Qiming Venture Partners управляет в общей сложности 18 фондами с активами под общим объемом 9,5 млрд долларов США, которые в основном инвестируют в отличные проекты на ранних стадиях и на стадии роста в двух основных секторах технологий, потребительских товаров и здравоохранения. Он инвестировал в более чем 530 быстрорастущих инновационных компаний, из которых более 200 были зарегистрированы и объединены, а более 70 стали признанными в отрасли единорогами и суперединорогами.
На самом деле, Qiming Venture Partners в последние годы также работает в индустрии Web3, и ее инвестиционные проекты включают Scroll, проект масштабирования Ethereum, InfStones, поставщика инфраструктуры Web3, imToken, децентрализованный кошелек, и Matrixport, компанию по предоставлению криптофинансовых услуг. Во время мероприятия ETH Hong Kong PANews пригласил Тан И, исполнительного директора Qiming Venture Partners по инвестициям в Web3, провести интервью об инвестиционной стратегии Qiming Ventures, приоритетных направлениях и отраслевом анализе.
! [Интервью с Тан И из Qiming Venture Capital: Поддержка китайских предпринимателей Web3 и оптимизм в отношении рынка в следующем году] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/10/29/images/F6Ftjk1GYn.jpg)
PANews: Расскажи немного о себе и Qiming Ventures
Тан И: Всем привет, я Тан И из Qiming Venture Partners. Qiming Venture Partners — ведущий мировой венчурный фонд с 17-летним опытом работы в сфере венчурного капитала. В криптопространстве мы инвестируем с 2019 года и инвестировали в 16-17 проектов. Наша инвестиционная стратегия будет сосредоточена на поддержке китайских предпринимателей в создании глобального рынка криптовалют.
Наши инвестиции варьируются от инфраструктуры до уровня приложений и некоторого промежуточного программного обеспечения, включая кошельки и многое другое. До прихода в Qiming Ventures я сам работал в ConsenSys, очень крупной компании в экосистеме Ethereum.
PANews: Как инвестиционная организация, которая сделала обширные макеты как в традиционном, так и в Web2 и добилась хороших результатов, как Qiming Venture Partners относится к индустрии криптовалют и Web3?
Тан И: Мы официально начали инвестировать в эту сферу в 2019 году, когда рынок был относительно низким, что было периодом низкого отлива в криптоиндустрии, но мы верим в долгосрочный потенциал индустрии Crypto/Web3. Мы считаем, что этот рынок очень интересен с точки зрения технологий и талантов, здесь много умных инженеров и разработчиков, которые делают свои собственные продукты и проводят исследования в разных областях.
Мы считаем, что первоначальное видение криптовалюты заключается в создании сети ценностей, где пользователи могут иметь свои собственные цифровые активы, ценности и идентичности и могут очень быстро обмениваться этими ценностями, поэтому мы также считаем это очень интересным с точки зрения видения и целей; С точки зрения текущей ситуации это немного похоже на ранние дни интернета, который сформировал некоторые де-факто стандарты по всему миру, такие как формат и правила взаимодействия некоторых цифровых активов, независимо от того, в какой точке мира все согласны с одним и тем же набором стандартов и правил. С этой точки зрения, мы все чувствуем, что можем увидеть некоторые ранние сигналы о том, что это направление очень перспективно, и по этой причине мы будем настроены оптимистично в отношении него в долгосрочной перспективе. Таким образом, с 2019 года по настоящее время, будь то в период, когда рынок относительно высок, или в период относительной депрессии, мы продолжаем смотреть на эту сферу и делать некоторые инвестиции.
PANews: 70% инвестиций Qiming Ventures приходится на Серию А или Серию В, сохраняете ли вы эту привычку и стиль в индустрии Web3, где много стартап-проектов?
