Küresel ödeme ağları yeni bir dijitalleşme ve ademi merkeziyetçilik çağına doğru ilerlerken, ilk PayFi ağının lideri olan Huma, para akışının hızını ve verimliliğini yeniden tanımlamak için sabit paraları ve blok zinciri teknolojisini birleştiriyor. Bu makale, Huma'nın ürün mimarisine, iş modeline ve temel uygulama olan ARF'nin nasıl çalıştığına derinlemesine bir bakış sağlayacaktır. (Özet: TON Vakfı'nın eski başkanı, 100 milyon ABD doları sermaye ölçeğine sahip TON ekolojik DeFi ve PayFi projelerine odaklanan TVM Ventures'ı kurdu) (Arka plan eki: Singapur'un PayFi Zirvesi dizisinin yorumlanması: 12 büyük proje 100 milyondan fazla finansman biriktirdi) İlk olarak, bu makalenin amacı ürünleri ve iş modellerini tanıtmaktır, tanıtmak veya tanıtmak değil. Başlangıç noktası, Huma'nın ne yaptığını ve nasıl çalıştığını objektif ve tarafsız bir şekilde anlatmaktır. Bu yazı yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Herhangi bir yatırım davranışı risklerle birlikte gelir, bu nedenle herhangi bir karar vermeden önce kendi araştırmanızı yaptığınızdan emin olun. 1. Huma'nın ürün ve iş modeli nedir? Huma, ilk PayFi ağıydı ve PayFi'nin temel platformunu ve bir dizi öldürücü uygulamayı içeriyordu. Bazı uygulamalar Huma'ya aitken, diğerleri üçüncü taraf uygulamalardır. Örneğin, Google'ın bir platform olarak Android'i vardır ve ayrıca YouTube ve Gmail gibi kendine ait bazı süper uygulamaları vardır ve ayrıca birçok üçüncü taraf uygulamasını destekler. Platform hayal gücü yaratır, üçüncü taraf uygulamalar ölçeği büyütmeye yardımcı olur ve kendi süper uygulaması 'nakit'dir. Son tartışmalar Huma'nın iş modeline odaklandığından, bu makale daha çok süper uygulamamız ARF'ye odaklanacak. Gelecekte PayFi temel platformumuzun özellikleri ve yol haritası hakkında ayrı bir makale yayınlanacaktır. Huma 2.0'ın lansmanı ile Huma'nın iki ürünü var: Huma 2.0, İzinsiz ve bireysel yatırımcılar katılabilir. PayFi Stratejisinden gerçek kazançlar sunan APR şu anda %10,5'tir ve bu oran her ay değişebilir, ancak beklenen değişiklik nispeten küçüktür. Aynı zamanda, Huma Vakfı Tüyler için teşvikler sunuyor. Huma 2.0 bir PayFi Stratejisi uygular ve fonların büyük çoğunluğu PayFi Kurumsal'daki çeşitli PayFi varlıklarına yatırılacak ve fonların bir kısmı LP itfa gereksinimlerini karşılamak için piyasadan bağımsız likit DeFi protokollerine yatırılacaktır. Huma Kurumsal, KYC/KYB gerektirir, profesyonel yatırımcılar veya kurumlar katılabilir. Ana yatırım yönleri arasında sınır ötesi ödeme avans işi ve bazı kredi kartı T+0 ödeme uygulamaları yer almaktadır. Sınır ötesi ödeme işi, somut uygulamada ARF'nin bir yan kuruluşudur, kredi kartı işi artık Raincard'ları da içeren üçüncü taraf bir ortaktır ve bu yılın ikinci yarısında daha fazla ortak piyasaya sürülecektir. Kullanıcılar Huma 2.0'a katıldıklarında Klasik modu veya Maxi modunu seçebilirler. Para yatırdıktan sonra, $PST (PayFi Strategy Token) veya mPST (Maxi modunda ) LP tokenleri alırlar. PST token'ler, Solana'daki ana akım DeFi ile entegre edilebilir ve LP'lerin DeFi birleştirilebilirliğine katılmasına olanak tanır. Huma'nın iş modeli basittir. LP tarafına sağlanan APR, makro görünüme göre her ay ayarlanacak, ancak genel durum nispeten istikrarlı olacaktır. Huma, bu fonları likiditeyi takip eden PayFi varlıklarına ve DeFi protokollerine yatıracak ve faydalar esas olarak bu iki yön arasındaki farktan kaynaklanıyor. Huma Kurumsal havuzunda ayrıca protokol ücreti kazancı da olacaktır. 