Japonya Başbakanı Fumio Kishida, 2021'de göreve geldiğinden beri Japonya'da "yeni bir kapitalizm biçimi" kurmaya çalıştı. Vizyonunun merkezinde, Kishida yönetiminin "dijital bir toplumu gerçekleştirmenin" ve Japonya'nın ekonomik geleceğinin "anahtarı" olarak gördüğü Japonya'nın "Web 3.0 çağında dijital ekonomisini" geliştirmeye yönelik bir "ulusal strateji" yer alıyor. Küresel "şiddetli rekabetin" ortasında Japonya, "Web3'ün geleceğini yaratmak", "blok zinciri teknolojisine dayalı merkezi olmayan bir ağ", kendisini "dünyanın en olgun pazarı" olarak konumlandırmak ve "Japonya'yı 'sorumlu inovasyon' için küresel bir merkez haline getirmek" için "büyük yatırımlara başladı". "
Şimdi, projenin uygulanmasından iki yıl sonra, Japonya devam eden vergi reformundan uluslararası sahnede önde gelen düzenlemelere kadar kapsamlı değişiklikler yaptı. Bu yıl Japonya, merkez bankası dijital para biriminin (CBDC) pilot uygulamasını başlatan dünyanın en büyük ekonomilerinden biri oldu. Japonya'nın Dijital Ajansı, çalışmalarının "daha yeni başladığını" ve çabalarının Japonya'nın genişleyen yeni dijital ekonomideki liderlik konumunu güvence altına almada etkili olup olmadığını zamanın göstereceğini söyledi.
I. Japon Dijital Varlıkları ve "Kripto Kışı"
Japonya "dünya kripto para birimi endüstrisine öncülük etti." Daha sonra, büyük ölçekli bilgisayar korsanlığı olayları sıklaştı ve düzenleyici makamlar sert tepki gösterdi. Bu itibar ve düzenleyici yük, yüksek vergiler ve düzenleyici şeffaflık eksikliği ile birleştiğinde, Japonya'nın bir zamanlar dünyaca ünlü kripto endüstrisini sıkıntıya soktu.
2014 ve 2017'de Japon kripto endüstrisi iki ciddi bilgisayar korsanlığı olayı yaşadı. Coincheck'in son hack'i 500 milyon dolarlık bir kayıpla sonuçlandı ve tüketici güvenini sarstı. Buna karşılık, Japon hükümeti tüketicileri ve yatırımcıları korumak için düzenlemeler çıkardı.
Şimdi, Japonya'da faaliyet gösteren kripto para borsalarının, müşterilerin fiat ve kripto varlıklarını borsanın kendi varlıklarından izole etmesi, müşteri varlıklarını üçüncü taraf Japon bankalarına veya mütevelli heyeti tarafından yönetilen tröst şirketlerine emanet etmesi ve müşterileri lehtar olarak tanımlaması, müşteri para biriminin en az %95'ini bağlı olmayan "soğuk cüzdanlara" yatırması ve soğuk cüzdanlarda tutulan bağımsız borsaya ait kripto varlıkları aracılığıyla tüm çevrimiçi para birimlerini desteklemesi gerekiyor. Kısacası, Japon kripto para alım satım hizmeti sağlayıcıları, yatırım güvenliğini sağlamak için çaba göstermelidir.
Bu düzenleyici çerçevenin iki ucu keskin bir kılıç olduğu kanıtlanmıştır. "Mevcut düzenleyici ve vergi sistemi" kısmen "Japonya'daki Web 3.0 ile ilgili işletmelerin" "dünyanın geri kalanı tarafından geride bırakılmasına" yol açtı. Ancak, mevcut "kripto kışından" kurtulmasına yardımcı olmuş olabilir.
Bu sözde "kripto kışı"nda, kripto varlık fiyatları "düşüyor", algoritmik sabit paralar "çöküyor" ve FTX gibi bazı "büyük küresel kripto borsaları" "çöküyor". Bu olayların sektör üzerinde "yadsınamaz" bir etkisi oldu ve "blok zinciri tabanlı web3 işletmelerinin gelişimini" yavaşlattı. Bununla birlikte, katı tüketici koruma düzenlemeleri nedeniyle Japonya, "küresel kripto para borsalarının son çöküşünün etkisini sınırladı." Aslında, Japonya'nın baş fintech sorumlusu, FTX Japonya borsasının "İflas Kanunu'nun Bölüm 11 Küresel İflas Kanunu uyarınca" iflas ederken, "Japon müşteri varlıklarının muhtemelen tam olarak iade edileceğini" söyledi.
Yeni "Ulusal Strateji"nin kabulü
Japonya "geçmişte endüstrinin çektiği acılara tanık oldu" ve hayatta kaldı. Bu nedenle Kishida yönetimi, "Japonya'nın kripto para birimi endüstrisinde benzersiz bir rol oynama yeteneğine sahip olduğuna" ve bunun artık "uluslararası düzeyde rekabetçi bir web3 iş ortamının gelişimini güçlü bir şekilde teşvik etmek" ve "uluslararası düzenleyici tartışmalarda liderlik göstermek" için "ulusal bir strateji" uygulamak için bir fırsat olduğuna inanıyor. Hükümet, Japonya'nın "bu fırsatı kaçırmaması gerektiğini" vurguladı.
