидающих роста, и «медведей», ставящих на снижение.

Обычно для открытия позиций лонг или шорт используют фьючерсные контракты или другие производные инструменты. Эти инструменты позволяют зарабатывать на спекуляциях по цене актива без его фактического владения, а также дают возможность получать дополнительную прибыль за счет заемных средств. Однако важно помнить, что использование лонга и шорта увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски.