SwellChain é um protocolo de staking não custodial que oferece uma experiência de staking líquido e restaking no mundo DeFi, tornando o DeFi mais acessível e garantindo o futuro do Ethereum e serviços de restaking. Swell permite aos usuários ganhar renda passiva ao stakar ou restaking ETH para ganhar recompensas blockchain e AVS restaking, e em troca, eles recebem um token líquido que gera rendimento (LST ou LRT) para armazenar ou participar do ecossistema DeFi maior para ganhar mais rendimento.

O que é SwellChain?

A Swellchain é uma rede de Camada 2 (L2) baseada na pilha OP. A rede aprimora a segurança do Ethereum usando o mecanismo de restaking da EigenLayer e a infraestrutura confiável do Optimism para processamento de transações rápidas e escalabilidade. Swellchain é uma rede de Camada 2 focada em restacking baseada na pilha OP. A rede pretende aprimorar a segurança do Ethereum com restaking da EigenLayer, aproveitando a arquitetura comprovada da pilha OP para processamento de transações e escalabilidade. A Swell oferece aos usuários um método não custodial de staking líquido e restaking por meio de um token ERC-20 transferível (swETH e rswETH). O protocolo pretende oferecer aos consumidores rendimentos aumentados. A Swell permite que os clientes acessem rendimentos de staking e oportunidades de DeFi por meio de uma única interface. Os usuários podem stakar ou restakar seu Ethereum e ganhar swETH ou rswETH líquidos para utilizar no ecossistema DeFi maior. O protocolo também oferece aos usuários taxas mais baixas. O APY médio de staking de ETH está em torno de 4%, deixando pouco espaço para os provedores de staking cobrarem suas taxas. A Swell cobra 10% de taxas de staking, tornando-a uma das escolhas de staking mais acessíveis do mercado.

Swellchain tem como objetivo fornecer um rollup escalável e descentralizado com infraestrutura protegida por meio de restaking. Ao alavancar a segurança e liquidação do Ethereum, o Swellchain estará fortemente vinculado ao Ethereum e idealmente posicionado para lidar com as dificuldades fundamentais enfrentadas por outros L2s, como liquidez escassa, centralização e falta de rendimento nativo. Este objetivo será realizado por meio de Proof of Restake, uma técnica inovadora que utiliza os ativos líquidos restakeados do Swell para proteger tanto a Eigenlayer AVS quanto as Redes Simbióticas, que fornecem infraestrutura crítica e serviços para o blockchain, impulsionando a criação de valor para os restakers a alturas sem precedentes. Swellchain faz parte da Superchain, uma rede de blockchains alimentada pela Pilha OP da Optimism, colaborando para escalar o Ethereum. Além da Optimism, o Swellchain é lançado com o apoio dos participantes proeminentes no ecossistema de restaking: Etherfi, Renzo e Kelp, bem como Ethena e plataformas de restaking EigenLayer e Symbiotic, todos apoiados pelos feeds de preços da RedStone.

Fonte: Swellchain.io

Antecedentes do SwellChain

Swellchain, a cadeia de restaking baseada em Proof of Restake, foi formalmente lançada em dezembro de 2024. Daniel Dizon fundou a Swell Network, a entidade por trás da Swellchain. Embora os fatos da equipe fundadora da Swellchain não sejam bem documentados, os cofundadores David Singleton e Hugo são conhecidos por fazerem parte da equipe principal. Swellchain foi lançado após uma campanha de pré-lançamento bem-sucedida. Recebeu mais de $1 bilhão em depósitos de protocolos proeminentes de restaking, como Swell, Etherfi e Renzo. Esse forte apoio estabeleceu a Swellchain como um conhecido hub para ativos restakeados no ecossistema Ethereum. Em 26 de março de 2025, o Valor Total Bloqueado (TVL) da Swellchain era de aproximadamente $292 milhões, com uma base de usuários de mais de 37.700. SWELL, o token nativo da rede, é vital para seu ecossistema, fornecendo incentivos para os primeiros adotantes e provedores de liquidez. Alianças estratégicas com players essenciais nas indústrias de restaking e blockchain têm ajudado no crescimento da Swellchain. Colaborações com plataformas como Ethena, EtherFi, EigenLayer, Symbiotic, Renzo e Kelp têm ajudado a impulsionar seu crescimento e popularidade.

