С момента вступления в должность в 2021 году премьер-министр Японии Фумио Кисида стремился установить в Японии «новую форму капитализма». В основе его видения лежит «национальная стратегия» по развитию «цифровой экономики Японии в эпоху Web 3.0», которую администрация Кисиды считает «ключом» к «реализации цифрового общества» и экономическому будущему Японии. На фоне глобальной «жесткой конкуренции» Япония «приступила к масштабным инвестициям», чтобы «создать будущее Web3», «децентрализованной сети, основанной на технологии блокчейн», позиционируя себя как «самый зрелый рынок в мире» и «превращая Японию в глобальный центр «ответственных инноваций». "
Теперь, спустя два года после реализации проекта, Япония осуществила комплексные изменения от текущей налоговой реформы до ведущего регулирования на международной арене. В этом году Япония стала одной из крупнейших экономик мира, запустившей пилотный проект цифровой валюты центрального банка (CBDC). Японское цифровое агентство заявляет, что его работа «только начинается», и время покажет, были ли его усилия эффективными в обеспечении лидирующих позиций Японии в расширяющейся новой цифровой экономике.
I. Японские цифровые активы и «криптозима»
Япония «возглавила мировую криптовалютную индустрию». Впоследствии масштабные хакерские инциденты стали частыми, и регулирующие органы отреагировали жестко. Эта репутация и регулятивное бремя в сочетании с высокими налогами и отсутствием прозрачности регулирования привели к тому, что некогда всемирно известная криптоиндустрия Японии оказалась в беде.
В 2014 и 2017 годах японская криптоиндустрия пострадала от двух серьезных хакерских инцидентов. Последний взлом Coincheck привел к убыткам в размере 500 миллионов долларов и ударил по доверию потребителей. В ответ на это правительство Японии приняло нормативные акты для защиты потребителей и инвесторов.
Теперь криптовалютные биржи, работающие в Японии, обязаны изолировать фиатные и криптоактивы клиентов от собственных активов биржи, доверять активы клиентов сторонним японским банкам или трастовым компаниям, управляемым доверительными управляющими, и идентифицировать клиентов в качестве бенефициаров, вносить не менее 95% валюты клиентов в неподключенные «холодные кошельки» и поддерживать все онлайн-валюты через независимые криптоактивы, принадлежащие бирже, хранящиеся в холодных кошельках. Короче говоря, японские поставщики услуг по торговле криптовалютой должны стремиться обеспечить безопасность инвестиций.
Эта нормативно-правовая база оказалась палкой о двух концах. «Нынешняя система регулирования и налогообложения» частично привела к тому, что «бизнес, связанный с Web 3.0 в Японии», «остался позади остального мира». Однако, возможно, это помогло ему пережить нынешнюю «криптозиму».
В эту так называемую «криптозиму» цены на криптоактивы «падают», алгоритмические стейблкоины «падают», а некоторые «крупные мировые криптобиржи», такие как FTX, «падают». Эти события оказали «неоспоримое» влияние на индустрию, замедлив «развитие web3-бизнеса на основе блокчейна». Однако из-за строгих правил защиты прав потребителей Япония «ограничила влияние недавнего краха глобальных криптовалютных бирж». Фактически, главный финтех-директор Японии заявил, что, хотя японская биржа FTX обанкротится «в соответствии с главой 11 Кодекса о глобальном банкротстве Кодекса о банкротстве», «активы японских клиентов, вероятно, будут возвращены в полном объеме».
Принятие новой «Национальной стратегии»
Япония «была свидетелем страданий отрасли в прошлом» и выжила. Таким образом, администрация Кисиды считает, что «Япония имеет возможность играть уникальную роль в криптовалютной индустрии» и что сейчас есть возможность реализовать «национальную стратегию» для «энергичного содействия развитию конкурентоспособной на международном уровне бизнес-среды web3» и «демонстрации лидерства в международных дискуссиях о регулировании». В правительстве подчеркнули, что Япония «не должна упустить эту возможность».
В январе 2022 года правящая Либерально-демократическая партия Японии учредила Штаб по продвижению цифрового общества, одновременно с тем же как правительство Японии запустило свою «Национальную стратегию». С тех пор его проектная команда Web3 предлагает законодательные и нормативные реформы непосредственно правящей партии. Многие из этих реформ были приняты, но другие еще не приняты.
a. Налоговая реформа
Основным компонентом Национальной стратегии Японии является «поощрение инвестиций» путем создания «среды развития и налоговой системы, привлекательной для предпринимателей и инженеров». Эти налоговые реформы в основном сосредоточены как на налоге предприятий в конце года, так и на налоге с физических лиц.
(1) Налогообложение предприятий в конце года
Традиционно все криптоактивы, принадлежащие компаниям, подлежали «оценке по рыночному рынку, если для этих активов существует активный рынок». Другими словами, компания, владеющая этими активами, по-прежнему облагается налогом по их рыночной стоимости, независимо от того, торгуются ли они компанией или даже если в течение года происходит потеря стоимости. Этот налог может облагаться налогом до 35%. Чтобы создать «благоприятную среду для финансирования токенов» для бизнеса, японская команда по политике Web3 предложила две реформы. Во-первых, «корпоративный подоходный налог, деноминированный по рыночной стоимости на конец года», освобождается от «токенов, постоянно находящихся во владении компании-эмитента»; Во-вторых, освобождение от налогов распространяется на «токены, выпущенные другими компаниями и принадлежащие третьим лицам, которые не предназначены для краткосрочных транзакций».
Первая реформа вступила в силу в июне 2023 года, а вторая только что была предложена FSA в законодательной повестке дня на 2024 год и принята Министерством экономики, торговли и промышленности (METI). Принятие этих двух мер может смягчить давнее невыгодное положение отечественных корпоративных инвесторов по сравнению с зарубежными инвесторами, которые могут рассчитывать на более благоприятный налоговый режим.
(2) Индивидуальное налогообложение
В настоящее время доход от операций с криптоактивами облагается налогом как «прочий доход», который имеет «минимальную налоговую ставку 55%» при объединении «подоходного налога и налога на резидентов». И этот налог взимается «не только тогда, когда имеющиеся криптоактивы конвертируются в фиатную валюту», но и «когда они обмениваются на другие криптоактивы». Эта налоговая ситуация является «более серьезной», чем в большинстве других стран, что приводит к «массовому исходу налогоплательщиков» и отпугивает налогоплательщиков от подачи налоговых деклараций. Команда по политике Web3 предложила четыре реформы. Во-первых, единый налог в размере 20% на операции с криптоактивами; во-вторых, «прибыли и убытки» облагаются налогом только при конвертации в фиатную валюту, тем самым освобождая от налогообложения «обмен криптоактивами»; В-третьих, физические лица могут переносить убытки на срок до трех лет; В-четвертых, такая же ставка налога применяется к «сделкам с деривативами на криптоактивы».
Несмотря на чрезвычайные предложения, представленные Штабом по развитию цифрового общества в ноябре 2022 года, эти реформы были исключены из Повестки дня на 2023 год, и неясно, войдут ли эти предложения в законодательную повестку дня на 2024 год.
b. Нормативно-правовая база стейблкоинов
Еще одним столпом Национальной стратегии Японии является содействие выпуску и обращению стейблкоинов, не требующих разрешения. По состоянию на этот год «рыночная капитализация стейблкоинов составляет $129,5 млрд». Создание среды, в которой стейблкоины могут использоваться безопасно и открыто, необходимо для влияния и захвата части рынка, облегчения торговли цифровыми активами и других отраслей Web3.
В июне 2022 года Япония стала одной из первых крупных экономик мира, предоставивших нормативно-правовую базу для стейблкоинов. Недавно пересмотренный Закон Японии о платежных услугах определяет стейблкоины как «электронные платежные инструменты» и устанавливает новую регулируемую бизнес-категорию «посредников в области электронных платежных инструментов». Поправка вступила в силу 1 июня 2023 года.
Трастовые компании и операторы денежных переводов теперь имеют право выпускать и торговать стейблкоинами в соответствии с существующими требованиями к поддержанию капитала. Это позволяет им выйти на «рынок расчетов по корпоративным платежам» объемом «1 триллион иен в год». Неудивительно, что четыре крупных банка и цифровых кредитора уже планируют выпустить собственные стейблкоины, в том числе Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), которая готова выпустить привязанную к иене монету Progmat. Кроме того, другие «традиционные» компании, которые ранее «редко баловались криптоактивами», теперь «делают значительные инвестиции в пространство Web3».
