После того, как бык вернулся за один день, снова промывает лицо Резкое падение: как выжить на крипторынке с большим пампом и большим дампом?

После самого большого за всю историю рынка ежедневного увеличения капитализации, на следующий день произошел второй по величине ежедневный спад в истории. Эти крайние колебания застали участников рынка врасплох.

Многие трейдеры в этой ситуации понесли серьезные убытки. С одной стороны, из-за паники или сигналов о разрушении технической структуры, они выходят из рынка на дне; с другой стороны, из-за кратковременного отскока рынка или позитивных новостей, они слепо догоняют рост на вершине и в конечном итоге сталкиваются с вторым обвалом на рынке.

Во время пампа в ноябре 2024 года рынок в целом стремительно расширялся, и большинство инвесторов предпочитали долгие позиции, что делало заработок относительно легким. Однако в текущих условиях резкой волатильности на рынке, чисто на удачу сложно добиться долгосрочной прибыли, и только инвесторы с высоко профессиональными торговыми стратегиями могут выжить в экстремальных условиях и, возможно, извлечь из этого выгоду. Они обычно прибегают к следующим стратегиям:

Деньги король, ликвидность впереди
В высоковолатильном рынке важно иметь достаточно наличности, даже нужно частично пожертвовать ожидаемым доходом (EV) для обеспечения ликвидности.

На примере инвестиционной компании Jane Street организация долгое время вкладывает деньги в покупку глубоких вне денег пут-опционов, даже если в краткосрочной перспективе сталкивается с постоянными убытками, но во время резкого падения на рынке их обильная ликвидность позволяет им недорого приобретать недооцененные активы. По сравнению с традиционными финансовыми рынками на крипторынке уровень кредитного плеча выше, а несоответствие ликвидности более серьезное, поэтому эта стратегия особенно важна.

Некоторые топ-трейдеры предпочитают постепенно снижать свои позиции в области 'плеч' во время резкого роста рынка, а не ждать крайних пиков в области 'головы'. Хотя они могут упустить часть короткосрочного потенциала роста, эта стратегия более выгодна в долгосрочной перспективе благодаря возможности вернуть средства и повысить способность повторного входа в рынок в более привлекательном ценовом диапазоне.

Сфокусироваться на цене, а не на времени
Топовые трейдеры обычно не ограничиваются временными рамками сделок, а определяют интервалы сделок на основе ценовых уровней. Например, во время предыдущего бычьего рынка трейдер High Stakes Capital опубликовал снимок экрана своего счета на FTX с восьмизначной прибылью, хотя его позиции были открыты всего два месяца назад. Это показывает, что в условиях экстремальных рыночных ситуаций время не является ключевым фактором, а главное - четко определенные уровни покупки и продажи.

Торговая логика должна быть основана на следующих двух точках:

Определите цену покупки с явной поддержкой стоимости, чтобы избежать влияния краткосрочных колебаний на принятие решения.

Установите четкое соотношение риска и доходности, а также целевую цену выхода, и когда рынок достигнет цели, решительно совершите сделку.

Затем будьте терпеливы, будь то несколько часов или несколько недель, как только цена достигнет цели, совершайте сделку. В то же время следует постоянно корректировать свою "идеальную цену покупки" и "идеальную цену продажи" в соответствии с изменениями на рынке.

Если слишком сильно придерживаться временных рамок, например, "только дневная торговля" или "только долгосрочные позиции", то результаты торговли обречены на ограничения. Основное мышление лучших трейдеров заключается в 'покупке на низком и продаже на высоком', а время удержания позиции определяется рыночной волатильностью.

Соблюдайте спокойствие и строго следуйте торговому плану
В экстремальных рыночных условиях размер позиции должен соответствовать собственной финансовой мощности. Если позиция слишком большая и рынок продолжает снижаться, трейдеры могут легко потерять психологическое равновесие из-за плавающих убытков и отклониться от первоначального плана.

На текущем рынке по-прежнему существует множество позитивных факторов и избыток ликвидности, поэтому длительный медвежий тренд становится сложным. Это макрооценка позволяет некоторым инвесторам сохранять уверенность во время падения рынка. В то же время они не ожидают полного взрыва «сезона альткоинов», поэтому постепенно реализуют прибыль во время рыночного роста и терпеливо ждут следующей более привлекательной возможности для входа.

При принятии решений на рынке некоторые инвесторы, когда решают, продавать ли, используют тактику задать себе вопрос: есть ли высокая вероятность того, что текущая цена снова упадет? Если ответ утвердительный, это означает, что данный уровень не является лучшей точкой входа, целесообразно подождать и дождаться появления более выгодного окна рисков и доходности.

Торговая битва: стратегия торговли на фоне колебаний рынка
На примере биткойна, когда цена упала с 100 тысяч долларов до 90 тысяч долларов, некоторые трейдеры начинают поэтапно открывать позиции. Они постепенно покупают в области 90 тысяч долларов, и когда цена опускается до 82 тысяч долларов, их позиции достигают запланированного объема, и они готовы держать их длительное время.

Однако рынок продолжил снижение до уровня 78-79 тыс. долларов, что привело к увеличению краткосрочных убытков. Однако с точки зрения соотношения риска и доходности ценовой уровень стал более привлекательным для инвестиций, поэтому некоторые инвесторы выбирают выделить дополнительные средства на увеличение позиций, а не просто пассивно снижать убытки, при условии проведения анализа долгосрочной структуры рынка и убеждения в том, что рынок не войдет в длительный медвежий тренд.

Итоговая средняя себестоимость удерживаемой позиции снизилась до 8,3-8,4 тыс. долларов США, и если рынок восстановится до 10 тыс. долларов США, это принесет довольно хороший доход.

С увеличением рынка позиция на уровне 78 тысяч долларов частично закрыта на уровне 85 тысяч долларов, чтобы обеспечить наличие средств для возможного вторичного отката. В то же время большая часть основной позиции остается в соответствии с планом.

Если рынок не предоставит возможности для вторичного отката и сразу начнет расти, то все фиксируем прибыль в диапазоне 87-93 тыс. долларов, ожидая следующей идеальной точки входа. Если рынок пробьет отметку в 95 тыс. долларов, но не вернется к отметке в 88 тыс. долларов, то пересматриваем точку входа до 90 тыс. долларов. Когда рынок вернется к отметке в 90 тыс. долларов, снова поэтапно покупаем и корректируем стратегию в соответствии с динамикой рынка.