ChatGPT'nin getirdiği bu AI patlaması dalgası o kadar hızlı geldi ki, tüm dünya hazırlıksız yakalandı. Özellikle yatırım kurumları için tepki gösterdiklerinde OpenAI gibi önde gelen şirketlerin değerlemeleri şimdiden fırlamış durumda ve arkalarında Silikon Vadisi devleri var ve başlama şansları yok.
Ancak bir yatırımcı, AI alanındaki en sıcak üç şirket olan OpenAI, Stability AI ve Anthroic'e art arda yatırım yaptı. **
Bu kişi, bir zamanlar filmde Apple'ın kurucusu Jobs'u oynayan bir aktör olan Hollywood aktörü Ashton Kutcher'dır (Ashton Kutcher). Hollywood'un en çok kazanan aktörü olarak, Los Angeles setinde tesadüfen Silikon Vadisi'nde de başarılı olur.
Girişim fonu Sound Ventures'ın kurucu ortağı ve ortağı olarak Kutcher, 1 milyar dolardan fazlasını yönetiyor. Son 10 yılda yatırım projeleri arasında Airbnb, Duolingo, Nest, Pinterest, Robinhood, Shazam, Spotify, Skype yer alıyor. Bugün, bu şirketler zaten piyasa değeri en az birkaç milyar dolar olan büyük şirketlerdir.
Kutcher, Apple'ın Kurucusu Steve Jobs'ı 'Jobs'da Canlandırdı | Douban Films
Temel olarak, hiçbir çıkışı kaçırmadı.
Dolayısıyla, elbette, Sound Ventures bu ay 240 milyon dolarlık yeni bir yapay zeka fonu başlattı. **İlgi odağındaki üç yapay zeka şirketi - eski OpenAI yöneticileri tarafından kurulan Stability AI, OpenAI ve Anthroic - hepsi yatırımını kabul etti. **
Bir anda Jobs'ın "gölgesi", yapay zekanın yeni "babası" oldu.
Bir ömür boyu yalnızca 6 projeye yatırım yapın
Kutcher'ın yeni fonunun stratejisi, geleneksel risk sermayesi ilkelerine bir şekilde meydan okuyor.
**Sound Ventures, 240 milyon doların yalnızca 6 şirkete yatırım yapacağını söylüyor. **Sound Ventures, yukarıda belirtilen üç şirkete ne kadar yatırım yaptığını açıklamadı, ancak ortalama olarak her şirket ayrıca 40 milyon dolar yatırım alacak. Bununla birlikte, yüksek riskli, yüksek kazançlı bir yatırımdır.
Bu stratejinin nedeni, AI'nın yüksek konsantrasyonudur.Büyük modellerin yüksek giriş maliyeti, oyuncuların yalnızca büyük şirketler olabileceğini belirleyerek yeni başlayanlar için çok az fırsat bırakır. OpenAI'nin bir araştırma kurumundan ticari bir şirkete dönüşmesinin nedeni budur.
OpenAI CEO'su Sam Altman (Sam Altman) halka "Bir noktada OpenAI'den bir şekilde para kazanmamız gerekecek: hesaplama maliyeti çok yüksek" dedi. Morgan Stanley'in analizine göre, ChatGPT yanıt başına OpenAI 2 sente mal oluyor ve günde en az 100.000 ABD doları yakıyor. 2022'de OpenAI 540 milyon dolar kaybedecek.
Sound Ventures, yapay zekanın eğlence endüstrisinde önemli bir rol oynamasını bekliyor ve Sound Ventures, Kutcher'ın her iki sektörde de geniş deneyime sahip olması avantajına sahip.
AI şirketlerinin bundan sonra neye yatırım yapacaklarına gelince, Sound Ventures şu anda tanımlanmamış bir AI iş türü olmadığını ve devrim niteliğindeki dönüşümün bir parçası olmayı umduğunu söyledi.
Kutcher yaptığı açıklamada, "Bunun internetten bu yana deneyimleyeceğimiz en önemli teknoloji olabileceğine inanıyoruz."