С декабря 2022 года FSA сняло запрет на листинг стейблкоинов, выпущенных из-за рубежа. Одним из последствий этих реформ является то, что Circle, крупный финтех-посредник в области стейблкоинов, в настоящее время «рассматривает возможность выпуска стейблкоинов в Японии».
c. Невзаимозаменяемые токены (NFT)
Это отправная точка «национальной стратегии» Японии в отношении цифровых активов. В апреле 2022 года команда Web3 Policy Team (тогда известная как NFT Policy Project Team) выпустила первый технический документ команды, в котором изложена «национальная стратегия развития (японской) цифровой экономики в эпоху Web 3.0», которая включает NFT.
Япония рассматривает NFT как «катализатор» «цифровой экономики в эпоху Web 3.0». На данный момент «рынок NFT» вырос с «40 млрд иен в 2020 году» до «более 4,7 трлн иен в 2021 году». Япония обладает «обильной, высококачественной интеллектуальной собственностью» и считает «анимацию и игры» «конкурентоспособными на международном уровне», что дает Японии «большой потенциал для лидерства в мире в бизнесе NFT и даже в пространстве Web3».
Чтобы извлечь выгоду из роста своей интеллектуальной собственности и рынка NFT, Япония стремится продвигать активное использование японских NFT. Одним из шагов, которые она предприняла, является дерегулирование некоторых NFT как криптоактивов. В марте 2023 года FSA объявило, что любой NFT с «ценой за единицу более 1 000 или тиражом менее 1 миллиона» не подпадает под категорию криптоактивов. Это может поставить эти NFT на более благоприятную нормативную и налоговую основу.
Но NFT-компании и создатели контента по-прежнему «сталкиваются со значительными препятствиями». С одной стороны, нормативная неопределенность привела к тому, что компании поспешили принять популярную модель NFT, «модель случайной продажи NFT» в сочетании с «вторичным рынком обращения», который распространен в Соединенных Штатах и Европе. Компании обеспокоены тем, что это может нарушить законы Японии о борьбе с азартными играми. Эти законы также прямо не оговаривают, могут ли японские компании на законных основаниях лицензировать свою интеллектуальную собственность зарубежным компаниям NFT для ведения бизнеса. Отсутствие доступа японских компаний к рынку вызвало опасения, что другие компании «безбилетничают», используя свою ценную интеллектуальную собственность.
Помимо защиты прав владельцев контента и защиты их данных, уточнение и обновление этих правовых барьеров необходимо для «дальнейшего развития японской индустрии контента в эпоху web3».
d. Инвестиции
Еще одним аспектом Национальной стратегии Японии является реформирование существующих корпоративных форм для поощрения «государственных и частных инвестиций в бизнес, связанный с блокчейном». В глобальном масштабе web3-стартапы «привлекли $15,1 млрд» в 2022 году, что в 15 раз больше, чем в 2018 году. Япония считает, что этот импульс может быть использован для того, чтобы побудить инвесторов «собраться в Японии», если «будет создана соответствующая правовая и налоговая база».
Частью создания соответствующей правовой базы является открытие новых каналов финансирования для партнерства через цифровые активы и признание новой формы компании, основанной на технологии web3: децентрализованных автономных организаций (DAO).
В настоящее время японские ограниченные инвестиционные партнерства с ограниченной ответственностью привлекают средства традиционными способами – акциями, опционами и security-токенами. Эти партнерства также должны инвестировать более половины своего капитала внутри страны. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии рассматривает возможность снятия обоих ограничений в 2024 году. Это позволит стартапам привлекать капитал за счет продажи цифровых активов и предоставит больше инвестиционных возможностей для максимизации прироста капитала, что позволит больше реинвестировать в отечественные стартапы.