Ocak 2022'de Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Partisi, Japon hükümetinin "Ulusal Stratejisini" başlatmasıyla aynı zamanda Dijital Toplumu Tanıtma Genel Merkezi'ni kurdu. O zamandan beri, Web3 proje ekibi doğrudan iktidar partisine yasal ve düzenleyici reformlar öneriyor. Bu reformların çoğu kabul edildi, ancak diğerleri beklemede.
a. Vergi reformu
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin en temel bileşeni, "girişimciler ve mühendisler için çekici bir kalkınma ortamı ve vergi sistemi" yaratarak "yatırımı teşvik etmek"tir. Bu vergi reformları esas olarak hem işletmelerin yıl sonu vergisine hem de kişisel vergiye odaklanmaktadır.
(1) İşletmelerin yıl sonu vergilendirilmesi
Geleneksel olarak, şirketler tarafından tutulan tüm kripto varlıkları, "bu varlıklar için aktif bir pazar varsa, piyasaya göre değerlemeye" tabi tutulmuştur. Başka bir deyişle, bu varlıkları elinde bulunduran şirket, şirket tarafından işlem görüp görmediğine veya yıl içinde bir değer kaybı olsa bile, yine de piyasa değeri üzerinden vergilendirilir. Bu vergi %35'e kadar vergilendirilebilir. İşletmeler için "token finansmanı dostu bir ortamı" teşvik etmek için Japonya'nın Web3 politika ekibi iki reform önerdi. İlk olarak, "yıl sonu piyasa değeri cinsinden kurumlar vergisi", "ihraç eden şirket tarafından sürekli olarak tutulan tokenlerden" muaftır; İkincisi, "diğer şirketler tarafından ihraç edilen ve kısa vadeli işlemlere yönelik olmayan üçüncü taraflarca tutulan tokenlere" vergi muafiyeti uygulanır.
İlk reform Haziran 2023'te yürürlüğe girdi ve ikincisi FSA tarafından 2024 yasama gündeminde önerildi ve Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (METI) tarafından kabul edildi. Bu iki önlemin alınması, daha uygun vergi muamelesine güvenebilecek denizaşırı yatırımcılara kıyasla yerli kurumsal yatırımcıların uzun süredir devam eden dezavantajını hafifletebilir.
(2) Bireysel vergilendirme
Şu anda, kripto varlıklardaki işlemlerden elde edilen gelir, "gelir vergisi ve mukim vergisi" birleştirildiğinde "minimum vergi oranı %55" olan "çeşitli gelir" olarak vergilendirilmektedir. Ve bu vergi, "yalnızca tutulan kripto varlıklar fiat para birimine dönüştürüldüğünde" değil, aynı zamanda "diğer kripto varlıklarla değiştirildiğinde" de alınır. Bu vergi durumu, diğer birçok ülkeden "daha şiddetli", bu da "vergi mükelleflerinin büyük bir göçüne" yol açıyor ve vergi mükelleflerini vergilerini beyan etmekten caydırıyor. Web3 politika ekibi dört reform önerdi. İlk olarak, kripto varlık işlemlerinde tek tip %20 vergi; ikincisi, "kazançlar ve kayıplar" yalnızca fiat para birimine dönüştürüldüğünde vergilendirilir, böylece "kripto varlıklarının değişimi" vergiden muaf tutulur; Üçüncüsü, bireylerin kayıpları üç yıla kadar ileriye taşımalarına izin verilir; Dördüncüsü, aynı vergi oranı "kripto varlık türev işlemleri" için de geçerlidir.
Dijital Toplum Geliştirme Genel Merkezi tarafından Kasım 2022'de sunulan acil durum önerilerine rağmen, bu reformlar 2023 Gündemi'nden çıkarıldı ve bu önerilerin 2024 yasama gündeminin bir parçası olup olmayacağı belirsiz.
b. Stablecoin düzenleyici çerçevesi
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin bir diğer ayağı, izinsiz stablecoin'lerin çıkarılmasını ve dolaşımını kolaylaştırmaktır. Bu yıl itibariyle, "stablecoin'lerin piyasa değeri toplam 129,5 milyar dolar." Stabilcoinlerin güvenli ve açık bir şekilde kullanılabileceği bir ortam yaratmak, piyasanın bazı kısımlarını etkilemek ve ele geçirmek, dijital varlık ticaretini ve diğer Web3 endüstrilerini kolaylaştırmak için gereklidir.
Haziran 2022'de Japonya, stablecoin'ler için düzenleyici bir çerçeve sağlayan dünyanın ilk büyük ekonomilerinden biri oldu. Japonya'nın yeni revize edilen Ödeme Hizmetleri Yasası, stablecoin'leri "elektronik ödeme araçları" olarak tanımlıyor ve yeni bir düzenlenmiş "elektronik ödeme aracı aracısı" iş kategorisi oluşturuyor. Değişiklik 1 Haziran 2023 tarihinde yürürlüğe girmiştir.
Tröst şirketleri ve para transferi operatörleri artık mevcut sermaye bakım gereksinimlerine uygun olarak stablecoin ihraç etme ve ticaret yapma hakkına sahiptir. Bu, "yılda 1 trilyon yen" "kurumsal ödeme uzlaşma pazarına" girmelerini sağlar. Yen'e sabitlenmiş Progmat Coin'i çıkarmaya hazır olan Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) da dahil olmak üzere dört büyük bankanın ve dijital borç verenin kendi stablecoin'lerini çıkarmayı planlamasına şaşmamalı. Buna ek olarak, daha önce "kripto varlıklarıyla nadiren uğraşan" diğer "geleneksel" şirketler artık "Web3 alanına önemli yatırımlar yapıyor".
