Bu makale, yaygın olarak kullanılan iki gösterge olan Meyer Endeksi ve MVRV Z-Score'un geçmiş performansını gözden geçirmekte ve mevcut veri analizi piyasa ısısına dayalı olarak Bitcoin'in mevcut boğa piyasasının zirvesine ulaşıp ulaşmadığını tartışmaktadır. Bu makale, 0xYYcn (Bitfox Research) tarafından yazılan makaleden kaynaklanmıştır ve TechFlow tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: Wall Street Tanrı Operatörü!) Tom Lee, Ethereum'un "dibini" üç kez hesapladı ve ETH'nin bu yıl 10.000 doları kıracağını ve BTC'nin 150.000 olacağını tahmin etti) (Arka plan eki: Ethereum'daki en büyük madeni para sahibi olan BitMine (BMNR), 190 milyon dolar kaybetti, Tom Lee güvenle bağırdı: ETH'de 15.000 dolar) Bitcoin, 13 Ağustos'ta Ethereum ile rekor kırdı (ETH) daha sonra 5.000 dolara yaklaşırken, Solana kısa süre önce 215 dolarlık kilit direnç seviyesini kırdı. Ancak, o zamandan beri piyasa sürekli bir düşüş eğilimi gösterdi. Bu önemli bir soruyu akla getiriyor: BTC, ETH ve SOL yeni bir ralliye öncülük etmeye devam edecek mi? Döngünün tepesi ne zaman gelecek? Bitcoin'in aşırı değerli olup olmadığını veya balon bölgesinde olup olmadığını ölçmek için kullanılan, yaygın olarak izlenen iki ölçüm, Meyer Endeksi (MM) ve MVRV Z-Score'dur. Her iki gösterge de hem teknik hem de zincir üstü analizde iyi bir geçmişe sahiptir ve genellikle büyük geri çekilmelerden önce piyasanın aşırı ısınmasını belirlemek için kullanılır. Bu makale, bu iki göstergenin tarihsel performansını gözden geçirmekte ve mevcut okumalarla birlikte piyasa bilgileri vermektedir. Çekirdek gösterge Meyer Endeksi (MM): Meyer Endeksi, Bitcoin'in mevcut fiyatının 200 günlük hareketli ortalamasına oranıdır. ● MM > 1 → Boğa (uzun vadeli trendin üzerinde fiyat) MM < 1 → Ayı (fiyat uzun vadeli trendin altında) ● MM >> 2 → Spekülatif balon aralığını girin Bu makalenin analizinde, 2.2 aşırı ısınma uyarı çizgisi olarak ayarlanmıştır. MVRV Z-Score (Z): MVRV Z-Score, Bitcoin'in piyasa değerini gerçekleşen değeriyle (dolaşımdaki tüm madeni paraların toplam maliyet ölçütü) karşılaştırır ve piyasanın tarihsel oynaklığı aracılığıyla normalleştirir. ● Yüksek bir Z → piyasa değeri, gerçekleşen değerden çok daha yüksektir ve yatırımcılar genellikle büyük miktarlarda gerçekleşmemiş kar tutarlar (genellikle döngünün en üstünde). Düşük veya negatif Z → Piyasa, genel maliyet ölçütünün altında işlem görür (genellikle düşük değerleme veya kapitülasyon aşamasında). Bu makalenin analizinde, aşırı ısınma için uyarı çizgisi olarak 5 ayarlanmıştır. Geriye Dönük Test Metodolojisi: Bu iki göstergeyi, Bitcoin'in tanınmış 11 önemli geri çekilme dönemine uyguluyoruz. Her dönem için, etkinlikten önceki ayı ve etkinliğin ayını kapsayan bir "geri arama penceresi" tanımlarız. Günlük verileri kullanarak, kurallar aşağıdaki gibidir: ● MM > 2.2 veya MVRV Z-Score > 5 olduğunda, gün bir sinyal olarak kabul edilir. ● Önemli bir geri çekilme penceresinde en az bir kez bir sinyal belirirse, geri aramanın yakalandığı kabul edilir. Daha sonra, isabet oranını (yakalanan geri aramaların sayısı ÷ toplam geri arama sayısı) sayarız ve hassasiyeti (sinyalin geri arama olmayan pencerede ne sıklıkta göründüğü) analiz ederiz. 18 Ağustos 2025 itibarıyla Bitcoin fiyatı ve önemli geri çekilme penceresi (Kaynak: Bitfox Research) Meyer Endeksi: Aşırı Isınan Piyasaların Belirlenmesi Meyer Endeksi, uzun vadeli ortalamaya göre fiyat seviyesini yansıtır. Tarihsel olarak, oran 2'nin önemli ölçüde üzerinde olduğunda, Bitcoin'in genellikle spekülasyonlar tarafından yönlendirilen önemli bir primle işlem gördüğü anlamına gelme eğilimindeydi. Bitcoin Logaritmik Fiyatı ve Meyer Endeksi ve 2,2 Eşiği (18 Ağustos 2025 itibariyle, Kaynak: Bitfox Research) ● Performans: 2,2 eşiğinde MM, 11 büyük geri çekilmeden 9'unu yakaladı (%82 isabet oranı). ● Doğruluk: Klasik bisiklet üstleri başarıyla tanımlandı (2011, 2013'te iki kez, 2017, 2021'de iki kez ve 2024 ve 2025'in başlarında üstler). ● İhmaller: Temmuz 2019 (döngü ortası geri çekilme) ve Mart 2020 (pandemi kaynaklı likidite şoku). Meyer Endeksi: Piyasa zirvelerini belirlemede tarihsel performans (2011–2025) Avantaj: Aşırı ısınmış piyasaları belirlemek için çok sağlam. Eksileri: Genellikle çok erken tetiklenir - Yatırımcılar ilk >2.2 göründüğünde piyasayı terk ederse, 2013 ve 2017'nin boğa piyasalarının çoğunu kaçıracaklar. MM, hassas bir çıkış sinyalinden ziyade bir köpük uyarı sistemi olarak daha uygundur. MVRV Z-Score: Zincir Üstü Verilerle Piyasa Balonlarını Ölçme Yatırımcıların gerçekleşmemiş karlarını ölçen MVRV Z-Score, aşırı yüksek olduğunda, genellikle piyasanın spekülatif olarak aşırı ısındığı anlamına gelir. Bitcoin Logaritmik Fiyatı ve MVRV Z-Score ve 5 eşiği (18 Ağustos 2025 itibariyle, veri kaynağı: Bitfox Research) Performans: 5 eşiğinde Z-Score, önemli geri çekilme pencerelerinin yaklaşık %45'ini yakalar. ● Avantaj: MM'den çok daha doğru. Bir kez tetiklendiğinde, genellikle zirveden yalnızca bir ay önce görünür ve yatırımcılara zamanında sinyaller sağlar. ● Dezavantajlar: Özellikle dış şoklar (örneğin Mart 2020'deki pandemi) veya döngü ortası ayarlamaları (örneğin Temmuz 2019) tarafından yönlendirilen birçok geri çekilme kaçırıldı. MVRV Z-Score: Tarihsel Olarak Pazar Zirvelerini Belirleme (2011–2025) Sonuç: MM kadar kapsamlı olmasa da, Z-Score bunu işaret ettiğinde daha keskin çalışır. Yanlış alarmlara eğilimli değildir, ancak diğer göstergelerle birlikte kullanılmalıdır. Geriye Dönük Test Sonucu: Gelişen Bir Piyasa Geriye dönük test sonuçları, hem Meyer Endeksinin hem de MVRV Z-Skorunun piyasanın zirvesini işaretlerken zirve seviyelerde düşüş eğilimi gösterdiğini göstermektedir. Tarihsel olarak, Meyer endeksi erken dönemde 17,5'ten fazla bir okumadan son yıllarda 2,2'ye düşmüştür; MVRV Z-Skoru 8'in üzerindeki bir zirveden 3'e yakın bir seviyeye