Yeniden inşa etmeye devam ettikçe sektör köklerine dönebilir: daha adil, daha şeffaf ve verimli bir finansal ekosistem vizyonundan doğan bir sektör.
Kaynak: Coindesk
Derleyici: Mary Liu, Bitui BitpushNews
Bu ay, Terra-Luna olayının birinci yıl dönümü ve FTX kazasının üzerinden altı ay geçti. Sırasıyla, diğer şifreleme projelerinde yaşanan bir dizi patlamanın başlangıcını ve doruk noktasını temsil eden bu olaylar, insanların kripto para birimlerine olan güvenini ciddi şekilde sarstı ve şifreleme endüstrisinin 15 yıllık tarihindeki en korkunç varoluşsal krizi tetiklediği söylenebilir.
Bu yıl toparlanmaya rağmen, Bitcoin bu yıl şu ana kadar yaklaşık %65 arttı, bu tarihi olaylar, kripto endüstrisinin nasıl daha iyi yeniden inşa edilebileceği konusunda hala düşünmeye değer.
Her şeyden önce, bu olayların blockchain teknolojisinin başarısızlıkları olmadığını, zayıf risk yönetimi ve kurumsal yönetişimin sonucu olduğunu ve başarısız olan bazı şirketlerin dolandırıcılık uygulamaları olduğunu kabul etmeliyiz. Piyasa, FTX çöküşünün ardından merkezi olmayan borsalara akan sermaye akışının yanı sıra Ethereum'un hisse ispatı (PoS) geçişi ve Shapella yükseltmesine verilen olumlu tepkinin de gösterdiği gibi, blok zincirinin bütünlüğünü ve yenilikçi potansiyelini tanımaya devam ediyor.
Bununla birlikte, bu gelişmelere rağmen, merkezi dijital varlık borsaları (CEX'ler), özellikle olgunluk ve kurumsal kabul sürecinde büyüdükçe, varlık sınıfına önemli bir giriş noktası olarak alakalı kalmaya ve büyük bir etkiye sahip olmaya devam edecek. Ne de olsa, dijital varlıkların ticareti söz konusu olduğunda hala baskın platformlar.
DefiLlama'ya göre, 2023 Mayıs ayı ortası itibarıyla CEX'in toplam işlem hacmi, merkezi ve merkezi olmayan borsalardaki tüm işlemlerin neredeyse %90'ını oluşturuyordu. Geçen yıl yatırımcı güvenindeki düşüşe rağmen, CEX'in görünümü parlak olmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, endüstrinin ele alması gereken şey, karşılıklı bağımlılıkla gelen birçok güvenlik açığı ve ilk günlerin "hızlı hareket et ve bir şeyleri boz" ahlakıdır. Bu güven krizinden kurtulmak için CEX'lerin daha iyi yatırımcı koruması, risk kontrolü ve ihtiyatlı yönetişim yapılarına olan ihtiyacı ele alması gerekiyor.
CEX var olmaya devam edecek
Dijital varlık portföylerini yönetmek operasyonel olarak karmaşıktır ve yatırımcıların saklama, alım satım, yatırım ürünleri, danışmanlık ve verimli fiat para birimi yatırma ve çekme kanalları gibi kapsamlı bir dizi yeteneğe ihtiyacı vardır. Bu bağlamda, birçok CEX, bu çözümleri tek bir platforma entegre ederek, farklı blok zincirlerinin yerel belirteçlerine sahip olmanın ve yönetmenin teknik karmaşıklığını büyük ölçüde azalttı. Alternatifler göz önüne alındığında, bu değer önerisi açıktır: yatırımcılar birden fazla cüzdanı yönetir ve farklı blok zincirlerinde birden fazla likidite havuzuna doğrudan katılır. Bazı yatırımcılar bunu yapma yeteneğine sahip olsa da, yüksek öğrenme eğrisi, CEX'in pek çok kişi için tercih edilen platform olmaya devam edeceğini gösteriyor.
Portföylerini aktif olarak yöneten yatırımcılar, geleneksel ve dijital varlıklar arasındaki varlık tahsislerini sık sık yeniden dengelemek isteyebilir. Bu nedenle, CEX'teki itibari para yatırma ve çekme altyapı katmanı çok kritiktir ve bu, özellikle piyasa dalgalanmaları sırasında önemlidir.
Emniyet ve güvenlik, bir CEX'in sağlayabileceği diğer avantajlardır. Sektörde "özel anahtarınız değil, tokeniniz değil" sloganı dolaşsa da Chainalysis verilerine göre 2022'de bilgisayar korsanları tarafından çalınan tüm kripto para birimlerinin %18'i CEX'ten gelecek ve geri kalan %82'si merkezi olmayan uygulama olacak. . CEX'ler, müşterileri siber ihlallere karşı daha iyi koruma konusunda hâlâ geliştirilecek çok yeri olsa da, nispeten daha güvenlidirler. Sektör güveni geri kazanmaya ve siber güvenlik sistemlerini güçlendirmeye çalışırken, CEX'ler ile merkezi olmayan uygulamalar arasındaki güvenlik açığı genişlemeye devam etmelidir.
Son olarak, CEX'lerin (özellikle yüksek net değerli müşterilere ve kurumsal müşterilere hizmet verenler) genellikle yeterince takdir edilmeyen bir faydası, bir şeyler ters gittiğinde müşteri hizmetlerini aramanın verdiği gönül rahatlığıdır. Bu, özellikle aile ofisleri ve koruma fonları gibi müşterileri adına varlıkları yöneten yatırımcılar için geçerlidir. Cüzdanlarda kilitli milyonlarca bitcoinin korku hikayeleri yaygındır ve yatırımcılar, özel yardım hatları veya hesap yöneticileri sunan merkezi borsalarla (CEX'ler) çalışmakta değer bulacaktır.
Ayrılmış varlıklarla güveni yeniden oluşturun
CEX'lerin burada kalması muhtemel olsa da, bu tür platformların gelişmesi gereken alanlardan biri, müşteri ve şirket varlıklarının ayrılmasıdır. Şimdi, bunu çevreleyen her zamankinden daha fazla inceleme var. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen gibi politika yapıcılar, varlık ayrımını gelecekteki düzenleyici çerçevelerde ele alınması gereken kilit bir alan olarak görüyorlar, büyük ölçüde FTX'in müşteri fonlarını birleştirmesinin tekrarlanmasını önlemek için, bu uygulama pek çok bireysel yatırımcının önemli kayıplar yaşamasına neden oldu. borsa iflas eder.
FTX'in çöküşünden önce, Singapur Para Otoritesi (MAS), Ekim 2022'de yayınlanan bir istişare belgesinde kripto para platformlarının varlıklarını müşterilerin varlıklarından ayırmasını gerektiren yeni düzenlemeler önerdi. geri bildirim.
Bu nedenle CEX, "tek noktadan hizmet" terimini yeniden düşünmelidir. Saklama ve ticaret arasında sorunsuz bir ön uç kullanıcı arabirimine sahip olmak mantıklı olsa da, arka uçta, yatırımcıların varlıkları, bir banka veya kayıtlı komisyoncu-bayi gibi harici ve nitelikli bir emanetçi ile ayrı bir gözetim altında tutulmalıdır. CEX'ler, varlıkların gerçekten ayrılmış olduğunu ve sağlam risk ve yönetişim gerekliliklerinin yürürlükte olduğunu doğrulayan denetçilerden bağımsız tasdikler almalı ve bunları yayınlamalıdır.
Güvenilir olmayan bir sisteme güven aşılayın
Satoshi Nakamoto, 2008'de çığır açan Bitcoin teknik incelemesini yayınladığında, artık körü körüne güvene ihtiyaç duymayan bir parasal sistem tasavvur ettiler. Yine de bugün çoğu yatırımcının dijital varlıklara giriş noktası olan borsalar, hâlâ çoğunlukla opak bir şekilde çalışıyor.
2022 olayları, sektörün ilerlemesi için yatırımcı koruması, şeffaflık, sağlam yönetişim yapıları ve müşterilere değer sağlamanın borsaların nasıl inşa edilip işletildiği konusunda ön plana çıkması gerektiğini gösteriyor. Bu değerleri benimseyen CEX'ler, yatırımcılar dijital varlık portföylerini yönetmek için giderek daha fazla güvenilir, merkezi platformlara güvendikçe, kendilerini rekabet avantajı ile bulacaklar.
