Birkaç gün önce, Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü, bankacılık çevrelerinden ve finansal düzenleyicilerden büyük ilgi gören gişe rekorları kıran "Küresel Bankacılık Sektörü Kripto Manzarası 2023" raporunu yayınladı. Rapor, dünya çapında 70'den fazla bankanın kripto düzenini ortadan kaldırarak, küresel benimsemenin artması ve ilgili teknolojilerin olgunlaşmasıyla birlikte kripto varlıklarının bankacılık sektöründe göz ardı edilemeyecek veya kaçırılamayacak yenilikçi bir alan haline geldiğine inanıyor.
Geleneksel finans kurumlarının kıdemli bir uygulayıcısı olan Bay Chen Zhitang, yalnızca onlarca yıllık bankacılık deneyimine sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda Web3 ve kripto varlıkları hakkında derinlemesine araştırmalara ve benzersiz içgörülere de sahip. Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü ile aynı zamana denk gelen Bay Chen Zhitang, kripto varlıklarının bankalar için kaçınılmaz bir pazar olduğuna ve Hong Kong'un kripto varlık inovasyonu için bir test alanı haline gelebileceğine ve Doğu ile Batı arasında bir köprü rolü oynamaya devam edebileceğine inanıyor.
Sanal varlıklar, Web 3.0 ve bankacılık konusundaki sürekli araştırmalarına ve düşüncelerine dayanarak, Bay Chen Zhitang kısa süre önce "Dijital Dönüşüm Düşüncesi: Web 3.0 ve Bankacılık" makalesini tamamladı. Bay Chen Zhitang makalesinde, sanal varlık yatırımı ve RWA yönü ile karşılaştırıldığında, stablecoin'lerin bankacılık işinin özü için en uygun olduğunu ve şu anda en net giriş yoluna sahip olduğunu söyledi. Hong Kong bankaları, stablecoin işine katılarak bireysel müşterilere stablecoin ile ilgili hizmetler sağlayabilir, uygun sanal varlık hizmet sağlayıcılarına (VASP'ler) bankacılık mutabakat hizmetleri sağlayabilir ve müşteri tabanında bir artış olması durumunda Silvergate bankasına atıfta bulunarak SEN benzeri bir ödeme ve mutabakat sistemi kurabilir.
Bay Chen Zhitang'ın görüşüne göre, bankaların sanal varlık düzenine katılımı sadece marka tanıtım etkisi elde etmekle kalmaz, aynı zamanda müşteri yapısını iyileştirir ve gelir kaynaklarını zenginleştirir ve daha da önemlisi, sanal varlıkların tanıtılması bankanın ürün sistemini tamamen yeniden şekillendirecektir. Bu yansımalar, Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün "Küresel Bankacılık Kripto Haritası 2023" raporundaki sonuçlarına benzer.
Bu makale okuyucuların yararlanması için özel bir sayıda yayınlanmıştır.
Hong Kong hükümetinin Web3 politikası bağlamı tarandı
Hong Kong hükümeti, alışılmadık bir hız ve tavırla bir dünya sanal varlık merkezinin gelişimini ilerletiyor.
PANews'e göre, Hong Kong hükümeti 2018'den beri sanal varlıklarla ilgili politika yönergeleri getirdi, ancak 2023'ten önce ilgili politikalar piyasadan çok fazla ilgi görmedi ve 2023'ten sonra Hong Kong hükümetinin sanal varlıklar ve Web 3.0 politikasındaki olumlu değişiklikler nedeniyle, Hong Kong hükümeti ve düzenleyici Hong Kong Para Otoritesi ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu da dahil olmak üzere her düzeydeki kurumlar, pratik öneme sahip çeşitli beyanlar ve politikaları yoğun bir şekilde başlattı. Ve pratik düzeyde, dünyanın dört bir yanındaki Web 3.0 endüstrisi katılımcılarının büyük ilgisini çeken sanal varlık işinin uygulanmasını teşvik ettik.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063115/o1x8iq2udu50azrn.jpeg!webp)
Hong Kong'un sanal varlıklara ilişkin politikası, Çin'de kripto varlık ticaretinin katı bir şekilde yasaklanması ve Amerika Birleşik Devletleri'nde sanal varlık borsalarının katı bir şekilde düzenlenmesi bağlamında özellikle belirgindir. Bu nedenle, Hong Kong hükümetinin ve merkezi hükümetin sanal varlıkların geliştirilmesi konusunda iletişim kurup kurmadığını merak etmek kaçınılmazdır. Ayrıca, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ayrışmanın tarihsel bağlamında, Hong Kong, oyunu kırmak için sanal varlıklara dayanan uluslararası bir finans merkezi olmaya devam edebilir mi? Hong Kong hükümetinin uyumlu politika teşviki, en azından hükümdarın cesaretini ve kararlılığını gösteriyor ve geleneksel finans kurumları ve Web3 kurumları tarafından çok beklenmedik bir durum, bu da Hong Kong Para Otoritesi'nin bankalara kripto varlık hizmet sağlayıcıları için hesap açmaları için nadir bir çağrıya yol açtı, ancak hala çok az yanıt veren var.
Politikanın gölgesinde, Hong Kong'da kripto para birimi veya stablecoin para değiştiriciler de var. Bu para değiştiricilerin işinin doğası, Hong Kong Para Otoritesi ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından yayınlanan düzenleyici kapsamdan farklı değildir, ancak para değiştiricilerin yukarıdaki düzenleyicilere başvurması gerektiği hiç duyulmamıştır. Bunun, geleneksel para değiştiricilerin düzenleyicisi olan Hong Kong Gümrük ve Tüketim Dairesi ile ilgisi olmayabilir.
Farklı kurumsal varlıkların sanal varlıklara tepkileri ve eylemleri
Çin'deki katı sanal varlık yönetimi politikaları göz önüne alındığında, önce denizaşırı ülkelere bakalım. Yıllar süren geliştirmeden sonra bile, sanal varlıklara katılan yabancı kurumlar hala ana akımın dışında kabul ediliyor ve 2023'ten önce en ünlü üç kurum MicroStrategy, Grayscale Trust ve Tesla.
MicroStrategy, Grayscale Trust ve Tesla, özellikle Musk'ın büyük kişisel etkisi altında, son boğa piyasasında bitcoin yatırımına öncülük eden kanatlar olarak görülüyordu ve Bitcoin ve Dogecoin gibi kripto para birimlerindeki fiyat dalgalanmaları genellikle Musk'ın Twitter içeriğiyle büyük bir korelasyona sahip.
2023'te geleneksel finans devlerinden kripto para biriminin sesi, kripto para piyasasına yeniden ilgi gösterdi.