Тан И: Мы чувствуем, что проект Crypto действительно имеет некоторые различия с точки зрения привлечения средств и некоторых связанных с этим вещей. Кроме того, поскольку отрасль все еще находится на относительно ранней стадии, финансирование многих проектов также находится на более поздней стадии, и сумма инвестиций обычно меньше, что может быть относительно небольшой инвестицией для размера нашего фонда. В ответ на эту ситуацию мы внесли некоторые внутренние коррективы, поэтому мы также инвестировали в ранние посевные раунды и предпосевные раунды. Кроме того, есть проекты, которые действительно достигли стадии роста или стадии с относительно высокой оценкой, и нам нужно вложить достаточно большие деньги для того, чтобы заняться его экологией и последующим развитием, и мы тоже можем инвестировать в такие проекты. Поскольку наш фонд относительно большой, у нас есть условия для инвестирования в более широкий спектр стадий, поэтому мы можем инвестировать в проекты на ранних стадиях или на средней-поздней стадии, и мы будем относительно гибкими с точки зрения объема инвестиций и метода для этой отрасли.
PANews: Помимо Scroll, в какие еще Web3-проекты инвестирует Qiming Venture Capital? Как вы думаете, на каких направлениях вы можете сосредоточиться?
Тан И: Наши инвестиции в Web3 по-прежнему относительно обширны. С точки зрения пользователей, мы считаем, что пользователи криптовалют более индивидуальны и более институциональны, и последние будут более многочисленными. С обеих сторон мы будем уделять больше внимания пользовательским порталам или инфраструктурным проектам, таким как проект некастодиального кошелька imToken — одна из наших ранних инвестиций (примечание редактора: в 2021 году мы завершили финансирование серии B на сумму 30 миллионов долларов США под руководством Qiming Venture Partners). Затем, с точки зрения пользователей, которые более институциональны или более склонны иметь немного большую сумму, мы также инвестировали в некоторые проекты, которые предвзято относятся к традиционному CeFi, или пошли по пути соблюдения требований CeFi + DeFi для привлечения большего количества средств, таких как Matrixport, азиатская криптофинансовая компания, в которую мы инвестировали (примечание редактора: в 2021 году мы завершили финансирование серии C в размере 100 миллионов долларов США с участием Qiming Venture Partners).
Кроме того, мы сделали много инвестиций в базовую инфраструктуру. Типичный случай — с 2019 по 2020 год, когда мы чувствовали, что переход Ethereum от PoW к PoS был вполне определенным изменением. До того, как он превратился в PoS, мы инвестировали в двух поставщиков услуг стейкинга, которые, по нашему мнению, не существовали в эпоху PoW, но будут иметь много возможностей и рыночного пространства после перехода.
В целом, мы инвестировали в 16 или 7 компаний с более базовой инфраструктурой (включая доказательства с нулевым разглашением, промежуточное ПО, безопасность и т. д.) и некоторыми ранними попытками на уровне приложений, таких как DeFi, NFT и игры.
PANews: Как вы думаете, как долго это будет продолжаться, когда первичный рынок успокоится во время длительного медвежьего рынка?
Тан И: О ритме этого рынка на самом деле довольно трудно судить. Большинство людей в отрасли, с которыми я встречался, были настроены оптимистично и надеялись, что ситуация на рынке улучшится к концу следующего года. Но лично я думаю, что эти сроки очень трудно предсказать, и я относительно оптимистично настроен в отношении того, что рынок улучшится к концу следующего года, но я также готов к тому, что рынок будет трудно предсказать. Для компаний, в которые мы инвестируем, очень важно, чтобы они сохраняли свои капитальные резервы достаточно долго, предпочтительно с устойчивым доходом и получением стоимости, чтобы даже если в следующем году ситуация не улучшится, у них все еще был шанс в следующем году, и они не были вытеснены с рынка на холоде рынка.
PANews: Какова инвестиционная стратегия Qiming Ventures, каковы важные влияющие факторы и сохранятся ли бычий и медвежий циклы в том же инвестиционном ритме?
Тан И: Что касается направления, я не думаю, что оно изменится, и мы надеемся, что независимо от того, каков рынок, мы будем инвестировать относительно стабильными темпами. Но это правда, что на бычьем рынке, потому что конкуренция очень жесткая и выходит много проектов, результат таков, что на бычьем рынке все будут немного быстрее. На медвежьем рынке, потому что рынок холоднее, все будут рациональнее, и мы сможем более обстоятельно поговорить с основной командой проекта и потратить больше времени на то, чтобы сделать ДД (прим. ред.: Due Diligence). Представленная ситуация такова, что темпы инвестирования на медвежьем рынке будут медленнее, но лично я считаю, что состояние инвестиций и финансирования на медвежьем рынке на самом деле более здоровое для всей экологии, в том числе и для проекта.
