By Marcel Pechman, Cointelegraph; Derleyici: Song Xue, Altın Finans
Fiyat durgunluğuna rağmen, 7 Ekim'den bu yana yüzde 24,2'lik kazanç, 2024 yarılanmasının yakın etkisi ve ABD'deki spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) olası onayının etkisiyle güveni artırdı.
Ayılar, Fed'in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını %5,25'in üzerinde tutması nedeniyle küresel ekonomik daralmayı desteklemek için daha fazla makroekonomik veri bekliyor. Örneğin, 6 Kasım'da Çin'in ihracatı Ekim ayında yıllık bazda %6,4 düştü. Ayrıca, 7 Kasım'da bildirilen Almanya'nın Ekim ayı sanayi üretimi bir önceki aya göre %1,4 düştü.
Zayıf küresel ekonomik aktivite, büyük petrol üreticilerinin olası arz kesintilerine rağmen, WTI petrol fiyatlarının Temmuz sonundan bu yana ilk kez 78 doların altına düşmesine neden oldu. Minneapolis Fed Başkanı Neil Kashkari'nin 6 Kasım'daki açıklamaları, "kaliteye geçiş" tepkisini tetikleyen düşüş eğilimi gösterdi.
"Enflasyon sorununu tam olarak çözemedik. Yapacak daha çok işimiz var. "
Yatırımcılar sığınmak için Hazine tahvillerine yöneldi ve 10 yıllık getiriyi altı haftanın en düşük seviyesi olan %4,55'e düşürdü. İlginç bir şekilde, S&P 500 yaklaşık yedi haftanın en yüksek seviyesi olan 4.383 puana ulaştı ve küresel ekonomik yavaşlama sırasında beklentileri aştı.
Bu fenomen, S&P 500'deki şirketlerin toplam 2,6 trilyon dolar nakit ve eşdeğeri tutmasına ve yüksek faiz oranları karşısında bir miktar koruma sağlamasına bağlanabilir. **Büyük teknoloji şirketlerine artan maruziyete rağmen, hisse senedi piyasası belirsiz zamanlarda yatırımcı tercihlerine uygun kıtlık ve temettü getirileri sunuyor. **
Bu arada, **Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları 16,3 milyar dolar ile Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ** Chicago Ticaret Borsası, ikinci en büyük Bitcoin türev piyasası olarak konumunu sağlamlaştırdıkça bu dönüm noktası daha da önemli hale geliyor.
Bitcoin opsiyonları ve vadeli işlemleri için sağlıklı talep
Bitcoin vadeli işlemlerinin ve opsiyonlarının kullanımı son zamanlarda manşetlere taşındı. Yatırımcılar, 2024 için en iyimser katalizörlerden ikisinin kaldıraç talebini artırabileceğine inanıyor: spot BTC ETF'lerinin potansiyeli ve Bitcoin yarılanması.
Piyasanın sağlığını ölçmenin bir yolu, iki aylık vadeli işlem sözleşmesi ile mevcut spot fiyat arasındaki farkı ölçen Bitcoin contango'yu incelemektir. Güçlü bir piyasada, yıllık primler (baz oranlar olarak da bilinir) tipik olarak %5-%10 aralığında olmalıdır. **
Bitcoin 2 aylık vadeli işlemlerin yıllık primi (baz). Kaynak: Laevitas
Göstergenin %11 ile bir yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine nasıl ulaştığına dikkat edin. Bu, Bitcoin vadeli işlemlerine olan güçlü talebin büyük ölçüde kaldıraçlı uzun pozisyonlardan kaynaklandığını gösteriyor. Tersi doğruysa, yani yatırımcılar Bitcoin fiyatının düşeceğine yoğun bir şekilde bahse giriyorsa, prim %5 veya daha azında kalacaktır.
Bitcoin opsiyon piyasasından, alım (call) ve satım (put) opsiyonları arasındaki talebi karşılaştıran başka bir kanıt da elde edilebilir. Bu analiz daha karmaşık stratejiler içermese de, yatırımcı duyarlılığını anlamak için geniş bir bağlam sağlar.
Geçen hafta boyunca, gösterge ortalama 0,60 idi ve insanların %40'ının yükseliş (satın alma) seçeneklerine yöneldiğini yansıtıyordu. İlginç bir şekilde, Bitcoin opsiyonlarının açık pozisyonları son 30 günde %51 artarak 15,6 milyar dolara yükseldi ve bu büyüme, satım hacmi verilerinin gösterdiği gibi yükseliş enstrümanlarından da kaynaklandı.
Bitcoin'in fiyatı 18 ayın en yüksek seviyesine ulaştığında, bir miktar şüphecilik ve riskten korunma olabilir. Bununla birlikte, türev piyasasının mevcut durumu sağlıklı bir büyüme gösteriyor ve aşırı iyimser bir işaret göstermiyor, bu da yıl sonu 40.000 dolar ve ötesindeki yükseliş görünümüyle tutarlı.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Veriler: Bitcoin, küresel ekonomik kargaşanın ortasında 40.000 dolara yükselebilir
By Marcel Pechman, Cointelegraph; Derleyici: Song Xue, Altın Finans
Fiyat durgunluğuna rağmen, 7 Ekim'den bu yana yüzde 24,2'lik kazanç, 2024 yarılanmasının yakın etkisi ve ABD'deki spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) olası onayının etkisiyle güveni artırdı.
