По мере того, как мы продолжаем перестраиваться, отрасль может вернуться к своим корням: отрасль, рожденная видением более справедливой, более прозрачной и эффективной финансовой экосистемы.
Источник: Coindesk
Составитель: Мэри Лю, Bitui BitpushNews
В этом месяце исполняется год со дня инцидента с Terra-Luna и шесть месяцев с момента краха FTX. Эти инциденты соответственно представляют собой начало и кульминацию серии взрывов в других проектах шифрования, серьезно подорвав доверие людей к криптовалютам, и, можно сказать, спровоцировали самый ужасающий экзистенциальный кризис за 15-летнюю историю индустрии шифрования.
Несмотря на рост в этом году, когда Биткойн вырос почти на 65% в этом году, эти исторические события все еще заслуживают размышлений о том, как лучше восстановить криптоиндустрию.
Прежде всего, мы должны признать, что эти инциденты не являются сбоями в технологии блокчейн, а являются результатом плохого управления рисками и корпоративного управления, а некоторые неудавшиеся компании имеют мошеннические методы. Рынок продолжает признавать целостность и инновационный потенциал блокчейна, о чем свидетельствует приток капитала на децентрализованные биржи после краха FTX, а также положительная реакция на переход Ethereum на Proof-of-Stake (PoS) и обновление Shapella.
Однако, несмотря на эти события, централизованные биржи цифровых активов (CEX) будут по-прежнему оставаться актуальными и оказывать огромное влияние в качестве ключевой точки входа в класс активов, особенно по мере его зрелости и институционального принятия. В конце концов, они по-прежнему являются доминирующими платформами, когда речь идет о торговле цифровыми активами.
По данным DefiLlama, по состоянию на середину мая 2023 года общий объем транзакций CEX составлял почти 90% всех транзакций на централизованных и децентрализованных биржах. Несмотря на падение доверия инвесторов в прошлом году, перспективы CEX остаются оптимистичными.
Однако индустрия должна решить множество уязвимостей, связанных с взаимозависимостью и идеей «двигаться быстро и ломать вещи», существовавшей в первые дни. Чтобы пережить этот кризис доверия, CEX должны удовлетворить потребность в лучшей защите инвесторов, контроле над рисками и разумных структурах управления.
CEX продолжит свое существование
Управление портфелями цифровых активов является сложным в оперативном отношении, и инвесторам необходим полный набор возможностей, таких как хранение, торговля, инвестиционные продукты, консультации и эффективные каналы ввода и вывода средств в фиатной валюте. В связи с этим многие CEX интегрировали эти решения в одну платформу, что значительно снизило техническую сложность владения и управления нативными токенами разных блокчейнов. При рассмотрении альтернатив это ценностное предложение очевидно: инвесторы управляют несколькими кошельками и напрямую участвуют в нескольких пулах ликвидности в разных блокчейнах. Хотя у некоторых инвесторов есть возможность сделать это, высокая кривая обучения предполагает, что CEX останется предпочтительной платформой для многих.
Инвесторы, которые активно управляют своими портфелями, также могут часто перебалансировать распределение активов между традиционными и цифровыми активами. Таким образом, уровень инфраструктуры ввода и вывода средств в фиатной валюте на CEX очень важен, что особенно важно во время рыночных колебаний.
Безопасность и защищенность — это другие преимущества, которые может предоставить CEX. Хотя в отрасли циркулирует лозунг «не твой закрытый ключ, не твой токен», по данным Chainalysis, 18% всех криптовалют, украденных хакерами в 2022 году, будут поступать с CEX, а остальные 82% будут децентрализованы. . Несмотря на то, что у CEX еще есть много возможностей для улучшения защиты клиентов от кибератак, они относительно более безопасны. Разрыв в безопасности между CEX и децентрализованными приложениями должен продолжать увеличиваться, поскольку отрасль работает над восстановлением доверия и укреплением своих систем кибербезопасности.
Наконец, часто недооцениваемое преимущество CEX (особенно тех, которые обслуживают состоятельных клиентов и институциональных клиентов) — это уверенность в том, что вы можете позвонить в службу поддержки, если что-то пойдет не так. Это особенно актуально для инвесторов, которые управляют активами от имени клиентов, таких как семейные офисы и хедж-фонды. Страшные истории о миллионах биткойнов, запертых в кошельках, распространены, и инвесторы найдут ценность в работе с централизованными биржами (CEX), которые предлагают специальные горячие линии или менеджеров по работе с клиентами.
