Birincil piyasanın arz ve talep tarafının aktivitesi art arda üç çeyrektir azaldı
2023'ün 3. çeyreğinde piyasanın toplam finansman tutarı 1.694 milyar ABD doları oldu ve 170 finansman olayı yaşandı ve ortalama finansman büyüklüğü bir miktar arttı (geleneksel kurumlar için iki fon altyapısı olan Ramp ve BitGo, 400 milyon finansmanı tamamladı). Ekim 2023'te toplanan miktar, yaklaşık dört yılın en düşük miktarı olan 426 milyon dolardı. Finansman ve finansman olaylarının miktarı düşmeye devam etti, piyasadaki genel ticaret aktif değil ve kurumlar hala esas olarak muhafazakar stratejiler ve ana fonlar altyapıya ve Flashbot gibi güçlü temel projelere yatırılıyor.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ad52b67d5d-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Veri kaynağı: RootData
Piyasa duyarlılığı donuklaştı ve önümüzdeki iki çeyrekte toparlanması bekleniyor
Yatırım ve finansman fonlarındaki sürekli düşüş sürecinde, düşüş giderek daralıyor ve DeFi, GameFi ve oyunlar gibi orijinal ana yollar donma noktasına düştü ve RWA ve BTC projeleri altcoin piyasasında sürekli faaliyet getirmedi.
Birincil piyasanın mevcut durumunun 2019'un 4. çeyreğindeki duygusal körlüğe benzer olduğunu, kurumların sadece güçlü temelleri olan projelere yatırım yaptığını ve konvansiyonel yolun optimizasyon projelerinin son bir buçuk yılda temel çerçevenin yerleşimini tamamladığını ve duygusal veya küçük inovasyon projeleri için nispeten muhafazakar olduklarını ve pazarın kısa sürede yeni bir anlatı ile duygusal donma noktasını kırmasının zor olduğunu düşünüyoruz. Piyasanın mevcut durumunun, temel büyümedeki niteliksel bir değişiklikten sonra güveni yeniden canlandırması gerekiyor.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-572018aaa0-dd1a6f-cd5cc0.webp)
GRAFIK KAYNAĞI: ROOTDATA 2023.09.28
Zincir üstü fonların mevcut hacmi, cüzdan sayısı ve altyapının temelleri artmaya devam ederken, birincil piyasanın bir dip yaşadığına ve önümüzdeki iki çeyrekte dibe vurmasının beklendiğine inanıyoruz:
Zksync, Starknet, Celestia, Layerzero, Eigenlayer, Scroll ve diğer projeler, önümüzdeki iki çeyrekte büyük temel güncellemelere ve test ağı yinelemelerine sahip olacak veya potansiyel zincir üstü davranış etkinliğini ve daha fazla ekolojik düzen için fırsatları artırabilecek ana ağ başlatılacak.
Ethereum Cancun'un yükseltilmesinden sonra, L2 ekosistemi daha fazla refah getirecek, L2 ekosisteminin 3. çeyrekteki TVL'si 10 milyar ABD dolarında sabitlenecek ve varlık hacmi ve işlem hacmi darboğazlı bir büyüme dönemine girecek.
Oyun parkuru, piyasayı yönlendirme olasılığı yüksek olan büyük ölçekli bir lansmanı başlatacak; 2021'in ikinci yarısında oyun finansman hacmi 5 milyar ABD dolarını aştı ve bir buçuk yılı aşkın hazırlık sürecinin ardından yeni nesil zincir oyunlar, üretim kalitesi, operasyonel olgunluk, oynanabilirlik ve deneyim optimizasyonu açısından büyük ölçüde iyileştirildi ve önümüzdeki üç çeyrekte piyasaya sürülecek.