15 Haziran 2023'te dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) spot Bitcoin ETF'si için başvuruda bulundu; 2023'ten bu yana 8 büyük ABD finans kurumu, ABD SEC'e Bitcoin spot ETF başvurusunda bulundu.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063153/h2ifi3k2cu1ajvee.png!webp)
7 Ağustos 2023'te ABD'li ödeme devi PayPal, stablecoin'i PayPal USD'nin (PYUSD) piyasaya sürüldüğünü duyurdu ve stablecoin çıkaran ilk teknoloji devi oldu. ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi başkanı Patrick McHenry, "Bu, stablecoin'lerin net bir düzenleyici çerçeve altında yayınlandığı takdirde 21. yüzyıl ödeme sistemimizin bel kemiği olmaya hazır olduğunun açık bir işaretidir" dedi.
Varlık yönetimi devlerinin ve ödeme devlerinin seçimi, sanal varlıkların geleneksel finans endüstrisi için çekiciliğini göstermektedir. Bankacılık sektöründe, geleneksel ticari bankalar ve modern teknoloji bankaları aktif düzende öncülere sahiptir.
2020'de DBS, kurumsal ve kurumsal müşteriler ve akredite yatırımcılar için menkul kıymet token ihracı, dijital para birimi ticareti ve dijital saklama hizmetleri dahil olmak üzere kapsamlı bir dijital varlık ekosistemi olan DBS Digital Exchange'in lansmanını duyurdu.
Teknoloji bankaları açısından bakıldığında, Silvergate bankası ve Signature bankası bu yılki dolar faiz artırım döngüsünde başarısız olsalar bile, kripto varlık sektöründeki başarılı deneyimleri, bankaların sanal varlık sektörüne katılmaları için hala önemli örnekler.
Silvergate Bank örneğinde, şirket kripto para birimi alanında başlamadı, aslında gayrimenkul finansmanı konusunda uzmanlaşmış bir banka olarak başladı. Ocak 2014'te Silvergate Bank, Hong Kong'daki mevcut duruma çok benzer bir durumda, çoğu bankanın sanal varlıkla ilgili hizmetler sunma konusunda isteksiz olduğu fırsatlar gördü:
O zamanlar, çoğu banka sanal varlıklara dokunmak konusunda isteksizdi ve hatta kendilerini kripto para borsalarına veya kripto para borsalarından para aktarırken bulurlarsa bireysel müşterilerin hesaplarını kapattılar.
Dolar cinsinden kripto para alım satımı, günün 24 saati, günün 7 saati küresel bir faaliyettir, ancak dolar alıp satmak, geleneksel finansal sistemlerin kullanılmasını, çok yavaş olmasını ve takas sisteminin resmi çalışma saatlerine uyma ihtiyacını gerektirir.
Bu nedenle Silvergate Bank, kripto para birimi işlemlerini kolaylaştırmak, günün her saati banka hesapları arasında kolay işlemlere izin vermek için gerçek zamanlı bir ödeme sistemi "Silvergate Exchange Network" (SEN) oluşturdu ve her iki taraf için de ödeme faaliyetlerini anında ve herhangi bir zamanda gerçekleştirebilir, bu da saatler sonra sınır ötesi işleri halledemeyen, çok sayıda kurumsal tüccarı ve kripto para borsasını çeken geleneksel bankalardan tamamen farklıdır.
SEN sistemi, müşterilerin Silvergate'in faiz ödemesine gerek kalmadan gönüllü olarak on milyarlarca dolar yatırmalarına olanak tanıyarak çok sayıda sıfır maliyetli ve düşük maliyetli mevduat ile sonuçlanır. 2017'den bu yana, Silvergate Bank'ın müşteri mevduatları yaklaşık 7 kat artarak zirvede 11 milyar doları aştı.
Signature Bank da benzer bir gerçek zamanlı ödeme sistemi olan Signet'i geliştirdi.
Her iki banka da 2023'te iflas ilan etse bile, kripto dostu bankaların getirebileceği düşük maliyetli sermaye mevduatları ve karlar her banka için cazip pastalardır.
Bloomberg'e göre, Hong Kong'un yerel pazarında, Hong Kong'un en büyük sanal bankası olan ZA Bank, kripto para birimleri ve fiat para birimlerinin değişimini teşvik ediyor. ZhongAn Bank, müşterilerin lisanslı bir borsaya kripto jetonları yatırmalarına ve lisanslı bir borsaya kripto jetonları yatırdıktan sonra Hong Kong doları ve ABD doları gibi para birimlerinde para çekmelerine olanak tanıyan bir takas bankası görevi görecek.
Bu iş modeli, Hong Kong'daki en iyi bilinen lisanslı kripto para borsalarından ikisi olan HashKey ve OSL üzerinde halihazırda çalışıyor. ZhongAn Bank, lisans aldıktan sonra diğer borsalara da aynı hizmeti sağlayacaktır.
Hong Kong bankacılık kuruluşları için alternatif katılım talimatları
Hong Kong'daki politika yönelimi ve büyük denizaşırı kuruluşların iş yönü açısından, sanal varlık yatırımı, stablecoin işi ve gerçek dünya varlık tokenizasyonu (RWA) üç ana iş yönüdür. Bankaların bakış açısından, sanal varlık yatırımı ve DIT yönü ile karşılaştırıldığında, stablecoin'ler bankacılık işinin özü için en uygun olanıdır ve aynı zamanda şu anda en net giriş yoluna sahiptir.
Şu anda stablecoin'ler için USDT ve USDC tarafından temsil edilen varlığa dayalı sabit coinler, DAI tarafından temsil edilen kripto para teminatlı sabit coinler ve UST tarafından temsil edilen algoritmik sabit coinler olmak üzere üç ana akım geliştirme yöntemi bulunmaktadır.
Her stablecoin'in tasarımının kendine özgü kusurları vardır. Sektörde, bu ödünleşimler genellikle "stablecoin imkansız üçgeni" olarak adlandırılır, çünkü üç özelliği de tek bir tasarımda aynı anda uygulamak imkansızdır: peg istikrarı, ademi merkeziyetçilik, sermaye verimliliği. Mevcut durum, stablecoin projelerinin üç özellikten yalnızca ikisine öncelik verebilmesidir, başka bir deyişle, stablecoin projeleri iki açıdan avantaj elde etmek istiyorlarsa üçüncü taraftan ödün vermelidir. Sonuç olarak:
USDC ve USDT gibi varlığa dayalı sabit coinler, 1:1 teminat desteği ile istikrarları ve sermaye verimlilikleri ile bilinir, ancak hepsi merkezi olarak kontrol edilir, bu da USDC'nin Silikon Vadisi bankalarına maruz kalması ve USDT'nin opaklığında gördüğümüz gibi bağımlılık riski getirir.
DAI gibi kripto para teminatlı sabit coinler, istikrar ve ademi merkeziyetçilik avantajları sağlar, ancak para basmak için daha yüksek bir teminatlandırma oranı gerektirirler ve bu da onları diğer seçeneklerden daha az sermaye verimli hale getirir.