Aralık 2022'den bu yana FSA, yabancı ihraç edilen stablecoin'lerin listelenmesi yasağını kaldırdı. Bu reformların etkilerinden biri, büyük bir fintech stablecoin aracısı olan Circle'ın şu anda "Japonya'da stablecoin çıkarmayı düşünmesi".
c. Değiştirilemez tokenler (NFT'ler)
Bu, Japonya'nın dijital varlık "ulusal stratejisinin" başlangıç noktasıdır. Nisan 2022'de Web3 Politika Ekibi (daha sonra NFT Politika Proje Ekibi olarak biliniyordu), ekibin NFT'leri içeren "Web 3.0 çağında (Japon) dijital ekonomiyi geliştirmek için ulusal bir stratejiyi" özetleyen ilk teknik incelemesini yayınladı.
Japonya, NFT'leri "Web 3.0 çağında dijital ekonomi" için bir "katalizör" olarak görüyor. Bu noktada, "NFT pazarı" "2020'de 40 milyar yen"den "2021'de 4,7 trilyon yenin üzerine" yükseldi. Japonya'nın "bol, yüksek kaliteli fikri mülkiyeti" var ve "animasyon ve oyunları" "uluslararası rekabetçi" olarak görüyor, bu da Japonya'ya "NFT işinde ve hatta Web3 alanında dünyaya liderlik etmek için büyük bir potansiyel" sağlıyor.
Japonya, fikri mülkiyetinin ve NFT pazarının büyümesinden yararlanmak için Japon NFT'lerinin aktif kullanımını teşvik etmeye çalışıyor. Attığı adımlardan biri, bazı NFT'leri kripto varlıkları olarak deregüle etmektir. Mart 2023'te FSA, "birim fiyatı 1.000'den fazla veya dolaşımı 1 milyondan az" olan herhangi bir NFT'nin kripto varlık kategorisine girmediğini duyurdu. Bu, bu NFT'leri daha uygun bir düzenleyici ve vergi temeline oturtabilir.
Ancak NFT işletmeleri ve içerik oluşturucular hala "önemli engellerle karşı karşıya". Bir yandan, düzenleyici belirsizlik, şirketlerin Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da yaygın olan "ikincil dolaşım piyasası" ile birlikte "NFT'ler için rastgele satış modeli" olan popüler NFT modelini benimsemek için acele etmesine neden oldu. İşletmeler, bunun Japonya'nın kumarla mücadele yasalarını ihlal edebileceğinden endişe duyuyor. Bu yasalar ayrıca, Japon şirketlerinin iş yapmak için fikri mülkiyetlerini denizaşırı NFT işletmelerine yasal olarak lisanslayıp lisanslayamayacaklarını açıkça belirtmez. Japon şirketlerinin pazara erişiminin olmaması, diğer şirketlerin değerli fikri mülkiyetlerini kullanarak "serbest sürüş" yaptıklarına dair endişeleri artırdı.
İçerik sahiplerinin haklarını korumanın ve verilerini korumanın yanı sıra, bu yasal engellerin açıklığa kavuşturulması ve güncellenmesi "Japon içerik endüstrisinin web3 çağında daha da gelişmesi" için gereklidir.
d. Yatırımlar
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin bir başka yönü de, "blockchain ile ilgili işletmelere kamu ve özel yatırımı" teşvik etmek için mevcut kurumsal formlarda reform yapmaktır. Küresel olarak, web3 girişimleri 2022'de 2018'e göre 15 kat artışla "15,1 milyar dolar topladı". Japonya, bu ivmenin "uygun bir yasal ve vergi çerçevesi oluşturulursa" yatırımcıları "Japonya'da toplanmaya" teşvik etmek için kullanılabileceğine inanıyor.
Uygun bir yasal çerçeve oluşturmanın bir parçası, dijital varlıklar aracılığıyla ortaklıklar için yeni finansman kanalları açmak ve web3 teknolojisine dayalı yeni bir şirket biçimini tanımaktır: merkezi olmayan özerk kuruluşlar (DAO'lar).
Şu anda, Japon kısıtlı yatırım işletmesi sınırlı ortaklıkları, hisse senetleri, opsiyonlar ve menkul kıymet belirteçleri gibi geleneksel yollarla fon toplamaktadır. Bu ortaklıkların da sermayelerinin yarısından fazlasını yurt içinde yatırmaları gerekiyor. Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı, 2024'te her iki kısıtlamayı da kaldırmayı düşünüyor. Bu, girişimlerin dijital varlıkları satarak sermaye artırmasına ve sermaye büyümesini en üst düzeye çıkarmak için daha fazla yatırım fırsatı sunmasına olanak tanıyarak yerli girişimlere daha fazla yeniden yatırım yapılmasına olanak tanıyacak.
Diğer bir itici güç ise DAO'ların tanınmasıdır. DAO'lar, üyelik ve işlemleri sorunsuz ve hızlı hale getiren menkul kıymet tokenleri aracılığıyla sahiplerine yönetişim oylama yetenekleri vererek faaliyet gösteren kuruluşlardır. Bununla birlikte, şu anda "DAO'lar, üyelerinin sınırlı sorumluluğa sahip olmasını ve operasyonları için yeterince esnek bir kurumsal form sağlamasını sağlamak için henüz net bir yasal çerçeveye sahip değildir. LLC modelinin bile, LLC'nin tüm üyeleri ve kişisel bilgilerini ana sözleşmesinde listelemesini istemek gibi belirli kuralları vardır ve bu da dayanılmaz bir idari yük oluşturur. Web3 politika ekipleri genellikle bu alanda reformlar önerse de, bu tür reformların ne zaman yapılacağı belirsizdir. Bununla birlikte, Dijital Departman araştırmayı kolaylaştırmak için kendi DOA'sını oluşturmuştur.
e. Uluslararası liderlik
Ulusal Strateji Japonya'nın iç kalkınmasına odaklanırken, kilit bir bileşen her zaman uluslararası liderlik olmuştur. Son iki yılda Japonya, bölgesel bir lider ve G7 başkanı olarak uluslararası sahnede büyük adımlar attı.