Endüstri pisti analizi
Genel olarak, bu ayı piyasası döngüsü 6 çeyrekten fazla sürdü ve bu süre zarfında neredeyse tüm eski anlatılar gelişti ve değişen derecelerde gelişti, bazıları piyasa tarafından tamamen tahrif edildi ve suları test etmek için yeni anlatılar da birer birer ortaya çıktı ve etkili piyasa geri bildirimi üretti. Gözlemsel araştırmanın 6 çeyreğinde, pazarın daha güvenilir araştırma fikirlerine ve bakış açılarına yol açabilecek yeterli tümevarımsal ve tümdengelimli materyaller ürettiğine inanıyoruz.
ETH önümüzdeki altı ay içinde bir Cancun yükseltmesine sahip olacak ve BTC 7 ay içinde bir sonraki yarılanmasına sahip olacak; **2023'ün 3. çeyreği itibariyle, bir sonraki boğa piyasası döngüsünün potansiyel temel izlerinin temel olarak piyasada ortaya çıktığına inanıyoruz. **
Geçmiş pazar deneyimlerine ve tümevarımsal özete dayanarak, mevcut ana yolları oluşma önceliğine, büyüme salgınının nedenlerine, genel arzın ölçeğine ve diğer faktörlere göre dört kategoriye ayırıyoruz:
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-5648da20f4-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Ethereum Meşruiyet Sürüşü (Önemli)
Ethereum meşruiyeti, temel olarak blok zincirinin mevcut gelişiminin temel teknoloji yolunu tanımlar ve bu kategori, 6 çeyreklik ayı piyasasında 10 milyar dolardan fazla para topladı ve tüm piyasa bağış toplama ölçeğinin yaklaşık %40'ını oluşturdu.
Büyük ölçekli projelerin airdrop'u, ayı piyasasındaki birkaç etkili varlık ihraç yolundan ve piyasa sıcak noktalarından biri haline geldiğinden, bu tür projeler yüksek kullanıcı verileri ve ekolojik kaynaklar biriktirmeye devam etti. Aynı zamanda, "Ethereum meşruiyeti" kategorisindeki projelerin erken aşamadaki önemli temel yeteneği, işbirliği haberleri, anlatı iç içe geçme, airdrop beklentileri ve ana projelerin güçlü sermaye onayı yoluyla marka sesini ve ekolojik ilgiyi artıran ekolojik BD'dir. Bu tür projelerin temel gelişimi, esas olarak, piyasa duyarlılığından ve Bitcoin fiyatından büyük ölçüde etkilenmeyen teknik ekoloji ve anlatının inşasına dayanmaktadır ve iyi bir finansal güç ve airdrop etkisi ile, boğa piyasasının erken aşamasında piyasanın ana lider yolu olmanın daha kolay olduğuna inanıyoruz.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-79f72cd992-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Objektif trendde dönüm noktası veya yeni bir varlık sınıfı oluşturma (önemli)
Birincil pazar yolunun hızlı büyümesi ve pazara liderlik etmesi genellikle aşağıdaki kriterlerden birini gerektirir:
Orijinal parkur veya teknik ortam istikrarlı bir şekilde gelişti ve GameFi ve DeFi gibi yeni anlatı fikirleri veya operasyonel stratejiler üretildi;
Türev alım satımı gibi yeni ürün kategorilerine yol açan niteliksel değişikliklere ulaşarak, kullanıcı veya varlık hacmindeki nesnel eğilimler ve istikrarlı büyüme;
NFT'ler gibi çok sayıda yeni varlık için sınırsız dağıtım kanalına sahip yeni varlık sınıfları oluşturan yeni anlatılar;
Bu nedenle, mevcut piyasadaki hangi parça kategorilerinin yukarıdaki kriterlerden birini karşıladığını belirledik ve pazarın bazı bölümlerinin kademeli olarak bükülme noktasına yaklaşmaya başladığına ve bir sonraki boğa piyasası turunun motoru olma olasılığının daha yüksek olduğuna inanıyoruz.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-117051bc8e-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-28920f1570-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Olgun Parçaların Ölçek Genişletmesi