UST gibi algoritmik sabit coinler, merkezi olmayan ve verimli sermaye avantajlarına sahiptir ve benzersiz bir peg bakım mekanizmasına sahiptir, ancak hepsinin operasyonel geçmişi yoktur ve mekanizmalarının doğası gereği sorunları vardır, bu da potansiyel fiyat istikrarsızlığı risklerini beraberinde getirir.
Yukarıdaki istikrarsızlık üçgeni sorunu nedeniyle, stablecoin'ler Web3'ün kutsal kasesi olarak da bilinir ve her stablecoin ihraççısı farklı çözümler arar.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063251/pp92c5ku2ffxbraj.jpeg!webp)
Hong Kong Para Otoritesi'nin politika yönelimi açısından bakıldığında, stablecoin'ler ve fiat para birimleri arasındaki 1:1 fiyat bağlantı mekanizmasını sağlamak ve müteakip volatilite sorunlarından kaçınmak için şu anda yalnızca varlığa dayalı stablecoin'lerin iş yapmasına izin verilmektedir. Varlığa dayalı sabit coinler açısından, USDT tarafından düzenlemeye tabi olmayan nesneler olarak ihraç edilen sabit paralar hariç tutulmak zorundadır, bu nedenle mevzuata uygunluk lisansları almış Circle ve Paxos gibi uyumlu stabilcoin şirketleri bankalar için tercih edilen ortaklar olacaktır.
Stablecoin iş yönü ve gelir analizinin banka seçimi
Bankalar stablecoin işine katılır ve aşağıdaki iş yönlerine sahiptir:
1、Bireysel müşteriler için stablecoin ile ilgili hizmetler sağlayın
Kripto ekosistemindeki en değerli senaryolardan biri para yatırma ve çekme kanalıdır. Bireysel yatırımcılar için fiat ve stablecoin'ler arasındaki havale ve takas hizmetleri en çok ihtiyaç duyulan hizmetlerdir, ancak şu anda ZhongAn Bank dışında Hong Kong'daki daha büyük bankalardan net bir açıklama yapılmamaktadır.
Aslında, bankalar bireysel müşteriler için stablecoin hizmetlerini kademeli olarak ilerletebilir.
Birincisi, bireysel müşteriler ve uyumlu stablecoin ihraççıları arasındaki havale işidir. Dışarıya havale işi, en düşük uyum maliyetidir ve banka, kişisel fonların kaynağını mevcut kara para aklama/terörle mücadele gerekliliklerine göre denetler ve ayrıca havale yaparken mevcut kara para aklamayı önleme/terörle mücadele gerekliliklerine uyar, bu da geleneksel yasal para birimi havale işine aittir.
İkincisi, uyumlu stablecoin ihraççılarından bireysel müşterilerden USD (veya gelecekte diğer uyumlu fiat para birimleri) cinsinden havale almaktır. Bireysel müşterilerin de uyumlu stablecoin şirketlerinde KYC/AML prosedürlerinden geçmeleri gerektiğinden, uyumlu stablecoin'in gönderen bankası da havale sırasında KYC/AML prosedürlerini gerçekleştirir ve bu, teorik olarak mevcut fiat para birimi içe havale işinden farklı değildir.
Son olarak, bankalar bireysel müşterilere itibari para ve stablecoin değişim hizmetleri sağlamak için uyumlu stablecoin'lerle ortaklık kurmayı düşünebilir. Bu modelde, uyumlu stablecoin şirketleri bankaların karşı tarafı olarak bulunur.
2、Nitelikli sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASP'ler) için banka mutabakat hizmetleri sağlayın.
Hong Kong'daki bankaların karşılaştığı mevcut piyasa durumu, o sırada Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Silvergate Bank'ın karşılaştığı durumla aynı, bankalar VASP için banka hesapları sağlamakta tereddüt ettiler ve HKMA'nın iki toplantısından sonra bile, hiçbir banka net bir pozisyon almaya istekli değildi, bu herhangi bir iş türünde nadirdir.
Bankalar, iki lisanslı borsa olan Hashkey ve OSL ile banka hesapları sağlamak için müzakere etmeyi düşünebilir, özellikle uyumlu stablecoin şirketleriyle havale işinde, bireysel müşteriler ve iki borsa arasındaki para yatırma ve çekme işinde ve borsa gelecekte kendi stablecoin'lerini çıkardığında fonların saklama işinde.
3. Müşteri gruplarının artması durumunda, Silvergate bankasına atıfta bulunan SEN benzeri bir ödeme ve mutabakat sistemi kurun
Bankanın kripto müşteri tabanı arttıkça, bankalar Silvergate bankasına dayalı SEN benzeri bir ödeme ödeme sistemi kurmayı düşünebilir. Sistem, formda bankanın takas sistemine benzer, eğer hepsi banka içi takas ise, banka için ilk geliştirme maliyeti çok büyük bir yatırım değildir.
Banka geliri açısından, aşağıdakilere yansır:
1、Ayırt edici marka tanıtım etkisi
ZhongAn Bank'ın açıkladığı gibi, büyük medyanın tanıtımı altında, kendisini büyük bir görünürlük ve trafik takibi kazanacak kripto dostu bir banka olarak konumlandırmaya cesaret edin. Geleneksel küçük ve orta ölçekli bir banka ise, imajını düzeltmek ve markasını geliştirmek için harika bir fırsat olacak, uyum maliyetleri nedeniyle büyük ölçekli işler yapamasa bile, sektörde net bir konumlandırma ve ilk hamle avantajını koruyacaktır.
2、Müşteri yapısını iyileştirme fırsatları
Sanal varlık sektöründeki yatırımcılar çoğunlukla gençler, özellikle 90'lı yıllardan sonra doğan Z kuşağında. Mevcut birkaç kripto dostu bankanın mevcut durumunda, para yatırma ve çekme hizmetleri sunan bankalar, bu genç müşterileri hesap açmaya güçlü bir şekilde çekecektir, bu da ağırlıklı olarak orta yaşlı ve yaşlı müşteriler olan geleneksel küçük ve orta ölçekli bankalar için müşteri yapısını iyileştirmek için çok iyi bir fırsattır.
Kurumsal müşteriler için, Cyberport'a yerleşen 150 müşteriyi örnek alırsak, kripto para dostu olduğunu iddia eden bankalar, bir sektörden müşterileri hesap açmaya çekmek için noktadan noktaya ve yüz yüze pazarlama etkisini tam olarak elde edecekler.
Sınır ötesi müşteriler açısından, Çin'de sanal varlık ticaretinin yasaklanması bağlamında sanal varlık ticareti yapma fırsatı ile Hong Kong'da bir hesap açmak, Çin'de ikamet edenler için çok cazip olacaktır. Hong Kong'a gelen ziyaretçilerin satın alma hedeflerinin, geçmişteki lüks mallardan bugün sigorta ve vadeli mevduatlara kadar gelecekte sanal varlıklar haline geleceğini tahmin etmek abartı olmaz.
