Ayı Piyasası, kaliteli protokollerin deneme tahtasıdır ve aynı zamanda rasyonel yatırımcılar için bir servet yeniden dağıtım fırsatıdır.
Yazı: Lawrence, Mars Finans
I. Ayı Piyasası'nda Sonic'in Yükselişi: Stabil Coin Stratejisi Fonların Sığınak Noktası
defillama verileri, geçen ay 12 büyük blok zincirinin TVL'sinde Sonic'in tersine %36 büyüdüğünü gösteriyor.
Bitcoin'ın kısa süreli 75000 doların altına düşmesi ve Ethereum'un 1500 doların altına inmesinin yarattığı panik ortamında, Sonic Chain (eski adıyla Fantom) toplam kilitlenmiş değer (TVL) ile 1 milyar doları aşarak, tek bir ayda %30'luk bir karşıt büyüme gösterdi ve kripto pazarında nadir bulunan bir büyüme noktası haline geldi.
Bu fenomenin arkasında, Andre Cronje'nin (AC) liderlik ettiği "stabilcoin getiri matris" stratejisi bulunuyor - katmanlı protokol tasarımı ile geleneksel DeFi'nin tek katmanlı getirilerini "temel getiri + kaldıraç artırma + puan airdrop" şeklindeki üç boyutlu büyüme modeline yükseltiyor.
Verilere göre, Sonic ekosisteminin stabilcoin stoku 400 milyon doları aşarak TVL'nin %40'ından fazlasını oluşturuyor. Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance gibi protokoller tarafından oluşturulan gelir ağı, ortalama yıllık %12-20 oranında stabil getiri sağlıyor, bu da CeFi tasarruf hesapları ve devlet tahvili getirilerini oldukça aşıyor. Bu çekicilik, Ethereum ve Solana zincirlerindeki fonların, çarpraz zincir köprüleri aracılığıyla Sonic'e akmasına ve "Ayı Piyasası Fonları Emme Etkisi" oluşturmasına bile neden oldu.
İki, Kazanç Mantığının Çözümü: Neden Rings+Pendle+Silo Şu Anki En İyi Çözüm?
1. Rings Protokolü: Gelirin Temel Altyapısı
Sonic ekosisteminin "stabilcoin merkezi" olarak, Rings Protokolü Veda Labs'ın Boring Vaults aracılığıyla çapraz zincir getiri birikimini gerçekleştirmektedir. Kullanıcılar USDC yatırdıktan sonra, aşırı teminatlı stabilcoin scUSD (temel yıllık %3.7) basabilir ve bunu daha da stake ederek faiz getiren token stkscUSD (yıllık %5.8) elde edebilirler. Bu süreç sadece temel getiriyi kilitlemekle kalmaz, aynı zamanda 2 kat Sonic puan bonusu kazandırır - bu puanlar gelecekte Sonic ana ağı tokeni $S'nin airdrop 4'ü için kullanılacaktır.
Teknolojik Özellikler:
Teminat Çeşitliliği: scUSD, LBTC, eBTC, WBTC ile 1:1 oranında aşırı teminatlandırılmıştır, böylece tek bir varlığın dalgalanma riskini azaltır.
Gelir Kaynağı Merkeziyetsiz: Boring Vaults, Aave, Compound gibi Ethereum mavi çip protokollerine fonları dağıtarak Solo zincir protokollerinin çöküşünden kaçınır.
stkscUSD sahipleri, PT-wstkscUSD (%8,7 APY) veya YT-wstkscUSD (değişken getiri) satın alarak kazançlarını Pendle Finance aracılığıyla tokenize edebilirler. 100.000 $ anapara tutarıyla, bu adım tek başına yıllık getirileri 5.800 $'dan 8.700 $'a çıkarabilir ve PT tokenleri likiditeyi koruyarak ikincil piyasada alınıp satılabilir.
Silo Finance'a PT-wstkscUSD yatıran kullanıcılar, her gün GEM airdrop puanı kazanabilir. Tarihsel verilere göre, her 1 dolar yatırımla günlük ortalama 0.003 GEM kazanılabilir; GEM'in başlangıç fiyatının $0.1 olduğu varsayıldığında, potansiyel yıllık airdrop değeri yaklaşık 120 dolardır. Sonic ana ağı puanları ve Rings protokol puanları ile birleştirildiğinde, toplam kazanç %20'yi geçebilir.