Yeniden inşa etmeye devam ettikçe sektör köklerine dönebilir: daha adil, daha şeffaf ve daha verimli bir finansal ekosistem vizyonundan doğan bir sektör.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Ay fırtınasından bir yıl sonra yazılmıştır: güven yeniden inşa edilir, merkezi borsalar hayatta kalır
Kaynak: Coindesk
Derleyici: Mary Liu, Bitui BitpushNews
Bu ay, Terra-Luna olayının birinci yıl dönümü ve FTX kazasının üzerinden altı ay geçti. Sırasıyla, diğer şifreleme projelerinde yaşanan bir dizi patlamanın başlangıcını ve doruk noktasını temsil eden bu olaylar, insanların kripto para birimlerine olan güvenini ciddi şekilde sarstı ve şifreleme endüstrisinin 15 yıllık tarihindeki en korkunç varoluşsal krizi tetiklediği söylenebilir.
Bu yıl toparlanmaya rağmen, Bitcoin bu yıl şu ana kadar yaklaşık %65 arttı, bu tarihi olaylar, kripto endüstrisinin nasıl daha iyi yeniden inşa edilebileceği konusunda hala düşünmeye değer.
Her şeyden önce, bu olayların blockchain teknolojisinin başarısızlıkları olmadığını, zayıf risk yönetimi ve kurumsal yönetişimin sonucu olduğunu ve başarısız olan bazı şirketlerin dolandırıcılık uygulamaları olduğunu kabul etmeliyiz. Piyasa, FTX çöküşünün ardından merkezi olmayan borsalara akan sermaye akışının yanı sıra Ethereum'un hisse ispatı (PoS) geçişi ve Shapella yükseltmesine verilen olumlu tepkinin de gösterdiği gibi, blok zincirinin bütünlüğünü ve yenilikçi potansiyelini tanımaya devam ediyor.
Bununla birlikte, bu gelişmelere rağmen, merkezi dijital varlık borsaları (CEX'ler), özellikle olgunluk ve kurumsal kabul sürecinde büyüdükçe, varlık sınıfına önemli bir giriş noktası olarak alakalı kalmaya ve büyük bir etkiye sahip olmaya devam edecek. Ne de olsa, dijital varlıkların ticareti söz konusu olduğunda hala baskın platformlar.
DefiLlama'ya göre, 2023 Mayıs ayı ortası itibarıyla CEX'in toplam işlem hacmi, merkezi ve merkezi olmayan borsalardaki tüm işlemlerin neredeyse %90'ını oluşturuyordu. Geçen yıl yatırımcı güvenindeki düşüşe rağmen, CEX'in görünümü parlak olmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, endüstrinin ele alması gereken şey, karşılıklı bağımlılıkla gelen birçok güvenlik açığı ve ilk günlerin "hızlı hareket et ve bir şeyleri boz" ahlakıdır. Bu güven krizinden kurtulmak için CEX'lerin daha iyi yatırımcı koruması, risk kontrolü ve ihtiyatlı yönetişim yapılarına olan ihtiyacı ele alması gerekiyor.
CEX var olmaya devam edecek
Dijital varlık portföylerini yönetmek operasyonel olarak karmaşıktır ve yatırımcıların saklama, alım satım, yatırım ürünleri, danışmanlık ve verimli fiat para birimi yatırma ve çekme kanalları gibi kapsamlı bir dizi yeteneğe ihtiyacı vardır. Bu bağlamda, birçok CEX, bu çözümleri tek bir platforma entegre ederek, farklı blok zincirlerinin yerel belirteçlerine sahip olmanın ve yönetmenin teknik karmaşıklığını büyük ölçüde azalttı. Alternatifler göz önüne alındığında, bu değer önerisi açıktır: yatırımcılar birden fazla cüzdanı yönetir ve farklı blok zincirlerinde birden fazla likidite havuzuna doğrudan katılır. Bazı yatırımcılar bunu yapma yeteneğine sahip olsa da, yüksek öğrenme eğrisi, CEX'in pek çok kişi için tercih edilen platform olmaya devam edeceğini gösteriyor.
Portföylerini aktif olarak yöneten yatırımcılar, geleneksel ve dijital varlıklar arasındaki varlık tahsislerini sık sık yeniden dengelemek isteyebilir. Bu nedenle, CEX'teki itibari para yatırma ve çekme altyapı katmanı çok kritiktir ve bu, özellikle piyasa dalgalanmaları sırasında önemlidir.
Emniyet ve güvenlik, bir CEX'in sağlayabileceği diğer avantajlardır. Sektörde "özel anahtarınız değil, tokeniniz değil" sloganı dolaşsa da Chainalysis verilerine göre 2022'de bilgisayar korsanları tarafından çalınan tüm kripto para birimlerinin %18'i CEX'ten gelecek ve geri kalan %82'si merkezi olmayan uygulama olacak. . CEX'ler, müşterileri siber ihlallere karşı daha iyi koruma konusunda hâlâ geliştirilecek çok yeri olsa da, nispeten daha güvenlidirler. Sektör güveni geri kazanmaya ve siber güvenlik sistemlerini güçlendirmeye çalışırken, CEX'ler ile merkezi olmayan uygulamalar arasındaki güvenlik açığı genişlemeye devam etmelidir.
Son olarak, CEX'lerin (özellikle yüksek net değerli müşterilere ve kurumsal müşterilere hizmet verenler) genellikle yeterince takdir edilmeyen bir faydası, bir şeyler ters gittiğinde müşteri hizmetlerini aramanın verdiği gönül rahatlığıdır. Bu, özellikle aile ofisleri ve koruma fonları gibi müşterileri adına varlıkları yöneten yatırımcılar için geçerlidir. Cüzdanlarda kilitli milyonlarca bitcoinin korku hikayeleri yaygındır ve yatırımcılar, özel yardım hatları veya hesap yöneticileri sunan merkezi borsalarla (CEX'ler) çalışmakta değer bulacaktır.
Ayrılmış varlıklarla güveni yeniden oluşturun
CEX'lerin burada kalması muhtemel olsa da, bu tür platformların gelişmesi gereken alanlardan biri, müşteri ve şirket varlıklarının ayrılmasıdır. Şimdi, bunu çevreleyen her zamankinden daha fazla inceleme var. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen gibi politika yapıcılar, varlık ayrımını gelecekteki düzenleyici çerçevelerde ele alınması gereken kilit bir alan olarak görüyorlar, büyük ölçüde FTX'in müşteri fonlarını birleştirmesinin tekrarlanmasını önlemek için, bu uygulama pek çok bireysel yatırımcının önemli kayıplar yaşamasına neden oldu. borsa iflas eder.
FTX'in çöküşünden önce, Singapur Para Otoritesi (MAS), Ekim 2022'de yayınlanan bir istişare belgesinde kripto para platformlarının varlıklarını müşterilerin varlıklarından ayırmasını gerektiren yeni düzenlemeler önerdi. geri bildirim.
Bu nedenle CEX, "tek noktadan hizmet" terimini yeniden düşünmelidir. Saklama ve ticaret arasında sorunsuz bir ön uç kullanıcı arabirimine sahip olmak mantıklı olsa da, arka uçta, yatırımcıların varlıkları, bir banka veya kayıtlı komisyoncu-bayi gibi harici ve nitelikli bir emanetçi ile ayrı bir gözetim altında tutulmalıdır. CEX'ler, varlıkların gerçekten ayrılmış olduğunu ve sağlam risk ve yönetişim gerekliliklerinin yürürlükte olduğunu doğrulayan denetçilerden bağımsız tasdikler almalı ve bunları yayınlamalıdır.
Güvenilir olmayan bir sisteme güven aşılayın
Satoshi Nakamoto, 2008'de çığır açan Bitcoin teknik incelemesini yayınladığında, artık körü körüne güvene ihtiyaç duymayan bir parasal sistem tasavvur ettiler. Yine de bugün çoğu yatırımcının dijital varlıklara giriş noktası olan borsalar, hâlâ çoğunlukla opak bir şekilde çalışıyor.
2022 olayları, sektörün ilerlemesi için yatırımcı koruması, şeffaflık, sağlam yönetişim yapıları ve müşterilere değer sağlamanın borsaların nasıl inşa edilip işletildiği konusunda ön plana çıkması gerektiğini gösteriyor. Bu değerleri benimseyen CEX'ler, yatırımcılar dijital varlık portföylerini yönetmek için giderek daha fazla güvenilir, merkezi platformlara güvendikçe, kendilerini rekabet avantajı ile bulacaklar.
Yeniden inşa etmeye devam ettikçe sektör köklerine dönebilir: daha adil, daha şeffaf ve daha verimli bir finansal ekosistem vizyonundan doğan bir sektör.