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b535c0f6c-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-72e977b8c7-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Büyük ölçekli trafik getirmek için kullanıcı senaryolarındaki veya operasyonel deneyimdeki atılımlara güvenin
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c2507b86fc-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e967db35a0-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7683419619-dd1a6f-cd5cc0.webp)
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi
Kaynak: Zonff Partners
Birincil piyasanın arz ve talep tarafının aktivitesi art arda üç çeyrektir azaldı
2023'ün 3. çeyreğinde piyasanın toplam finansman tutarı 1.694 milyar ABD doları oldu ve 170 finansman olayı yaşandı ve ortalama finansman büyüklüğü bir miktar arttı (geleneksel kurumlar için iki fon altyapısı olan Ramp ve BitGo, 400 milyon finansmanı tamamladı). Ekim 2023'te toplanan miktar, yaklaşık dört yılın en düşük miktarı olan 426 milyon dolardı. Finansman ve finansman olaylarının miktarı düşmeye devam etti, piyasadaki genel ticaret aktif değil ve kurumlar hala esas olarak muhafazakar stratejiler ve ana fonlar altyapıya ve Flashbot gibi güçlü temel projelere yatırılıyor.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ad52b67d5d-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Veri kaynağı: RootData
Piyasa duyarlılığı donuklaştı ve önümüzdeki iki çeyrekte toparlanması bekleniyor
Yatırım ve finansman fonlarındaki sürekli düşüş sürecinde, düşüş giderek daralıyor ve DeFi, GameFi ve oyunlar gibi orijinal ana yollar donma noktasına düştü ve RWA ve BTC projeleri altcoin piyasasında sürekli faaliyet getirmedi.
Birincil piyasanın mevcut durumunun 2019'un 4. çeyreğindeki duygusal körlüğe benzer olduğunu, kurumların sadece güçlü temelleri olan projelere yatırım yaptığını ve konvansiyonel yolun optimizasyon projelerinin son bir buçuk yılda temel çerçevenin yerleşimini tamamladığını ve duygusal veya küçük inovasyon projeleri için nispeten muhafazakar olduklarını ve pazarın kısa sürede yeni bir anlatı ile duygusal donma noktasını kırmasının zor olduğunu düşünüyoruz. Piyasanın mevcut durumunun, temel büyümedeki niteliksel bir değişiklikten sonra güveni yeniden canlandırması gerekiyor.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-572018aaa0-dd1a6f-cd5cc0.webp)
GRAFIK KAYNAĞI: ROOTDATA 2023.09.28
Zincir üstü fonların mevcut hacmi, cüzdan sayısı ve altyapının temelleri artmaya devam ederken, birincil piyasanın bir dip yaşadığına ve önümüzdeki iki çeyrekte dibe vurmasının beklendiğine inanıyoruz:
Zksync, Starknet, Celestia, Layerzero, Eigenlayer, Scroll ve diğer projeler, önümüzdeki iki çeyrekte büyük temel güncellemelere ve test ağı yinelemelerine sahip olacak veya potansiyel zincir üstü davranış etkinliğini ve daha fazla ekolojik düzen için fırsatları artırabilecek ana ağ başlatılacak.
Ethereum Cancun'un yükseltilmesinden sonra, L2 ekosistemi daha fazla refah getirecek, L2 ekosisteminin 3. çeyrekteki TVL'si 10 milyar ABD dolarında sabitlenecek ve varlık hacmi ve işlem hacmi darboğazlı bir büyüme dönemine girecek.
Oyun parkuru, piyasayı yönlendirme olasılığı yüksek olan büyük ölçekli bir lansmanı başlatacak; 2021'in ikinci yarısında oyun finansman hacmi 5 milyar ABD dolarını aştı ve bir buçuk yılı aşkın hazırlık sürecinin ardından yeni nesil zincir oyunlar, üretim kalitesi, operasyonel olgunluk, oynanabilirlik ve deneyim optimizasyonu açısından büyük ölçüde iyileştirildi ve önümüzdeki üç çeyrekte piyasaya sürülecek.
