เก็บสะสมทองคำเพื่อรักษาความมั่นคง ถือบิทคอยน์เพื่อขอเพิ่มมูลค่า.
เขียนโดย: Tulip King , นักวิเคราะห์ Messari
ผู้รวบรวม: ลูฟี่, Foresight News
อัลฟ่าก่อน:
!
ตลาดกระทิงที่ยิ่งใหญ่ได้สิ้นสุดลงแล้ว
เราเพิ่งผ่านช่วงตลาดกระทิงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ซากปรักหักพังหลังสงครามโลกครั้งที่สองจนถึงการชนะการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ในปี 2024 ตลาดกระทิงอันยิ่งใหญ่ครั้งนี้ทำให้ผู้ลงทุนแบบพาสซีฟหลายรุ่นเชื่อมั่นว่า "ไม่มีอะไรจะเกิดขึ้น" และ "ตลาดจะขึ้นอย่างเดียว" น่าเสียดายที่ช่วงเวลาที่ดีได้สิ้นสุดลงแล้ว และหลายคนกำลังจะประสบความเสียหายอย่างหนัก กระแสลมที่เป็นโครงสร้างซึ่งขับเคลื่อนความเจริญเติบโตนี้มานานหลายทศวรรษไม่เพียงแต่กำลังหยุดนิ่ง แต่ยังกลับตาลปัตรอย่างรวดเร็ว การปฏิวัติแบบประชานิยมได้มาถึงแล้ว ซึ่งจะต้องใช้ค่าใช้จ่ายจากทุนเพื่อทำให้แรงงานกลับมายิ่งใหญ่อีกครั้ง.
แผนการเมืองลัทธิอนุรักษ์นิยมใหม่ที่มีแนวโน้มโลกาภิวัตน์ซึ่งนำโดยประธานาธิบดีคลินตัน→บุช→โอบามา→ไบเดน ได้ประกาศสิ้นสุดอย่างเป็นทางการ ทรัมป์ได้ทำให้มันตายอย่างสิ้นเชิง และซากของมันจะไม่ฟื้นคืนชีพอีกต่อไป
พูดถึงเรื่องนี้ การเปลี่ยนแปลงไปสู่ลัทธิประชานิยมไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
โปรแกรมการเมืองประชานิยมใหม่ทั้งหมดได้เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ตอนนี้ทรัมป์อยู่ในการควบคุมเต็มรูปแบบของพรรครีพับลิกันในแบบที่เขาไม่มีในปี 2016 ในขณะเดียวกันพรรคเดโมแครตกําลังประสบกับความบาดหมางภายในพรรคที่พรรครีพับลิกันเพิ่งสิ้นสุดลงและคุณสามารถคาดหวังว่าประชานิยมจะเอาชนะโลกาภิวัตน์ได้ในที่สุด
ประชานิยมทางการเมืองกับลัทธิโลกาภิวัตน์มีความแตกต่างกันอย่างรากฐาน คุณต้องปรับปรุงมุมมองต่อเป้าหมายของสองพรรค พรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตยังคงมีความแตกต่างกัน แต่พวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะใกล้เคียงกันมากขึ้นในวาระประชานิยมหลัก:
จากเรแกนถึงโอบามา ความเห็นพ้องของชนชั้นนำที่ผลักดันนโยบายได้สัญญาไว้ว่าภายใต้การนำของสหรัฐอเมริกา จะบรรลุความเจริญรุ่งเรืองผ่านการค้าเสรี การเคลื่อนย้ายทุนที่เปิดกว้าง และโลกาภิวัตน์ สำหรับนักการเงินและมหาเศรษฐีด้านเทคโนโลยี นี่นำไปสูผลลัพธ์ที่น่าทึ่ง แต่สำหรับพื้นที่กว้างใหญ่ของสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเขตอุตสาหกรรมหลัก กลับส่งผลให้เกิดการทำให้ชุมชนว่างเปล่า ค่าแรงหยุดนิ่ง และการระบาดของฟentenyl ปรากฏการณ์ประชานิยมไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นปรากฏการณ์ที่สามารถคาดการณ์ได้.
สองพลังที่แข็งแกร่งกำลังรวมตัวกันเพื่อผลักดันให้ค่าแรงเพิ่มขึ้นอย่างมาก:
การกลับคืนสู่การผลิตทำให้ความต้องการแรงงานพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าจะมีการทำงานอัตโนมัติ แต่การย้ายโรงงานและซัพพลายเชนกลับสู่ประเทศจะสร้างความต้องการแรงงานอย่างมหาศาล โรงงานเซมิคอนดักเตอร์หรือโรงงานแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าใหม่แต่ละแห่งต้องการวิศวกร ช่างเทคนิค คนงานก่อสร้าง และเจ้าหน้าที่โลจิสติกส์ เพียงแค่ "กฎหมายชิป" และ "กฎหมายลดภาวะเงินเฟ้อ" ก็ได้สร้างโอกาสหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับอุตสาหกรรมการผลิตในประเทศแล้ว
การจำกัดการเข้าเมืองได้ลดปริมาณแรงงานลงในเวลาเดียวกัน ไม่ว่าจะเป็นการควบคุมชายแดน การขับไล่ หรือการลดการอนุมัติวีซ่า การเข้ามาของแรงงานใหม่จึงถูกจำกัด พรรครีพับลิกันต้องการขับไล่คนเข้าเมืองผิดกฎหมายทั้งหมด ขณะที่พรรคเดโมแครตอย่างน้อยก็ยอมลดความเข้มข้น โดยตกลงที่จะขับไล่คนเข้าเมืองผิดกฎหมายที่มีประวัติอาชญากรรม อย่างไรก็ตาม แนวโน้มชัดเจน: จำนวนแรงงานที่เข้ามาในระบบการจ้างงานลดน้อยลงเรื่อยๆ.