PANews: Говоря о единорогах Web2 в портфеле Qiming Ventures, что, по вашему мнению, нужно Web3, чтобы действительно двигаться к массовому внедрению?
Тан И: С численной точки зрения, например, если сравнивать масштаб пользователей некоторых продуктов Web3 и Web2 одного уровня, то Web2 может быть как минимум на два порядка выше, чем Web3, и этот разрыв все равно очень велик. С точки зрения пользовательского опыта, разрыв между ними также больше, чем все думают.
Конкретные причины: во-первых, для подавляющего большинства пользователей принятие и комфорт криптовалютных платежей сильно отстают от Web2; Во-вторых, это базовая инфраструктура, и в ней по-прежнему слишком много несовершенств. Включая некоторые очень подробные моменты, например, с уровня криптоданных, предполагая, что вы являетесь пользователем DeFi (децентрализованных финансов), каков реальный ежедневный доход денег, которые вы блокируете в протоколе, включая деньги, заблокированные в стейкинге Ethereum? Многие детали данных не так совершенны. Не говоря уже о работе, которую все говорят о кошельке EOA (Externally-Owned Account) и кошельке AA (Account Abstraction), которую еще предстоит проделать, так что с точки зрения инфраструктуры в целом, все еще существует значительное расстояние от широкомасштабного внедрения, которое все себе представляли, что определенно не является чем-то, что может быть решено быстро в краткосрочной перспективе, например, через два или три года, и я лично думаю, что нужно больше терпения.
PANews: Многие Web2-предприниматели входят в web3-стартапы, будет ли вам нравиться такой серийный предприниматель?
Тан И: Да. По моим личным наблюдениям, есть довольно много предпринимателей Web3, которых я знаю или в нашем портфолио, у которых раньше был хороший опыт работы в Web2. Для таких предпринимателей это хороший выбор для Web3. Поскольку они ранее прошли много профессионального обучения, обладают сильными техническими способностями и способностями к исполнению, а также осведомленностью о продукте, такой как соответствие продукта рынку, у них есть хорошее понимание. Так что до тех пор, пока они тратят время на изучение Web3, чтобы понять, что нужно пользователям, что нужно отрасли, и их темпы роста быстры, я лично считаю, что этот тип предпринимателей довольно хорош.
PANews: Многие Web3-предприниматели перешли на трек ИИ после того, как ИИ стал популярным, что вы думаете об этом явлении?
Мы являемся комплексным венчурным капиталистом, и у нас есть члены команды, которые инвестировали в ИИ и сделали много инвестиций, и у меня было много обменов мнениями с ними и многими друзьями в отрасли на эту тему. Мне кажется, что это явление довольно легко понять, одно из них заключается в том, что проблема криптоиндустрии сейчас заключается в том, что некоторые новые варианты использования и сценарии не вышли. Это действительно дилемма, особенно для предпринимателей на прикладном уровне, будет много запутанных чувств; Итак, второй момент заключается в том, что, как я только что сказал, развитие фактического массового принятия может быть не таким быстрым, как все думали на бычьем рынке, поэтому существует большой психологический разрыв.
С другой стороны, в нижней части ИИ действительно есть несколько новых больших изменений, и эффект больших моделей наконец-то достиг переломного момента после долгого периода «неизвестного» развития. Это правда, что происходит много интересных вещей. Но опять же, криптовалюта прошла через тот же цикл. Когда появляются новые изменения в базовой технологии, люди могут быть чрезмерно оптимистичны и переоценивать эффект, которого они могут достичь на прикладном уровне в краткосрочной перспективе. Поэтому я думаю, что независимо от того, занимаются ли предприниматели искусственным интеллектом или криптовалютой, они столкнутся с множеством проблем на прикладном уровне, и потребуется много времени, чтобы их изучить. Я думаю, что предприниматели должны больше исследовать в соответствии со своими интересами и способностями и понимать, что есть много неопределенностей с обеих сторон.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Интервью с Тан И из Qiming Venture Capital: Поддерживайте китайских предпринимателей Web3 и с оптимизмом смотрите на рынок в следующем году
Интервью | Frank,PANews
Автор: | Дзен,PANews
Qiming Venture Partners управляет в общей сложности 18 фондами с активами под общим объемом 9,5 млрд долларов США, которые в основном инвестируют в отличные проекты на ранних стадиях и на стадии роста в двух основных секторах технологий, потребительских товаров и здравоохранения. Он инвестировал в более чем 530 быстрорастущих инновационных компаний, из которых более 200 были зарегистрированы и объединены, а более 70 стали признанными в отрасли единорогами и суперединорогами.