"Üç Büyük Üç" boşluğa atılır
Yatırım kuruluşlarının büyük çoğunluğu söz konusu olduğunda yukarıda belirtilen üç yapay zeka şirketinden hiçbiri yatırım yapmadı. Kutcher's Sound Ventures, Microsoft ve Google gibi devler arasında art arda üç şirkete birden fazla bahis yaparak nasıl yatırım yaptı?
Yatırım yapan üç şirket arasında OpenAI ve Anthropic'in açık bir rekabeti var.
OpenAI, yüksek derecede idealizmle kuruldu. Üniversitelere benzer araştırma çalışmaları yapar, kar amacı gütmeyenleri savunur ve araştırma sonuçlarını halka açık hale getirir. OpenAI, üniversitelerin aksine hükümet tarafından değil, Elon Musk, Linkedin kurucu ortağı Reid Hoffman, Paypal kurucu ortağı Peter Thiel (Peter Thiel) ve diğer Silikon Vadisi kodamanları tarafından finanse ediliyor.
Bu insanlar, yukarıda belirtildiği gibi, halihazırda gezegendeki en zengin insanlardan bazıları olsalar da, yapay zekanın hesaplama maliyeti, araştırmayı sürdürülemez hale getirmek için çok yüksek. IRS belgelerine göre OpenAI, 2017'de bulut bilişime 7,9 milyon dolar harcadı ve bu, o yılki toplam harcamalarının yaklaşık dörtte birini oluşturdu.
Sonuç olarak OpenAI, 2019 yılında kar amacı gütmeyen bir şirketten kılık değiştirmiş bir ticari şirkete dönüşen ticari bir yan kuruluş olan OpenAI LP'yi kurdu ve ardından Microsoft'tan 1 milyar dolarlık bir yatırımı kabul etti.
Bu dönüşümün Antropik'in doğuşuna yol açtığı söyleniyor. Kurucuları, kardeşler Dario ve Daniela Amodei, daha önce sırasıyla OpenAI'nin araştırmadan sorumlu başkan yardımcısı ve güvenlik/politikadan sorumlu başkan yardımcısı olarak görev yaptılar. Microsoft'un yatırımını kabul ettikten sonra ikisi, geliştirme yönü ve felsefesi açısından OpenAI ile aynı fikirde değildi ve diğer beş OpenAI çalışanının Anthropic'i kurmasına öncülük etti.
Anthropic ve OpenAI'nin Google ve Microsoft｜YouTube arasındaki bir vekalet savaşının arkasında olduğuna inanılıyor
Diğer girişimcilik projelerinden farklı olarak, en büyük modelin eşiğinin yüksek olması nedeniyle, genellikle yalnızca devlerin veya devler tarafından desteklenen şirketlerin girmeye uygun olduğu gerçeğinden kaçınmak zordur. **OpenAI'nin arkasında Microsoft ve Anthropic'in arkasında Google vardır. Google, kuruluşundan bu yana Anthropic'e yaklaşık 400 milyon ABD doları yatırım yaptı ve Google Cloud, Anthropic'in tercih ettiği bulut hizmeti sağlayıcısıdır.
Bir dereceye kadar, AI şirketleri arasındaki rekabet, büyük şirketler arasında bir vekalet savaşına dönüşüyor, ancak Stability AI, başka bir açık kaynak yolunu seçti. Kurucusu Emad Mostak, büyük modellerin yalnızca büyük şirketler içinde çalışmakla kalmayıp daha fazla denetime ihtiyaç duyduğuna ve topluluk sisteminin açıklığının da çok önemli olduğuna inanıyor. Kasım 2022 itibariyle, Stability AI'nin yalnızca 100 çalışanı vardır, ancak açık kaynak topluluğu 100.000 kişiye ulaşmıştır.
Ekim 2022'de Stability AI, Coatue Management ve Ligthspeed Venture Partners liderliğindeki 101 milyon dolarlık bir melek turunu tamamladı. Mostak, Stability AI'nin kendi şartlarına göre fon toplayacağını, dolayısıyla tamamen bağımsız olacağını söyledi.
Mevcut AI yolunun aslında hala erken aşamalarda olduğunu ve kar modeli ile ürün formunun olgunlaşmaktan çok uzak olduğunu ve yüksek eşiğin az sayıda şirketin rekabet ortamını belirlediğini belirtmekte fayda var.
Bu açıdan bakıldığında, Sound Ventures'ın az sayıda şirkete yatırım yapmak için fonları yoğunlaştırma stratejisi oldukça "tavuk hırsızı"-**Sadece büyük şirketler tarafından desteklenen rakiplere yatırım yapmakla kalmaz, aynı zamanda potansiyeli olan açık kaynak şirketlerini de destekler. Her iki şirkette de büyük bir yatırımcı değil, ancak hangisi kazanırsa kazansın kar etmesi muhtemel. **
Kutcher bir ritmi kaçırmaz.
30 milyondan 250 milyona
Kutcher'ın oyunculuk kariyeri 1998'de sitcom '70s Show'da başladı. İki yıl sonra yapım şirketi Katalyst'i kurdu ve tanınmış girişim sermayesi medyası TechCrunch'tan baş dijital sorumlusu olarak işe aldı ve melek yatırıma dahil olmaya başladı.
2009'da Kutcher, başka bir tanınmış VC olan a16z'nin kurucu ortağı Marc Andreessen'in daveti üzerine Skype'a 1 milyon dolar yatırım yaptı. On sekiz ay sonra Microsoft, Skype'ı 8,5 milyar dolara satın aldı.
2010 yılına gelindiğinde Kutcher, diğer iki ortak, Guy Oseary ve özel bir yatırım firmasına sahip olan milyarder U2 ve Madonna'nın eski yöneticisi Ronald Burkle ile A-Grade yatırım fonunu oluşturmuştu.
Teknoloji hakkında daha fazla bilgi sahibi bir ortak bulmak, yıldız yatırımcılar için yaygın bir yoldur. **Klişenin aksine, Kutcher ve Osli'nin portföyünde Kutcher daha sabırlı, Osli ise daha fevri. ** "10 yıllık zaman çerçevesine odaklanmayı tercih ediyorum ve Guy bazen kısa vadeli felaketlere maruz kalıyor." Kutcher, Amerikan medyasına "Yani bu konuda oldukça iyi bir dengemiz var." dedi.
Kutcher, yatırım kariyerinin başlarında "ihtiyaçlar" ve onlar için ödeme yapan "müşteriler" bulmanın önemini fark etti. Kutcher, başlangıçta yatırım yapmaya, günlük sorunları çözen yeni şirketlerle bu çözümlere ihtiyaç duyanlar arasında bağlantı kurmak istediği için başladığını söyledi: "Mutluluğun peşinden giden şirketler sonunda başarılı olacaktır." "İnsanların sevmenin yollarını bulmasına yardım etme yeteneğiniz varsa, sağlık ya da dostluk ve dolar ondan sonra gidecek.
A Sınıfı tarama girişimlerinin üç ana noktası vardır:
Birlikte çalışmak istedikleri kurucuları cezbedin
Sorunları çözmeyi, zamandan tasarruf etmeyi veya zenginleştirmeyi misyon edin
Katılımlarıyla geliştirilebilecek bir iş modeline sahip olun
Bu stratejinin rehberliğinde A-Grade, kuruluşunun ilk iki yılında artık kesinlikle doğru görünen üç yatırım yaptı: Uber'e 500.000 $, Airbnb'ye 1 milyon $ ve Spotify'a 3 milyon $. Bugün bunlar milyarlarca dolarlık şirketler.
BlackJet ve Fab.com gibi bazı başarısız yatırımlar olmasına rağmen, ancak "Forbes" istatistiklerine göre, A Sınıfının yatırım getirisi yaklaşık 3,3 kat ile sabittir. A Sınıfı, 6 yıl içinde yönetim altında 30 milyon dolardan 250 milyon dolara yükseldi.
