Я недавно наткнулся на нечто увлекательное о циклах рынка, что большинство трейдеров, похоже, игнорируют. Есть эта рамочная концепция XIX века, называемая цикл Беннера, которая предсказывает поведение рынка уже почти 150 лет, и честно говоря, её стоит понять, если вы всерьёз настроены в timed свои сделки.

Итак, кто такой Сэмюэл Беннер? Он не был каким-то теоретиком из кабинета. Этот человек был фермером и предпринимателем, которого буквально разорвали крахи рынка и неурожаи. Пережив несколько финансовых паник и восстановив своё состояние, он стал одержим вопросом, почему эти циклы продолжают повторяться. Его личный опыт взлётов и падений подтолкнул его к исследованию закономерностей за всем этим.

В 1875 году Беннер опубликовал свои выводы в книге, в которой изложил то, что сейчас называют циклом Беннера. Он обнаружил, что рынки не случайны — они следуют предсказуемым моделям паник, бумов и рецессий, которые циклично повторяются примерно каждые 18–20 лет. Довольно удивительно, что кто-то смог это понять без современных аналитических инструментов.

Цикл делится на три четкие фазы. Первая — это "A" годы, годы паники. В эти годы происходят крахи рынка. Беннер сопоставил их с конкретными годами, такими как 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и спрогнозировал продолжение до 2035 и 2053. Затем идут "B" годы — пики, когда цены завышены, и разумно продать перед спадом. Годы вроде 1926, 1945, 1962, 1980 и 2007 соответствуют этой модели. И, наконец, есть "C" годы — периоды возможностей для покупки. В эти годы рынки подавлены, цены низки, и именно тогда стоит накапливать активы. Например, 1931, 1942, 1958, 1985, 2012.

Почему это важно для крипто-трейдеров особенно? Биткойн и весь крипторынок показывают похожее циклическое поведение, особенно если учитывать циклы халвингов. Эмоциональные качели — эйфория во время бычьих ралли, паника во время крахов — идеально совпадают с тем, что наблюдал Беннер на традиционных рынках. Когда смотришь на 2019 год, коррекция рынка произошла точно по расписанию, согласно предсказаниям Беннера. И если цикл сохраняется, то мы движемся в период, когда рамки цикла Беннера подсказывают, что стоит стратегически подумать о позиционировании.

Мне кажется, это полезно, потому что даёт долгосрочную перспективу для торговых решений. В "B" годы, когда цены достигают пиков, — самое время зафиксировать прибыль и перейти в стейблы. В "C" годы, когда паника вызывает минимумы, — самое время накапливать Bitcoin, Ethereum или другие активы, в которые вы верите. Не обязательно угадывать каждую свечу — важно понять макро-ритм.

Красота цикла Беннера в том, что он устраняет шум и напоминает, что рынки не чисто хаотичны. Они следуют моделям, основанным на человеческом поведении — страхе, жадности, восстановлении, повторении. Будь вы трейдером акций, сырья или крипты, сочетание этого циклического подхода с вашим собственным анализом рынка поможет избежать эмоциональных ошибок, которые совершают большинство трейдеров.

Так что в следующий раз, когда будете решать, держать, продавать или накапливать, посмотрите, на каком этапе цикла Беннера мы находимся. Он не предскажет каждое движение, но может уберечь вас от панической продажи на дне или долгого держания на вершине.