2. Huma'nın Arf ile ilişkisi nedir? ARF ne yapar? Arf daha önce Huma'nın müşterisiydi. 2024'te Huma ve Arf birleştirildi. Her iki marka da kendi alanında güçlü olduğu için iki markayı birleştirmek ya da her iki markayı da kullanmaya devam etmek zorunda kalmıyoruz. Huma, sınır ötesi ödemelerin ötesinde sermaye tarafı ve talep tarafı ile bağlantı kurmaya odaklanıyor ve Arf, sınır ötesi ödemelerin talep tarafını geliştirmeye devam ediyor. Arf, İsviçre'de kayıtlı ve İsviçre Finansal Piyasa Denetleme Kurumu'nun (FINMA) SRO (Öz Düzenleyici Kuruluş) sistemi tarafından düzenlenen bir finans kuruluşudur. Şu anda VQF (Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen) lisansına sahip olup, dünya çapında lisanslı ödeme kurumlarına stablecoin tabanlı ödeme hizmetleri sağlayabilir. Arf, USDC'nin ödemelerdeki en başarılı uygulamasıdır ve Arf ve Circle'ın Vaka çalışması hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz. Arf, ister 2B ister 2C olsun, sınır ötesi ödemelerin son müşterilerine doğrudan hizmet vermemekte, sadece lisanslı ödeme kuruluşlarına ve finans şirketlerine hizmet verebilmektedir. Bu müşterilerin kendileri sıkı düzenlemelere tabidir ve müşteri fonları düzenlenmiş korumalı bir Koruma Hesabında tutulur ve yalnızca ödeme amacıyla kullanılabilir. ARF'nin müşterileri şu anda Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Fransa, Singapur ve Birleşik Arap Emirlikleri dahil olmak üzere gelişmiş ülkelerde yoğunlaşmıştır. EDF, Çin gibi güçlü döviz kontrollerine sahip ülkelere hizmet vermemektedir. Şimdiye kadar açıklanan müşteri Lulu Financial. 3. Huma'nın %10,5'lik kazancı nasıl gerçekleşti? Ponzi mi olacak? Müşteri ücretlerini toplamak sürdürülebilir mi? Burada hesaplanması gereken iki ana hesap vardır, biri Huma'da, diğeri ise Arf Huma tarafındadır: Sermaye maliyeti: %10,5 Gelir: Amaç, varlıkların %80'ini PayFi varlıkları için kullanmaktır ve yıllık getirisi en az %12,5'tir; Yaklaşık %20'si likit dijital varlıklara harcanmaktadır ve mevcut gelir %7 ve toplam gelir %11,4'tür. Genel giderler ve çeşitli işlem ücretleri düşüldükten sonra, yaklaşık% 11 olacaktır. Tüm fonlar Klasik moda geçse bile, belirli bir fazlalık var. Aslında, PayFi varlıklarının %12,5'i alt sınırdır. Huma Enstitüsü'nden Huma 2.0'a daha fazla para olgunlaştığında, PayFi Varlıklarının oranı da artacak ve bu da toplam getiriyi artıracaktır. Buna ek olarak, Maxi modeli protokole daha fazla gelir fazlası da getirecektir. Arf tarafı: Sermaye maliyeti: %12,5 Gelir: Arf, müşterilerden günde 6-10 baz puan, genellikle sadece iş günlerinde, neredeyse %15-%25 yıllık ücret alır. Arf'ın müşterilerinin likidite gereksinimlerinin çoğu taahhütlüdür, yani çok fazla likiditeye ihtiyaç duymasalar bile taahhütlü ücretler ödemek zorundadırlar. Huma 2.0 ve Arf...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
