Jamesvanst

MSTR привлекла $285M сегодня через $STRC и это стоило им $33M в дивидендных обязательствах.

Завтра, в дату отсечки правом на дивиденд, мы увидим, насколько велик реальный спрос на $STRC .

Bitcoin в настоящий момент торгуется независимо, без явной корреляции 1:1 с какими-либо основными индексами.

Если вы проводите стресс-тестирование продукта с двузначной доходностью, нет лучшего времени, чем медвежий рынок.
Добавьте к этому: нефть выше $100, растущие доходности казначейских облигаций, DXY готовый пробить 100, и рисковые активы получающие удары.

Настроение
Пиковый страх
Процентные ставки финансирования отрицательные, самый длительный период с 2025 года
VIX достигает максимума за 1 год
ПТСР от медвежьего рынка 2022 года
Озабоченность ликвидацией STRC/MSTR
Нефть выше $90
US 10-year на уровне 4.22%
Заражение рынка частных кредитов
Цена
Bitcoin находится на уровне $70k.

Сейлор знает, что через два года цена Биткоина скорее всего превысит $150k, и эти уровни цен вряд ли снова будут достигнуты.
Тогда игра закончится.
Вся стратегия заключается в том, чтобы оставаться платежеспособными, и у них уже есть 24 месяца покрытия дивидендов, а также доказательство рынку, что они могут привлечь миллиард в условиях спада (да, мы в медвежьем рынке).
Даже первая конвертируемая нота все еще торгуется с премией к номиналу, несмотря на то, что цена акции снизилась на 85%.
Компания собирает $500M неделю, чтобы выплатить $50M дивидендные обязательства. Так что ему все равно, что

Сейлор знает, что через два года Биткойн, скорее всего, превысит $150k, и эти уровни цен вряд ли удастся снова достичь.
Тогда игра закончится.
Вся стратегия заключается в том, чтобы оставаться платежеспособным, и у них уже есть 24 месяца дивидендного покрытия, а также доказано рынку, что они могут привлечь миллиард в депрессивном рынке (да, мы в медвежьем рынке).
Даже первая конвертируемая нота все еще торгуется с премией к номиналу, несмотря на то, что цена акции снизилась на 85%.

Google, компания $4T , зарабатывает около $350M чистой прибыли в день.
Strategy, компания $50B , собирает примерно $100M в день через свой ATM.
Это не сравнение "яблоко с яблоком", но оно показывает масштаб собираемых средств для MSTR.

Если STRC продолжит в этом темпе, вся траектория цикла изменится. Точка.

Пять месяцев назад точно был 10/10.
С тех пор в индустрии произошел только один взрыв.
Все ждут следующего удара и момента FTX.
FTX случился через шесть месяцев после краха Luna...
На моей временной шкале осталось еще один месяц.

Если $60k был дном и с минимальными институциональными инвестициями, вложенными в Биткойн на данный момент.
Эти инвестиции ограничили дальнейшие риски снижения примерно на 15–20%. Предполагая, что полный цикл розничных инвестиций 2026 года добавит около 70%.
MSTR за этот цикл потерял 81%, по сравнению с 85% в 2022 году. Что говорит мне о том, что акция достигла дна, и настроение начинает меняться.

Strategy внесла изменения в соглашение о продаже ATM, чтобы разрешить второму брокеру продавать те же ценные бумаги вне обычных торговых часов, до 9:30 или после 16:00 по нью-йоркскому времени.
В течение обычных торговых часов продавать могут только один брокер. Компания по-прежнему может назначить другого агента после 16:00 для выполнения крупных блоковых сделок.
H/T @rohanhirani хорошая находка

MSTR за одну неделю привлек достаточно средств ($1.3B), чтобы погасить первый транш конвертируемого долга ($1B).

днины бывают всех форм и размеров

Когда рынки перестают падать на плохих новостях, именно тогда формируются дна.

Довольно впечатляющая устойчивость Биткоина за выходные, учитывая конфликт.
Все еще торгуется ниже закрытия фьючерсов в пятницу, тот же уровень цен, что и на прошлой неделе. Ожидаю, что он закроется по той же цене перед открытием фьючерсов.