Mark Anderson'ın dediği gibi: "Sürekli olarak 3X getiri elde edebiliyorsanız, en iyi risk sermayedarlarından birisiniz." Kutcher yalnızca başarılı bir yıldız yatırımcı değil, aslında o En iyi yatırımcılar.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Hollywood'un en çok kazanan aktörü, dünyanın en başarılı yapay zeka şirketine yatırım yaptı.
Yazar: Tang Yitao Editör: Jing Yu
ChatGPT'nin getirdiği bu AI patlaması dalgası o kadar hızlı geldi ki, tüm dünya hazırlıksız yakalandı. Özellikle yatırım kurumları için tepki gösterdiklerinde OpenAI gibi önde gelen şirketlerin değerlemeleri şimdiden fırlamış durumda ve arkalarında Silikon Vadisi devleri var ve başlama şansları yok.
Ancak bir yatırımcı, AI alanındaki en sıcak üç şirket olan OpenAI, Stability AI ve Anthroic'e art arda yatırım yaptı. **
Bu kişi, bir zamanlar filmde Apple'ın kurucusu Jobs'u oynayan bir aktör olan Hollywood aktörü Ashton Kutcher'dır (Ashton Kutcher). Hollywood'un en çok kazanan aktörü olarak, Los Angeles setinde tesadüfen Silikon Vadisi'nde de başarılı olur.
Girişim fonu Sound Ventures'ın kurucu ortağı ve ortağı olarak Kutcher, 1 milyar dolardan fazlasını yönetiyor. Son 10 yılda yatırım projeleri arasında Airbnb, Duolingo, Nest, Pinterest, Robinhood, Shazam, Spotify, Skype yer alıyor. Bugün, bu şirketler zaten piyasa değeri en az birkaç milyar dolar olan büyük şirketlerdir.
Temel olarak, hiçbir çıkışı kaçırmadı.
Dolayısıyla, elbette, Sound Ventures bu ay 240 milyon dolarlık yeni bir yapay zeka fonu başlattı. **İlgi odağındaki üç yapay zeka şirketi - eski OpenAI yöneticileri tarafından kurulan Stability AI, OpenAI ve Anthroic - hepsi yatırımını kabul etti. **
Bir anda Jobs'ın "gölgesi", yapay zekanın yeni "babası" oldu.
Bir ömür boyu yalnızca 6 projeye yatırım yapın
Kutcher'ın yeni fonunun stratejisi, geleneksel risk sermayesi ilkelerine bir şekilde meydan okuyor.
**Sound Ventures, 240 milyon doların yalnızca 6 şirkete yatırım yapacağını söylüyor. **Sound Ventures, yukarıda belirtilen üç şirkete ne kadar yatırım yaptığını açıklamadı, ancak ortalama olarak her şirket ayrıca 40 milyon dolar yatırım alacak. Bununla birlikte, yüksek riskli, yüksek kazançlı bir yatırımdır.
Bu stratejinin nedeni, AI'nın yüksek konsantrasyonudur.Büyük modellerin yüksek giriş maliyeti, oyuncuların yalnızca büyük şirketler olabileceğini belirleyerek yeni başlayanlar için çok az fırsat bırakır. OpenAI'nin bir araştırma kurumundan ticari bir şirkete dönüşmesinin nedeni budur.
OpenAI CEO'su Sam Altman (Sam Altman) halka "Bir noktada OpenAI'den bir şekilde para kazanmamız gerekecek: hesaplama maliyeti çok yüksek" dedi. Morgan Stanley'in analizine göre, ChatGPT yanıt başına OpenAI 2 sente mal oluyor ve günde en az 100.000 ABD doları yakıyor. 2022'de OpenAI 540 milyon dolar kaybedecek.
Sound Ventures, yapay zekanın eğlence endüstrisinde önemli bir rol oynamasını bekliyor ve Sound Ventures, Kutcher'ın her iki sektörde de geniş deneyime sahip olması avantajına sahip.
AI şirketlerinin bundan sonra neye yatırım yapacaklarına gelince, Sound Ventures şu anda tanımlanmamış bir AI iş türü olmadığını ve devrim niteliğindeki dönüşümün bir parçası olmayı umduğunu söyledi.