Bölgesel olarak, Japonya dijital pazarda lider olarak ortaya çıkmaya başladı. Mayıs 2023'te Başbakan Kishida, ASEAN ve Doğu Asya Ekonomik Araştırma Enstitüsü'nde Dijital İnovasyon Merkezi'ni başlattı. Ayrıca, Japon girişimleri ile Kamboçya Ulusal Bankası arasındaki işbirliğiyle geliştirilen ve Kamboçya'nın CBDC'si ve stablecoin'lerini kullanarak bölgedeki ülkeleri birbirine bağlayan Bölgesel Sınır Ötesi Ödeme Sistemi'ni (Bakong Sistemi) vurguladı. 2022 yılına kadar sistem 8,5 milyondan fazla kullanıcıya sahip olacak, 15 milyar dolardan fazla ödeme yapacak ve genişlemesi planlanıyor.
Küresel olarak, Japonya 2023'te G7 başkanlığını üstleniyor. Hükümet, dönüşümlü başkanlığı "aktif liderlik sağlamak, teknolojiden bağımsız ve sorumlu bir inovasyon lideri olarak konumunu netleştirmek ve Web3'ün geleceğine bakmak" için kullanmayı hedefliyor. Özellikle Japonya, güçlü "tüketici ve yatırımcı korumaları" geçmişini vurgulamayı, veri ve dijital varlıkların transferine ilişkin uluslararası özel hukukun uyumlaştırılmasını sağlamayı ve kripto borsalarının varlıkları aktarırken kaynak ve hedef bilgileri sağlamasını zorunlu kılarak kara para aklama ve terörün finansmanıyla mücadele etmek için dijital varlıklar için "seyahat kurallarının" benimsenmesi için baskı yapmayı amaçlamaktadır.
Japonya, G7 başkanlığından tam olarak yararlandı ve üyeleri, Japonya'nın "ulusal strateji" konuşma noktalarını tekrarlıyor gibi görünüyor. G7 liderleri, sorumlu inovasyonu desteklerken, kripto varlık faaliyetlerinin oluşturduğu riskleri ele almak ve düzenleyici arbitrajdan kaçınmak için düzenlemenin gerekli olduğu konusunda hemfikirdi. Merkez bankacıları, "güvenilir, istikrarlı ve şeffaf bir küresel ödeme sisteminin ekonomileri için önemli bir temel olduğu" ve CBDC'ler ve stablecoin'ler gibi Web3 teknolojilerinin "önemli bir rol oynayabileceği" konusunda hemfikirdi. Dijital ve Teknoloji Bakanları, "Japonya'nın Toplum 5.0 Vizyonu" ve "yenilikçi ve rekabetçi bir dijital ekosistemin" geliştirilmesi konusunda anlaştılar.
Bu anlaşmaların sonuçları arasında G7'nin "dijital pazarlar için kurallar listesinin güncellenmesi", 2023 sonbaharında bir Dijital Varlık ve Güvenlik Zirvesi düzenlemeyi kabul etmek, Japonya'nın Nisan 2022'de resmen kabul ettiği Japonya'nın Seyahat Kurallarının benimsenmesini desteklemek ve Japonya ve Dünya Bankası tarafından "güvenli ve esnek dijital altyapıya" geçişi "hızlandırmak" için bir etkinliğe ev sahipliği yapmak yer alıyor.
Üçüncüsü, bir sonraki adım
Japonya'nın Ulusal Stratejisi, hükümet yeni reformlar önerdikçe, yeni iyileştirme alanlarını belirledikçe ve ilerlemeyi takip ettikçe önümüzdeki yıllarda da çalışmaya devam edecek. Japonya, dijital ekonominin geleceğini ciddiye alıyor, ancak Japonya Dijital Ajansı başkanının dediği gibi, çalışmaları daha yeni başladı.
Japonya'nın yukarıda tartışılan "ulusal stratejisinin" temel direklerine ek olarak, Web3 politika ekibi keşfedilecek düzinelerce yeni alan belirledi. Bu, toplulukları canlandırmak için NFT'ler aracılığıyla Web3 teknolojisini optimize etmeyi, engelli veya sosyal olarak izole edilmiş bireyleri sanal dünyada kazançlı bir iş bulmaları için güçlendirmeyi ve bu ekonomik ve yasal reformların artan karmaşıklığı ve geniş kapsamlı etkisi göz önüne alındığında "hukuk firmaları gibi özel sektör işletmeleri" ile işbirliğini güçlendirme ihtiyacını içerir.
