ПРОРЫВ: одно обновление Google и нефтяная война сразу стерли $450 миллиардов из памяти акций.

Вся история роста Samsung, SK Hynix, Micron и Sandisk строилась на одном предположении: спрос на память для ИИ будет расти вечно.

Каждый аналитик ставил на покупку. Каждая фабрика имела заказы до 2026 года и далее. Суперцикл памяти должен был быть неостановимым.

Затем Google выпустил TurboQuant — алгоритм, который сокращает необходимое для работы моделей ИИ количество памяти в 6 раз. Инвесторы сразу начали закладывать в цены вопрос, на который никто в индустрии памяти не хочет отвечать: если ИИ нуждается в памяти в 6 раз меньше, зачем вообще продолжать покупать новые чипы?

И прежде чем сектор смог восстановиться, война в Иране усугубила ситуацию.

Samsung и SK Hynix производят большинство мировых чипов памяти в Южной Корее. Южная Корея получает 81% своей энергии из импортируемых ископаемых видов топлива.

Закрытие Ормузского пролива вызвало скачок цен на энергию, что напрямую повлияло на операционные расходы фабрик и сжало маржу, из-за которой эти акции изначально были привлекательными.

И это вызвало один из крупнейших крахов в секторе памяти.

- Micron упал на 30%, стерев $172 миллиардов
- Sandisk упал на 25%, стерев $20 миллиардов
- Samsung упал на 18%, стерев $168 миллиардов
- SK Hynix упал на 18%, стерев $87 миллиардов