20 คำถามและคำตอบ: PayFi ลีดเดอร์ Huma คืออะไร? ศักยภาพและความเสี่ยงอยู่ที่ไหน?

ในขณะที่เครือข่ายการชําระเงินทั่วโลกก้าวไปสู่ยุคใหม่ของการทําให้เป็นดิจิทัลและการกระจายอํานาจ Huma ในฐานะผู้นําของเครือข่าย PayFi แห่งแรกได้รวม stablecoins และเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อกําหนดความเร็วและประสิทธิภาพของการไหลของเงินใหม่ บทความนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์ของ Huma รูปแบบธุรกิจและวิธีการทํางานของ ARF ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันหลัก (เรื่องย่อ: อดีตประธานมูลนิธิ TON ก่อตั้ง TVM Ventures: มุ่งเน้นไปที่โครงการ DeFi และ PayFi TON ระบบนิเวศด้วยขนาดเงินทุน 100 ล้านเหรียญสหรัฐ) (เสริมความเป็นมา: การตีความรายการ PayFi Summit ของสิงคโปร์: โครงการใหญ่ 12 โครงการมีเงินทุนสะสมมากกว่า 100 ล้าน) ประการแรกจุดประสงค์ของบทความนี้คือการแนะนําผลิตภัณฑ์และรูปแบบธุรกิจไม่ใช่เพื่อส่งเสริมหรือส่งเสริมพวกเขา จุดเริ่มต้นคือการบอกอย่างเป็นกลางและเป็นกลางว่า Huma กําลังทําอะไรและทํางานอย่างไร บทความนี้ไม่ถือเป็นคําแนะนําในการลงทุน พฤติกรรมการลงทุนใด ๆ มาพร้อมกับความเสี่ยงดังนั้นอย่าลืมทําวิจัยของคุณเองก่อนตัดสินใจใด ๆ 1. ผลิตภัณฑ์และรูปแบบธุรกิจของ Huma คืออะไร? Huma เป็นเครือข่าย PayFi แห่งแรกและรวมแพลตฟอร์มพื้นฐานของ PayFi และแอพนักฆ่ามากมาย แอพบางตัวเป็นของ Huma ในขณะที่แอพอื่น ๆ เป็นแอพของบุคคลที่สาม ตัวอย่างเช่น Google มี Android เป็นแพลตฟอร์มและยังมีแอปสุดยอดของตัวเองเช่น YouTube และ Gmail และยังรองรับแอปของบุคคลที่สามมากมาย แพลตฟอร์มนี้สร้างจินตนาการแอพของบุคคลที่สามช่วยขยายขนาดและซูเปอร์แอพของตัวเองคือ 'วัวเงินสด' เนื่องจากการอภิปรายเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มุ่งเน้นไปที่รูปแบบธุรกิจของ Huma บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ ARF ซูเปอร์แอปของเรามากขึ้น บทความแยกต่างหากจะถูกเผยแพร่ในอนาคตเกี่ยวกับคุณสมบัติและแผนงานของแพลตฟอร์มพื้นฐาน PayFi ของเรา ด้วยการเปิดตัว Huma 2.0 Huma มีสองผลิตภัณฑ์: Huma 2.0, Permissionless และนักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมได้ นําเสนอรายได้จริงจากกลยุทธ์ PayFi ตอนนี้ APR อยู่ที่ 10.5% และอัตรานี้อาจเปลี่ยนแปลงทุกเดือน แต่การเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังนั้นค่อนข้างเล็ก ในขณะเดียวกันมูลนิธิ Huma ก็เสนอสิ่งจูงใจสําหรับ Feathers Huma 2.0 ใช้กลยุทธ์ PayFi และกองทุนส่วนใหญ่จะลงทุนในสินทรัพย์ PayFi ต่างๆ ใน PayFi Institutional และกองทุนส่วนหนึ่งจะลงทุนในโปรโตคอล DeFi สภาพคล่องที่เป็นกลางในตลาดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกําหนดการไถ่ถอน LP Huma Institutional ต้องใช้ KYC/KYB นักลงทุนมืออาชีพหรือสถาบันสามารถเข้าร่วมได้ ทิศทางการลงทุนหลัก ได้แก่ ธุรกิจการชําระเงินล่วงหน้าข้ามพรมแดนและการขอใช้การชําระเงินผ่านบัตรเครดิต T+0 บางส่วน ธุรกิจการชําระเงินข้ามพรมแดนเป็น บริษัท ย่อย ARF ในการดําเนินการอย่างเป็นรูปธรรมธุรกิจบัตรเครดิตเป็นพันธมิตรบุคคลที่สามในขณะนี้รวมถึง Raincards และพันธมิตรอื่น ๆ จะเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เมื่อผู้ใช้เข้าร่วมใน Huma 2.0 พวกเขาสามารถเลือกโหมดคลาสสิกหรือโหมด Maxi หลังจากลงทุนกองทุนพวกเขาจะได้รับโทเค็น LP ใน $ PST (PayFi Strategy Token) หรือ mPST (Maxi โหมด ) โทเค็น PST สามารถรวมเข้ากับ DeFi กระแสหลักบน Solana ทําให้ LPs สามารถมีส่วนร่วมในการเขียน DeFi ได้ รูปแบบธุรกิจของ Huma นั้นตรงไปตรงมา APR ที่ให้ไว้กับฝั่ง LP จะถูกปรับทุกเดือนตามมุมมองมหภาค