Kutcher yaptığı açıklamada, "Bunun internetten bu yana deneyimleyeceğimiz en önemli teknoloji olabileceğine inanıyoruz."
"Üç Büyük Üç" boşluğa atılır
Yatırım kuruluşlarının büyük çoğunluğu söz konusu olduğunda yukarıda belirtilen üç yapay zeka şirketinden hiçbiri yatırım yapmadı. Kutcher's Sound Ventures, Microsoft ve Google gibi devler arasında art arda üç şirkete birden fazla bahis yaparak nasıl yatırım yaptı?
Yatırım yapan üç şirket arasında OpenAI ve Anthropic'in açık bir rekabeti var.
OpenAI, yüksek derecede idealizmle kuruldu. Üniversitelere benzer araştırma çalışmaları yapar, kar amacı gütmeyenleri savunur ve araştırma sonuçlarını halka açık hale getirir. OpenAI, üniversitelerin aksine hükümet tarafından değil, Elon Musk, Linkedin kurucu ortağı Reid Hoffman, Paypal kurucu ortağı Peter Thiel (Peter Thiel) ve diğer Silikon Vadisi kodamanları tarafından finanse ediliyor.
Bu insanlar, yukarıda belirtildiği gibi, halihazırda gezegendeki en zengin insanlardan bazıları olsalar da, yapay zekanın hesaplama maliyeti, araştırmayı sürdürülemez hale getirmek için çok yüksek. IRS belgelerine göre OpenAI, 2017'de bulut bilişime 7,9 milyon dolar harcadı ve bu, o yılki toplam harcamalarının yaklaşık dörtte birini oluşturdu.
Sonuç olarak OpenAI, 2019 yılında kar amacı gütmeyen bir şirketten kılık değiştirmiş bir ticari şirkete dönüşen ticari bir yan kuruluş olan OpenAI LP'yi kurdu ve ardından Microsoft'tan 1 milyar dolarlık bir yatırımı kabul etti.
Bu dönüşümün Antropik'in doğuşuna yol açtığı söyleniyor. Kurucuları, kardeşler Dario ve Daniela Amodei, daha önce sırasıyla OpenAI'nin araştırmadan sorumlu başkan yardımcısı ve güvenlik/politikadan sorumlu başkan yardımcısı olarak görev yaptılar. Microsoft'un yatırımını kabul ettikten sonra ikisi, geliştirme yönü ve felsefesi açısından OpenAI ile aynı fikirde değildi ve diğer beş OpenAI çalışanının Anthropic'i kurmasına öncülük etti.
Diğer girişimcilik projelerinden farklı olarak, en büyük modelin eşiğinin yüksek olması nedeniyle, genellikle yalnızca devlerin veya devler tarafından desteklenen şirketlerin girmeye uygun olduğu gerçeğinden kaçınmak zordur. **OpenAI'nin arkasında Microsoft ve Anthropic'in arkasında Google vardır. Google, kuruluşundan bu yana Anthropic'e yaklaşık 400 milyon ABD doları yatırım yaptı ve Google Cloud, Anthropic'in tercih ettiği bulut hizmeti sağlayıcısıdır.
Bir dereceye kadar, AI şirketleri arasındaki rekabet, büyük şirketler arasında bir vekalet savaşına dönüşüyor, ancak Stability AI, başka bir açık kaynak yolunu seçti. Kurucusu Emad Mostak, büyük modellerin yalnızca büyük şirketler içinde çalışmakla kalmayıp daha fazla denetime ihtiyaç duyduğuna ve topluluk sisteminin açıklığının da çok önemli olduğuna inanıyor. Kasım 2022 itibariyle, Stability AI'nin yalnızca 100 çalışanı vardır, ancak açık kaynak topluluğu 100.000 kişiye ulaşmıştır.
Ekim 2022'de Stability AI, Coatue Management ve Ligthspeed Venture Partners liderliğindeki 101 milyon dolarlık bir melek turunu tamamladı. Mostak, Stability AI'nin kendi şartlarına göre fon toplayacağını, dolayısıyla tamamen bağımsız olacağını söyledi.