20 Soru Cevap: PayFi Lider Huma Nedir? Potansiyeli ve Riskleri Nerede?
Küresel ödeme ağları yeni bir dijitalleşme ve ademi merkeziyetçilik çağına doğru ilerlerken, ilk PayFi ağının lideri olan Huma, para akışının hızını ve verimliliğini yeniden tanımlamak için sabit paraları ve blok zinciri teknolojisini birleştiriyor. Bu makale, Huma'nın ürün mimarisine, iş modeline ve temel uygulama olan ARF'nin nasıl çalıştığına derinlemesine bir bakış sağlayacaktır. (Özet: TON Vakfı'nın eski başkanı, 100 milyon ABD doları sermaye ölçeğine sahip TON ekolojik DeFi ve PayFi projelerine odaklanan TVM Ventures'ı kurdu) (Arka plan eki: Singapur'un PayFi Zirvesi dizisinin yorumlanması: 12 büyük proje 100 milyondan fazla finansman biriktirdi) İlk olarak, bu makalenin amacı ürünleri ve iş modellerini tanıtmaktır, tanıtmak veya tanıtmak değil. Başlangıç noktası, Huma'nın ne yaptığını ve nasıl çalıştığını objektif ve tarafsız bir şekilde anlatmaktır. Bu yazı yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Herhangi bir yatırım davranışı risklerle birlikte gelir, bu nedenle herhangi bir karar vermeden önce kendi araştırmanızı yaptığınızdan emin olun. 1. Huma'nın ürün ve iş modeli nedir? Huma, ilk PayFi ağıydı ve PayFi'nin temel platformunu ve bir dizi öldürücü uygulamayı içeriyordu. Bazı uygulamalar Huma'ya aitken, diğerleri üçüncü taraf uygulamalardır. Örneğin, Google'ın bir platform olarak Android'i vardır ve ayrıca YouTube ve Gmail gibi kendine ait bazı süper uygulamaları vardır ve ayrıca birçok üçüncü taraf uygulamasını destekler. Platform hayal gücü yaratır, üçüncü taraf uygulamalar ölçeği büyütmeye yardımcı olur ve kendi süper uygulaması 'nakit'dir. Son tartışmalar Huma'nın iş modeline odaklandığından, bu makale daha çok süper uygulamamız ARF'ye odaklanacak. Gelecekte PayFi temel platformumuzun özellikleri ve yol haritası hakkında ayrı bir makale yayınlanacaktır. Huma 2.0'ın lansmanı ile Huma'nın iki ürünü var: Huma 2.0, İzinsiz ve bireysel yatırımcılar katılabilir. PayFi Stratejisinden gerçek kazançlar sunan APR şu anda %10,5'tir ve bu oran her ay değişebilir, ancak beklenen değişiklik nispeten küçüktür. Aynı zamanda, Huma Vakfı Tüyler için teşvikler sunuyor. Huma 2.0 bir PayFi Stratejisi uygular ve fonların büyük çoğunluğu PayFi Kurumsal'daki çeşitli PayFi varlıklarına yatırılacak ve fonların bir kısmı LP itfa gereksinimlerini karşılamak için piyasadan bağımsız likit DeFi protokollerine yatırılacaktır. Huma Kurumsal, KYC/KYB gerektirir, profesyonel yatırımcılar veya kurumlar katılabilir. Ana yatırım yönleri arasında sınır ötesi ödeme avans işi ve bazı kredi kartı T+0 ödeme uygulamaları yer almaktadır. Sınır ötesi ödeme işi, somut uygulamada ARF'nin bir yan kuruluşudur, kredi kartı işi artık Raincard'ları da içeren üçüncü taraf bir ortaktır ve bu yılın ikinci yarısında daha fazla ortak piyasaya sürülecektir. Kullanıcılar Huma 2.0'a katıldıklarında Klasik modu veya Maxi modunu seçebilirler. Para yatırdıktan sonra, $PST (PayFi Strategy Token) veya mPST (Maxi modunda ) LP tokenleri alırlar. PST token'ler, Solana'daki ana akım DeFi ile entegre edilebilir ve LP'lerin DeFi birleştirilebilirliğine katılmasına olanak tanır. Huma'nın iş modeli basittir. LP tarafına sağlanan APR, makro görünüme göre her ay ayarlanacak, ancak genel durum nispeten istikrarlı olacaktır. Huma, bu fonları likiditeyi takip eden PayFi varlıklarına ve DeFi protokollerine yatıracak ve faydalar esas olarak bu iki yön arasındaki farktan kaynaklanıyor. Huma Kurumsal havuzunda ayrıca protokol ücreti kazancı da olacaktır. 