แต่สถานการณ์โดยรวมจะค่อนข้างคงที่ Huma จะลงทุนกองทุนเหล่านี้ในสินทรัพย์ PayFi และโปรโตคอล DeFi ที่ติดตามสภาพคล่อง และผลประโยชน์ส่วนใหญ่เกิดจากการแพร่กระจายระหว่างสองด้านนี้ กลุ่ม Huma Institutional จะมีรายได้จากค่าธรรมเนียมโปรโตคอลด้วย 2. ความสัมพันธ์ของ Huma กับ Arf คืออะไร? ARF ทําอะไรได้บ้าง? อาร์ฟเคยเป็นลูกค้าของฮูมา ในปี 2024 Huma และ Arf ถูกรวมเข้าด้วยกัน เนื่องจากทั้งสองแบรนด์มีความแข็งแกร่งในสาขาของตนเองเราจึงไม่ได้ถูกบังคับให้รวมทั้งสองแบรนด์เข้าด้วยกันหรือใช้ทั้งสองแบรนด์ต่อไป Huma มุ่งเน้นไปที่การประสานงานกับด้านเงินทุนและด้านอุปสงค์นอกเหนือจากการชําระเงินข้ามพรมแดนและ Arf ยังคงปลูกฝังด้านอุปสงค์ของการชําระเงินข้ามพรมแดน Arf เป็นสถาบันการเงินที่จดทะเบียนในสวิตเซอร์แลนด์และควบคุมโดยระบบ SRO (Self Regulatory Organization) ของ Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) ปัจจุบันได้รับใบอนุญาตจาก VQF (Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen) สามารถให้บริการการชําระเงินตาม stablecoin แก่สถาบันการชําระเงินที่ได้รับอนุญาตทั่วโลก Arf เป็นแอปพลิเคชันที่ประสบความสําเร็จมากที่สุดของ USDC ในการชําระเงิน และคุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกรณีศึกษาของ Arf และ Circle ได้ Arf ไม่ได้ให้บริการลูกค้าปลายทางของการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยตรงไม่ว่าจะเป็น 2B หรือ 2C แต่สามารถให้บริการได้เฉพาะสถาบันการชําระเงินที่ได้รับอนุญาตและ บริษัท การเงินเท่านั้น ลูกค้าเหล่านี้อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวดและเงินของลูกค้าของพวกเขาจะถูกเก็บไว้ในบัญชีการป้องกันที่ได้รับการคุ้มครองที่ได้รับการควบคุมและสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการชําระเงินเท่านั้น ปัจจุบันลูกค้าของ ARF กระจุกตัวอยู่ในประเทศที่พัฒนาแล้ว รวมถึงสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส สิงคโปร์ และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ARF ไม่ได้ให้บริการประเทศที่มีการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่แข็งแกร่งเช่นจีน ลูกค้าที่ได้รับการประกาศจนถึงตอนนี้คือ Lulu Financial 3. กําไร 10.5% ของ Huma เกิดขึ้นได้อย่างไร? มันจะเป็น Ponzi หรือไม่? การเก็บค่าธรรมเนียมลูกค้ายั่งยืนหรือไม่? มีสองบัญชีหลักในการคํานวณที่นี่บัญชีหนึ่งอยู่ใน Huma และอีกบัญชีหนึ่งอยู่ในฝั่ง Arf Huma: ต้นทุนเงินทุน: รายได้ 10.5%: เป้าหมายคือการใช้สินทรัพย์ 80% สําหรับสินทรัพย์ PayFi โดยมีผลตอบแทนต่อปีอย่างน้อย 12.5% ประมาณ 20% ถูกใช้ไปกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องและรายได้ปัจจุบันคือ 7% และรายได้โดยรวมอยู่ที่ 11.4% หลังจากหักค่าโสหุ้ยและค่าธรรมเนียมการจัดการต่างๆแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 11% แม้ว่าเงินทั้งหมดจะเข้าสู่โหมดคลาสสิก แต่ก็มีส่วนเกินอยู่บ้าง ในความเป็นจริงสินทรัพย์ PayFi 12.5% เป็นขีด จํากัด ล่าง เมื่อเงินเติบโตมากขึ้นจากจุดสิ้นสุดของ Huma Insitutional ถึง Huma 2.0 สัดส่วนของสินทรัพย์ PayFi ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันซึ่งจะทําให้ผลตอบแทนโดยรวมเพิ่มขึ้น นอกจากนี้โมเดล Maxi จะนํารายได้ส่วนเกินมาสู่โปรโตคอลมากขึ้น ด้าน Arf: ต้นทุนเงินทุน: 12.5% รายได้: Arf เรียกเก็บคะแนนพื้นฐาน 6-10 คะแนนต่อวันจากลูกค้าซึ่งมักจะเฉพาะในวันทําการเกือบ 15% -25% ต่อปี ความต้องการของลูกค้าส่วนใหญ่ของ Arf สําหรับสภาพคล่องมีความมุ่งมั่นนั่นคือพวกเขาต้องจ่ายค่าธรรมเนียมที่ผูกมัดแม้ว่าพวกเขาจะไม่ต้องการสภาพคล่องมากก็ตาม เรากําลังออกแบบ Huma 2.0 และ Arf ...