На самом деле, Qiming Venture Partners в последние годы также работает в индустрии Web3, и ее инвестиционные проекты включают Scroll, проект масштабирования Ethereum, InfStones, поставщика инфраструктуры Web3, imToken, децентрализованный кошелек, и Matrixport, компанию по предоставлению криптофинансовых услуг. Во время мероприятия ETH Hong Kong PANews пригласил Тан И, исполнительного директора Qiming Venture Partners по инвестициям в Web3, провести интервью об инвестиционной стратегии Qiming Ventures, приоритетных направлениях и отраслевом анализе.
! [Интервью с Тан И из Qiming Venture Capital: Поддержка китайских предпринимателей Web3 и оптимизм в отношении рынка в следующем году] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/10/29/images/F6Ftjk1GYn.jpg)
PANews: Расскажи немного о себе и Qiming Ventures
Тан И: Всем привет, я Тан И из Qiming Venture Partners. Qiming Venture Partners — ведущий мировой венчурный фонд с 17-летним опытом работы в сфере венчурного капитала. В криптопространстве мы инвестируем с 2019 года и инвестировали в 16-17 проектов. Наша инвестиционная стратегия будет сосредоточена на поддержке китайских предпринимателей в создании глобального рынка криптовалют.
Наши инвестиции варьируются от инфраструктуры до уровня приложений и некоторого промежуточного программного обеспечения, включая кошельки и многое другое. До прихода в Qiming Ventures я сам работал в ConsenSys, очень крупной компании в экосистеме Ethereum.
PANews: Как инвестиционная организация, которая сделала обширные макеты как в традиционном, так и в Web2 и добилась хороших результатов, как Qiming Venture Partners относится к индустрии криптовалют и Web3?
Тан И: Мы официально начали инвестировать в эту сферу в 2019 году, когда рынок был относительно низким, что было периодом низкого отлива в криптоиндустрии, но мы верим в долгосрочный потенциал индустрии Crypto/Web3. Мы считаем, что этот рынок очень интересен с точки зрения технологий и талантов, здесь много умных инженеров и разработчиков, которые делают свои собственные продукты и проводят исследования в разных областях.
Мы считаем, что первоначальное видение криптовалюты заключается в создании сети ценностей, где пользователи могут иметь свои собственные цифровые активы, ценности и идентичности и могут очень быстро обмениваться этими ценностями, поэтому мы также считаем это очень интересным с точки зрения видения и целей; С точки зрения текущей ситуации это немного похоже на ранние дни интернета, который сформировал некоторые де-факто стандарты по всему миру, такие как формат и правила взаимодействия некоторых цифровых активов, независимо от того, в какой точке мира все согласны с одним и тем же набором стандартов и правил. С этой точки зрения, мы все чувствуем, что можем увидеть некоторые ранние сигналы о том, что это направление очень перспективно, и по этой причине мы будем настроены оптимистично в отношении него в долгосрочной перспективе. Таким образом, с 2019 года по настоящее время, будь то в период, когда рынок относительно высок, или в период относительной депрессии, мы продолжаем смотреть на эту сферу и делать некоторые инвестиции.
PANews: 70% инвестиций Qiming Ventures приходится на Серию А или Серию В, сохраняете ли вы эту привычку и стиль в индустрии Web3, где много стартап-проектов?