Восстановить доверие с помощью разделения активов
Хотя CEX, скорее всего, останутся, одна из областей, в которой такие платформы должны улучшиться, — это разделение активов клиентов и компании. Теперь вокруг этого находится больше внимания, чем когда-либо прежде. Политики, такие как министр финансов США Джанет Йеллен, рассматривают сегрегацию активов как ключевую область, которую необходимо решить в будущей нормативно-правовой базе, в значительной степени для предотвращения повторения смешивания клиентских средств FTX, практика, которая привела к тому, что многие розничные инвесторы понесли значительные убытки, когда биржа обанкротится.
Перед крахом FTX Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) предложило новые правила в консультационном документе, выпущенном в октябре 2022 года, требуя от криптовалютных платформ отделять свои активы от активов клиентов.Должен быть назначен независимый хранитель для защиты средств клиентов, стремящихся к отрасли. обратная связь.
Поэтому CEX следует пересмотреть термин «универсальное обслуживание». В то время как имеет смысл иметь бесшовный внешний пользовательский интерфейс между хранением и торговлей, на внутреннем уровне активы инвесторов должны храниться на отдельном хранении у внешнего и квалифицированного хранителя, такого как банк или зарегистрированный брокер-дилер. CEX должны запрашивать и выдавать независимые подтверждения от аудиторов, подтверждающие, что активы действительно разделены и что существуют надежные требования к управлению рисками и управлению.
Вселить доверие в ненадежную систему
Когда в 2008 году Сатоши Накамото опубликовал новаторскую белую книгу Биткойн, они представили денежную систему, которой больше не нужно полагаться на слепое доверие. Тем не менее, точка входа для большинства инвесторов сегодня в цифровые активы — биржи — по-прежнему работает в основном непрозрачно.
События 2022 года показывают, что для развития отрасли защита инвесторов, прозрачность, надежные структуры управления и обеспечение ценности для клиентов должны вернуться на первый план при создании и управлении биржами. CEX, которые придерживаются этих ценностей, получат конкурентное преимущество, поскольку инвесторы все больше полагаются на надежные централизованные платформы для управления своими портфелями цифровых активов.
По мере того, как мы продолжаем перестраиваться, отрасль может вернуться к своим корням: индустрия, рожденная видением более справедливой, более прозрачной и более эффективной финансовой экосистемы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Написано через год после лунного шторма: доверие восстановлено, централизованные биржи выживут
Источник: Coindesk
Составитель: Мэри Лю, Bitui BitpushNews
В этом месяце исполняется год со дня инцидента с Terra-Luna и шесть месяцев с момента краха FTX. Эти инциденты соответственно представляют собой начало и кульминацию серии взрывов в других проектах шифрования, серьезно подорвав доверие людей к криптовалютам, и, можно сказать, спровоцировали самый ужасающий экзистенциальный кризис за 15-летнюю историю индустрии шифрования.
Несмотря на рост в этом году, когда Биткойн вырос почти на 65% в этом году, эти исторические события все еще заслуживают размышлений о том, как лучше восстановить криптоиндустрию.
Прежде всего, мы должны признать, что эти инциденты не являются сбоями в технологии блокчейн, а являются результатом плохого управления рисками и корпоративного управления, а некоторые неудавшиеся компании имеют мошеннические методы. Рынок продолжает признавать целостность и инновационный потенциал блокчейна, о чем свидетельствует приток капитала на децентрализованные биржи после краха FTX, а также положительная реакция на переход Ethereum на Proof-of-Stake (PoS) и обновление Shapella.
Однако, несмотря на эти события, централизованные биржи цифровых активов (CEX) будут по-прежнему оставаться актуальными и оказывать огромное влияние в качестве ключевой точки входа в класс активов, особенно по мере его зрелости и институционального принятия. В конце концов, они по-прежнему являются доминирующими платформами, когда речь идет о торговле цифровыми активами.
По данным DefiLlama, по состоянию на середину мая 2023 года общий объем транзакций CEX составлял почти 90% всех транзакций на централизованных и децентрализованных биржах. Несмотря на падение доверия инвесторов в прошлом году, перспективы CEX остаются оптимистичными.
Однако индустрия должна решить множество уязвимостей, связанных с взаимозависимостью и идеей «двигаться быстро и ломать вещи», существовавшей в первые дни. Чтобы пережить этот кризис доверия, CEX должны удовлетворить потребность в лучшей защите инвесторов, контроле над рисками и разумных структурах управления.