Üç, Risk Hedging: İç İçe Stratejilerdeki Potansiyel Açıklar ve Yanıt Planları
Bu kombinasyonun getirisi önemli olsa da, hala üç büyük riske dikkat edilmelidir:
Köprü Güvenlik Riskleri
Sonic resmi köprüsü, fonların çapraz zincir geçişi için tek geçiş noktasıdır. Poly Network gibi bir hacker saldırısıyla karşılaşılması durumunda, varlık kaybına neden olabilir. Fonların birden fazla çapraz zincir döngüsüne dağıtılması ve otomatik geri alma tetikleyici koşullarının ayarlanması önerilir.
Likidite Uyuşmazlığı Riski
scUSD'dan USDC'ye geri almak için 5 gün bekleme süresi vardır, aşırı piyasa koşullarında zamanında çıkış yapamayabilirsiniz. Çözüm, acil durumlarda yeniden dengelenmek için %20 pozisyon saklamak ve Shadow Exchange'in sürekli sözleşmelerini kullanarak hedge yapmaktır.
Puan Değerlendirme Dalgalanma Riski
Sonic puanları ve GEM'in airdrop kuralları henüz netleşmedi, beklentilerin boşa çıkma olasılığı var. Opsiyon araçları (örneğin, Siren Protokolü) kullanarak put sözleşmeleri satın alarak puan değerinin alt sınırını güvence altına alabilirsiniz.
Dört, Pratik Operasyon Kılavuzu: Beş Adımda Kazanç Kalesi İnşa Etmek
Temel Katman Yapılandırması (60% Pozisyon)
Rings Protocol üzerinde USDC yatırın, scUSD mintleyin ve stkscUSD oluşturmak için stake edin.
Hedef: %5.8 Sabit Getiri + 2 Kat Sonic Puan
Kaldıraç Katmanı Büyütme (30% Pozisyon)
Pendle üzerinden PT-wstkscUSD satın alarak %8.7 yıllık getiri kilitleme
Strateji: 3 aylık bir dönem seçin, getiri ile esnekliği dengeleyin
AC yakınlarda, Sonic Labs'ın dinamik faiz oranı modeli aracılığıyla %4.9-23 arasında dalgalı getiriler elde etmeyi planlayan bir algoritmik stabilcoin protokolü geliştirdiğini açıkladı. Bu girişim bazı gözlemciler tarafından "Terra'nın hatalarını tekrarlamak" olarak görülse de, yenilikçi yönü şudur:
Getiri Kaynağı Gerçek Varlıklara Bağlı: LBTC teminatıyla üretilen nakit akışının stabilcoin değerini desteklemesi, UST tarzı saf algoritmik çöküşü önler 56
Çoklu protokol risk izolasyonu: Getiri, Rings, Lombard, Ether.fi gibi protokollerin ortak üretimi ile elde edilir, tek bir protokolün başarısızlığı sistemik riski tetiklemez.
Eğer bu plan başarılı olursa, Sonic "stablecoin getiri programlaması"nı gerçekleştiren ilk halka açık blok zinciri olabilir ve böylece Ayı Piyasası'ndaki savunma varlık merkezi konumunu daha da güçlendirebilir.
Altı, Sonuç: Rasyonel Dağıtım, Dönemleri Aşmak
Kripto pazarının en karanlık anlarında, Sonic ekosistemi "stabilcoin + iç içe protokol" kombinasyonu ile DeFi'nin dayanıklılığının sadece token spekülasyonuna bağlı olmadığını, gerçek değerlerin nakit akışına dayandığını kanıtladı. Yatırımcılar için Rings+Pendle+Silo stratejisi yalnızca bir getiri aracı değil, aynı zamanda bir hayatta kalma felsefesidir - protokoller aracılığıyla riski dağıtmak, puan sistemi ile geleceği planlamak ve dalgalanmalara karşı sabit getiri sağlamak.