Japonya'nın iktidar partisi, gelecek yıl için yasama önceliklerini belirlemek ve belirlemek için sonbaharda yıllık toplantısını yapacak. Bu yılki toplantıda, Japonya'nın dijital geleceğini güvence altına almak için Ulusal Stratejisini ilerletmek için attığı sonraki adımlara odaklanmak önemli olacak.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Japonya'nın Web3 Ulusal Stratejisi: Vergi Reformu, Stablecoin'ler, NFT'ler, Yatırım ve Uluslararası Liderlik
Japonya Başbakanı Fumio Kishida, 2021'de göreve geldiğinden beri Japonya'da "yeni bir kapitalizm biçimi" kurmaya çalıştı. Vizyonunun merkezinde, Kishida yönetiminin "dijital bir toplumu gerçekleştirmenin" ve Japonya'nın ekonomik geleceğinin "anahtarı" olarak gördüğü Japonya'nın "Web 3.0 çağında dijital ekonomisini" geliştirmeye yönelik bir "ulusal strateji" yer alıyor. Küresel "şiddetli rekabetin" ortasında Japonya, "Web3'ün geleceğini yaratmak", "blok zinciri teknolojisine dayalı merkezi olmayan bir ağ", kendisini "dünyanın en olgun pazarı" olarak konumlandırmak ve "Japonya'yı 'sorumlu inovasyon' için küresel bir merkez haline getirmek" için "büyük yatırımlara başladı". "
Şimdi, projenin uygulanmasından iki yıl sonra, Japonya devam eden vergi reformundan uluslararası sahnede önde gelen düzenlemelere kadar kapsamlı değişiklikler yaptı. Bu yıl Japonya, merkez bankası dijital para biriminin (CBDC) pilot uygulamasını başlatan dünyanın en büyük ekonomilerinden biri oldu. Japonya'nın Dijital Ajansı, çalışmalarının "daha yeni başladığını" ve çabalarının Japonya'nın genişleyen yeni dijital ekonomideki liderlik konumunu güvence altına almada etkili olup olmadığını zamanın göstereceğini söyledi.
I. Japon Dijital Varlıkları ve "Kripto Kışı"
Japonya "dünya kripto para birimi endüstrisine öncülük etti." Daha sonra, büyük ölçekli bilgisayar korsanlığı olayları sıklaştı ve düzenleyici makamlar sert tepki gösterdi. Bu itibar ve düzenleyici yük, yüksek vergiler ve düzenleyici şeffaflık eksikliği ile birleştiğinde, Japonya'nın bir zamanlar dünyaca ünlü kripto endüstrisini sıkıntıya soktu.
2014 ve 2017'de Japon kripto endüstrisi iki ciddi bilgisayar korsanlığı olayı yaşadı. Coincheck'in son hack'i 500 milyon dolarlık bir kayıpla sonuçlandı ve tüketici güvenini sarstı. Buna karşılık, Japon hükümeti tüketicileri ve yatırımcıları korumak için düzenlemeler çıkardı.
Şimdi, Japonya'da faaliyet gösteren kripto para borsalarının, müşterilerin fiat ve kripto varlıklarını borsanın kendi varlıklarından izole etmesi, müşteri varlıklarını üçüncü taraf Japon bankalarına veya mütevelli heyeti tarafından yönetilen tröst şirketlerine emanet etmesi ve müşterileri lehtar olarak tanımlaması, müşteri para biriminin en az %95'ini bağlı olmayan "soğuk cüzdanlara" yatırması ve soğuk cüzdanlarda tutulan bağımsız borsaya ait kripto varlıkları aracılığıyla tüm çevrimiçi para birimlerini desteklemesi gerekiyor. Kısacası, Japon kripto para alım satım hizmeti sağlayıcıları, yatırım güvenliğini sağlamak için çaba göstermelidir.
Bu düzenleyici çerçevenin iki ucu keskin bir kılıç olduğu kanıtlanmıştır. "Mevcut düzenleyici ve vergi sistemi" kısmen "Japonya'daki Web 3.0 ile ilgili işletmelerin" "dünyanın geri kalanı tarafından geride bırakılmasına" yol açtı. Ancak, mevcut "kripto kışından" kurtulmasına yardımcı olmuş olabilir.
Bu sözde "kripto kışı"nda, kripto varlık fiyatları "düşüyor", algoritmik sabit paralar "çöküyor" ve FTX gibi bazı "büyük küresel kripto borsaları" "çöküyor". Bu olayların sektör üzerinde "yadsınamaz" bir etkisi oldu ve "blok zinciri tabanlı web3 işletmelerinin gelişimini" yavaşlattı. Bununla birlikte, katı tüketici koruma düzenlemeleri nedeniyle Japonya, "küresel kripto para borsalarının son çöküşünün etkisini sınırladı." Aslında, Japonya'nın baş fintech sorumlusu, FTX Japonya borsasının "İflas Kanunu'nun Bölüm 11 Küresel İflas Kanunu uyarınca" iflas ederken, "Japon müşteri varlıklarının muhtemelen tam olarak iade edileceğini" söyledi.
Yeni "Ulusal Strateji"nin kabulü
Japonya "geçmişte endüstrinin çektiği acılara tanık oldu" ve hayatta kaldı. Bu nedenle Kishida yönetimi, "Japonya'nın kripto para birimi endüstrisinde benzersiz bir rol oynama yeteneğine sahip olduğuna" ve bunun artık "uluslararası düzeyde rekabetçi bir web3 iş ortamının gelişimini güçlü bir şekilde teşvik etmek" ve "uluslararası düzenleyici tartışmalarda liderlik göstermek" için "ulusal bir strateji" uygulamak için bir fırsat olduğuna inanıyor. Hükümet, Japonya'nın "bu fırsatı kaçırmaması gerektiğini" vurguladı.