Mevcut AI yolunun aslında hala erken aşamalarda olduğunu ve kar modeli ile ürün formunun olgunlaşmaktan çok uzak olduğunu ve yüksek eşiğin az sayıda şirketin rekabet ortamını belirlediğini belirtmekte fayda var.
Bu açıdan bakıldığında, Sound Ventures'ın az sayıda şirkete yatırım yapmak için fonları yoğunlaştırma stratejisi oldukça "tavuk hırsızı"-**Sadece büyük şirketler tarafından desteklenen rakiplere yatırım yapmakla kalmaz, aynı zamanda potansiyeli olan açık kaynak şirketlerini de destekler. Her iki şirkette de büyük bir yatırımcı değil, ancak hangisi kazanırsa kazansın kar etmesi muhtemel. **
Kutcher bir ritmi kaçırmaz.
30 milyondan 250 milyona
Kutcher'ın oyunculuk kariyeri 1998'de sitcom '70s Show'da başladı. İki yıl sonra yapım şirketi Katalyst'i kurdu ve tanınmış girişim sermayesi medyası TechCrunch'tan baş dijital sorumlusu olarak işe aldı ve melek yatırıma dahil olmaya başladı.
2009'da Kutcher, başka bir tanınmış VC olan a16z'nin kurucu ortağı Marc Andreessen'in daveti üzerine Skype'a 1 milyon dolar yatırım yaptı. On sekiz ay sonra Microsoft, Skype'ı 8,5 milyar dolara satın aldı.
2010 yılına gelindiğinde Kutcher, diğer iki ortak, Guy Oseary ve özel bir yatırım firmasına sahip olan milyarder U2 ve Madonna'nın eski yöneticisi Ronald Burkle ile A-Grade yatırım fonunu oluşturmuştu.
Teknoloji hakkında daha fazla bilgi sahibi bir ortak bulmak, yıldız yatırımcılar için yaygın bir yoldur. **Klişenin aksine, Kutcher ve Osli'nin portföyünde Kutcher daha sabırlı, Osli ise daha fevri. ** "10 yıllık zaman çerçevesine odaklanmayı tercih ediyorum ve Guy bazen kısa vadeli felaketlere maruz kalıyor." Kutcher, Amerikan medyasına "Yani bu konuda oldukça iyi bir dengemiz var." dedi.
Kutcher, yatırım kariyerinin başlarında "ihtiyaçlar" ve onlar için ödeme yapan "müşteriler" bulmanın önemini fark etti. Kutcher, başlangıçta yatırım yapmaya, günlük sorunları çözen yeni şirketlerle bu çözümlere ihtiyaç duyanlar arasında bağlantı kurmak istediği için başladığını söyledi: "Mutluluğun peşinden giden şirketler sonunda başarılı olacaktır." "İnsanların sevmenin yollarını bulmasına yardım etme yeteneğiniz varsa, sağlık ya da dostluk ve dolar ondan sonra gidecek.
A Sınıfı tarama girişimlerinin üç ana noktası vardır:
Bu stratejinin rehberliğinde A-Grade, kuruluşunun ilk iki yılında artık kesinlikle doğru görünen üç yatırım yaptı: Uber'e 500.000 $, Airbnb'ye 1 milyon $ ve Spotify'a 3 milyon $. Bugün bunlar milyarlarca dolarlık şirketler.
BlackJet ve Fab.com gibi bazı başarısız yatırımlar olmasına rağmen, ancak "Forbes" istatistiklerine göre, A Sınıfının yatırım getirisi yaklaşık 3,3 kat ile sabittir. A Sınıfı, 6 yıl içinde yönetim altında 30 milyon dolardan 250 milyon dolara yükseldi.
Mark Anderson'ın dediği gibi: "Sürekli olarak 3X getiri elde edebiliyorsanız, en iyi risk sermayedarlarından birisiniz." Kutcher yalnızca başarılı bir yıldız yatırımcı değil, aslında o En iyi yatırımcılar.