ทบทวนเส้นอุปสงค์และอุปทานในพื้นฐานเศรษฐศาสตร์
นี่คือหลักเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน: เมื่อความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้นและอุปทานหดตัว ค่าแรงจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน นี่不是ปรากฏการณ์ชั่วคราว แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่อาจจะยาวนานหลายสิบปี ในหลายปีที่ผ่านมา คุณจะได้เห็นการเพิ่มขึ้นของค่าแรงที่เกินอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทางการเงินเป็นครั้งแรก.
แม้ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ สถานการณ์ก็เป็นเช่นนั้น ฉันคาดว่าในอีกสิบปีข้างหน้า อัตราเงินเฟ้อจะอยู่ระหว่าง 3% - 9% เนื่องจากการลดโลกาภิวัตน์ ภาษีศุลกากร และการขาดแคลนแรงงาน แต่ถ้าค่าจ้างของคุณเติบโตเร็วกว่าค่าเงินเฟ้อ 5% ต่อปี การเพิ่มขึ้นของราคาไม่ได้ทำให้คุณนอนไม่หลับ ในขณะที่เจ้าของสินทรัพย์ต้องมองดูพอร์ตการลงทุนของพวกเขาติดขัด ความมั่งคั่งที่แท้จริงของคุณกลับเพิ่มขึ้น.
นี่หมายความว่า: ตอนนี้เป็นเวลาที่จะมุ่งมั่นทำงานอย่างเต็มที่เพื่ออาชีพของคุณแล้ว ทำงานอย่างหนัก เรียนรู้ทักษะที่มีคุณค่า โดยเฉพาะทักษะที่เกี่ยวข้องกับการผลิตในประเทศและโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ เงินทุนมนุษย์ของคุณ (ความสามารถในการหารายได้) กำลังมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นี่คือโอกาสในการสะสมความมั่งคั่งผ่านรายได้แทนการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ในรุ่นนี้.
ในระหว่างการดำเนินนโยบายการเมืองโลกาภิวัตน์ในสหรัฐอเมริกา วอลล์สตรีทเคยเป็นกลุ่มผลประโยชน์ที่สำคัญที่สุด ผลประโยชน์ของพวกเขาถูกมองว่าเทียบเท่ากับผลประโยชน์ของชาติ การเคลื่อนย้ายทุนอย่างเสรี การผ่อนคลายกฎระเบียบ และการช่วยเหลือเมื่อจำเป็น วอลล์สตรีทล้วนมีส่วนร่วม ดูเหมือนว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังทุกคนจะมาจากโกลด์แมน แซคส์โดยตรง.
ในปัจจุบัน เมื่อกระบวนการถอยกลับสู่การไม่เป็นโลกาภิวัตน์ดำเนินไป วอลล์สตรีทได้สูญเสียความนิยมอย่างรวดเร็วในระดับการเมืองและสาธารณะ กลุ่มชนชั้นสูงด้านการเงินยังไม่ตระหนักถึงเรื่องนี้ แต่พวกเขาก็ไม่มีพันธมิตรและอำนาจเหมือนเมื่อ 5 - 10 ปีที่แล้ว พวกเขาเหมือนกับไดโนเสาร์ที่เงยหน้ามองแสงแปลก ๆ ในท้องฟ้า โดยไม่เข้าใจว่ากาลเวลาของพวกเขากำลังจะผ่านพ้นไปแล้ว.
ความคิดนี้ (การเปลี่ยนแปลงของเฟดไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้) เป็นความคิดที่ผิด เฟดจะไม่เปลี่ยนแปลง
เนื่องจากวอลล์สตรีทยังไม่เข้าใจถึงการลดลงของสถานะของตน พวกเขายังคงหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเข้าช่วยเมื่อพวกเขาประสบปัญหา พวกเขาเชื่อว่าตัวเลือกการลดดอกเบี้ยที่มีชื่อเสียงของธนาคารกลางสหรัฐ (คำมั่นสัญญาที่ซ่อนอยู่ของธนาคารกลางในการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยตลาด) ยังคงมีผล แต่ความเป็นจริงไม่เป็นเช่นนั้น.
ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา นักการเมืองทุกคนได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญอย่างหนึ่ง: หากคุณเป็นผู้นำที่ได้รับการเลือกตั้ง และมีเงินเฟ้อในประเทศ คุณจะสูญเสียการเลือกตั้งในครั้งถัดไป นั่นแหละคือความจริง มันได้พลิกโฉมแรงจูงใจทางการเมืองรอบ ๆ นโยบายการเงิน นักการเมืองที่เฉียบแหลมกำลังกดดันธนาคารกลางสหรัฐให้รักษาอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ เพราะการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เศรษฐกิจเกิดเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งจะทำให้พวกเขาสูญเสียตำแหน่ง
แม้ว่าตลาดจะตกต่ำ แต่การพิจารณาทางการเมืองในปัจจุบันยังคงให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับเงินเฟ้อมากกว่าการช่วยเหลือราคาสินทรัพย์ วอลล์สตรีทจะร้องไห้ก็ร้องไปเถอะ แต่ในบรรยากาศที่มีลัทธิป๊อปปุลิสต์ น้ำตาของพวกเขาไม่ได้เปลี่ยนเป็นคะแนนเสียง ในความเป็นจริง ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจำนวนมากจะชื่นชมกับความล้มเหลวของวอลล์สตรีท ความจริงข้อนี้ยังไม่สะท้อนในราคาตลาด
ถึงเวลาเลิกแสร้งทำว่าตลาดหุ้นและเศรษฐกิจจริงเป็นเรื่องเดียวกันแล้ว ขณะที่สินทรัพย์ทางการเงินและตลาดหุ้นลดลง เงินเดือนและคุณภาพชีวิตของคุณสามารถดีขึ้นได้อย่างเต็มที่ สำหรับคนที่อายุต่ำกว่า 30 ปี นี่ถือเป็นสถานการณ์ที่ดีอย่างแท้จริง เพราะคุณ finalmente มีโอกาสซื้อบ้านและหุ้นในราคาที่เหมาะสมด้วยเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง.
คุณอาจจะไม่เห็นราคาหุ้นของบริษัทแอปเปิ้ลทำสถิติสูงสุดอีกต่อไป
ยกตัวอย่างบริษัทแอปเปิ้ล ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 อัตราส่วนราคาต่อกำไรของบริษัทแอปเปิ้ลอยู่ที่ประมาณ 40 และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 46% กล่าวคือ หากบริษัทแอปเปิ้ลมีรายได้ต่อหุ้นประมาณ 100 ดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นประมาณ 46 ดอลลาร์ และราคาหุ้นประมาณ 1960 ดอลลาร์
ตอนนี้สมมติว่าพวกเขาต้องคืนการผลิตและแรงงานให้กับสหรัฐอเมริกา อัตรากําไรของพวกเขาถูกบีบอัดเนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตในประเทศที่ลดลง อัตรากําไรขั้นต้นลดลงเหลือ 20% และในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงตลาดจะไม่รับรองอัตราส่วน P / ที่ก้าวร้าวอีกต่อไปดังนั้นอัตราส่วน P / จึงลดลงเหลือ 25 (ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) สมมติว่าในทศวรรษหน้าเนื่องจาก Apple ยังคงเป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยมพวกเขาจึงสามารถเพิ่มรายได้เป็นสองเท่า ภายในปี 2035 พวกเขาจะมีรายได้ประมาณ 200 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่มีกําไรเพียง 40 ดอลลาร์ต่อหุ้นและราคาหุ้น 1,000 ดอลลาร์
นี่คือวิธีที่สินทรัพย์ทางการเงินตกลงไปในตลาดหมีระยะยาว (มากกว่า 10 ปี) ในขณะที่บริษัทยังคงทำกำไรและเพิ่มเงินเดือนให้กับพนักงาน แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจจะเติบโตและเงินเดือนจะเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นอาจลดลงจริง ๆ ถึง 50%.
นี่ไม่ใช่แค่การพูดคุยกันบนกระดาษ แต่เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงในญี่ปุ่นหลังปี 1989 ในปีนั้น ดัชนี Nikkei แตะใกล้ 40,000 จุดแล้วก็ล่มสลาย หลังจากผ่านมา 36 ปี วันนี้มันยังไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่ หากคุณซื้อหุ้นญี่ปุ่นในช่วงจุดสูงสุดและถือไว้นานถึงหนึ่งเจนเนอเรชัน ตามมูลค่าที่แท้จริง คุณยังอยู่ในสถานะขาดทุน สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อระบบเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นจากการเงินที่ผ่อนคลายและโลกาภิวัตน์ต้องปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงใหม่.
สินทรัพย์การเงินของสหรัฐอเมริกามักจะตกอยู่ใน "ทศวรรษที่หายไป" (หรือแม้กระทั่งยี่สิบปี) กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟที่ใช้ได้ผลกับคนรุ่นเบบี้บูมอาจนำมาซึ่งผลตอบแทนที่น่าผิดหวังสำหรับคนรุ่นถัดไป สำหรับผู้ศรัทธาในกองทุนดัชนี นี่จะเป็นสถานที่แห่งฝันร้าย.