Еще одним стимулом является признание DAO. DAO — это организации, которые работают, предоставляя владельцам возможность голосования за управление с помощью токенизированных ценных бумаг, что делает членство и операции плавными и быстрыми. Тем не менее, в настоящее время «DAO еще не имеют четкой правовой базы, чтобы гарантировать, что их участники имеют ограниченную ответственность и обеспечивают» достаточно гибкую корпоративную форму для своей деятельности. Даже модель LLC имеет определенные правила, такие как требование к LLC перечислять всех участников и их личную информацию в своем уставе, что создает невыносимое административное бремя. В то время как политические команды Web3 часто рекомендуют реформы в этой области, неясно, когда такие реформы будут проведены. Тем не менее, Департамент цифровых технологий создал свой собственный DOA для содействия исследованиям.
e. Международное лидерство
Несмотря на то, что Национальная стратегия сосредоточена на внутреннем развитии Японии, ключевым компонентом всегда было международное лидерство. За последние два года Япония добилась больших успехов на международной арене в качестве регионального лидера и председателя G7.
На региональном уровне Япония начала проявлять себя как лидер на цифровом рынке. В мае 2023 года премьер-министр Кисида открыл Центр цифровых инноваций при Институте экономических исследований АСЕАН и Восточной Азии. Он также выделил Региональную трансграничную платежную систему (Bakong System), разработанную в сотрудничестве между японскими стартапами и Национальным банком Камбоджи, которая соединяет страны региона с помощью камбоджийской CBDC и стейблкоинов. К 2022 году система будет насчитывать более 8,5 млн пользователей, обрабатывать платежи на сумму более $15 млрд и будет расширяться.
В глобальном масштабе Япония будет председательствовать в G7 в 2023 году. Правительство стремится использовать ротационное председательство, чтобы «обеспечить активное лидерство, прояснить свою позицию в качестве технологически нейтрального и ответственного лидера инноваций и заглянуть в будущее Web3». В частности, Япония стремится подчеркнуть свою историю сильной «защиты потребителей и инвесторов», установить гармонизацию международного частного права в отношении передачи данных и цифровых активов и настаивать на принятии «правил перемещения» для цифровых активов для борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма, требуя от криптобирж предоставлять информацию об источнике и назначении при переводе активов.
Япония в полной мере воспользовалась председательством в G7, и ее члены, похоже, повторяют тезисы японской «национальной стратегии». Лидеры G7 согласились с тем, что регулирование имеет важное значение для устранения рисков, связанных с деятельностью с криптоактивами, и предотвращения регулятивного арбитража, поддерживая при этом ответственные инновации. Центральные банки согласились с тем, что «надежная, стабильная и прозрачная глобальная платежная система является ключевой основой для их экономик» и что технологии Web3, такие как CBDC и стейблкоины, могут «сыграть значительную роль». Министры цифровых технологий и технологий согласились с «Видением Японии для общества 5.0» и развитием «инновационной и конкурентоспособной цифровой экосистемы».
Результаты этих соглашений включают обновление «списка правил для цифровых рынков» G7, согласие провести саммит по цифровым активам и безопасности осенью 2023 года, поддержку принятия японских правил поездок, которые Япония официально приняла в апреле 2022 года, и проведение мероприятия Японии и Всемирного банка для «ускорения» перехода к «безопасной и устойчивой цифровой инфраструктуре».
Третий, следующий шаг
Национальная стратегия Японии будет продолжать работать в течение многих лет, поскольку правительство предлагает новые реформы, определяет новые области для улучшения и отслеживает прогресс. Япония серьезно относится к будущему цифровой экономики, но, как сказал глава Японского агентства цифровых технологий, их работа только начинается.
В дополнение к столпам «национальной стратегии» Японии, о которых говорилось выше, команда по политике Web3 определила десятки новых областей для изучения. Это включает в себя оптимизацию технологии Web3 с помощью NFT для оживления сообществ, расширение прав и возможностей людей с ограниченными возможностями или социально изолированных лиц для поиска оплачиваемой работы в виртуальном мире, а также необходимость укрепления сотрудничества с «предприятиями частного сектора, такими как юридические фирмы», учитывая растущую сложность и далеко идущие последствия этих экономических и правовых реформ.