Endüstri pisti analizi
Genel olarak, bu ayı piyasası döngüsü 6 çeyrekten fazla sürdü ve bu süre zarfında neredeyse tüm eski anlatılar gelişti ve değişen derecelerde gelişti, bazıları piyasa tarafından tamamen tahrif edildi ve suları test etmek için yeni anlatılar da birer birer ortaya çıktı ve etkili piyasa geri bildirimi üretti. Gözlemsel araştırmanın 6 çeyreğinde, pazarın daha güvenilir araştırma fikirlerine ve bakış açılarına yol açabilecek yeterli tümevarımsal ve tümdengelimli materyaller ürettiğine inanıyoruz.
ETH önümüzdeki altı ay içinde bir Cancun yükseltmesine sahip olacak ve BTC 7 ay içinde bir sonraki yarılanmasına sahip olacak; **2023'ün 3. çeyreği itibariyle, bir sonraki boğa piyasası döngüsünün potansiyel temel izlerinin temel olarak piyasada ortaya çıktığına inanıyoruz. **
Geçmiş pazar deneyimlerine ve tümevarımsal özete dayanarak, mevcut ana yolları oluşma önceliğine, büyüme salgınının nedenlerine, genel arzın ölçeğine ve diğer faktörlere göre dört kategoriye ayırıyoruz:
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-5648da20f4-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Ethereum Meşruiyet Sürüşü (Önemli)
Ethereum meşruiyeti, temel olarak blok zincirinin mevcut gelişiminin temel teknoloji yolunu tanımlar ve bu kategori, 6 çeyreklik ayı piyasasında 10 milyar dolardan fazla para topladı ve tüm piyasa bağış toplama ölçeğinin yaklaşık %40'ını oluşturdu.
Büyük ölçekli projelerin airdrop'u, ayı piyasasındaki birkaç etkili varlık ihraç yolundan ve piyasa sıcak noktalarından biri haline geldiğinden, bu tür projeler yüksek kullanıcı verileri ve ekolojik kaynaklar biriktirmeye devam etti. Aynı zamanda, "Ethereum meşruiyeti" kategorisindeki projelerin erken aşamadaki önemli temel yeteneği, işbirliği haberleri, anlatı iç içe geçme, airdrop beklentileri ve ana projelerin güçlü sermaye onayı yoluyla marka sesini ve ekolojik ilgiyi artıran ekolojik BD'dir. Bu tür projelerin temel gelişimi, esas olarak, piyasa duyarlılığından ve Bitcoin fiyatından büyük ölçüde etkilenmeyen teknik ekoloji ve anlatının inşasına dayanmaktadır ve iyi bir finansal güç ve airdrop etkisi ile, boğa piyasasının erken aşamasında piyasanın ana lider yolu olmanın daha kolay olduğuna inanıyoruz.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-79f72cd992-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Objektif trendde dönüm noktası veya yeni bir varlık sınıfı oluşturma (önemli)
Birincil pazar yolunun hızlı büyümesi ve pazara liderlik etmesi genellikle aşağıdaki kriterlerden birini gerektirir:
Bu nedenle, mevcut piyasadaki hangi parça kategorilerinin yukarıdaki kriterlerden birini karşıladığını belirledik ve pazarın bazı bölümlerinin kademeli olarak bükülme noktasına yaklaşmaya başladığına ve bir sonraki boğa piyasası turunun motoru olma olasılığının daha yüksek olduğuna inanıyoruz.
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-117051bc8e-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-28920f1570-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Olgun Parçaların Ölçek Genişletmesi
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b535c0f6c-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-72e977b8c7-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Büyük ölçekli trafik getirmek için kullanıcı senaryolarındaki veya operasyonel deneyimdeki atılımlara güvenin
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c2507b86fc-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e967db35a0-dd1a6f-cd5cc0.webp)
! [Zonff Partners: 2023 Q3 Web3 Birincil Pazar İncelemesi ve Parça Analizi] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7683419619-dd1a6f-cd5cc0.webp)