นี่เป็นข้อมูลอ้างอิงที่มีประโยชน์เกี่ยวกับการที่คนรุ่นเบบี้บูมได้รับผลประโยชน์จากแผนทางการเมืองระดับโลกมากเพียงใด
ในขณะนี้ คุณอาจสงสัยว่าในกรอบทางการเมืองและเศรษฐกิจใหม่ ใครจะเป็นผู้โชคร้าย ซึ่งหลักๆ แล้วมีสองกลุ่ม:
นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาทางเศรษฐกิจ แต่เป็นปัญหาความเป็นธรรมระหว่างรุ่น รุ่นเบบี้บูมได้รับผลประโยชน์จากความเจริญรุ่งเรืองหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซื้ออสังหาริมทรัพย์ในราคาต่ำ และเห็นหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นปีละ 10% เป็นเวลาหลายสิบปี แล้วก็ทำลายสะพานที่ตนเองข้ามมา ตอนนี้เมื่อพวกเขาพยายามเก็บเกี่ยวผลประโยชน์เหล่านี้ พวกเขาจะพบว่ามีผู้ซื้อที่น้อยลง หลายคนคาดหวังว่าการโอนความมั่งคั่งระหว่างรุ่นครั้งใหญ่จะไม่มากอย่างที่คิด.
ในกรอบใหม่แบบนี้ ผู้ชนะชัดเจน:
ธนาคารกลางหลายประเทศกำลังซื้อทองคำจำนวนมาก
เกี่ยวกับบิทคอยน์ ต้องชัดเจนในจุดหนึ่ง: มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อช่วงเวลานี้ โดยที่ผู้คนเริ่มมีความไม่ไว้วางใจในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม และรัฐบาลใช้วิธีการที่เสี่ยงมากขึ้นในการจัดการหนี้สิน เมื่อทุกอย่างอื่นกำลังเสื่อมค่า ปริมาณการจัดหาที่คงที่ของบิทคอยน์จึงมีความดึงดูดใจอย่างมาก ฉันคาดว่าบิทคอยน์จะถึง 1 ล้านดอลลาร์ในที่สุด แต่คุณต้องมีความอดทน นี่ไม่ใช่การทำธุรกรรมเพื่อร่ำรวยในชั่วข้ามคืน.
เรากำลังเป็นสักขีพยานในจุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์: การสิ้นสุดของระเบียบโลกเสรีนิยมใหม่และการเพิ่มขึ้นของชาตินิยมประชานิยม นี่ไม่ใช่การปรับนโยบายเล็กน้อย แต่นี่คือการปรับเปลี่ยนพื้นฐานของผู้ชนะและผู้แพ้ทางเศรษฐกิจ.
หลายทศวรรษที่ผ่านมา ทุนได้ครอบงำแรงงาน สินทรัพย์ทางการเงินมีผลตอบแทนดีกว่าค่าจ้าง วอลล์สตรีทได้สั่งการวอชิงตัน แต่ยุคสมัยนั้นได้สิ้นสุดลงแล้ว เรากำลังเข้าสู่ยุคที่แรงงานกลับมาได้รับอิทธิพล ค่าจ้างเติบโตเร็วกว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ นโยบายเศรษฐกิจให้ความสำคัญกับแรงงานมากกว่านักลงทุน
การเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่ราบรื่น ตลาดจะประสบกับการตกต่ำอย่างรุนแรง และอัตราเงินเฟ้อจะดำเนินต่อไปนานกว่าที่คนส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ เมื่อแต่ละประเทศให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของตนเองมากกว่าความร่วมมือระดับโลก ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะเพิ่มขึ้น.
แต่ในความวุ่นวายนี้มีโอกาสแฝงอยู่ มุ่งเน้นการเรียนรู้ทักษะที่สามารถทำรายได้สูงในเศรษฐกิจใหม่ เปลี่ยนจากสินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่าสูงเกินไปไปสู่สินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่เกี่ยวข้อง เตรียมตัวสำหรับโลกที่ใช้เช็คเงินเดือนเป็นเครื่องมือหลักในการสะสมความมั่งคั่ง แทนที่จะเป็นพอร์ตการลงทุน
ประชานิยมไม่เพียงแต่เปลี่ยนแปลงการเมือง แต่ยังเขียนกฎเศรษฐกิจใหม่ ผู้ที่ตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงนี้แต่เนิ่นๆ และวางแผนอย่างเหมาะสมจะได้รับผลตอบแทนอย่างล้นหลาม ในขณะที่ผู้ที่ยึดติดกับกลยุทธ์เดิมจะประสบปัญหา นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของความเจริญรุ่งเรือง แต่เป็นการกระจายความเจริญรุ่งเรืองใหม่
209k โพสต์
163k โพสต์
132k โพสต์
78k โพสต์
65k โพสต์
60k โพสต์
55k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
ในยุคของประชานิยม จะร่ำรวยได้อย่างไร?
