Только что заметил кое-что интересное на рынке прямо сейчас. Акции Microsoft недавно сильно просели, снизившись более чем на 20% от своих максимумов. Все паникуют из-за финансового положения OpenAI, но я считаю, что здесь упускается хорошая возможность.

Давайте разберёмся, что на самом деле происходит. Microsoft владеет примерно 27% OpenAI, и их успех очень тесно связан с успехом компании. Рынок обеспокоен тем, что OpenAI сжигает деньги с бешеной скоростью и сталкивается с реальной конкуренцией со стороны таких игроков, как Anthropic и Google. Это вполне оправданные опасения. Но есть одна важная вещь, которую большинство упускает: OpenAI составляет около 45% от портфеля облачных услуг Azure Microsoft. Это огромная экспозиция, да, но также показывает, сколько бизнеса реально проходит через них.

OpenAI не просто сидит сложа руки и ждет провала. Они собирают $100 миллиардов для финансирования операций и недавно запустили новые продукты, такие как Frontier для предприятий. ChatGPT по-прежнему остается доминирующим приложением ИИ. Так что, хотя есть определенные риски, за которыми нужно следить, паниковать рано.

Теперь давайте поговорим о самой Microsoft, потому что именно здесь кроется интересная возможность. Если убрать драму с OpenAI, то Microsoft показала действительно хороший квартал. Бизнес в облаке вырос на 26% по сравнению с прошлым годом и достиг $51,5 миллиарда. Их коммерческий портфель вырос на 110% до $625 миллиардов. Это не те цифры, которые характерны для компании в беде.

Оценка — это то, что делает эту акцию одной из лучших для покупки прямо сейчас, если судить по мне. Торгуется по 25-кратной прибыли после недавнего падения, что является самым низким мультипликатором с конца 2022 года, до того как ИИ действительно начал взлетать. Аналитики прогнозируют ежегодный рост прибыли на 14-15% в течение следующих трех-пяти лет. Если Microsoft достигнет этих целей, акции, скорее всего, покажут хорошую динамику с текущих уровней.

Люди забыли, что у Microsoft есть невероятно укорененные продукты по всему спектру. Azure, Office, вся их корпоративная экосистема. Компания никуда не денется. Как только рынок станет более уверенным в будущем OpenAI, эта акция, вероятно, сильно вырастет.

Я искренне считаю, что это одна из лучших акций для покупки сейчас, пока все отвлечены шумом. Спад выглядит хорошей точкой входа до тех пор, пока настроение не изменится. Это мое мнение о текущей возможности, но фундаментальные показатели это подтверждают.