Правящая партия Японии проведет ежегодное собрание осенью, чтобы принять и определить законодательные приоритеты на предстоящий год. На встрече в этом году будет важно сосредоточиться на следующих шагах, предпринимаемых для продвижения Национальной стратегии Японии по обеспечению ее цифрового будущего.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Национальная стратегия Японии по Web3: налоговая реформа, стейблкоины, NFT, инвестиции и международное лидерство
С момента вступления в должность в 2021 году премьер-министр Японии Фумио Кисида стремился установить в Японии «новую форму капитализма». В основе его видения лежит «национальная стратегия» по развитию «цифровой экономики Японии в эпоху Web 3.0», которую администрация Кисиды считает «ключом» к «реализации цифрового общества» и экономическому будущему Японии. На фоне глобальной «жесткой конкуренции» Япония «приступила к масштабным инвестициям», чтобы «создать будущее Web3», «децентрализованной сети, основанной на технологии блокчейн», позиционируя себя как «самый зрелый рынок в мире» и «превращая Японию в глобальный центр «ответственных инноваций». "
Теперь, спустя два года после реализации проекта, Япония осуществила комплексные изменения от текущей налоговой реформы до ведущего регулирования на международной арене. В этом году Япония стала одной из крупнейших экономик мира, запустившей пилотный проект цифровой валюты центрального банка (CBDC). Японское цифровое агентство заявляет, что его работа «только начинается», и время покажет, были ли его усилия эффективными в обеспечении лидирующих позиций Японии в расширяющейся новой цифровой экономике.
I. Японские цифровые активы и «криптозима»
Япония «возглавила мировую криптовалютную индустрию». Впоследствии масштабные хакерские инциденты стали частыми, и регулирующие органы отреагировали жестко. Эта репутация и регулятивное бремя в сочетании с высокими налогами и отсутствием прозрачности регулирования привели к тому, что некогда всемирно известная криптоиндустрия Японии оказалась в беде.
В 2014 и 2017 годах японская криптоиндустрия пострадала от двух серьезных хакерских инцидентов. Последний взлом Coincheck привел к убыткам в размере 500 миллионов долларов и ударил по доверию потребителей. В ответ на это правительство Японии приняло нормативные акты для защиты потребителей и инвесторов.
Теперь криптовалютные биржи, работающие в Японии, обязаны изолировать фиатные и криптоактивы клиентов от собственных активов биржи, доверять активы клиентов сторонним японским банкам или трастовым компаниям, управляемым доверительными управляющими, и идентифицировать клиентов в качестве бенефициаров, вносить не менее 95% валюты клиентов в неподключенные «холодные кошельки» и поддерживать все онлайн-валюты через независимые криптоактивы, принадлежащие бирже, хранящиеся в холодных кошельках. Короче говоря, японские поставщики услуг по торговле криптовалютой должны стремиться обеспечить безопасность инвестиций.
Эта нормативно-правовая база оказалась палкой о двух концах. «Нынешняя система регулирования и налогообложения» частично привела к тому, что «бизнес, связанный с Web 3.0 в Японии», «остался позади остального мира». Однако, возможно, это помогло ему пережить нынешнюю «криптозиму».
В эту так называемую «криптозиму» цены на криптоактивы «падают», алгоритмические стейблкоины «падают», а некоторые «крупные мировые криптобиржи», такие как FTX, «падают». Эти события оказали «неоспоримое» влияние на индустрию, замедлив «развитие web3-бизнеса на основе блокчейна». Однако из-за строгих правил защиты прав потребителей Япония «ограничила влияние недавнего краха глобальных криптовалютных бирж». Фактически, главный финтех-директор Японии заявил, что, хотя японская биржа FTX обанкротится «в соответствии с главой 11 Кодекса о глобальном банкротстве Кодекса о банкротстве», «активы японских клиентов, вероятно, будут возвращены в полном объеме».
Принятие новой «Национальной стратегии»
Япония «была свидетелем страданий отрасли в прошлом» и выжила. Таким образом, администрация Кисиды считает, что «Япония имеет возможность играть уникальную роль в криптовалютной индустрии» и что сейчас есть возможность реализовать «национальную стратегию» для «энергичного содействия развитию конкурентоспособной на международном уровне бизнес-среды web3» и «демонстрации лидерства в международных дискуссиях о регулировании». В правительстве подчеркнули, что Япония «не должна упустить эту возможность».