AC'nin Sonic ana ağında lansman sırasında söylediği gibi: "Ayı Piyasası, kaliteli protokollerin testidir ve aynı zamanda rasyonel yatırımcıların servet yeniden dağıtım fırsatıdır." Bu savaşta, doğru protokol kombinasyonunu seçmek, belki de piyasanın yükselip yükselemeyeceğini tahmin etmekten daha önemlidir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sonic ekosistem stabilcoin stratejisi tam çözüm: Rings+Pendle+Silo kombinasyonu nasıl %15 yıllık getiri ve Airdrop Arbitrajı sağlar
Yazı: Lawrence, Mars Finans
I. Ayı Piyasası'nda Sonic'in Yükselişi: Stabil Coin Stratejisi Fonların Sığınak Noktası
defillama verileri, geçen ay 12 büyük blok zincirinin TVL'sinde Sonic'in tersine %36 büyüdüğünü gösteriyor.
Bitcoin'ın kısa süreli 75000 doların altına düşmesi ve Ethereum'un 1500 doların altına inmesinin yarattığı panik ortamında, Sonic Chain (eski adıyla Fantom) toplam kilitlenmiş değer (TVL) ile 1 milyar doları aşarak, tek bir ayda %30'luk bir karşıt büyüme gösterdi ve kripto pazarında nadir bulunan bir büyüme noktası haline geldi.
Bu fenomenin arkasında, Andre Cronje'nin (AC) liderlik ettiği "stabilcoin getiri matris" stratejisi bulunuyor - katmanlı protokol tasarımı ile geleneksel DeFi'nin tek katmanlı getirilerini "temel getiri + kaldıraç artırma + puan airdrop" şeklindeki üç boyutlu büyüme modeline yükseltiyor.
Verilere göre, Sonic ekosisteminin stabilcoin stoku 400 milyon doları aşarak TVL'nin %40'ından fazlasını oluşturuyor. Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance gibi protokoller tarafından oluşturulan gelir ağı, ortalama yıllık %12-20 oranında stabil getiri sağlıyor, bu da CeFi tasarruf hesapları ve devlet tahvili getirilerini oldukça aşıyor. Bu çekicilik, Ethereum ve Solana zincirlerindeki fonların, çarpraz zincir köprüleri aracılığıyla Sonic'e akmasına ve "Ayı Piyasası Fonları Emme Etkisi" oluşturmasına bile neden oldu.
İki, Kazanç Mantığının Çözümü: Neden Rings+Pendle+Silo Şu Anki En İyi Çözüm?
1. Rings Protokolü: Gelirin Temel Altyapısı
Sonic ekosisteminin "stabilcoin merkezi" olarak, Rings Protokolü Veda Labs'ın Boring Vaults aracılığıyla çapraz zincir getiri birikimini gerçekleştirmektedir. Kullanıcılar USDC yatırdıktan sonra, aşırı teminatlı stabilcoin scUSD (temel yıllık %3.7) basabilir ve bunu daha da stake ederek faiz getiren token stkscUSD (yıllık %5.8) elde edebilirler. Bu süreç sadece temel getiriyi kilitlemekle kalmaz, aynı zamanda 2 kat Sonic puan bonusu kazandırır - bu puanlar gelecekte Sonic ana ağı tokeni $S'nin airdrop 4'ü için kullanılacaktır.
Teknolojik Özellikler:
2. Pendle Finance: Gelirlerin İkincil Kaldıraçlandırılması
stkscUSD sahipleri, PT-wstkscUSD (%8,7 APY) veya YT-wstkscUSD (değişken getiri) satın alarak kazançlarını Pendle Finance aracılığıyla tokenize edebilirler. 100.000 $ anapara tutarıyla, bu adım tek başına yıllık getirileri 5.800 $'dan 8.700 $'a çıkarabilir ve PT tokenleri likiditeyi koruyarak ikincil piyasada alınıp satılabilir.