3、Potansiyel stablecoin kar fırsatları
Zaten çok önemli olan basit döviz spread gelirini bir kenara bırakırsak, stabilcoinler şu anda mükemmel kar fırsatlarına sahiptir.
USDT ihraççısı Tether'i örnek alırsak, açıklanan 2023 Q2 raporuna göre, USDT'nin toplam varlık büyüklüğü yılın başında 86 milyar dolara ulaştı ve bunun 55 milyar dolardan fazlası ABD tahvilleri gibi risksiz varlıklara yatırım yapmak için kullanılıyor ve kârın çoğu bundan geliyor.
Tether'in 2. çeyrekte 1 milyar dolardan fazla ve 1. çeyrekte 1,48 milyar dolardan fazla kazandığı bildirildi ve Tether bu yıl 4 milyar dolar kazanma yolunda ilerliyor. Bu, 50'den fazla kişiyi istihdam eden küresel varlık yönetimi devi Blackrock'tan daha fazla.
Örnek olarak, SEN sistemi sıfır maliyetle ve düşük maliyetle çok sayıda mevduatı emen ve yatırım tahvilleri ve kredileri için çok fazla finansal destek sağlayan Slivergate Bank'ı ele alalım.
Küçük ve orta ölçekli bankalar için, rekabetçi CASA mevduatlarında takas sisteminin dezavantajı, rakip büyük mavi çipli müşterilerin mevduatlarında kredi fiyatlandırmasının dezavantajı ve bankalararası kredi piyasasında kredi notunun dezavantajı gibi fonlama kaynakları açısından büyük bankalarla büyük dezavantajlara sahiptirler.
Bu nedenle, sanal varlık sektörü aracılığıyla çok sayıda düşük maliyetli fonlama kaynağı elde edilebilirse, bankaların varlık işlerini geliştirmeleri için güçlü bir destek sağlayacak ve net faiz marjı seviyesi iyileştirilecektir.
4、Sanal varlıkların tanıtılması bankanın ürün sistemini yeniden şekillendirecek
Sanal varlık dağıtılmış defterlerinin çalışma şekli, bankaların ürün sistemlerini tamamen yeniden şekillendirecek.
Takas ve mutabakat açısından, Ethereum ağında çalışan stablecoin'ler geleneksel SWIFT sistemine dayalı olarak çalıştırılamaz ve bankalar, geleneksel takas ve mutabakatta sermaye akışını ve bilgi akışını entegre etmenin yeni bir yoluna sahiptir.
Borç verme açısından, kripto para teminatına dayalı kişisel borç verme, Hong Kong bankacılık piyasasındaki mevcut kişisel kredi ürünlerini, Hong Kong bankalarının esas olarak kişisel kredi borçlanmasına ve kişisel ev ipoteği borçlanmasına dayalı kişisel kredi ürünlerini iyileştirebilir, vadeli mevduatların %100'ü tarafından taahhüt edilen kişisel bir kredi olsa bile, süreç hantal ve karmaşıktır, DEFI teknolojisine ve hatta Web 2.0 teknolojisine dayalı kripto para birimi ipotek borçlanması, kişisel varlıkların likiditesini büyük ölçüde serbest bırakabilir, ancak aynı zamanda bankaya yeni varlıklar da getirebilir Sınıflar ve gelir kaynakları.
Varlık tokenizasyonu, banka ödemelerinde ilginç değişiklikler getirebilir. Örnek olarak vadeli mevduat alırsak, tokenize edilirse, sahipler vadeli mevduatın bir kısmı için harici ödemeler yapabilir ve varlıkların kesilmesini, devredilmesini ve sınırsız uzatılmasını gerçekleştirerek doğru faiz ödeyebilir.
Banka müşterileri için KYC açısından, bankanın tamamladığı KYC sonuçlarına güvenerek "soul binding token (SBT)" kavramı tanıtılırsa, müşteriler SBT aracılığıyla banka ve ortakları tarafından oluşturulan ekosistem içinde birleşik kimlik doğrulaması elde edebilirler.
En geleneksel kasa işi, sanal varlıklar kavramını enjekte ettikten sonra, bankaların müşterilere özel anahtar saklama hizmetleri sunabilmesi gibi yeni değişikliklere de uğradı.
Her şey, sanal varlıklar kavramındaki gerçek talep ve geniş kapsamlı değişikliklerden kaynaklanmaktadır.
Riskler ve Seçenekler
Bankacılık sektörünün sanal varlıklara yavaş tepki vermesi, güçlü banka denetimi altındaki geleneksel muhafazakarlıktan kaynaklanmaktadır, ancak aşağıdaki risk faktörleri de bankaların kararsızlığının nedenleridir.
1. Uyum riski
Sanal varlıklar, geleneksel varlıklardan daha yüksek anonimliğe sahiptir, hatta basit havale işlerinde bile, müşterilerin fonlarının kaynağını ayırt etmek zordur, giderek artan yüksek basınçlı kara para aklamayı önleme baskısı altında, bankalar ek kara para aklamayı önleme maliyetleri ve potansiyel kara para aklamayı önleme riskleri nedeniyle inisiyatif almak konusunda isteksizdir.
HKMA, bankaları hesap açma hizmetleri sağlamaya çağırmanın yanı sıra, sektörle birlikte sanal varlıklar için kara para aklamayı önleme standartlarını aktif olarak araştırmalıdır ve düzenleyici makamlar ve sektör, bankaların işlerini kolaylaştırmak için sanal varlıklar için doğrudan, açık ve uygulanabilir kara para aklamayı önleme yönergeleri formüle etmek için sektörle birlikte çalışacaktır.
2. Teknoloji riskleri
Sanal varlıklar tamamen farklı bir çalışma moduna sahiptir, çünkü bankalar ağ dolandırıcılığının önlenmesi, anahtar yönetimi, varlık saklama ve diğerleri yeni gereksinimler ortaya koymuştur, banka uygulayıcılarının henüz kripto varlıkları hakkında bir anlayış oluşturmadığı mevcut aşamada, teknoloji risklerinin yönetimi büyük bir zorluktur, ancak aynı zamanda bankaların sanal varlıklara kolayca dahil olmamasına neden olmuştur
Bu tür bir işi yürütmek için bankaların sadece kendi yetenek rezervlerini oluşturmaları değil, aynı zamanda profesyonel hizmetlere sahip teknoloji şirketleri ve sistematik varlık saklama şirketleri gibi sektörde destekleyici hizmetler oluşturmaları gerekir.
3. Stratejik risk
Çin'de sanal varlıklara yönelik katı yasak, Hong Kong bankalarının eylemlerinde göz önünde bulundurması gereken faktörlerden biridir. Hong Kong bankalarının temel olarak Çin'de işletmeleri veya şubeleri var ve Çin bankalarının fazla bir şey söylemesine gerek yok. Bu nedenle, Hong Kong bankalarının sadece yerel politikaları değil, aynı zamanda iç politika risklerini de göz önünde bulundurmaları gerekmektedir.