В январе 2022 года правящая Либерально-демократическая партия Японии учредила Штаб по продвижению цифрового общества, одновременно с тем же как правительство Японии запустило свою «Национальную стратегию». С тех пор его проектная команда Web3 предлагает законодательные и нормативные реформы непосредственно правящей партии. Многие из этих реформ были приняты, но другие еще не приняты.
a. Налоговая реформа
Основным компонентом Национальной стратегии Японии является «поощрение инвестиций» путем создания «среды развития и налоговой системы, привлекательной для предпринимателей и инженеров». Эти налоговые реформы в основном сосредоточены как на налоге предприятий в конце года, так и на налоге с физических лиц.
(1) Налогообложение предприятий в конце года
Традиционно все криптоактивы, принадлежащие компаниям, подлежали «оценке по рыночному рынку, если для этих активов существует активный рынок». Другими словами, компания, владеющая этими активами, по-прежнему облагается налогом по их рыночной стоимости, независимо от того, торгуются ли они компанией или даже если в течение года происходит потеря стоимости. Этот налог может облагаться налогом до 35%. Чтобы создать «благоприятную среду для финансирования токенов» для бизнеса, японская команда по политике Web3 предложила две реформы. Во-первых, «корпоративный подоходный налог, деноминированный по рыночной стоимости на конец года», освобождается от «токенов, постоянно находящихся во владении компании-эмитента»; Во-вторых, освобождение от налогов распространяется на «токены, выпущенные другими компаниями и принадлежащие третьим лицам, которые не предназначены для краткосрочных транзакций».
Первая реформа вступила в силу в июне 2023 года, а вторая только что была предложена FSA в законодательной повестке дня на 2024 год и принята Министерством экономики, торговли и промышленности (METI). Принятие этих двух мер может смягчить давнее невыгодное положение отечественных корпоративных инвесторов по сравнению с зарубежными инвесторами, которые могут рассчитывать на более благоприятный налоговый режим.
(2) Индивидуальное налогообложение
В настоящее время доход от операций с криптоактивами облагается налогом как «прочий доход», который имеет «минимальную налоговую ставку 55%» при объединении «подоходного налога и налога на резидентов». И этот налог взимается «не только тогда, когда имеющиеся криптоактивы конвертируются в фиатную валюту», но и «когда они обмениваются на другие криптоактивы». Эта налоговая ситуация является «более серьезной», чем в большинстве других стран, что приводит к «массовому исходу налогоплательщиков» и отпугивает налогоплательщиков от подачи налоговых деклараций. Команда по политике Web3 предложила четыре реформы. Во-первых, единый налог в размере 20% на операции с криптоактивами; во-вторых, «прибыли и убытки» облагаются налогом только при конвертации в фиатную валюту, тем самым освобождая от налогообложения «обмен криптоактивами»; В-третьих, физические лица могут переносить убытки на срок до трех лет; В-четвертых, такая же ставка налога применяется к «сделкам с деривативами на криптоактивы».
Несмотря на чрезвычайные предложения, представленные Штабом по развитию цифрового общества в ноябре 2022 года, эти реформы были исключены из Повестки дня на 2023 год, и неясно, войдут ли эти предложения в законодательную повестку дня на 2024 год.
b. Нормативно-правовая база стейблкоинов
Еще одним столпом Национальной стратегии Японии является содействие выпуску и обращению стейблкоинов, не требующих разрешения. По состоянию на этот год «рыночная капитализация стейблкоинов составляет $129,5 млрд». Создание среды, в которой стейблкоины могут использоваться безопасно и открыто, необходимо для влияния и захвата части рынка, облегчения торговли цифровыми активами и других отраслей Web3.
В июне 2022 года Япония стала одной из первых крупных экономик мира, предоставивших нормативно-правовую базу для стейблкоинов. Недавно пересмотренный Закон Японии о платежных услугах определяет стейблкоины как «электронные платежные инструменты» и устанавливает новую регулируемую бизнес-категорию «посредников в области электронных платежных инструментов». Поправка вступила в силу 1 июня 2023 года.
Трастовые компании и операторы денежных переводов теперь имеют право выпускать и торговать стейблкоинами в соответствии с существующими требованиями к поддержанию капитала. Это позволяет им выйти на «рынок расчетов по корпоративным платежам» объемом «1 триллион иен в год». Неудивительно, что четыре крупных банка и цифровых кредитора уже планируют выпустить собственные стейблкоины, в том числе Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), которая готова выпустить привязанную к иене монету Progmat. Кроме того, другие «традиционные» компании, которые ранее «редко баловались криптоактивами», теперь «делают значительные инвестиции в пространство Web3».