düşmüştür. Bu, Bitcoin'in piyasa dinamiklerinin geliştiğini ve en üstte görünen göstergelerin seviyesinin giderek düştüğünü gösteriyor. Bitcoin Fiyatı ve Google Bitcoin Trend Endeksi Tamamlayıcı bir bakış açısı, Bitcoin fiyatı ve Google Trend Endeksi'nden (@0xPianoHands'in izniyle) gelir. Bitcoin fiyat hareketi, arama trendlerinden kademeli olarak ayrıldı ve arama hacmi, perakende katılımı için bir vekil gösterge olma eğilimindedir. Kurumsal sermayenin eklenmesiyle, Bitcoin yavaş yavaş daha istikrarlı, verimli ve olgun bir pazara doğru ilerliyor. Bu nedenle, Meyer Endeksi ve MVRV Z-Skoru için geleneksel olarak kullanılan eşiklerin, piyasa yapısındaki bu değişikliği yansıtmak için düşürülmesi gerekebilir. Yatırımcı İlhamı Yatırımcılar için bu göstergeler mutlak satış tetikleyicilerinden ziyade uyarı işaretleri olarak görülmelidir. Meyer Endeksi daha geniş kapsama alanı sağlar ve aşırı ısınma koşullarını önceden belirleme eğilimindeyken, MVRV Z-Skoru daha seçicidir ve genellikle yalnızca tepe noktası yakın olduğunda sinyal verir. Eşik kırılmalarını bir uyarı olarak ele almak ihtiyatlı olacaktır, ancak harekete geçmeden önce trendin tersine döndüğüne dair onay isteyin. İki gösterge aynı anda ısındığında, sinyalin güvenilirliği daha yüksektir; Ve tek bir göstergenin tetikleyicisini kabul ederseniz, piyasanın tersine döndüğüne dair daha net işaretler beklemelisiniz,...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Meyer Endeksi vs MVRV Z-Score: İki büyük BTC zirve hedefleme göstergesi ne kadar güvenilir?
Bu makale, yaygın olarak kullanılan iki gösterge olan Meyer Endeksi ve MVRV Z-Score'un geçmiş performansını gözden geçirmekte ve mevcut veri analizi piyasa ısısına dayalı olarak Bitcoin'in mevcut boğa piyasasının zirvesine ulaşıp ulaşmadığını tartışmaktadır. Bu makale, 0xYYcn (Bitfox Research) tarafından yazılan makaleden kaynaklanmıştır ve TechFlow tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: Wall Street Tanrı Operatörü!) Tom Lee, Ethereum'un "dibini" üç kez hesapladı ve ETH'nin bu yıl 10.000 doları kıracağını ve BTC'nin 150.000 olacağını tahmin etti) (Arka plan eki: Ethereum'daki en büyük madeni para sahibi olan BitMine (BMNR), 190 milyon dolar kaybetti, Tom Lee güvenle bağırdı: ETH'de 15.000 dolar) Bitcoin, 13 Ağustos'ta Ethereum ile rekor kırdı (ETH) daha sonra 5.000 dolara yaklaşırken, Solana kısa süre önce 215 dolarlık kilit direnç seviyesini kırdı. Ancak, o zamandan beri piyasa sürekli bir düşüş eğilimi gösterdi. Bu önemli bir soruyu akla getiriyor: BTC, ETH ve SOL yeni bir ralliye öncülük etmeye devam edecek mi? Döngünün tepesi ne zaman gelecek? Bitcoin'in aşırı değerli olup olmadığını veya balon bölgesinde olup olmadığını ölçmek için kullanılan, yaygın olarak izlenen iki ölçüm, Meyer Endeksi (MM) ve MVRV Z-Score'dur. Her iki gösterge de hem teknik hem de zincir üstü analizde iyi bir geçmişe sahiptir ve genellikle büyük geri çekilmelerden