Arquitetura Técnica

A Swellchain implanta três Serviços Validados Ativamente (AVSs) verticalmente integrados que colaboram para oferecer segurança e desempenho. MACH AVS oferece finalização mais rápida e compatibilidade entre rollups, com confirmação de transação em menos de 10 segundos comparado aos ~13 minutos de finalização do Ethereum. Isso permite operações de ponte mais eficientes e mitigação de MEV. VITAL AVS realiza verificação de estado por meio de fraudes ou provas ZK, enquanto nós de verificação sem permissão fornecem garantias de segurança de nível L1. O serviço oferece alta disponibilidade, permitindo ao mesmo tempo o envolvimento da comunidade por meio de staking. SQUAD AVS descentraliza a camada de sequenciamento distribuindo a ordenação de transações entre vários nós. Isso evita pontos únicos de falha e permite a participação da comunidade por meio de staking de sequenciador, garantindo ao mesmo tempo resistência à censura. Esses serviços utilizam o método de restaking da EigenLayer para fornecer segurança compartilhada em toda a rede, preservando a descentralização e o desempenho.

MACH

Para resolver a finalidade lenta dos rollups, fornecemos MACH, uma camada de finalidade rápida para rollups Ethereum, com os seguintes requisitos-chave:

• Confirmação rápida para transações de rollup.
• A segurança criptoeconômica é usada para lidar com quaisquer membros maliciosos da rede.
• Suporta tanto ZK quanto rollups esperançosos.
• Genérico o suficiente para acomodar vários sistemas de prova e tempos de execução.

Para garantir a finalidade, o MACH, como uma rede, deve validar a validade de um estado de rollup para garantir que os operadores de rollup executem corretamente a função de transição de estado. Para esse fim, o MACH fornece três modos de validade de estado.

Modo Pessimista

No modo pessimista, cada transação é automaticamente considerada inválida e deve ser reproduzida. Como resultado, o operador de rollup envia dados da transação diretamente para a rede MACH, que então reexecuta a transação e concorda com a validade do estado sugerido pelo operador de rollup.

Embora este modo de operação seja o mais simples, um dos seus principais inconvenientes é a sua ineficiência. MACH funciona efetivamente como uma rede de nós completos durante o rollup. Isso leva a altos requisitos de nós. Este modo se concentrará no desenvolvimento de clientes sem estado que requerem uma pegada de estado menor para operar um nó rollup.

Modo otimista

Neste modo, o operador de rollup faz uma reivindicação de estado sobre o MACH, alegando executar um determinado bloco de transações, o que resulta em um compromisso de estado especificado. Qualquer nó na rede MACH pode então desafiar a reivindicação e demonstrar que o novo estado é inválido interagindo com o operador de rollup usando um protocolo de biseção. Este é o modo otimista clássico, conforme representado no diagrama abaixo.

É importante notar que o processo de biseção é usado apenas quando um desafiante considera que o compromisso de estado é inválido. Alternativamente, o processo de biseção poderia ser substituído por provas ZK sob demanda, em que a prova ZK é gerada apenas quando há um desafio. Isso é visto no diagrama abaixo.

Essa configuração pressupõe a presença de pelo menos um nó honesto na rede MACH, com nós de rede principalmente em modo de observação.

Modo de Prova de Validade

A rede MACH é uma rede verificadora descentralizada para provas válidas neste modo. O operador de rollup, como um sequenciador, se comprometerá com um novo conjunto de transações, o estado resultante e a prova de validação no MACH. A rede MACH verificará e concordará com a veracidade das evidências a seguir.