С декабря 2022 года FSA сняло запрет на листинг стейблкоинов, выпущенных из-за рубежа. Одним из последствий этих реформ является то, что Circle, крупный финтех-посредник в области стейблкоинов, в настоящее время «рассматривает возможность выпуска стейблкоинов в Японии».
c. Невзаимозаменяемые токены (NFT)
Это отправная точка «национальной стратегии» Японии в отношении цифровых активов. В апреле 2022 года команда Web3 Policy Team (тогда известная как NFT Policy Project Team) выпустила первый технический документ команды, в котором изложена «национальная стратегия развития (японской) цифровой экономики в эпоху Web 3.0», которая включает NFT.
Япония рассматривает NFT как «катализатор» «цифровой экономики в эпоху Web 3.0». На данный момент «рынок NFT» вырос с «40 млрд иен в 2020 году» до «более 4,7 трлн иен в 2021 году». Япония обладает «обильной, высококачественной интеллектуальной собственностью» и считает «анимацию и игры» «конкурентоспособными на международном уровне», что дает Японии «большой потенциал для лидерства в мире в бизнесе NFT и даже в пространстве Web3».
Чтобы извлечь выгоду из роста своей интеллектуальной собственности и рынка NFT, Япония стремится продвигать активное использование японских NFT. Одним из шагов, которые она предприняла, является дерегулирование некоторых NFT как криптоактивов. В марте 2023 года FSA объявило, что любой NFT с «ценой за единицу более 1 000 или тиражом менее 1 миллиона» не подпадает под категорию криптоактивов. Это может поставить эти NFT на более благоприятную нормативную и налоговую основу.
Но NFT-компании и создатели контента по-прежнему «сталкиваются со значительными препятствиями». С одной стороны, нормативная неопределенность привела к тому, что компании поспешили принять популярную модель NFT, «модель случайной продажи NFT» в сочетании с «вторичным рынком обращения», который распространен в Соединенных Штатах и Европе. Компании обеспокоены тем, что это может нарушить законы Японии о борьбе с азартными играми. Эти законы также прямо не оговаривают, могут ли японские компании на законных основаниях лицензировать свою интеллектуальную собственность зарубежным компаниям NFT для ведения бизнеса. Отсутствие доступа японских компаний к рынку вызвало опасения, что другие компании «безбилетничают», используя свою ценную интеллектуальную собственность.
Помимо защиты прав владельцев контента и защиты их данных, уточнение и обновление этих правовых барьеров необходимо для «дальнейшего развития японской индустрии контента в эпоху web3».
d. Инвестиции
Еще одним аспектом Национальной стратегии Японии является реформирование существующих корпоративных форм для поощрения «государственных и частных инвестиций в бизнес, связанный с блокчейном». В глобальном масштабе web3-стартапы «привлекли $15,1 млрд» в 2022 году, что в 15 раз больше, чем в 2018 году. Япония считает, что этот импульс может быть использован для того, чтобы побудить инвесторов «собраться в Японии», если «будет создана соответствующая правовая и налоговая база».
Частью создания соответствующей правовой базы является открытие новых каналов финансирования для партнерства через цифровые активы и признание новой формы компании, основанной на технологии web3: децентрализованных автономных организаций (DAO).
В настоящее время японские ограниченные инвестиционные партнерства с ограниченной ответственностью привлекают средства традиционными способами – акциями, опционами и security-токенами. Эти партнерства также должны инвестировать более половины своего капитала внутри страны. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии рассматривает возможность снятия обоих ограничений в 2024 году. Это позволит стартапам привлекать капитал за счет продажи цифровых активов и предоставит больше инвестиционных возможностей для максимизации прироста капитала, что позволит больше реинвестировать в отечественные стартапы.
