Glassnode: на рынке опционов на Bitcoin снизились защитные настроения, и краткосрочный спрос на шорт-страховку упал

Deep Tide TechFlow, 24 июля, Glassnode опубликовала данные по рынку опционов на Bitcoin, указав, что защитные настроения на рынке опционов на Bitcoin остывают. Соотношение открытых позиций put/call (неисполненные контракты) быстро снизилось примерно с 0,76 в конце июня до около 0,52, что свидетельствует о росте доли открытых call-опционов: по мере того, как цена Bitcoin стабилизировалась примерно на уровне $67 тыс., защитные позиции начали сокращаться.

При этом подразумеваемая волатильность около паритета в целом сохраняет сжатое состояние: на срок 1 неделя — около 34,3%, на срок 6 месяцев — около 40,8%. Сроковая структура остается восходящей, что указывает на снижение ценообразования риска краткосрочных событий, но при этом средне- и долгосрочная неопределенность по-прежнему сохраняет определенную премию.

Кроме того, передняя часть по перекосу 25Delta заметно снизилась: на срок 1 неделя — примерно 4%, тогда как на срок 3–6 месяцев перекос все еще удерживается в диапазоне 11%–12%. Это означает, что спрос на хеджирование краткосрочного нисходящего движения ослабевает, но средне- и долгосрочные опционы по-прежнему удерживают определенную защитную премию.