เขียนโดย: Tulip King , นักวิเคราะห์ Messari
ผู้รวบรวม: ลูฟี่, Foresight News
อัลฟ่าก่อน:
!
ตลาดกระทิงที่ยิ่งใหญ่ได้สิ้นสุดลงแล้ว
เราเพิ่งผ่านช่วงตลาดกระทิงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ซากปรักหักพังหลังสงครามโลกครั้งที่สองจนถึงการชนะการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ในปี 2024 ตลาดกระทิงอันยิ่งใหญ่ครั้งนี้ทำให้ผู้ลงทุนแบบพาสซีฟหลายรุ่นเชื่อมั่นว่า "ไม่มีอะไรจะเกิดขึ้น" และ "ตลาดจะขึ้นอย่างเดียว" น่าเสียดายที่ช่วงเวลาที่ดีได้สิ้นสุดลงแล้ว และหลายคนกำลังจะประสบความเสียหายอย่างหนัก กระแสลมที่เป็นโครงสร้างซึ่งขับเคลื่อนความเจริญเติบโตนี้มานานหลายทศวรรษไม่เพียงแต่กำลังหยุดนิ่ง แต่ยังกลับตาลปัตรอย่างรวดเร็ว การปฏิวัติแบบประชานิยมได้มาถึงแล้ว ซึ่งจะต้องใช้ค่าใช้จ่ายจากทุนเพื่อทำให้แรงงานกลับมายิ่งใหญ่อีกครั้ง.
นักประชานิยมควบคุมสถานการณ์
แผนการเมืองลัทธิอนุรักษ์นิยมใหม่ที่มีแนวโน้มโลกาภิวัตน์ซึ่งนำโดยประธานาธิบดีคลินตัน→บุช→โอบามา→ไบเดน ได้ประกาศสิ้นสุดอย่างเป็นทางการ ทรัมป์ได้ทำให้มันตายอย่างสิ้นเชิง และซากของมันจะไม่ฟื้นคืนชีพอีกต่อไป
!
พูดถึงเรื่องนี้ การเปลี่ยนแปลงไปสู่ลัทธิประชานิยมไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
โปรแกรมการเมืองประชานิยมใหม่ทั้งหมดได้เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ตอนนี้ทรัมป์อยู่ในการควบคุมเต็มรูปแบบของพรรครีพับลิกันในแบบที่เขาไม่มีในปี 2016 ในขณะเดียวกันพรรคเดโมแครตกําลังประสบกับความบาดหมางภายในพรรคที่พรรครีพับลิกันเพิ่งสิ้นสุดลงและคุณสามารถคาดหวังว่าประชานิยมจะเอาชนะโลกาภิวัตน์ได้ในที่สุด
ประชานิยมทางการเมืองกับลัทธิโลกาภิวัตน์มีความแตกต่างกันอย่างรากฐาน คุณต้องปรับปรุงมุมมองต่อเป้าหมายของสองพรรค พรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตยังคงมีความแตกต่างกัน แต่พวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะใกล้เคียงกันมากขึ้นในวาระประชานิยมหลัก:
จากเรแกนถึงโอบามา ความเห็นพ้องของชนชั้นนำที่ผลักดันนโยบายได้สัญญาไว้ว่าภายใต้การนำของสหรัฐอเมริกา จะบรรลุความเจริญรุ่งเรืองผ่านการค้าเสรี การเคลื่อนย้ายทุนที่เปิดกว้าง และโลกาภิวัตน์ สำหรับนักการเงินและมหาเศรษฐีด้านเทคโนโลยี นี่นำไปสูผลลัพธ์ที่น่าทึ่ง แต่สำหรับพื้นที่กว้างใหญ่ของสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเขตอุตสาหกรรมหลัก กลับส่งผลให้เกิดการทำให้ชุมชนว่างเปล่า ค่าแรงหยุดนิ่ง และการระบาดของฟentenyl ปรากฏการณ์ประชานิยมไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นปรากฏการณ์ที่สามารถคาดการณ์ได้.
คุณค่าของแรงงาน
สองพลังที่แข็งแกร่งกำลังรวมตัวกันเพื่อผลักดันให้ค่าแรงเพิ่มขึ้นอย่างมาก:
การกลับคืนสู่การผลิตทำให้ความต้องการแรงงานพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าจะมีการทำงานอัตโนมัติ แต่การย้ายโรงงานและซัพพลายเชนกลับสู่ประเทศจะสร้างความต้องการแรงงานอย่างมหาศาล โรงงานเซมิคอนดักเตอร์หรือโรงงานแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าใหม่แต่ละแห่งต้องการวิศวกร ช่างเทคนิค คนงานก่อสร้าง และเจ้าหน้าที่โลจิสติกส์ เพียงแค่ "กฎหมายชิป" และ "กฎหมายลดภาวะเงินเฟ้อ" ก็ได้สร้างโอกาสหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับอุตสาหกรรมการผลิตในประเทศแล้ว
การจำกัดการเข้าเมืองได้ลดปริมาณแรงงานลงในเวลาเดียวกัน ไม่ว่าจะเป็นการควบคุมชายแดน การขับไล่ หรือการลดการอนุมัติวีซ่า การเข้ามาของแรงงานใหม่จึงถูกจำกัด พรรครีพับลิกันต้องการขับไล่คนเข้าเมืองผิดกฎหมายทั้งหมด ขณะที่พรรคเดโมแครตอย่างน้อยก็ยอมลดความเข้มข้น โดยตกลงที่จะขับไล่คนเข้าเมืองผิดกฎหมายที่มีประวัติอาชญากรรม อย่างไรก็ตาม แนวโน้มชัดเจน: จำนวนแรงงานที่เข้ามาในระบบการจ้างงานลดน้อยลงเรื่อยๆ.