önce piyasanın aşırı ısınmasını belirlemek için kullanılır. Bu makale, bu iki göstergenin tarihsel performansını gözden geçirmekte ve mevcut okumalarla birlikte piyasa bilgileri vermektedir. Çekirdek gösterge Meyer Endeksi (MM): Meyer Endeksi, Bitcoin'in mevcut fiyatının 200 günlük hareketli ortalamasına oranıdır. ● MM > 1 → Boğa (uzun vadeli trendin üzerinde fiyat) MM < 1 → Ayı (fiyat uzun vadeli trendin altında) ● MM >> 2 → Spekülatif balon aralığını girin Bu makalenin analizinde, 2.2 aşırı ısınma uyarı çizgisi olarak ayarlanmıştır. MVRV Z-Score (Z): MVRV Z-Score, Bitcoin'in piyasa değerini gerçekleşen değeriyle (dolaşımdaki tüm madeni paraların toplam maliyet ölçütü) karşılaştırır ve piyasanın tarihsel oynaklığı aracılığıyla normalleştirir. ● Yüksek bir Z → piyasa değeri, gerçekleşen değerden çok daha yüksektir ve yatırımcılar genellikle büyük miktarlarda gerçekleşmemiş kar tutarlar (genellikle döngünün en üstünde). Düşük veya negatif Z → Piyasa, genel maliyet ölçütünün altında işlem görür (genellikle düşük değerleme veya kapitülasyon aşamasında). Bu makalenin analizinde, aşırı ısınma için uyarı çizgisi olarak 5 ayarlanmıştır. Geriye Dönük Test Metodolojisi: Bu iki göstergeyi, Bitcoin'in tanınmış 11 önemli geri çekilme dönemine uyguluyoruz. Her dönem için, etkinlikten önceki ayı ve etkinliğin ayını kapsayan bir "geri arama penceresi" tanımlarız. Günlük verileri kullanarak, kurallar aşağıdaki gibidir: ● MM > 2.2 veya MVRV Z-Score > 5 olduğunda, gün bir sinyal olarak kabul edilir. ● Önemli bir geri çekilme penceresinde en az bir kez bir sinyal belirirse, geri aramanın yakalandığı kabul edilir. Daha sonra, isabet oranını (yakalanan geri aramaların sayısı ÷ toplam geri arama sayısı) sayarız ve hassasiyeti (sinyalin geri arama olmayan pencerede ne sıklıkta göründüğü) analiz ederiz. 18 Ağustos 2025 itibarıyla Bitcoin fiyatı ve önemli geri çekilme penceresi (Kaynak: Bitfox Research) Meyer Endeksi: Aşırı Isınan Piyasaların Belirlenmesi Meyer Endeksi, uzun vadeli ortalamaya göre fiyat seviyesini yansıtır. Tarihsel olarak, oran 2'nin önemli ölçüde üzerinde olduğunda, Bitcoin'in genellikle spekülasyonlar tarafından yönlendirilen önemli bir primle işlem gördüğü anlamına gelme eğilimindeydi. Bitcoin Logaritmik Fiyatı ve Meyer Endeksi ve 2,2 Eşiği (18 Ağustos 2025 itibariyle, Kaynak: Bitfox Research) ● Performans: 2,2 eşiğinde MM, 11 büyük geri çekilmeden 9'unu yakaladı (%82 isabet oranı). ● Doğruluk: Klasik bisiklet üstleri başarıyla tanımlandı (2011, 2013'te iki kez, 2017, 2021'de iki kez ve 2024 ve 2025'in başlarında üstler). ● İhmaller: Temmuz 2019 (döngü ortası geri çekilme) ve Mart 2020 (pandemi kaynaklı likidite şoku). Meyer Endeksi: Piyasa zirvelerini belirlemede tarihsel performans (2011–2025) Avantaj: Aşırı ısınmış piyasaları belirlemek için çok sağlam. Eksileri: Genellikle çok erken tetiklenir - Yatırımcılar ilk >2.2 göründüğünde piyasayı terk ederse, 2013 