Apesar do uso explícito de provas de validade, este método também é eficaz com rollups otimistas. Com rollups otimistas, qualquer provador designado com a motivação correta (fora do MACH) pode construir uma prova de validade e enviá-la para a rede MACH, que então verifica e concorda com a validade da evidência. Note que para rollups ZK, o provador pode gerar e enviar provas com mais frequência no MACH do que no Ethereum, o que é fundamental para uma finalização mais rápida. Além disso, isso não precisa ser feito às custas de trabalho adicional de prova: Em vez de esperar por uma única prova em lote, o provador pode gerar provas em tempo real, enviá-las para o MACH e, em seguida, usar a recursão para agregá-las em uma prova em lote que pode ser enviada para o Ethereum. As transações serão finalizadas rapidamente se provas incrementais forem dadas imediatamente ao MACH.

VITAL

VITAL atua como uma camada de verificação estabelecida para rollups. Ele compreende uma rede de operadores registrados pela AVS que verificam todos os novos estados apresentados pelos operadores da SQUAD. Os operadores vitais identificam raízes de estado inválidas e podem desafiar os operadores da SQUAD em um processo de bisection.

VITAL também pode usar provas ZK otimistas. Os operadores vitais exigem que os operadores SQUAD gerem uma prova ZK para uma raiz de estado contestada em vez de se envolverem em uma técnica de biseção. Outro modo de operação é verificar provas intermediárias que não exigem um L1. Vital é essencial porque o Mach AVS o usa para oferecer uma camada de finalidade rápida.

VITAL é uma rede de operadores que verificam um novo estado. Ao contrário dos sequenciadores rollup, o VITAL fornece uma confirmação muito maior devido ao suporte econômico subjacente. Isso permite que os ativos sejam retirados instantaneamente.

Finalidade de Nível 1

Essas redes usam um sequenciador centralizado, que aceita a transação do usuário, a processa e gera um recibo de transação como prova de finalidade suave. Deve-se notar que essa transação pode vir diretamente para o sequenciador ou do L1 (onde há uma solicitação de saque da Camada 2 para a Camada 1). Por outro lado, como os rollups AltLayer usam sequenciadores descentralizados via SQUAD e podem potencialmente executar um protocolo de consenso entre si, a garantia de finalidade suave aqui é ligeiramente mais “difícil” do que a garantia correspondente no mesmo nível dos rollups com sequenciadores centralizados.

Finalidade de Nível 2

Na maioria dos rollups, após 1-3 minutos, o sequenciador agrupa as transações realizadas até agora. Ele as envia para a Camada 1 subjacente usando calldata, que essencialmente permanece no armazenamento on-chain, mas não faz parte do estado de conta global da Camada 1 e não pode ser recuperado por outros contratos. A transação da Camada 2 agora tem a mesma finalidade que o bloco da Camada 1 que a continha em lote, o que é conhecido como 'finalidade rígida'.

Além dos dados da transação, o sequenciador envia raízes de estado antigas (estado antes das transações agrupadas) e novas (estado após as operações agrupadas serem executadas) para demonstrar a correção das alterações de estado. Quando o sequenciador envia o lote, o contrato confirma que a raiz do pré-estado corresponde à raiz do estado atual. Se as duas coincidirem, o contrato descarta a raiz do estado antigo e mantém a nova raiz do estado oferecida pelo sequenciador.

Finalidade do Nível 3

Neste ponto, os dados da transação e o novo estado são comprometidos com a Camada 1. O sistema de rollup está agora passando por um período desafiador. Se um compromisso de estado proposto permanecer não contestado pelo período de desafio, ele é considerado final e os contratos inteligentes na Camada 1 podem aceitar com segurança as provas de retirada do estado do rollup com base nesse compromisso. Se um compromisso de estado for desafiado com sucesso, o lote inválido e lotes subsequentes serão revertidos, retornando o rollup à sua raiz de estado anterior. O protocolo de rollup deve então reexecutar as transações e atualizar o estado do rollup adequadamente.