Еще одним стимулом является признание DAO. DAO — это организации, которые работают, предоставляя владельцам возможность голосования за управление с помощью токенизированных ценных бумаг, что делает членство и операции плавными и быстрыми. Тем не менее, в настоящее время «DAO еще не имеют четкой правовой базы, чтобы гарантировать, что их участники имеют ограниченную ответственность и обеспечивают» достаточно гибкую корпоративную форму для своей деятельности. Даже модель LLC имеет определенные правила, такие как требование к LLC перечислять всех участников и их личную информацию в своем уставе, что создает невыносимое административное бремя. В то время как политические команды Web3 часто рекомендуют реформы в этой области, неясно, когда такие реформы будут проведены. Тем не менее, Департамент цифровых технологий создал свой собственный DOA для содействия исследованиям.
e. Международное лидерство
Несмотря на то, что Национальная стратегия сосредоточена на внутреннем развитии Японии, ключевым компонентом всегда было международное лидерство. За последние два года Япония добилась больших успехов на международной арене в качестве регионального лидера и председателя G7.
На региональном уровне Япония начала проявлять себя как лидер на цифровом рынке. В мае 2023 года премьер-министр Кисида открыл Центр цифровых инноваций при Институте экономических исследований АСЕАН и Восточной Азии. Он также выделил Региональную трансграничную платежную систему (Bakong System), разработанную в сотрудничестве между японскими стартапами и Национальным банком Камбоджи, которая соединяет страны региона с помощью камбоджийской CBDC и стейблкоинов. К 2022 году система будет насчитывать более 8,5 млн пользователей, обрабатывать платежи на сумму более $15 млрд и будет расширяться.
В глобальном масштабе Япония будет председательствовать в G7 в 2023 году. Правительство стремится использовать ротационное председательство, чтобы «обеспечить активное лидерство, прояснить свою позицию в качестве технологически нейтрального и ответственного лидера инноваций и заглянуть в будущее Web3». В частности, Япония стремится подчеркнуть свою историю сильной «защиты потребителей и инвесторов», установить гармонизацию международного частного права в отношении передачи данных и цифровых активов и настаивать на принятии «правил перемещения» для цифровых активов для борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма, требуя от криптобирж предоставлять информацию об источнике и назначении при переводе активов.
Япония в полной мере воспользовалась председательством в G7, и ее члены, похоже, повторяют тезисы японской «национальной стратегии». Лидеры G7 согласились с тем, что регулирование имеет важное значение для устранения рисков, связанных с деятельностью с криптоактивами, и предотвращения регулятивного арбитража, поддерживая при этом ответственные инновации. Центральные банки согласились с тем, что «надежная, стабильная и прозрачная глобальная платежная система является ключевой основой для их экономик» и что технологии Web3, такие как CBDC и стейблкоины, могут «сыграть значительную роль». Министры цифровых технологий и технологий согласились с «Видением Японии для общества 5.0» и развитием «инновационной и конкурентоспособной цифровой экосистемы».
Результаты этих соглашений включают обновление «списка правил для цифровых рынков» G7, согласие провести саммит по цифровым активам и безопасности осенью 2023 года, поддержку принятия японских правил поездок, которые Япония официально приняла в апреле 2022 года, и проведение мероприятия Японии и Всемирного банка для «ускорения» перехода к «безопасной и устойчивой цифровой инфраструктуре».
Третий, следующий шаг
Национальная стратегия Японии будет продолжать работать в течение многих лет, поскольку правительство предлагает новые реформы, определяет новые области для улучшения и отслеживает прогресс. Япония серьезно относится к будущему цифровой экономики, но, как сказал глава Японского агентства цифровых технологий, их работа только начинается.
В дополнение к столпам «национальной стратегии» Японии, о которых говорилось выше, команда по политике Web3 определила десятки новых областей для изучения. Это включает в себя оптимизацию технологии Web3 с помощью NFT для оживления сообществ, расширение прав и возможностей людей с ограниченными возможностями или социально изолированных лиц для поиска оплачиваемой работы в виртуальном мире, а также необходимость укрепления сотрудничества с «предприятиями частного сектора, такими как юридические фирмы», учитывая растущую сложность и далеко идущие последствия этих экономических и правовых реформ.
Правящая партия Японии проведет ежегодное собрание осенью, чтобы принять и определить законодательные приоритеты на предстоящий год. На встрече в этом году будет важно сосредоточиться на следующих шагах, предпринимаемых для продвижения Национальной стратегии Японии по обеспечению ее цифрового будущего.