Hong Kong hükümeti, Hong Kong bankalarının endişelerini çözmek için Hong Kong'da sanal varlık ticareti yapan Hong Kong bankalarının, Hong Kong hükümetinin düzenleyici çerçevesine uymaları halinde Çin'deki ilgili politikaları ihlal etmeyeceklerini merkezi hükümetle iletişim kurmalı ve rapor vermeli ve sektöre açıkça iletmelidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşüm Düşüncesi-Web 3.0 ve Bankacılık
Orijinal yazar: Chen Zhitang
Birkaç gün önce, Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü, bankacılık çevrelerinden ve finansal düzenleyicilerden büyük ilgi gören gişe rekorları kıran "Küresel Bankacılık Sektörü Kripto Manzarası 2023" raporunu yayınladı. Rapor, dünya çapında 70'den fazla bankanın kripto düzenini ortadan kaldırarak, küresel benimsemenin artması ve ilgili teknolojilerin olgunlaşmasıyla birlikte kripto varlıklarının bankacılık sektöründe göz ardı edilemeyecek veya kaçırılamayacak yenilikçi bir alan haline geldiğine inanıyor.
Geleneksel finans kurumlarının kıdemli bir uygulayıcısı olan Bay Chen Zhitang, yalnızca onlarca yıllık bankacılık deneyimine sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda Web3 ve kripto varlıkları hakkında derinlemesine araştırmalara ve benzersiz içgörülere de sahip. Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü ile aynı zamana denk gelen Bay Chen Zhitang, kripto varlıklarının bankalar için kaçınılmaz bir pazar olduğuna ve Hong Kong'un kripto varlık inovasyonu için bir test alanı haline gelebileceğine ve Doğu ile Batı arasında bir köprü rolü oynamaya devam edebileceğine inanıyor.
Sanal varlıklar, Web 3.0 ve bankacılık konusundaki sürekli araştırmalarına ve düşüncelerine dayanarak, Bay Chen Zhitang kısa süre önce "Dijital Dönüşüm Düşüncesi: Web 3.0 ve Bankacılık" makalesini tamamladı. Bay Chen Zhitang makalesinde, sanal varlık yatırımı ve RWA yönü ile karşılaştırıldığında, stablecoin'lerin bankacılık işinin özü için en uygun olduğunu ve şu anda en net giriş yoluna sahip olduğunu söyledi. Hong Kong bankaları, stablecoin işine katılarak bireysel müşterilere stablecoin ile ilgili hizmetler sağlayabilir, uygun sanal varlık hizmet sağlayıcılarına (VASP'ler) bankacılık mutabakat hizmetleri sağlayabilir ve müşteri tabanında bir artış olması durumunda Silvergate bankasına atıfta bulunarak SEN benzeri bir ödeme ve mutabakat sistemi kurabilir.
Bay Chen Zhitang'ın görüşüne göre, bankaların sanal varlık düzenine katılımı sadece marka tanıtım etkisi elde etmekle kalmaz, aynı zamanda müşteri yapısını iyileştirir ve gelir kaynaklarını zenginleştirir ve daha da önemlisi, sanal varlıkların tanıtılması bankanın ürün sistemini tamamen yeniden şekillendirecektir. Bu yansımalar, Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün "Küresel Bankacılık Kripto Haritası 2023" raporundaki sonuçlarına benzer.
Bu makale okuyucuların yararlanması için özel bir sayıda yayınlanmıştır.
Hong Kong hükümetinin Web3 politikası bağlamı tarandı
Hong Kong hükümeti, alışılmadık bir hız ve tavırla bir dünya sanal varlık merkezinin gelişimini ilerletiyor.
PANews'e göre, Hong Kong hükümeti 2018'den beri sanal varlıklarla ilgili politika yönergeleri getirdi, ancak 2023'ten önce ilgili politikalar piyasadan çok fazla ilgi görmedi ve 2023'ten sonra Hong Kong hükümetinin sanal varlıklar ve Web 3.0 politikasındaki olumlu değişiklikler nedeniyle, Hong Kong hükümeti ve düzenleyici Hong Kong Para Otoritesi ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu da dahil olmak üzere her düzeydeki kurumlar, pratik öneme sahip çeşitli beyanlar ve politikaları yoğun bir şekilde başlattı. Ve pratik düzeyde, dünyanın dört bir yanındaki Web 3.0 endüstrisi katılımcılarının büyük ilgisini çeken sanal varlık işinin uygulanmasını teşvik ettik.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063115/o1x8iq2udu50azrn.jpeg!webp)
Hong Kong'un sanal varlıklara ilişkin politikası, Çin'de kripto varlık ticaretinin katı bir şekilde yasaklanması ve Amerika Birleşik Devletleri'nde sanal varlık borsalarının katı bir şekilde düzenlenmesi bağlamında özellikle belirgindir. Bu nedenle, Hong Kong hükümetinin ve merkezi hükümetin sanal varlıkların geliştirilmesi konusunda iletişim kurup kurmadığını merak etmek kaçınılmazdır. Ayrıca, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ayrışmanın tarihsel bağlamında, Hong Kong, oyunu kırmak için sanal varlıklara dayanan uluslararası bir finans merkezi olmaya devam edebilir mi? Hong Kong hükümetinin uyumlu politika teşviki, en azından hükümdarın cesaretini ve kararlılığını gösteriyor ve geleneksel finans kurumları ve Web3 kurumları tarafından çok beklenmedik bir durum, bu da Hong Kong Para Otoritesi'nin bankalara kripto varlık hizmet sağlayıcıları için hesap açmaları için nadir bir çağrıya yol açtı, ancak hala çok az yanıt veren var.
Politikanın gölgesinde, Hong Kong'da kripto para birimi veya stablecoin para değiştiriciler de var. Bu para değiştiricilerin işinin doğası, Hong Kong Para Otoritesi ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından yayınlanan düzenleyici kapsamdan farklı değildir, ancak para değiştiricilerin yukarıdaki düzenleyicilere başvurması gerektiği hiç duyulmamıştır. Bunun, geleneksel para değiştiricilerin düzenleyicisi olan Hong Kong Gümrük ve Tüketim Dairesi ile ilgisi olmayabilir.
Farklı kurumsal varlıkların sanal varlıklara tepkileri ve eylemleri
Çin'deki katı sanal varlık yönetimi politikaları göz önüne alındığında, önce denizaşırı ülkelere bakalım. Yıllar süren geliştirmeden sonra bile, sanal varlıklara katılan yabancı kurumlar hala ana akımın dışında kabul ediliyor ve 2023'ten önce en ünlü üç kurum MicroStrategy, Grayscale Trust ve Tesla.
MicroStrategy, Grayscale Trust ve Tesla, özellikle Musk'ın büyük kişisel etkisi altında, son boğa piyasasında bitcoin yatırımına öncülük eden kanatlar olarak görülüyordu ve Bitcoin ve Dogecoin gibi kripto para birimlerindeki fiyat dalgalanmaları genellikle Musk'ın Twitter içeriğiyle büyük bir korelasyona sahip.