2. Huma'nın Arf ile ilişkisi nedir? ARF ne yapar? Arf daha önce Huma'nın müşterisiydi. 2024'te Huma ve Arf birleştirildi. Her iki marka da kendi alanında güçlü olduğu için iki markayı birleştirmek ya da her iki markayı da kullanmaya devam etmek zorunda kalmıyoruz. Huma, sınır ötesi ödemelerin ötesinde sermaye tarafı ve talep tarafı ile bağlantı kurmaya odaklanıyor ve Arf, sınır ötesi ödemelerin talep tarafını geliştirmeye devam ediyor. Arf, İsviçre'de kayıtlı ve İsviçre Finansal Piyasa Denetleme Kurumu'nun (FINMA) SRO (Öz Düzenleyici Kuruluş) sistemi tarafından düzenlenen bir finans kuruluşudur. Şu anda VQF (Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen) lisansına sahip olup, dünya çapında lisanslı ödeme kurumlarına stablecoin tabanlı ödeme hizmetleri sağlayabilir. Arf, USDC'nin ödemelerdeki en başarılı uygulamasıdır ve Arf ve Circle'ın Vaka çalışması hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz. Arf, ister 2B ister 2C olsun, sınır ötesi ödemelerin son müşterilerine doğrudan hizmet vermemekte, sadece lisanslı ödeme kuruluşlarına ve finans şirketlerine hizmet verebilmektedir. Bu müşterilerin kendileri sıkı düzenlemelere tabidir ve müşteri fonları düzenlenmiş korumalı bir Koruma Hesabında tutulur ve yalnızca ödeme amacıyla kullanılabilir. ARF'nin müşterileri şu anda Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Fransa, Singapur ve Birleşik Arap Emirlikleri dahil olmak üzere gelişmiş ülkelerde yoğunlaşmıştır. EDF, Çin gibi güçlü döviz kontrollerine sahip ülkelere hizmet vermemektedir. Şimdiye kadar açıklanan müşteri Lulu Financial. 3. Huma'nın %10,5'lik kazancı nasıl gerçekleşti? Ponzi mi olacak? Müşteri ücretlerini toplamak sürdürülebilir mi? Burada hesaplanması gereken iki ana hesap vardır, biri Huma'da, diğeri ise Arf Huma tarafındadır: Sermaye maliyeti: %10,5 Gelir: Amaç, varlıkların %80'ini PayFi varlıkları için kullanmaktır ve yıllık getirisi en az %12,5'tir; Yaklaşık %20'si likit dijital varlıklara harcanmaktadır ve mevcut gelir %7 ve toplam gelir %11,4'tür. Genel giderler ve çeşitli işlem ücretleri düşüldükten sonra, yaklaşık% 11 olacaktır. Tüm fonlar Klasik moda geçse bile, belirli bir fazlalık var. Aslında, PayFi varlıklarının %12,5'i alt sınırdır. Huma Enstitüsü'nden Huma 2.0'a daha fazla para olgunlaştığında, PayFi Varlıklarının oranı da artacak ve bu da toplam getiriyi artıracaktır. Buna ek olarak, Maxi modeli protokole daha fazla gelir fazlası da getirecektir. Arf tarafı: Sermaye maliyeti: %12,5 Gelir: Arf, müşterilerden günde 6-10 baz puan, genellikle sadece iş günlerinde, neredeyse %15-%25 yıllık ücret alır. Arf'ın müşterilerinin likidite gereksinimlerinin çoğu taahhütlüdür, yani çok fazla likiditeye ihtiyaç duymasalar bile taahhütlü ücretler ödemek zorundadırlar. Huma 2.0 ve Arf...