Аналитики: фундаментальная логика сектора чипов памяти была пересмотрена, акции лидеров в прошлом несколько недель упали более чем на 20%

Deep Tide TechFlow, 11 июля, как сообщают CСTV Finance: после того как во второй половине июня сектор чипов памяти на американском рынке достиг пика, он столкнулся с одновременной коррекцией — акции таких лидеров отрасли, как SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital и др., за последние недели упали более чем на 20%. Фоном стали опасения рынка относительно избыточных мощностей вычислений после продажи Meta вычислительных мощностей, а ключевой переменной является то, будет ли разрыв в технических возможностях между AI-большими моделями у разных компаний продолжать сокращаться.

Инсайдеры отмечают, что в истории отрасли чипов памяти наблюдается ярко выраженная цикличность: в периоды подъёма компании совокупно наращивают производство, что приводит к резкому падению цен и к убыткам по всей отрасли, после чего также коллективно сворачиваются инвестиции в капитальные затраты. При этом отраслевой бизнес-модель претерпевает глубокие изменения: облачные провайдеры и AI-датацентры всё чаще заключают с производителями долгосрочные соглашения на 3–5 лет с ценовыми коридорами и минимальными объёмами закупок, чтобы обеспечить стабильность ключевой цепочки поставок.