Ocak 2022'de Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Partisi, Japon hükümetinin "Ulusal Stratejisini" başlatmasıyla aynı zamanda Dijital Toplumu Tanıtma Genel Merkezi'ni kurdu. O zamandan beri, Web3 proje ekibi doğrudan iktidar partisine yasal ve düzenleyici reformlar öneriyor. Bu reformların çoğu kabul edildi, ancak diğerleri beklemede.
a. Vergi reformu
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin en temel bileşeni, "girişimciler ve mühendisler için çekici bir kalkınma ortamı ve vergi sistemi" yaratarak "yatırımı teşvik etmek"tir. Bu vergi reformları esas olarak hem işletmelerin yıl sonu vergisine hem de kişisel vergiye odaklanmaktadır.
(1) İşletmelerin yıl sonu vergilendirilmesi
Geleneksel olarak, şirketler tarafından tutulan tüm kripto varlıkları, "bu varlıklar için aktif bir pazar varsa, piyasaya göre değerlemeye" tabi tutulmuştur. Başka bir deyişle, bu varlıkları elinde bulunduran şirket, şirket tarafından işlem görüp görmediğine veya yıl içinde bir değer kaybı olsa bile, yine de piyasa değeri üzerinden vergilendirilir. Bu vergi %35'e kadar vergilendirilebilir. İşletmeler için "token finansmanı dostu bir ortamı" teşvik etmek için Japonya'nın Web3 politika ekibi iki reform önerdi. İlk olarak, "yıl sonu piyasa değeri cinsinden kurumlar vergisi", "ihraç eden şirket tarafından sürekli olarak tutulan tokenlerden" muaftır; İkincisi, "diğer şirketler tarafından ihraç edilen ve kısa vadeli işlemlere yönelik olmayan üçüncü taraflarca tutulan tokenlere" vergi muafiyeti uygulanır.
İlk reform Haziran 2023'te yürürlüğe girdi ve ikincisi FSA tarafından 2024 yasama gündeminde önerildi ve Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (METI) tarafından kabul edildi. Bu iki önlemin alınması, daha uygun vergi muamelesine güvenebilecek denizaşırı yatırımcılara kıyasla yerli kurumsal yatırımcıların uzun süredir devam eden dezavantajını hafifletebilir.
(2) Bireysel vergilendirme
Şu anda, kripto varlıklardaki işlemlerden elde edilen gelir, "gelir vergisi ve mukim vergisi" birleştirildiğinde "minimum vergi oranı %55" olan "çeşitli gelir" olarak vergilendirilmektedir. Ve bu vergi, "yalnızca tutulan kripto varlıklar fiat para birimine dönüştürüldüğünde" değil, aynı zamanda "diğer kripto varlıklarla değiştirildiğinde" de alınır. Bu vergi durumu, diğer birçok ülkeden "daha şiddetli", bu da "vergi mükelleflerinin büyük bir göçüne" yol açıyor ve vergi mükelleflerini vergilerini beyan etmekten caydırıyor. Web3 politika ekibi dört reform önerdi. İlk olarak, kripto varlık işlemlerinde tek tip %20 vergi; ikincisi, "kazançlar ve kayıplar" yalnızca fiat para birimine dönüştürüldüğünde vergilendirilir, böylece "kripto varlıklarının değişimi" vergiden muaf tutulur; Üçüncüsü, bireylerin kayıpları üç yıla kadar ileriye taşımalarına izin verilir; Dördüncüsü, aynı vergi oranı "kripto varlık türev işlemleri" için de geçerlidir.
Dijital Toplum Geliştirme Genel Merkezi tarafından Kasım 2022'de sunulan acil durum önerilerine rağmen, bu reformlar 2023 Gündemi'nden çıkarıldı ve bu önerilerin 2024 yasama gündeminin bir parçası olup olmayacağı belirsiz.
b. Stablecoin düzenleyici çerçevesi
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin bir diğer ayağı, izinsiz stablecoin'lerin çıkarılmasını ve dolaşımını kolaylaştırmaktır. Bu yıl itibariyle, "stablecoin'lerin piyasa değeri toplam 129,5 milyar dolar." Stabilcoinlerin güvenli ve açık bir şekilde kullanılabileceği bir ortam yaratmak, piyasanın bazı kısımlarını etkilemek ve ele geçirmek, dijital varlık ticaretini ve diğer Web3 endüstrilerini kolaylaştırmak için gereklidir.
Haziran 2022'de Japonya, stablecoin'ler için düzenleyici bir çerçeve sağlayan dünyanın ilk büyük ekonomilerinden biri oldu. Japonya'nın yeni revize edilen Ödeme Hizmetleri Yasası, stablecoin'leri "elektronik ödeme araçları" olarak tanımlıyor ve yeni bir düzenlenmiş "elektronik ödeme aracı aracısı" iş kategorisi oluşturuyor. Değişiklik 1 Haziran 2023 tarihinde yürürlüğe girmiştir.
Tröst şirketleri ve para transferi operatörleri artık mevcut sermaye bakım gereksinimlerine uygun olarak stablecoin ihraç etme ve ticaret yapma hakkına sahiptir. Bu, "yılda 1 trilyon yen" "kurumsal ödeme uzlaşma pazarına" girmelerini sağlar. Yen'e sabitlenmiş Progmat Coin'i çıkarmaya hazır olan Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) da dahil olmak üzere dört büyük bankanın ve dijital borç verenin kendi stablecoin'lerini çıkarmayı planlamasına şaşmamalı. Buna ek olarak, daha önce "kripto varlıklarıyla nadiren uğraşan" diğer "geleneksel" şirketler artık "Web3 alanına önemli yatırımlar yapıyor".
