Только что присматривался к сфере безопасности и охраны, и здесь на самом деле формируются довольно сильные встречные ветры (tailwinds), о которых большинство людей говорит недостаточно.

Сейчас в отрасли наблюдается реальный импульс. Правительства вливают деньги в R&D, растут опасения по защите инфраструктуры, и, честно говоря, весь кибербезопасностный аспект продолжает становиться все более важным. Между угрозами терроризма, проблемами мошенничества и стремлением к умной инфраструктуре городов спрос на эти решения действительно ускоряется. IP-камеры, системы обнаружения вторжений, технологии верификации личности — все это становится необходимым, а не опциональным.

Меня привлекло то, как выглядит оценка по отношению к более широкому рынку. Сектор услуг безопасности и охраны торгуется по 16.89X forward P/E, в то время как S&P 500 — по 23.36X. Это существенная скидка, и если учесть Zacks rank отрасли #97 (top 40% of all industries), это указывает на наличие потенциала для роста.

Очевидно, есть и встречный фактор (headwind) — у этих компаний довольно сильно заимствованные балансовые структуры, потому что они постоянно инвестируют в разработку продуктов и инновации. Долгосрочный debt to capital ratio составляет 0.61 против 0.27 у S&P 500. На это стоит обратить внимание, но это также цена за то, чтобы оставаться конкурентоспособными в среде, где технологии имеют значение.

Рассмотрим конкретные названия: Intellicheck — яркий лидер с Zacks Rank #1 status. Вырос на 120% за последний год, и прогнозные оценки прибыли на 2026 год подскочили на 20% за последние 60 дней. Именно такой импульс и хочется видеть. Allegion — еще один крепкий вариант: рост на 25.5% за год, чему способствует сильный спрос в Америке и умная международная экспансия за счет приобретений. Resideo также показывает хорошие результаты: рост на 48.4% благодаря хорошей динамике по их First Alert connected devices и новой линейке умных термостатов. Даже Napco, самый спокойный из этой группы, с ростом +6.5%, демонстрирует устойчивое увеличение выручки от оборудования и наращивание экспансии повторяющейся сервисной выручки.

Более широкий тренд в сфере безопасности и охраны никуда не исчезнет. На фоне государственных расходов, модернизации инфраструктуры и растущих глобальных опасений по поводу безопасности этот сектор, вероятно, продолжит находить tailwinds. Стоит держать это в поле зрения, если вы ищете экспозицию на защитный, но ориентированный на рост сегмент.