2023'te geleneksel finans devlerinden kripto para biriminin sesi, kripto para piyasasına yeniden ilgi gösterdi.
15 Haziran 2023'te dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) spot Bitcoin ETF'si için başvuruda bulundu; 2023'ten bu yana 8 büyük ABD finans kurumu, ABD SEC'e Bitcoin spot ETF başvurusunda bulundu.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063153/h2ifi3k2cu1ajvee.png!webp)
7 Ağustos 2023'te ABD'li ödeme devi PayPal, stablecoin'i PayPal USD'nin (PYUSD) piyasaya sürüldüğünü duyurdu ve stablecoin çıkaran ilk teknoloji devi oldu. ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi başkanı Patrick McHenry, "Bu, stablecoin'lerin net bir düzenleyici çerçeve altında yayınlandığı takdirde 21. yüzyıl ödeme sistemimizin bel kemiği olmaya hazır olduğunun açık bir işaretidir" dedi.
Varlık yönetimi devlerinin ve ödeme devlerinin seçimi, sanal varlıkların geleneksel finans endüstrisi için çekiciliğini göstermektedir. Bankacılık sektöründe, geleneksel ticari bankalar ve modern teknoloji bankaları aktif düzende öncülere sahiptir.
2020'de DBS, kurumsal ve kurumsal müşteriler ve akredite yatırımcılar için menkul kıymet token ihracı, dijital para birimi ticareti ve dijital saklama hizmetleri dahil olmak üzere kapsamlı bir dijital varlık ekosistemi olan DBS Digital Exchange'in lansmanını duyurdu.
Teknoloji bankaları açısından bakıldığında, Silvergate bankası ve Signature bankası bu yılki dolar faiz artırım döngüsünde başarısız olsalar bile, kripto varlık sektöründeki başarılı deneyimleri, bankaların sanal varlık sektörüne katılmaları için hala önemli örnekler.
Silvergate Bank örneğinde, şirket kripto para birimi alanında başlamadı, aslında gayrimenkul finansmanı konusunda uzmanlaşmış bir banka olarak başladı. Ocak 2014'te Silvergate Bank, Hong Kong'daki mevcut duruma çok benzer bir durumda, çoğu bankanın sanal varlıkla ilgili hizmetler sunma konusunda isteksiz olduğu fırsatlar gördü:
O zamanlar, çoğu banka sanal varlıklara dokunmak konusunda isteksizdi ve hatta kendilerini kripto para borsalarına veya kripto para borsalarından para aktarırken bulurlarsa bireysel müşterilerin hesaplarını kapattılar.
Dolar cinsinden kripto para alım satımı, günün 24 saati, günün 7 saati küresel bir faaliyettir, ancak dolar alıp satmak, geleneksel finansal sistemlerin kullanılmasını, çok yavaş olmasını ve takas sisteminin resmi çalışma saatlerine uyma ihtiyacını gerektirir.
Bu nedenle Silvergate Bank, kripto para birimi işlemlerini kolaylaştırmak, günün her saati banka hesapları arasında kolay işlemlere izin vermek için gerçek zamanlı bir ödeme sistemi "Silvergate Exchange Network" (SEN) oluşturdu ve her iki taraf için de ödeme faaliyetlerini anında ve herhangi bir zamanda gerçekleştirebilir, bu da saatler sonra sınır ötesi işleri halledemeyen, çok sayıda kurumsal tüccarı ve kripto para borsasını çeken geleneksel bankalardan tamamen farklıdır.
SEN sistemi, müşterilerin Silvergate'in faiz ödemesine gerek kalmadan gönüllü olarak on milyarlarca dolar yatırmalarına olanak tanıyarak çok sayıda sıfır maliyetli ve düşük maliyetli mevduat ile sonuçlanır. 2017'den bu yana, Silvergate Bank'ın müşteri mevduatları yaklaşık 7 kat artarak zirvede 11 milyar doları aştı.
Signature Bank da benzer bir gerçek zamanlı ödeme sistemi olan Signet'i geliştirdi.
Her iki banka da 2023'te iflas ilan etse bile, kripto dostu bankaların getirebileceği düşük maliyetli sermaye mevduatları ve karlar her banka için cazip pastalardır.
Bloomberg'e göre, Hong Kong'un yerel pazarında, Hong Kong'un en büyük sanal bankası olan ZA Bank, kripto para birimleri ve fiat para birimlerinin değişimini teşvik ediyor. ZhongAn Bank, müşterilerin lisanslı bir borsaya kripto jetonları yatırmalarına ve lisanslı bir borsaya kripto jetonları yatırdıktan sonra Hong Kong doları ve ABD doları gibi para birimlerinde para çekmelerine olanak tanıyan bir takas bankası görevi görecek.
Bu iş modeli, Hong Kong'daki en iyi bilinen lisanslı kripto para borsalarından ikisi olan HashKey ve OSL üzerinde halihazırda çalışıyor. ZhongAn Bank, lisans aldıktan sonra diğer borsalara da aynı hizmeti sağlayacaktır.
Hong Kong bankacılık kuruluşları için alternatif katılım talimatları
Hong Kong'daki politika yönelimi ve büyük denizaşırı kuruluşların iş yönü açısından, sanal varlık yatırımı, stablecoin işi ve gerçek dünya varlık tokenizasyonu (RWA) üç ana iş yönüdür. Bankaların bakış açısından, sanal varlık yatırımı ve DIT yönü ile karşılaştırıldığında, stablecoin'ler bankacılık işinin özü için en uygun olanıdır ve aynı zamanda şu anda en net giriş yoluna sahiptir.
Şu anda stablecoin'ler için USDT ve USDC tarafından temsil edilen varlığa dayalı sabit coinler, DAI tarafından temsil edilen kripto para teminatlı sabit coinler ve UST tarafından temsil edilen algoritmik sabit coinler olmak üzere üç ana akım geliştirme yöntemi bulunmaktadır.
Her stablecoin'in tasarımının kendine özgü kusurları vardır. Sektörde, bu ödünleşimler genellikle "stablecoin imkansız üçgeni" olarak adlandırılır, çünkü üç özelliği de tek bir tasarımda aynı anda uygulamak imkansızdır: peg istikrarı, ademi merkeziyetçilik, sermaye verimliliği. Mevcut durum, stablecoin projelerinin üç özellikten yalnızca ikisine öncelik verebilmesidir, başka bir deyişle, stablecoin projeleri iki açıdan avantaj elde etmek istiyorlarsa üçüncü taraftan ödün vermelidir. Sonuç olarak:
Yukarıdaki istikrarsızlık üçgeni sorunu nedeniyle, stablecoin'ler Web3'ün kutsal kasesi olarak da bilinir ve her stablecoin ihraççısı farklı çözümler arar.