CEX продолжит свое существование
Управление портфелями цифровых активов является сложным в оперативном отношении, и инвесторам необходим полный набор возможностей, таких как хранение, торговля, инвестиционные продукты, консультации и эффективные каналы ввода и вывода средств в фиатной валюте. В связи с этим многие CEX интегрировали эти решения в одну платформу, что значительно снизило техническую сложность владения и управления нативными токенами разных блокчейнов. При рассмотрении альтернатив это ценностное предложение очевидно: инвесторы управляют несколькими кошельками и напрямую участвуют в нескольких пулах ликвидности в разных блокчейнах. Хотя у некоторых инвесторов есть возможность сделать это, высокая кривая обучения предполагает, что CEX останется предпочтительной платформой для многих.
Инвесторы, которые активно управляют своими портфелями, также могут часто перебалансировать распределение активов между традиционными и цифровыми активами. Таким образом, уровень инфраструктуры ввода и вывода средств в фиатной валюте на CEX очень важен, что особенно важно во время рыночных колебаний.
Безопасность и защищенность — это другие преимущества, которые может предоставить CEX. Хотя в отрасли циркулирует лозунг «не твой закрытый ключ, не твой токен», по данным Chainalysis, 18% всех криптовалют, украденных хакерами в 2022 году, будут поступать с CEX, а остальные 82% будут децентрализованы. . Несмотря на то, что у CEX еще есть много возможностей для улучшения защиты клиентов от кибератак, они относительно более безопасны. Разрыв в безопасности между CEX и децентрализованными приложениями должен продолжать увеличиваться, поскольку отрасль работает над восстановлением доверия и укреплением своих систем кибербезопасности.
Наконец, часто недооцениваемое преимущество CEX (особенно тех, которые обслуживают состоятельных клиентов и институциональных клиентов) — это уверенность в том, что вы можете позвонить в службу поддержки, если что-то пойдет не так. Это особенно актуально для инвесторов, которые управляют активами от имени клиентов, таких как семейные офисы и хедж-фонды. Страшные истории о миллионах биткойнов, запертых в кошельках, распространены, и инвесторы найдут ценность в работе с централизованными биржами (CEX), которые предлагают специальные горячие линии или менеджеров по работе с клиентами.
Восстановить доверие с помощью разделения активов
Хотя CEX, скорее всего, останутся, одна из областей, в которой такие платформы должны улучшиться, — это разделение активов клиентов и компании. Теперь вокруг этого находится больше внимания, чем когда-либо прежде. Политики, такие как министр финансов США Джанет Йеллен, рассматривают сегрегацию активов как ключевую область, которую необходимо решить в будущей нормативно-правовой базе, в значительной степени для предотвращения повторения смешивания клиентских средств FTX, практика, которая привела к тому, что многие розничные инвесторы понесли значительные убытки, когда биржа обанкротится.
Перед крахом FTX Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) предложило новые правила в консультационном документе, выпущенном в октябре 2022 года, требуя от криптовалютных платформ отделять свои активы от активов клиентов.Должен быть назначен независимый хранитель для защиты средств клиентов, стремящихся к отрасли. обратная связь.
Поэтому CEX следует пересмотреть термин «универсальное обслуживание». В то время как имеет смысл иметь бесшовный внешний пользовательский интерфейс между хранением и торговлей, на внутреннем уровне активы инвесторов должны храниться на отдельном хранении у внешнего и квалифицированного хранителя, такого как банк или зарегистрированный брокер-дилер. CEX должны запрашивать и выдавать независимые подтверждения от аудиторов, подтверждающие, что активы действительно разделены и что существуют надежные требования к управлению рисками и управлению.
Вселить доверие в ненадежную систему
Когда в 2008 году Сатоши Накамото опубликовал новаторскую белую книгу Биткойн, они представили денежную систему, которой больше не нужно полагаться на слепое доверие. Тем не менее, точка входа для большинства инвесторов сегодня в цифровые активы — биржи — по-прежнему работает в основном непрозрачно.
События 2022 года показывают, что для развития отрасли защита инвесторов, прозрачность, надежные структуры управления и обеспечение ценности для клиентов должны вернуться на первый план при создании и управлении биржами. CEX, которые придерживаются этих ценностей, получат конкурентное преимущество, поскольку инвесторы все больше полагаются на надежные централизованные платформы для управления своими портфелями цифровых активов.
По мере того, как мы продолжаем перестраиваться, отрасль может вернуться к своим корням: индустрия, рожденная видением более справедливой, более прозрачной и более эффективной финансовой экосистемы.