Yatırımcılar küresel ekonominin kasvetli görünümünden endişeli
Ayılar, Fed'in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını %5,25'in üzerinde tutması nedeniyle küresel ekonomik daralmayı desteklemek için daha fazla makroekonomik veri bekliyor. Örneğin, 6 Kasım'da Çin'in ihracatı Ekim ayında yıllık bazda %6,4 düştü. Ayrıca, 7 Kasım'da bildirilen Almanya'nın Ekim ayı sanayi üretimi bir önceki aya göre %1,4 düştü.
Zayıf küresel ekonomik aktivite, büyük petrol üreticilerinin olası arz kesintilerine rağmen, WTI petrol fiyatlarının Temmuz sonundan bu yana ilk kez 78 doların altına düşmesine neden oldu. Minneapolis Fed Başkanı Neil Kashkari'nin 6 Kasım'daki açıklamaları, "kaliteye geçiş" tepkisini tetikleyen düşüş eğilimi gösterdi.
"Enflasyon sorununu tam olarak çözemedik. Yapacak daha çok işimiz var. "
Yatırımcılar sığınmak için Hazine tahvillerine yöneldi ve 10 yıllık getiriyi altı haftanın en düşük seviyesi olan %4,55'e düşürdü. İlginç bir şekilde, S&P 500 yaklaşık yedi haftanın en yüksek seviyesi olan 4.383 puana ulaştı ve küresel ekonomik yavaşlama sırasında beklentileri aştı.
Bu fenomen, S&P 500'deki şirketlerin toplam 2,6 trilyon dolar nakit ve eşdeğeri tutmasına ve yüksek faiz oranları karşısında bir miktar koruma sağlamasına bağlanabilir. **Büyük teknoloji şirketlerine artan maruziyete rağmen, hisse senedi piyasası belirsiz zamanlarda yatırımcı tercihlerine uygun kıtlık ve temettü getirileri sunuyor. **
Bu arada, **Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları 16,3 milyar dolar ile Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ** Chicago Ticaret Borsası, ikinci en büyük Bitcoin türev piyasası olarak konumunu sağlamlaştırdıkça bu dönüm noktası daha da önemli hale geliyor.
Bitcoin opsiyonları ve vadeli işlemleri için sağlıklı talep
Bitcoin vadeli işlemlerinin ve opsiyonlarının kullanımı son zamanlarda manşetlere taşındı. Yatırımcılar, 2024 için en iyimser katalizörlerden ikisinin kaldıraç talebini artırabileceğine inanıyor: spot BTC ETF'lerinin potansiyeli ve Bitcoin yarılanması.
Piyasanın sağlığını ölçmenin bir yolu, iki aylık vadeli işlem sözleşmesi ile mevcut spot fiyat arasındaki farkı ölçen Bitcoin contango'yu incelemektir. Güçlü bir piyasada, yıllık primler (baz oranlar olarak da bilinir) tipik olarak %5-%10 aralığında olmalıdır. **
! [ux1c6c9IRWyhTom0GBQeoD5zER3jgBnknpRC6YgF.jpeg] ("7131636" https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a0841016b6-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Bitcoin 2 aylık vadeli işlemlerin yıllık primi (baz). Kaynak: Laevitas
Göstergenin %11 ile bir yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine nasıl ulaştığına dikkat edin. Bu, Bitcoin vadeli işlemlerine olan güçlü talebin büyük ölçüde kaldıraçlı uzun pozisyonlardan kaynaklandığını gösteriyor. Tersi doğruysa, yani yatırımcılar Bitcoin fiyatının düşeceğine yoğun bir şekilde bahse giriyorsa, prim %5 veya daha azında kalacaktır.
Bitcoin opsiyon piyasasından, alım (call) ve satım (put) opsiyonları arasındaki talebi karşılaştıran başka bir kanıt da elde edilebilir. Bu analiz daha karmaşık stratejiler içermese de, yatırımcı duyarlılığını anlamak için geniş bir bağlam sağlar.
! [TNdRSwm7akcDzQZzRgw2rmAuRaCos1nS3TtnUt23.jpeg] ("7131637" https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-c10a920944-dd1a6f-cd5cc0.webp)
Deribit BTC Opsiyonları 24 saatlik hacim oranını koyar. Kaynak: Laevitas
Geçen hafta boyunca, gösterge ortalama 0,60 idi ve insanların %40'ının yükseliş (satın alma) seçeneklerine yöneldiğini yansıtıyordu. İlginç bir şekilde, Bitcoin opsiyonlarının açık pozisyonları son 30 günde %51 artarak 15,6 milyar dolara yükseldi ve bu büyüme, satım hacmi verilerinin gösterdiği gibi yükseliş enstrümanlarından da kaynaklandı.
Bitcoin'in fiyatı 18 ayın en yüksek seviyesine ulaştığında, bir miktar şüphecilik ve riskten korunma olabilir. Bununla birlikte, türev piyasasının mevcut durumu sağlıklı bir büyüme gösteriyor ve aşırı iyimser bir işaret göstermiyor, bu da yıl sonu 40.000 dolar ve ötesindeki yükseliş görünümüyle tutarlı.