! [Ouke Bulut Zinciri Araştırma Enstitüsü'nün Özel Analizi: Dijital Dönüşümü Düşünmek - Web 3.0 ve Bankacılık] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063251/pp92c5ku2ffxbraj.jpeg!webp)
Hong Kong Para Otoritesi'nin politika yönelimi açısından bakıldığında, stablecoin'ler ve fiat para birimleri arasındaki 1:1 fiyat bağlantı mekanizmasını sağlamak ve müteakip volatilite sorunlarından kaçınmak için şu anda yalnızca varlığa dayalı stablecoin'lerin iş yapmasına izin verilmektedir. Varlığa dayalı sabit coinler açısından, USDT tarafından düzenlemeye tabi olmayan nesneler olarak ihraç edilen sabit paralar hariç tutulmak zorundadır, bu nedenle mevzuata uygunluk lisansları almış Circle ve Paxos gibi uyumlu stabilcoin şirketleri bankalar için tercih edilen ortaklar olacaktır.
Stablecoin iş yönü ve gelir analizinin banka seçimi
Bankalar stablecoin işine katılır ve aşağıdaki iş yönlerine sahiptir:
1、Bireysel müşteriler için stablecoin ile ilgili hizmetler sağlayın
Kripto ekosistemindeki en değerli senaryolardan biri para yatırma ve çekme kanalıdır. Bireysel yatırımcılar için fiat ve stablecoin'ler arasındaki havale ve takas hizmetleri en çok ihtiyaç duyulan hizmetlerdir, ancak şu anda ZhongAn Bank dışında Hong Kong'daki daha büyük bankalardan net bir açıklama yapılmamaktadır.
Aslında, bankalar bireysel müşteriler için stablecoin hizmetlerini kademeli olarak ilerletebilir.
Birincisi, bireysel müşteriler ve uyumlu stablecoin ihraççıları arasındaki havale işidir. Dışarıya havale işi, en düşük uyum maliyetidir ve banka, kişisel fonların kaynağını mevcut kara para aklama/terörle mücadele gerekliliklerine göre denetler ve ayrıca havale yaparken mevcut kara para aklamayı önleme/terörle mücadele gerekliliklerine uyar, bu da geleneksel yasal para birimi havale işine aittir.
İkincisi, uyumlu stablecoin ihraççılarından bireysel müşterilerden USD (veya gelecekte diğer uyumlu fiat para birimleri) cinsinden havale almaktır. Bireysel müşterilerin de uyumlu stablecoin şirketlerinde KYC/AML prosedürlerinden geçmeleri gerektiğinden, uyumlu stablecoin'in gönderen bankası da havale sırasında KYC/AML prosedürlerini gerçekleştirir ve bu, teorik olarak mevcut fiat para birimi içe havale işinden farklı değildir.
Son olarak, bankalar bireysel müşterilere itibari para ve stablecoin değişim hizmetleri sağlamak için uyumlu stablecoin'lerle ortaklık kurmayı düşünebilir. Bu modelde, uyumlu stablecoin şirketleri bankaların karşı tarafı olarak bulunur.
2、Nitelikli sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASP'ler) için banka mutabakat hizmetleri sağlayın.
Hong Kong'daki bankaların karşılaştığı mevcut piyasa durumu, o sırada Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Silvergate Bank'ın karşılaştığı durumla aynı, bankalar VASP için banka hesapları sağlamakta tereddüt ettiler ve HKMA'nın iki toplantısından sonra bile, hiçbir banka net bir pozisyon almaya istekli değildi, bu herhangi bir iş türünde nadirdir.
Bankalar, iki lisanslı borsa olan Hashkey ve OSL ile banka hesapları sağlamak için müzakere etmeyi düşünebilir, özellikle uyumlu stablecoin şirketleriyle havale işinde, bireysel müşteriler ve iki borsa arasındaki para yatırma ve çekme işinde ve borsa gelecekte kendi stablecoin'lerini çıkardığında fonların saklama işinde.
3. Müşteri gruplarının artması durumunda, Silvergate bankasına atıfta bulunan SEN benzeri bir ödeme ve mutabakat sistemi kurun
Bankanın kripto müşteri tabanı arttıkça, bankalar Silvergate bankasına dayalı SEN benzeri bir ödeme ödeme sistemi kurmayı düşünebilir. Sistem, formda bankanın takas sistemine benzer, eğer hepsi banka içi takas ise, banka için ilk geliştirme maliyeti çok büyük bir yatırım değildir.
Banka geliri açısından, aşağıdakilere yansır:
1、Ayırt edici marka tanıtım etkisi
ZhongAn Bank'ın açıkladığı gibi, büyük medyanın tanıtımı altında, kendisini büyük bir görünürlük ve trafik takibi kazanacak kripto dostu bir banka olarak konumlandırmaya cesaret edin. Geleneksel küçük ve orta ölçekli bir banka ise, imajını düzeltmek ve markasını geliştirmek için harika bir fırsat olacak, uyum maliyetleri nedeniyle büyük ölçekli işler yapamasa bile, sektörde net bir konumlandırma ve ilk hamle avantajını koruyacaktır.
2、Müşteri yapısını iyileştirme fırsatları
Sanal varlık sektöründeki yatırımcılar çoğunlukla gençler, özellikle 90'lı yıllardan sonra doğan Z kuşağında. Mevcut birkaç kripto dostu bankanın mevcut durumunda, para yatırma ve çekme hizmetleri sunan bankalar, bu genç müşterileri hesap açmaya güçlü bir şekilde çekecektir, bu da ağırlıklı olarak orta yaşlı ve yaşlı müşteriler olan geleneksel küçük ve orta ölçekli bankalar için müşteri yapısını iyileştirmek için çok iyi bir fırsattır.
Kurumsal müşteriler için, Cyberport'a yerleşen 150 müşteriyi örnek alırsak, kripto para dostu olduğunu iddia eden bankalar, bir sektörden müşterileri hesap açmaya çekmek için noktadan noktaya ve yüz yüze pazarlama etkisini tam olarak elde edecekler.
Sınır ötesi müşteriler açısından, Çin'de sanal varlık ticaretinin yasaklanması bağlamında sanal varlık ticareti yapma fırsatı ile Hong Kong'da bir hesap açmak, Çin'de ikamet edenler için çok cazip olacaktır. Hong Kong'a gelen ziyaretçilerin satın alma hedeflerinin, geçmişteki lüks mallardan bugün sigorta ve vadeli mevduatlara kadar gelecekte sanal varlıklar haline geleceğini tahmin etmek abartı olmaz.
3、Potansiyel stablecoin kar fırsatları
Zaten çok önemli olan basit döviz spread gelirini bir kenara bırakırsak, stabilcoinler şu anda mükemmel kar fırsatlarına sahiptir.
USDT ihraççısı Tether'i örnek alırsak, açıklanan 2023 Q2 raporuna göre, USDT'nin toplam varlık büyüklüğü yılın başında 86 milyar dolara ulaştı ve bunun 55 milyar dolardan fazlası ABD tahvilleri gibi risksiz varlıklara yatırım yapmak için kullanılıyor ve kârın çoğu bundan geliyor.