ve 2017'nin boğa piyasalarının çoğunu kaçıracaklar. MM, hassas bir çıkış sinyalinden ziyade bir köpük uyarı sistemi olarak daha uygundur. MVRV Z-Score: Zincir Üstü Verilerle Piyasa Balonlarını Ölçme Yatırımcıların gerçekleşmemiş karlarını ölçen MVRV Z-Score, aşırı yüksek olduğunda, genellikle piyasanın spekülatif olarak aşırı ısındığı anlamına gelir. Bitcoin Logaritmik Fiyatı ve MVRV Z-Score ve 5 eşiği (18 Ağustos 2025 itibariyle, veri kaynağı: Bitfox Research) Performans: 5 eşiğinde Z-Score, önemli geri çekilme pencerelerinin yaklaşık %45'ini yakalar. ● Avantaj: MM'den çok daha doğru. Bir kez tetiklendiğinde, genellikle zirveden yalnızca bir ay önce görünür ve yatırımcılara zamanında sinyaller sağlar. ● Dezavantajlar: Özellikle dış şoklar (örneğin Mart 2020'deki pandemi) veya döngü ortası ayarlamaları (örneğin Temmuz 2019) tarafından yönlendirilen birçok geri çekilme kaçırıldı. MVRV Z-Score: Tarihsel Olarak Pazar Zirvelerini Belirleme (2011–2025) Sonuç: MM kadar kapsamlı olmasa da, Z-Score bunu işaret ettiğinde daha keskin çalışır. Yanlış alarmlara eğilimli değildir, ancak diğer göstergelerle birlikte kullanılmalıdır. Geriye Dönük Test Sonucu: Gelişen Bir Piyasa Geriye dönük test sonuçları, hem Meyer Endeksinin hem de MVRV Z-Skorunun piyasanın zirvesini işaretlerken zirve seviyelerde düşüş eğilimi gösterdiğini göstermektedir. Tarihsel olarak, Meyer endeksi erken dönemde 17,5'ten fazla bir okumadan son yıllarda 2,2'ye düşmüştür; MVRV Z-Skoru 8'in üzerindeki bir zirveden 3'e yakın bir seviyeye düşmüştür. Bu, Bitcoin'in piyasa dinamiklerinin geliştiğini ve en üstte görünen göstergelerin seviyesinin giderek düştüğünü gösteriyor. Bitcoin Fiyatı ve Google Bitcoin Trend Endeksi Tamamlayıcı bir bakış açısı, Bitcoin fiyatı ve Google Trend Endeksi'nden (@0xPianoHands'in izniyle) gelir. Bitcoin fiyat hareketi, arama trendlerinden kademeli olarak ayrıldı ve arama hacmi, perakende katılımı için bir vekil gösterge olma eğilimindedir. Kurumsal sermayenin eklenmesiyle, Bitcoin yavaş yavaş daha istikrarlı, verimli ve olgun bir pazara doğru ilerliyor. Bu nedenle, Meyer Endeksi ve MVRV Z-Skoru için geleneksel olarak kullanılan eşiklerin, piyasa yapısındaki bu değişikliği yansıtmak için düşürülmesi gerekebilir. Yatırımcı İlhamı Yatırımcılar için bu göstergeler mutlak satış tetikleyicilerinden ziyade uyarı işaretleri olarak görülmelidir. Meyer Endeksi daha geniş kapsama alanı sağlar ve aşırı ısınma koşullarını önceden belirleme eğilimindeyken, MVRV Z-Skoru daha seçicidir ve genellikle yalnızca tepe noktası yakın olduğunda sinyal verir. Eşik kırılmalarını bir uyarı olarak ele almak ihtiyatlı olacaktır, ancak harekete geçmeden önce trendin tersine döndüğüne dair onay isteyin. İki gösterge aynı anda ısındığında, sinyalin güvenilirliği daha yüksektir; Ve tek bir göstergenin tetikleyicisini kabul ederseniz, piyasanın tersine döndüğüne dair daha net işaretler beklemelisiniz,...