SQUAD para Sequenciamento Descentralizado

O sequenciador é um componente chave de qualquer rollup. Os sequenciadores são nós na rede rollup que realizam as seguintes operações rollup:

• Transações AggreGate.io: Aceitar transações de usuários finais usando um mempool.
• Transações de ordem: Escolha transações da mempool e ordene-as de acordo com algumas regras.
• Executar transações: Na maioria dos rollups, o sequenciador também é responsável por executar transações pela VM subjacente.
• Pré-confirmação: Como a finalidade de uma transação de rollup eventualmente vem da Camada 1 subjacente, os sequenciadores frequentemente geram pré-confirmação para uma transação de usuário, permitindo que clientes e aplicativos prossigam enquanto aguardam a finalidade da Camada 1.
• Envie os dados da transação ordenada para a camada DA: Na fase final, o sequenciador compromete os dados da transação ordenados para uma camada DA, como a Camada 1 subjacente. Uma vez carregadas na Camada 1, as transações têm finalidade da Camada 1.

Os sequenciadores servem como o coração de um rollup. Quando um sequenciador falha, a rede permanece operacional porque os usuários podem enviar suas transações da Camada 2 diretamente para a Camada 1. No entanto, essas transações podem levar até 24 horas para serem consideradas finais. Elas incorrerão nas mesmas taxas da Camada 1 subjacente, resultando em uma má experiência do usuário. Além disso, um atraso de 24 horas pode não ser ideal para atividades sensíveis ao tempo, como liquidação de dívidas.

O que é o Token SWELL?

O token SWELL é o token de governança nativo da Swell Network, um protocolo descentralizado de staking líquido com base no Ethereum. O SWELL permite que os detentores influenciem as escolhas de governança da Swell DAO, como desenvolvimento de protocolo, incentivos do ecossistema e seleção de operador de nó.

Governança

Os detentores de tokens SWELL são a base da estrutura de governança descentralizada da Swell. Como parte de um protocolo orientado pela comunidade, os detentores de SWELL podem influenciar escolhas cruciais, garantindo que o ecossistema da Swell evolua pela visão compartilhada de seus usuários. Esta arquitetura de governança descentralizada dá poder à comunidade, garantindo que o protocolo da Swell seja constantemente ajustado para desenvolvimento e segurança. A votação em propostas de governança ocorre na plataforma Snapshot off-chain, proporcionando um procedimento de votação transparente e rápido. Quanto mais tokens SWELL um usuário possui, mais votos ele tem. No entanto, a Swell tem como objetivo promover um amplo engajamento e se conectar com os objetivos da comunidade. Além da governança, o SWELL é fundamental para proteger o protocolo da Swell, atuando como um token de governança para protocolos como EigenLayer. O SWELL, em particular, pode ser reestacado ao lado de outros ativos como rswETH e swBTC para melhorar a segurança criptoeconômica dos serviços de infraestrutura de camada 2 da SWELL (AVSs).

Tokenomia

O fornecimento circulante inicial será de até 13% (1.300.000.000), arredondado para o percentual inteiro mais próximo, incluindo a distribuição do Voyage (8,5%) e dos market makers, marketing de trocas e liquidez inicial do DEX. O fornecimento total máximo da SWELL é de 10.000.000.000. O fornecimento da SWELL é distribuído da seguinte forma:

• Comunidade: (35%, 3,500,000,000 $SWELL)
• Equipe: (25%, 2,500,000,000 $SWELL)
• Captação de recursos: 25% (2,500,000,000 $SWELL)
• Fundação: 15% (1,500,000,000 $SWELL)

Outros Tokens SwellChain e Staking

Token SwETH

SwETH é um token ERC-20 que reflete o ETH apostado de um usuário na blockchain Ethereum, incluindo quaisquer recompensas acumuladas e penalidades da camada de consenso e MEV e 'dicas' da camada de execução. O número de swETH mantido permanecerá constante ao longo do tempo. No entanto, o valor subjacente do token aumentará à medida que as recompensas se acumulam na cadeia. Os benefícios só serão realizados quando o token for trocado no mercado secundário (ou seja, em uma bolsa descentralizada) ou os saques forem permitidos no mercado primário após a atualização de Shanghai Ethereum. Isso é geralmente referido como um token portador de recompensa, e seu valor subjacente é registrado usando uma taxa de câmbio.