Matematiksel doğrulama:
Kapsamlı Yıllık=(1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
3. Silo Finance: Airdrop Puanlarının Nihai Avı
Silo Finance'a PT-wstkscUSD yatıran kullanıcılar, her gün GEM airdrop puanı kazanabilir. Tarihsel verilere göre, her 1 dolar yatırımla günlük ortalama 0.003 GEM kazanılabilir; GEM'in başlangıç fiyatının $0.1 olduğu varsayıldığında, potansiyel yıllık airdrop değeri yaklaşık 120 dolardır. Sonic ana ağı puanları ve Rings protokol puanları ile birleştirildiğinde, toplam kazanç %20'yi geçebilir.
Üç, Risk Hedging: İç İçe Stratejilerdeki Potansiyel Açıklar ve Yanıt Planları
Bu kombinasyonun getirisi önemli olsa da, hala üç büyük riske dikkat edilmelidir:
Köprü Güvenlik Riskleri
Sonic resmi köprüsü, fonların çapraz zincir geçişi için tek geçiş noktasıdır. Poly Network gibi bir hacker saldırısıyla karşılaşılması durumunda, varlık kaybına neden olabilir. Fonların birden fazla çapraz zincir döngüsüne dağıtılması ve otomatik geri alma tetikleyici koşullarının ayarlanması önerilir.
Likidite Uyuşmazlığı Riski
scUSD'dan USDC'ye geri almak için 5 gün bekleme süresi vardır, aşırı piyasa koşullarında zamanında çıkış yapamayabilirsiniz. Çözüm, acil durumlarda yeniden dengelenmek için %20 pozisyon saklamak ve Shadow Exchange'in sürekli sözleşmelerini kullanarak hedge yapmaktır.
Puan Değerlendirme Dalgalanma Riski
Sonic puanları ve GEM'in airdrop kuralları henüz netleşmedi, beklentilerin boşa çıkma olasılığı var. Opsiyon araçları (örneğin, Siren Protokolü) kullanarak put sözleşmeleri satın alarak puan değerinin alt sınırını güvence altına alabilirsiniz.
Dört, Pratik Operasyon Kılavuzu: Beş Adımda Kazanç Kalesi İnşa Etmek
Temel Katman Yapılandırması (60% Pozisyon)
Kaldıraç Katmanı Büyütme (30% Pozisyon)
Airdrop Katmanı Avı (10% Pozisyon)
Hedging Katmanı Sigortası (Dinamik Ayarlama)
Gözetim ve Yeniden Dengeleme
Beş, Ekosistem Panorama Görünümü: Sonic'in Stablecoin Hedefi
AC yakınlarda, Sonic Labs'ın dinamik faiz oranı modeli aracılığıyla %4.9-23 arasında dalgalı getiriler elde etmeyi planlayan bir algoritmik stabilcoin protokolü geliştirdiğini açıkladı. Bu girişim bazı gözlemciler tarafından "Terra'nın hatalarını tekrarlamak" olarak görülse de, yenilikçi yönü şudur:
Eğer bu plan başarılı olursa, Sonic "stablecoin getiri programlaması"nı gerçekleştiren ilk halka açık blok zinciri olabilir ve böylece Ayı Piyasası'ndaki savunma varlık merkezi konumunu daha da güçlendirebilir.
Altı, Sonuç: Rasyonel Dağıtım, Dönemleri Aşmak
Kripto pazarının en karanlık anlarında, Sonic ekosistemi "stabilcoin + iç içe protokol" kombinasyonu ile DeFi'nin dayanıklılığının sadece token spekülasyonuna bağlı olmadığını, gerçek değerlerin nakit akışına dayandığını kanıtladı. Yatırımcılar için Rings+Pendle+Silo stratejisi yalnızca bir getiri aracı değil, aynı zamanda bir hayatta kalma felsefesidir - protokoller aracılığıyla riski dağıtmak, puan sistemi ile geleceği planlamak ve dalgalanmalara karşı sabit getiri sağlamak.
AC'nin Sonic ana ağında lansman sırasında söylediği gibi: "Ayı Piyasası, kaliteli protokollerin testidir ve aynı zamanda rasyonel yatırımcıların servet yeniden dağıtım fırsatıdır." Bu savaşta, doğru protokol kombinasyonunu seçmek, belki de piyasanın yükselip yükselemeyeceğini tahmin etmekten daha önemlidir.