!
ทบทวนเส้นอุปสงค์และอุปทานในพื้นฐานเศรษฐศาสตร์
นี่คือหลักเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน: เมื่อความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้นและอุปทานหดตัว ค่าแรงจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน นี่不是ปรากฏการณ์ชั่วคราว แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่อาจจะยาวนานหลายสิบปี ในหลายปีที่ผ่านมา คุณจะได้เห็นการเพิ่มขึ้นของค่าแรงที่เกินอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทางการเงินเป็นครั้งแรก.
แม้ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ สถานการณ์ก็เป็นเช่นนั้น ฉันคาดว่าในอีกสิบปีข้างหน้า อัตราเงินเฟ้อจะอยู่ระหว่าง 3% - 9% เนื่องจากการลดโลกาภิวัตน์ ภาษีศุลกากร และการขาดแคลนแรงงาน แต่ถ้าค่าจ้างของคุณเติบโตเร็วกว่าค่าเงินเฟ้อ 5% ต่อปี การเพิ่มขึ้นของราคาไม่ได้ทำให้คุณนอนไม่หลับ ในขณะที่เจ้าของสินทรัพย์ต้องมองดูพอร์ตการลงทุนของพวกเขาติดขัด ความมั่งคั่งที่แท้จริงของคุณกลับเพิ่มขึ้น.
นี่หมายความว่า: ตอนนี้เป็นเวลาที่จะมุ่งมั่นทำงานอย่างเต็มที่เพื่ออาชีพของคุณแล้ว ทำงานอย่างหนัก เรียนรู้ทักษะที่มีคุณค่า โดยเฉพาะทักษะที่เกี่ยวข้องกับการผลิตในประเทศและโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ เงินทุนมนุษย์ของคุณ (ความสามารถในการหารายได้) กำลังมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นี่คือโอกาสในการสะสมความมั่งคั่งผ่านรายได้แทนการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ในรุ่นนี้.
วอลล์สตรีทความนิยมได้หมดไป
ในระหว่างการดำเนินนโยบายการเมืองโลกาภิวัตน์ในสหรัฐอเมริกา วอลล์สตรีทเคยเป็นกลุ่มผลประโยชน์ที่สำคัญที่สุด ผลประโยชน์ของพวกเขาถูกมองว่าเทียบเท่ากับผลประโยชน์ของชาติ การเคลื่อนย้ายทุนอย่างเสรี การผ่อนคลายกฎระเบียบ และการช่วยเหลือเมื่อจำเป็น วอลล์สตรีทล้วนมีส่วนร่วม ดูเหมือนว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังทุกคนจะมาจากโกลด์แมน แซคส์โดยตรง.
ในปัจจุบัน เมื่อกระบวนการถอยกลับสู่การไม่เป็นโลกาภิวัตน์ดำเนินไป วอลล์สตรีทได้สูญเสียความนิยมอย่างรวดเร็วในระดับการเมืองและสาธารณะ กลุ่มชนชั้นสูงด้านการเงินยังไม่ตระหนักถึงเรื่องนี้ แต่พวกเขาก็ไม่มีพันธมิตรและอำนาจเหมือนเมื่อ 5 - 10 ปีที่แล้ว พวกเขาเหมือนกับไดโนเสาร์ที่เงยหน้ามองแสงแปลก ๆ ในท้องฟ้า โดยไม่เข้าใจว่ากาลเวลาของพวกเขากำลังจะผ่านพ้นไปแล้ว.
!
ความคิดนี้ (การเปลี่ยนแปลงของเฟดไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้) เป็นความคิดที่ผิด เฟดจะไม่เปลี่ยนแปลง
เนื่องจากวอลล์สตรีทยังไม่เข้าใจถึงการลดลงของสถานะของตน พวกเขายังคงหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเข้าช่วยเมื่อพวกเขาประสบปัญหา พวกเขาเชื่อว่าตัวเลือกการลดดอกเบี้ยที่มีชื่อเสียงของธนาคารกลางสหรัฐ (คำมั่นสัญญาที่ซ่อนอยู่ของธนาคารกลางในการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยตลาด) ยังคงมีผล แต่ความเป็นจริงไม่เป็นเช่นนั้น.
ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา นักการเมืองทุกคนได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญอย่างหนึ่ง: หากคุณเป็นผู้นำที่ได้รับการเลือกตั้ง และมีเงินเฟ้อในประเทศ คุณจะสูญเสียการเลือกตั้งในครั้งถัดไป นั่นแหละคือความจริง มันได้พลิกโฉมแรงจูงใจทางการเมืองรอบ ๆ นโยบายการเงิน นักการเมืองที่เฉียบแหลมกำลังกดดันธนาคารกลางสหรัฐให้รักษาอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ เพราะการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เศรษฐกิจเกิดเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งจะทำให้พวกเขาสูญเสียตำแหน่ง
แม้ว่าตลาดจะตกต่ำ แต่การพิจารณาทางการเมืองในปัจจุบันยังคงให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับเงินเฟ้อมากกว่าการช่วยเหลือราคาสินทรัพย์ วอลล์สตรีทจะร้องไห้ก็ร้องไปเถอะ แต่ในบรรยากาศที่มีลัทธิป๊อปปุลิสต์ น้ำตาของพวกเขาไม่ได้เปลี่ยนเป็นคะแนนเสียง ในความเป็นจริง ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจำนวนมากจะชื่นชมกับความล้มเหลวของวอลล์สตรีท ความจริงข้อนี้ยังไม่สะท้อนในราคาตลาด
ความซบเซาของสินทรัพย์ทางการเงิน
ถึงเวลาเลิกแสร้งทำว่าตลาดหุ้นและเศรษฐกิจจริงเป็นเรื่องเดียวกันแล้ว ขณะที่สินทรัพย์ทางการเงินและตลาดหุ้นลดลง เงินเดือนและคุณภาพชีวิตของคุณสามารถดีขึ้นได้อย่างเต็มที่ สำหรับคนที่อายุต่ำกว่า 30 ปี นี่ถือเป็นสถานการณ์ที่ดีอย่างแท้จริง เพราะคุณ finalmente มีโอกาสซื้อบ้านและหุ้นในราคาที่เหมาะสมด้วยเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง.
!
คุณอาจจะไม่เห็นราคาหุ้นของบริษัทแอปเปิ้ลทำสถิติสูงสุดอีกต่อไป
ยกตัวอย่างบริษัทแอปเปิ้ล ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 อัตราส่วนราคาต่อกำไรของบริษัทแอปเปิ้ลอยู่ที่ประมาณ 40 และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 46% กล่าวคือ หากบริษัทแอปเปิ้ลมีรายได้ต่อหุ้นประมาณ 100 ดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นประมาณ 46 ดอลลาร์ และราคาหุ้นประมาณ 1960 ดอลลาร์
ตอนนี้สมมติว่าพวกเขาต้องคืนการผลิตและแรงงานให้กับสหรัฐอเมริกา อัตรากําไรของพวกเขาถูกบีบอัดเนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตในประเทศที่ลดลง อัตรากําไรขั้นต้นลดลงเหลือ 20% และในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงตลาดจะไม่รับรองอัตราส่วน P / ที่ก้าวร้าวอีกต่อไปดังนั้นอัตราส่วน P / จึงลดลงเหลือ 25 (ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) สมมติว่าในทศวรรษหน้าเนื่องจาก Apple ยังคงเป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยมพวกเขาจึงสามารถเพิ่มรายได้เป็นสองเท่า ภายในปี 2035 พวกเขาจะมีรายได้ประมาณ 200 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่มีกําไรเพียง 40 ดอลลาร์ต่อหุ้นและราคาหุ้น 1,000 ดอลลาร์
นี่คือวิธีที่สินทรัพย์ทางการเงินตกลงไปในตลาดหมีระยะยาว (มากกว่า 10 ปี) ในขณะที่บริษัทยังคงทำกำไรและเพิ่มเงินเดือนให้กับพนักงาน แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจจะเติบโตและเงินเดือนจะเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นอาจลดลงจริง ๆ ถึง 50%.
นี่ไม่ใช่แค่การพูดคุยกันบนกระดาษ แต่เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงในญี่ปุ่นหลังปี 1989 ในปีนั้น ดัชนี Nikkei แตะใกล้ 40,000 จุดแล้วก็ล่มสลาย หลังจากผ่านมา 36 ปี วันนี้มันยังไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่ หากคุณซื้อหุ้นญี่ปุ่นในช่วงจุดสูงสุดและถือไว้นานถึงหนึ่งเจนเนอเรชัน ตามมูลค่าที่แท้จริง คุณยังอยู่ในสถานะขาดทุน สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อระบบเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นจากการเงินที่ผ่อนคลายและโลกาภิวัตน์ต้องปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงใหม่.
สินทรัพย์การเงินของสหรัฐอเมริกามักจะตกอยู่ใน "ทศวรรษที่หายไป" (หรือแม้กระทั่งยี่สิบปี) กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟที่ใช้ได้ผลกับคนรุ่นเบบี้บูมอาจนำมาซึ่งผลตอบแทนที่น่าผิดหวังสำหรับคนรุ่นถัดไป สำหรับผู้ศรัทธาในกองทุนดัชนี นี่จะเป็นสถานที่แห่งฝันร้าย.