Quando um usuário aposta seu ETH no contrato Swell swETH, o equivalente em ETH no token de participação líquida da Swell, swETH, é emitido para o usuário. O ETH do contrato swETH é transmitido ao contrato de gestão de depósitos e agrupado até atingir pelo menos um depósito de 32 ETH. O round robin determina o(s) próximo(s) validador(es) no contrato de registro, e um depósito é feito no contrato de depósito Ethereum usando a(s) chave(s) do validador. O validador é então enfileirado para ser ativado na camada de consenso, permitindo que o operador do nó comece a atestar transações e propor blocos.

Token rswETH

rswETH é um Token de Restaking Líquido ERC-20 que fornece liquidez aos usuários que desejam "restake" seu ETH em protocolos de restaking como EigenLayer sem ter seu ETH restakeado bloqueado. É um token de repricing que reflete o ETH com rendimento do usuário, e os validadores o utilizam para verificar transações na rede Ethereum. A primeira versão do rswETH segue a implementação existente do protocolo de restaking EigenLayer e é principalmente um fork direto da coleção de contratos inteligentes swETH. Essa implementação da mainnet EigenLayer permite apenas depósitos e saques; no entanto, também recompensa 'restakers' com pontos off-chain EigenLayer.

O gerente de depósito restante atua como o proprietário do EigenPod e se comunica com o gerente do EigenPod para:

• Crie o EigenPod e verifique as credenciais de saque.
• Aposte 32 ETH com dados de depósito na Beacon Chain.
• Devolve prêmios do EigenPod para o pool de restaking.

Token swBTC

SwBTC é um token líquido de restaking ERC-20 de rendimento que fornece liquidez aos clientes que desejam apostar seu WBTC em protocolos como Symbiotic, EigenLayer ou Karak sem travar seu WBTC. SwBTC permite que os detentores recebam rendimento nativo de plataformas de restaking enquanto usam swBTC em todo o ecossistema DeFi. Pode ser usado como garantia em protocolos de empréstimo e empréstimo, trocas descentralizadas, plataformas de opções e outras aplicações. O rendimento é obtido usando o ativo de garantia (WBTC) como segurança econômica para redes que utilizam protocolos de restaking como Symbiotic, Karak e EigenLayer. Essas redes compensam a segurança econômica, resultando em um rendimento para os detentores do SWBTC.

Token rSWELL

rSWELL é um token ERC-20 com rendimento que fornece liquidez para os detentores de tokens SWELL que desejam ganhar rendimento de restaking usando protocolos de restaking como Symbiotic e EigenLayer, mantendo ao mesmo tempo seus direitos de voto de governança. Os detentores de RSWELL também podem ganhar Pontos do Ecossistema ao depositar seus tokens no pré-depósito Swell L2. O cofre rSWELL é construído no Yearn v3, que foi extensivamente testado desde o seu lançamento em 2022. Nethermind e ChainSecurity conduziram uma auditoria das alterações no cofre da Swell.

Conclusão

Swellchain, uma blockchain de Camada 2 baseada no stack Optimism (OP), foi lançada em dezembro de 2024. Ele usa um mecanismo inovador de prova de repouso para melhorar a escalabilidade e segurança do Ethereum. A rede usa ativos repousados para fornecer uma alternativa descentralizada para a escalabilidade do Ethereum, abordando questões como escassez de liquidez e centralização em sistemas típicos de Camada 2. Swellchain oferece soluções escaláveis e descentralizadas para o Ethereum, estabelecendo-se como um player chave no emergente ecossistema de repouso.