Tether'in 2. çeyrekte 1 milyar dolardan fazla ve 1. çeyrekte 1,48 milyar dolardan fazla kazandığı bildirildi ve Tether bu yıl 4 milyar dolar kazanma yolunda ilerliyor. Bu, 50'den fazla kişiyi istihdam eden küresel varlık yönetimi devi Blackrock'tan daha fazla.
Örnek olarak, SEN sistemi sıfır maliyetle ve düşük maliyetle çok sayıda mevduatı emen ve yatırım tahvilleri ve kredileri için çok fazla finansal destek sağlayan Slivergate Bank'ı ele alalım.
Küçük ve orta ölçekli bankalar için, rekabetçi CASA mevduatlarında takas sisteminin dezavantajı, rakip büyük mavi çipli müşterilerin mevduatlarında kredi fiyatlandırmasının dezavantajı ve bankalararası kredi piyasasında kredi notunun dezavantajı gibi fonlama kaynakları açısından büyük bankalarla büyük dezavantajlara sahiptirler.
Bu nedenle, sanal varlık sektörü aracılığıyla çok sayıda düşük maliyetli fonlama kaynağı elde edilebilirse, bankaların varlık işlerini geliştirmeleri için güçlü bir destek sağlayacak ve net faiz marjı seviyesi iyileştirilecektir.
4、Sanal varlıkların tanıtılması bankanın ürün sistemini yeniden şekillendirecek
Sanal varlık dağıtılmış defterlerinin çalışma şekli, bankaların ürün sistemlerini tamamen yeniden şekillendirecek.
Takas ve mutabakat açısından, Ethereum ağında çalışan stablecoin'ler geleneksel SWIFT sistemine dayalı olarak çalıştırılamaz ve bankalar, geleneksel takas ve mutabakatta sermaye akışını ve bilgi akışını entegre etmenin yeni bir yoluna sahiptir.
Borç verme açısından, kripto para teminatına dayalı kişisel borç verme, Hong Kong bankacılık piyasasındaki mevcut kişisel kredi ürünlerini, Hong Kong bankalarının esas olarak kişisel kredi borçlanmasına ve kişisel ev ipoteği borçlanmasına dayalı kişisel kredi ürünlerini iyileştirebilir, vadeli mevduatların %100'ü tarafından taahhüt edilen kişisel bir kredi olsa bile, süreç hantal ve karmaşıktır, DEFI teknolojisine ve hatta Web 2.0 teknolojisine dayalı kripto para birimi ipotek borçlanması, kişisel varlıkların likiditesini büyük ölçüde serbest bırakabilir, ancak aynı zamanda bankaya yeni varlıklar da getirebilir Sınıflar ve gelir kaynakları.
Varlık tokenizasyonu, banka ödemelerinde ilginç değişiklikler getirebilir. Örnek olarak vadeli mevduat alırsak, tokenize edilirse, sahipler vadeli mevduatın bir kısmı için harici ödemeler yapabilir ve varlıkların kesilmesini, devredilmesini ve sınırsız uzatılmasını gerçekleştirerek doğru faiz ödeyebilir.
Banka müşterileri için KYC açısından, bankanın tamamladığı KYC sonuçlarına güvenerek "soul binding token (SBT)" kavramı tanıtılırsa, müşteriler SBT aracılığıyla banka ve ortakları tarafından oluşturulan ekosistem içinde birleşik kimlik doğrulaması elde edebilirler.
En geleneksel kasa işi, sanal varlıklar kavramını enjekte ettikten sonra, bankaların müşterilere özel anahtar saklama hizmetleri sunabilmesi gibi yeni değişikliklere de uğradı.
Her şey, sanal varlıklar kavramındaki gerçek talep ve geniş kapsamlı değişikliklerden kaynaklanmaktadır.
Riskler ve Seçenekler
Bankacılık sektörünün sanal varlıklara yavaş tepki vermesi, güçlü banka denetimi altındaki geleneksel muhafazakarlıktan kaynaklanmaktadır, ancak aşağıdaki risk faktörleri de bankaların kararsızlığının nedenleridir.
1. Uyum riski
Sanal varlıklar, geleneksel varlıklardan daha yüksek anonimliğe sahiptir, hatta basit havale işlerinde bile, müşterilerin fonlarının kaynağını ayırt etmek zordur, giderek artan yüksek basınçlı kara para aklamayı önleme baskısı altında, bankalar ek kara para aklamayı önleme maliyetleri ve potansiyel kara para aklamayı önleme riskleri nedeniyle inisiyatif almak konusunda isteksizdir.
HKMA, bankaları hesap açma hizmetleri sağlamaya çağırmanın yanı sıra, sektörle birlikte sanal varlıklar için kara para aklamayı önleme standartlarını aktif olarak araştırmalıdır ve düzenleyici makamlar ve sektör, bankaların işlerini kolaylaştırmak için sanal varlıklar için doğrudan, açık ve uygulanabilir kara para aklamayı önleme yönergeleri formüle etmek için sektörle birlikte çalışacaktır.
2. Teknoloji riskleri
Sanal varlıklar tamamen farklı bir çalışma moduna sahiptir, çünkü bankalar ağ dolandırıcılığının önlenmesi, anahtar yönetimi, varlık saklama ve diğerleri yeni gereksinimler ortaya koymuştur, banka uygulayıcılarının henüz kripto varlıkları hakkında bir anlayış oluşturmadığı mevcut aşamada, teknoloji risklerinin yönetimi büyük bir zorluktur, ancak aynı zamanda bankaların sanal varlıklara kolayca dahil olmamasına neden olmuştur
Bu tür bir işi yürütmek için bankaların sadece kendi yetenek rezervlerini oluşturmaları değil, aynı zamanda profesyonel hizmetlere sahip teknoloji şirketleri ve sistematik varlık saklama şirketleri gibi sektörde destekleyici hizmetler oluşturmaları gerekir.
3. Stratejik risk
Çin'de sanal varlıklara yönelik katı yasak, Hong Kong bankalarının eylemlerinde göz önünde bulundurması gereken faktörlerden biridir. Hong Kong bankalarının temel olarak Çin'de işletmeleri veya şubeleri var ve Çin bankalarının fazla bir şey söylemesine gerek yok. Bu nedenle, Hong Kong bankalarının sadece yerel politikaları değil, aynı zamanda iç politika risklerini de göz önünde bulundurmaları gerekmektedir.
Hong Kong hükümeti, Hong Kong bankalarının endişelerini çözmek için Hong Kong'da sanal varlık ticareti yapan Hong Kong bankalarının, Hong Kong hükümetinin düzenleyici çerçevesine uymaları halinde Çin'deki ilgili politikaları ihlal etmeyeceklerini merkezi hükümetle iletişim kurmalı ve rapor vermeli ve sektöre açıkça iletmelidir.