Тан И: Мы чувствуем, что проект Crypto действительно имеет некоторые различия с точки зрения привлечения средств и некоторых связанных с этим вещей. Кроме того, поскольку отрасль все еще находится на относительно ранней стадии, финансирование многих проектов также находится на более поздней стадии, и сумма инвестиций обычно меньше, что может быть относительно небольшой инвестицией для размера нашего фонда. В ответ на эту ситуацию мы внесли некоторые внутренние коррективы, поэтому мы также инвестировали в ранние посевные раунды и предпосевные раунды. Кроме того, есть проекты, которые действительно достигли стадии роста или стадии с относительно высокой оценкой, и нам нужно вложить достаточно большие деньги для того, чтобы заняться его экологией и последующим развитием, и мы тоже можем инвестировать в такие проекты. Поскольку наш фонд относительно большой, у нас есть условия для инвестирования в более широкий спектр стадий, поэтому мы можем инвестировать в проекты на ранних стадиях или на средней-поздней стадии, и мы будем относительно гибкими с точки зрения объема инвестиций и метода для этой отрасли.
PANews: Помимо Scroll, в какие еще Web3-проекты инвестирует Qiming Venture Capital? Как вы думаете, на каких направлениях вы можете сосредоточиться?
Тан И: Наши инвестиции в Web3 по-прежнему относительно обширны. С точки зрения пользователей, мы считаем, что пользователи криптовалют более индивидуальны и более институциональны, и последние будут более многочисленными. С обеих сторон мы будем уделять больше внимания пользовательским порталам или инфраструктурным проектам, таким как проект некастодиального кошелька imToken — одна из наших ранних инвестиций (примечание редактора: в 2021 году мы завершили финансирование серии B на сумму 30 миллионов долларов США под руководством Qiming Venture Partners). Затем, с точки зрения пользователей, которые более институциональны или более склонны иметь немного большую сумму, мы также инвестировали в некоторые проекты, которые предвзято относятся к традиционному CeFi, или пошли по пути соблюдения требований CeFi + DeFi для привлечения большего количества средств, таких как Matrixport, азиатская криптофинансовая компания, в которую мы инвестировали (примечание редактора: в 2021 году мы завершили финансирование серии C в размере 100 миллионов долларов США с участием Qiming Venture Partners).
Кроме того, мы сделали много инвестиций в базовую инфраструктуру. Типичный случай — с 2019 по 2020 год, когда мы чувствовали, что переход Ethereum от PoW к PoS был вполне определенным изменением. До того, как он превратился в PoS, мы инвестировали в двух поставщиков услуг стейкинга, которые, по нашему мнению, не существовали в эпоху PoW, но будут иметь много возможностей и рыночного пространства после перехода.
В целом, мы инвестировали в 16 или 7 компаний с более базовой инфраструктурой (включая доказательства с нулевым разглашением, промежуточное ПО, безопасность и т. д.) и некоторыми ранними попытками на уровне приложений, таких как DeFi, NFT и игры.
PANews: Как вы думаете, как долго это будет продолжаться, когда первичный рынок успокоится во время длительного медвежьего рынка?
Тан И: О ритме этого рынка на самом деле довольно трудно судить. Большинство людей в отрасли, с которыми я встречался, были настроены оптимистично и надеялись, что ситуация на рынке улучшится к концу следующего года. Но лично я думаю, что эти сроки очень трудно предсказать, и я относительно оптимистично настроен в отношении того, что рынок улучшится к концу следующего года, но я также готов к тому, что рынок будет трудно предсказать. Для компаний, в которые мы инвестируем, очень важно, чтобы они сохраняли свои капитальные резервы достаточно долго, предпочтительно с устойчивым доходом и получением стоимости, чтобы даже если в следующем году ситуация не улучшится, у них все еще был шанс в следующем году, и они не были вытеснены с рынка на холоде рынка.
PANews: Какова инвестиционная стратегия Qiming Ventures, каковы важные влияющие факторы и сохранятся ли бычий и медвежий циклы в том же инвестиционном ритме?
Тан И: Что касается направления, я не думаю, что оно изменится, и мы надеемся, что независимо от того, каков рынок, мы будем инвестировать относительно стабильными темпами. Но это правда, что на бычьем рынке, потому что конкуренция очень жесткая и выходит много проектов, результат таков, что на бычьем рынке все будут немного быстрее. На медвежьем рынке, потому что рынок холоднее, все будут рациональнее, и мы сможем более обстоятельно поговорить с основной командой проекта и потратить больше времени на то, чтобы сделать ДД (прим. ред.: Due Diligence). Представленная ситуация такова, что темпы инвестирования на медвежьем рынке будут медленнее, но лично я считаю, что состояние инвестиций и финансирования на медвежьем рынке на самом деле более здоровое для всей экологии, в том числе и для проекта.