Aralık 2022'den bu yana FSA, yabancı ihraç edilen stablecoin'lerin listelenmesi yasağını kaldırdı. Bu reformların etkilerinden biri, büyük bir fintech stablecoin aracısı olan Circle'ın şu anda "Japonya'da stablecoin çıkarmayı düşünmesi".
c. Değiştirilemez tokenler (NFT'ler)
Bu, Japonya'nın dijital varlık "ulusal stratejisinin" başlangıç noktasıdır. Nisan 2022'de Web3 Politika Ekibi (daha sonra NFT Politika Proje Ekibi olarak biliniyordu), ekibin NFT'leri içeren "Web 3.0 çağında (Japon) dijital ekonomiyi geliştirmek için ulusal bir stratejiyi" özetleyen ilk teknik incelemesini yayınladı.
Japonya, NFT'leri "Web 3.0 çağında dijital ekonomi" için bir "katalizör" olarak görüyor. Bu noktada, "NFT pazarı" "2020'de 40 milyar yen"den "2021'de 4,7 trilyon yenin üzerine" yükseldi. Japonya'nın "bol, yüksek kaliteli fikri mülkiyeti" var ve "animasyon ve oyunları" "uluslararası rekabetçi" olarak görüyor, bu da Japonya'ya "NFT işinde ve hatta Web3 alanında dünyaya liderlik etmek için büyük bir potansiyel" sağlıyor.
Japonya, fikri mülkiyetinin ve NFT pazarının büyümesinden yararlanmak için Japon NFT'lerinin aktif kullanımını teşvik etmeye çalışıyor. Attığı adımlardan biri, bazı NFT'leri kripto varlıkları olarak deregüle etmektir. Mart 2023'te FSA, "birim fiyatı 1.000'den fazla veya dolaşımı 1 milyondan az" olan herhangi bir NFT'nin kripto varlık kategorisine girmediğini duyurdu. Bu, bu NFT'leri daha uygun bir düzenleyici ve vergi temeline oturtabilir.
Ancak NFT işletmeleri ve içerik oluşturucular hala "önemli engellerle karşı karşıya". Bir yandan, düzenleyici belirsizlik, şirketlerin Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da yaygın olan "ikincil dolaşım piyasası" ile birlikte "NFT'ler için rastgele satış modeli" olan popüler NFT modelini benimsemek için acele etmesine neden oldu. İşletmeler, bunun Japonya'nın kumarla mücadele yasalarını ihlal edebileceğinden endişe duyuyor. Bu yasalar ayrıca, Japon şirketlerinin iş yapmak için fikri mülkiyetlerini denizaşırı NFT işletmelerine yasal olarak lisanslayıp lisanslayamayacaklarını açıkça belirtmez. Japon şirketlerinin pazara erişiminin olmaması, diğer şirketlerin değerli fikri mülkiyetlerini kullanarak "serbest sürüş" yaptıklarına dair endişeleri artırdı.
İçerik sahiplerinin haklarını korumanın ve verilerini korumanın yanı sıra, bu yasal engellerin açıklığa kavuşturulması ve güncellenmesi "Japon içerik endüstrisinin web3 çağında daha da gelişmesi" için gereklidir.
d. Yatırımlar
Japonya'nın Ulusal Stratejisinin bir başka yönü de, "blockchain ile ilgili işletmelere kamu ve özel yatırımı" teşvik etmek için mevcut kurumsal formlarda reform yapmaktır. Küresel olarak, web3 girişimleri 2022'de 2018'e göre 15 kat artışla "15,1 milyar dolar topladı". Japonya, bu ivmenin "uygun bir yasal ve vergi çerçevesi oluşturulursa" yatırımcıları "Japonya'da toplanmaya" teşvik etmek için kullanılabileceğine inanıyor.
Uygun bir yasal çerçeve oluşturmanın bir parçası, dijital varlıklar aracılığıyla ortaklıklar için yeni finansman kanalları açmak ve web3 teknolojisine dayalı yeni bir şirket biçimini tanımaktır: merkezi olmayan özerk kuruluşlar (DAO'lar).
Şu anda, Japon kısıtlı yatırım işletmesi sınırlı ortaklıkları, hisse senetleri, opsiyonlar ve menkul kıymet belirteçleri gibi geleneksel yollarla fon toplamaktadır. Bu ortaklıkların da sermayelerinin yarısından fazlasını yurt içinde yatırmaları gerekiyor. Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı, 2024'te her iki kısıtlamayı da kaldırmayı düşünüyor. Bu, girişimlerin dijital varlıkları satarak sermaye artırmasına ve sermaye büyümesini en üst düzeye çıkarmak için daha fazla yatırım fırsatı sunmasına olanak tanıyarak yerli girişimlere daha fazla yeniden yatırım yapılmasına olanak tanıyacak.
Diğer bir itici güç ise DAO'ların tanınmasıdır. DAO'lar, üyelik ve işlemleri sorunsuz ve hızlı hale getiren menkul kıymet tokenleri aracılığıyla sahiplerine yönetişim oylama yetenekleri vererek faaliyet gösteren kuruluşlardır. Bununla birlikte, şu anda "DAO'lar, üyelerinin sınırlı sorumluluğa sahip olmasını ve operasyonları için yeterince esnek bir kurumsal form sağlamasını sağlamak için henüz net bir yasal çerçeveye sahip değildir. LLC modelinin bile, LLC'nin tüm üyeleri ve kişisel bilgilerini ana sözleşmesinde listelemesini istemek gibi belirli kuralları vardır ve bu da dayanılmaz bir idari yük oluşturur. Web3 politika ekipleri genellikle bu alanda reformlar önerse de, bu tür reformların ne zaman yapılacağı belirsizdir. Bununla birlikte, Dijital Departman araştırmayı kolaylaştırmak için kendi DOA'sını oluşturmuştur.
e. Uluslararası liderlik
Ulusal Strateji Japonya'nın iç kalkınmasına odaklanırken, kilit bir bileşen her zaman uluslararası liderlik olmuştur. Son iki yılda Japonya, bölgesel bir lider ve G7 başkanı olarak uluslararası sahnede büyük adımlar attı.