แล้วใครคือผู้แพ้?
!
นี่เป็นข้อมูลอ้างอิงที่มีประโยชน์เกี่ยวกับการที่คนรุ่นเบบี้บูมได้รับผลประโยชน์จากแผนทางการเมืองระดับโลกมากเพียงใด
ในขณะนี้ คุณอาจสงสัยว่าในกรอบทางการเมืองและเศรษฐกิจใหม่ ใครจะเป็นผู้โชคร้าย ซึ่งหลักๆ แล้วมีสองกลุ่ม:
นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาทางเศรษฐกิจ แต่เป็นปัญหาความเป็นธรรมระหว่างรุ่น รุ่นเบบี้บูมได้รับผลประโยชน์จากความเจริญรุ่งเรืองหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซื้ออสังหาริมทรัพย์ในราคาต่ำ และเห็นหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นปีละ 10% เป็นเวลาหลายสิบปี แล้วก็ทำลายสะพานที่ตนเองข้ามมา ตอนนี้เมื่อพวกเขาพยายามเก็บเกี่ยวผลประโยชน์เหล่านี้ พวกเขาจะพบว่ามีผู้ซื้อที่น้อยลง หลายคนคาดหวังว่าการโอนความมั่งคั่งระหว่างรุ่นครั้งใหญ่จะไม่มากอย่างที่คิด.
แล้วใครคือผู้ชนะ?
ในกรอบใหม่แบบนี้ ผู้ชนะชัดเจน:
!
ธนาคารกลางหลายประเทศกำลังซื้อทองคำจำนวนมาก
เกี่ยวกับบิทคอยน์ ต้องชัดเจนในจุดหนึ่ง: มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อช่วงเวลานี้ โดยที่ผู้คนเริ่มมีความไม่ไว้วางใจในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม และรัฐบาลใช้วิธีการที่เสี่ยงมากขึ้นในการจัดการหนี้สิน เมื่อทุกอย่างอื่นกำลังเสื่อมค่า ปริมาณการจัดหาที่คงที่ของบิทคอยน์จึงมีความดึงดูดใจอย่างมาก ฉันคาดว่าบิทคอยน์จะถึง 1 ล้านดอลลาร์ในที่สุด แต่คุณต้องมีความอดทน นี่ไม่ใช่การทำธุรกรรมเพื่อร่ำรวยในชั่วข้ามคืน.
ลำดับเศรษฐกิจใหม่
เรากำลังเป็นสักขีพยานในจุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์: การสิ้นสุดของระเบียบโลกเสรีนิยมใหม่และการเพิ่มขึ้นของชาตินิยมประชานิยม นี่ไม่ใช่การปรับนโยบายเล็กน้อย แต่นี่คือการปรับเปลี่ยนพื้นฐานของผู้ชนะและผู้แพ้ทางเศรษฐกิจ.
หลายทศวรรษที่ผ่านมา ทุนได้ครอบงำแรงงาน สินทรัพย์ทางการเงินมีผลตอบแทนดีกว่าค่าจ้าง วอลล์สตรีทได้สั่งการวอชิงตัน แต่ยุคสมัยนั้นได้สิ้นสุดลงแล้ว เรากำลังเข้าสู่ยุคที่แรงงานกลับมาได้รับอิทธิพล ค่าจ้างเติบโตเร็วกว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ นโยบายเศรษฐกิจให้ความสำคัญกับแรงงานมากกว่านักลงทุน
การเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่ราบรื่น ตลาดจะประสบกับการตกต่ำอย่างรุนแรง และอัตราเงินเฟ้อจะดำเนินต่อไปนานกว่าที่คนส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ เมื่อแต่ละประเทศให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของตนเองมากกว่าความร่วมมือระดับโลก ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะเพิ่มขึ้น.
แต่ในความวุ่นวายนี้มีโอกาสแฝงอยู่ มุ่งเน้นการเรียนรู้ทักษะที่สามารถทำรายได้สูงในเศรษฐกิจใหม่ เปลี่ยนจากสินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่าสูงเกินไปไปสู่สินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่เกี่ยวข้อง เตรียมตัวสำหรับโลกที่ใช้เช็คเงินเดือนเป็นเครื่องมือหลักในการสะสมความมั่งคั่ง แทนที่จะเป็นพอร์ตการลงทุน
ประชานิยมไม่เพียงแต่เปลี่ยนแปลงการเมือง แต่ยังเขียนกฎเศรษฐกิจใหม่ ผู้ที่ตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงนี้แต่เนิ่นๆ และวางแผนอย่างเหมาะสมจะได้รับผลตอบแทนอย่างล้นหลาม ในขณะที่ผู้ที่ยึดติดกับกลยุทธ์เดิมจะประสบปัญหา นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของความเจริญรุ่งเรือง แต่เป็นการกระจายความเจริญรุ่งเรืองใหม่