PANews: Говоря о единорогах Web2 в портфеле Qiming Ventures, что, по вашему мнению, нужно Web3, чтобы действительно двигаться к массовому внедрению?
Тан И: С численной точки зрения, например, если сравнивать масштаб пользователей некоторых продуктов Web3 и Web2 одного уровня, то Web2 может быть как минимум на два порядка выше, чем Web3, и этот разрыв все равно очень велик. С точки зрения пользовательского опыта, разрыв между ними также больше, чем все думают.
Конкретные причины: во-первых, для подавляющего большинства пользователей принятие и комфорт криптовалютных платежей сильно отстают от Web2; Во-вторых, это базовая инфраструктура, и в ней по-прежнему слишком много несовершенств. Включая некоторые очень подробные моменты, например, с уровня криптоданных, предполагая, что вы являетесь пользователем DeFi (децентрализованных финансов), каков реальный ежедневный доход денег, которые вы блокируете в протоколе, включая деньги, заблокированные в стейкинге Ethereum? Многие детали данных не так совершенны. Не говоря уже о работе, которую все говорят о кошельке EOA (Externally-Owned Account) и кошельке AA (Account Abstraction), которую еще предстоит проделать, так что с точки зрения инфраструктуры в целом, все еще существует значительное расстояние от широкомасштабного внедрения, которое все себе представляли, что определенно не является чем-то, что может быть решено быстро в краткосрочной перспективе, например, через два или три года, и я лично думаю, что нужно больше терпения.
PANews: Многие Web2-предприниматели входят в web3-стартапы, будет ли вам нравиться такой серийный предприниматель?
Тан И: Да. По моим личным наблюдениям, есть довольно много предпринимателей Web3, которых я знаю или в нашем портфолио, у которых раньше был хороший опыт работы в Web2. Для таких предпринимателей это хороший выбор для Web3. Поскольку они ранее прошли много профессионального обучения, обладают сильными техническими способностями и способностями к исполнению, а также осведомленностью о продукте, такой как соответствие продукта рынку, у них есть хорошее понимание. Так что до тех пор, пока они тратят время на изучение Web3, чтобы понять, что нужно пользователям, что нужно отрасли, и их темпы роста быстры, я лично считаю, что этот тип предпринимателей довольно хорош.
PANews: Многие Web3-предприниматели перешли на трек ИИ после того, как ИИ стал популярным, что вы думаете об этом явлении?
Мы являемся комплексным венчурным капиталистом, и у нас есть члены команды, которые инвестировали в ИИ и сделали много инвестиций, и у меня было много обменов мнениями с ними и многими друзьями в отрасли на эту тему. Мне кажется, что это явление довольно легко понять, одно из них заключается в том, что проблема криптоиндустрии сейчас заключается в том, что некоторые новые варианты использования и сценарии не вышли. Это действительно дилемма, особенно для предпринимателей на прикладном уровне, будет много запутанных чувств; Итак, второй момент заключается в том, что, как я только что сказал, развитие фактического массового принятия может быть не таким быстрым, как все думали на бычьем рынке, поэтому существует большой психологический разрыв.
С другой стороны, в нижней части ИИ действительно есть несколько новых больших изменений, и эффект больших моделей наконец-то достиг переломного момента после долгого периода «неизвестного» развития. Это правда, что происходит много интересных вещей. Но опять же, криптовалюта прошла через тот же цикл. Когда появляются новые изменения в базовой технологии, люди могут быть чрезмерно оптимистичны и переоценивать эффект, которого они могут достичь на прикладном уровне в краткосрочной перспективе. Поэтому я думаю, что независимо от того, занимаются ли предприниматели искусственным интеллектом или криптовалютой, они столкнутся с множеством проблем на прикладном уровне, и потребуется много времени, чтобы их изучить. Я думаю, что предприниматели должны больше исследовать в соответствии со своими интересами и способностями и понимать, что есть много неопределенностей с обеих сторон.