Bölgesel olarak, Japonya dijital pazarda lider olarak ortaya çıkmaya başladı. Mayıs 2023'te Başbakan Kishida, ASEAN ve Doğu Asya Ekonomik Araştırma Enstitüsü'nde Dijital İnovasyon Merkezi'ni başlattı. Ayrıca, Japon girişimleri ile Kamboçya Ulusal Bankası arasındaki işbirliğiyle geliştirilen ve Kamboçya'nın CBDC'si ve stablecoin'lerini kullanarak bölgedeki ülkeleri birbirine bağlayan Bölgesel Sınır Ötesi Ödeme Sistemi'ni (Bakong Sistemi) vurguladı. 2022 yılına kadar sistem 8,5 milyondan fazla kullanıcıya sahip olacak, 15 milyar dolardan fazla ödeme yapacak ve genişlemesi planlanıyor.
Küresel olarak, Japonya 2023'te G7 başkanlığını üstleniyor. Hükümet, dönüşümlü başkanlığı "aktif liderlik sağlamak, teknolojiden bağımsız ve sorumlu bir inovasyon lideri olarak konumunu netleştirmek ve Web3'ün geleceğine bakmak" için kullanmayı hedefliyor. Özellikle Japonya, güçlü "tüketici ve yatırımcı korumaları" geçmişini vurgulamayı, veri ve dijital varlıkların transferine ilişkin uluslararası özel hukukun uyumlaştırılmasını sağlamayı ve kripto borsalarının varlıkları aktarırken kaynak ve hedef bilgileri sağlamasını zorunlu kılarak kara para aklama ve terörün finansmanıyla mücadele etmek için dijital varlıklar için "seyahat kurallarının" benimsenmesi için baskı yapmayı amaçlamaktadır.
Japonya, G7 başkanlığından tam olarak yararlandı ve üyeleri, Japonya'nın "ulusal strateji" konuşma noktalarını tekrarlıyor gibi görünüyor. G7 liderleri, sorumlu inovasyonu desteklerken, kripto varlık faaliyetlerinin oluşturduğu riskleri ele almak ve düzenleyici arbitrajdan kaçınmak için düzenlemenin gerekli olduğu konusunda hemfikirdi. Merkez bankacıları, "güvenilir, istikrarlı ve şeffaf bir küresel ödeme sisteminin ekonomileri için önemli bir temel olduğu" ve CBDC'ler ve stablecoin'ler gibi Web3 teknolojilerinin "önemli bir rol oynayabileceği" konusunda hemfikirdi. Dijital ve Teknoloji Bakanları, "Japonya'nın Toplum 5.0 Vizyonu" ve "yenilikçi ve rekabetçi bir dijital ekosistemin" geliştirilmesi konusunda anlaştılar.
Bu anlaşmaların sonuçları arasında G7'nin "dijital pazarlar için kurallar listesinin güncellenmesi", 2023 sonbaharında bir Dijital Varlık ve Güvenlik Zirvesi düzenlemeyi kabul etmek, Japonya'nın Nisan 2022'de resmen kabul ettiği Japonya'nın Seyahat Kurallarının benimsenmesini desteklemek ve Japonya ve Dünya Bankası tarafından "güvenli ve esnek dijital altyapıya" geçişi "hızlandırmak" için bir etkinliğe ev sahipliği yapmak yer alıyor.
Üçüncüsü, bir sonraki adım
Japonya'nın Ulusal Stratejisi, hükümet yeni reformlar önerdikçe, yeni iyileştirme alanlarını belirledikçe ve ilerlemeyi takip ettikçe önümüzdeki yıllarda da çalışmaya devam edecek. Japonya, dijital ekonominin geleceğini ciddiye alıyor, ancak Japonya Dijital Ajansı başkanının dediği gibi, çalışmaları daha yeni başladı.
Japonya'nın yukarıda tartışılan "ulusal stratejisinin" temel direklerine ek olarak, Web3 politika ekibi keşfedilecek düzinelerce yeni alan belirledi. Bu, toplulukları canlandırmak için NFT'ler aracılığıyla Web3 teknolojisini optimize etmeyi, engelli veya sosyal olarak izole edilmiş bireyleri sanal dünyada kazançlı bir iş bulmaları için güçlendirmeyi ve bu ekonomik ve yasal reformların artan karmaşıklığı ve geniş kapsamlı etkisi göz önüne alındığında "hukuk firmaları gibi özel sektör işletmeleri" ile işbirliğini güçlendirme ihtiyacını içerir.
Japonya'nın iktidar partisi, gelecek yıl için yasama önceliklerini belirlemek ve belirlemek için sonbaharda yıllık toplantısını yapacak. Bu yılki toplantıda, Japonya'nın dijital geleceğini güvence altına almak için Ulusal Stratejisini ilerletmek için attığı sonraki adımlara odaklanmak önemli olacak.